固定资产投资评价范文

前言：我们精心挑选了数篇优质固定资产投资评价文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

关键词：固定资产投资项目；后评价；报告 

1 固定资产投资项目的定义

固定资产投资项目是指为建造、购置或更新生产性和非生产性固定资产而进行的，且含有一定建筑或设备安装工程的投资建设项目。

2　固定资产投资项目后评价的必要性

固定资产投资项目后评价是指项目投资建成并运营一段时间之后，通过对项目立项决策、施工过程、项目收益等情况的分析评价，检查预期目标是否达到、主要的经济效益指标是否实现，进而分析偏离的原因，提出对策建议，通过改善投资管理水平和决策制度，达到提高投资效益、规范工程项目管理的目的。

项目后评价是投资项目全过程管理的重要内容，是有效实现固定资产投资良性循环的重要手段。对于提高固定资产投资管理水平及项目管理水平具有重要意义。

3　固定资产投资项目后评价的原则

不同类型的固定资产投资项目，应根据实际情况，制定不同的经济效益评估与分析方法。如何能真实、全面地反映出项目的投资效益，需重点关注以下几方面：

3.1　坚持客观、公正、科学的评价

评价时需结合项目的实际情况，对于大型项目的配套项目要综合考虑，结合在一起进行投资效益评价。

3.2　考虑资金时间价值

针对投资较大、施工期较长的项目，要考虑资金时间价值，可参照银行同期贷款利率或行业平均利润率来计算项目的投资净现值和投资利润率，以真实反映项目的盈利水平。

3.3　坚持项目后评价与项目前评估相结合

结合项目前期的可研报告进行对比分析，重点关注预期各项经济指标的实现程度，找出差异原因，从中总结经验。

4　固定资产投资项目后评价分析方法

对于固定资产投资项目后评价的分析方法，要结合公司所处行业的实际情况，制定符合实际的评价指标体系，特别关注项目的立项、概算、设计、施工、终验、项目投产后等各阶段的实际情况，设立全面反映固定资产投资的各项指标，并对各项指标进行分析评价，对于项目投产后带来的收益结合项目收益期限与行业或公司平均投资收益率进行对比，分析项目差异的原因。

4.1　战略性投资与经营性投资项目评价的区别

(1)战略性投资项目要重点关注项目的长期效益、社会效益、影响能力、可持续性的评价，要与企业长期战略规划相适应。

(2)经营性投资项目后评价应侧重效益评价、目标实现程度的评价。投资收益、投资回收期是否达到预期目标，是重要的评价指标。

4.2　项目后评价分析指标

分析指标的设立：净现值、现值指数、内含报酬率、投资利润率、投资利税率及投资偿还期等指标，这些指标的设立和计算，可以对项目的实际收益情况提供准确的数据支持，也是评价可研报告的重要分析对比指标。

(1)净现值：计算项目投产后现金流入量和实际投资额，按同期银行贷款利率或同行业收益率计算该项目实际净现值，如果净现值为正数，该投资项目的现金流入量现值大于现金流出量现值，表明该项目投资实际报酬率大于同期银行贷款利率或同行业收益率。

(2)现值指数：计算项目投产后现金流入量与实际投资额，按同期银行贷款利率或同行业收益率计算其现值指数，如果现值指数大于1，该投资项目的现金流入量现值大于现金流出量现值。表明该项目投资实际报酬率大于同期银行贷款利率或同行业收益率。

(3)内含报酬率：内含报酬率是指使投资项目的净现值为零的贴现率。根据已完项目投产后现金流入量现值与实际投资额现值，计算其实际报酬率，判断实际报酬率是否大于同期银行贷款利率和同行业投资收益率。

(4)投资利润率和投资利税率：在不考虑现值的情况下，计算投资利润率和投资利税率。投资利润率为税后净利润与实际投资额之比，投资利税率为税前利润加其他应上交税之和与实际投资额之比。

(5)投资贷款偿还期：一般投资项目大部分的资金来源为银行融资，项目投运后，财务现金流量的大小直接影响项目的贷款偿还能力，通过对财务现金流量表中的现金流量，在考虑贷款利息的情况下如实计算项目贷款实际偿还期。 上述5项经济指标是评价项目投资效益的重要指标，在做分析评价时要相互结合各项指标综合考虑，以便全面反映固定资产投资项目的真实投资收益、投资回报。

5　固定资产投资后评价报告

结合前后评估的各项指标对比分析，总结项目实际投入、产出情况，分析项目实际投资效益与预期效益的差异所产生的原因，形成完整的固定资产投资项目后评价报告，以供公司管理层决策使用。

第2篇

关键词：固定资产投资项目；评价体系

中图分类号：F406.4 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）05-00-02

一、固定资产投资项目后评价的基本概念和理论基础

项目后评价一般是指项目投资完成之后所进行的评价。它通过对项目实施过程、结果及其影响进行调查研究和全面系统回顾，与项目决策时确定的目标以及技术、经济、环境、社会指标进行对比，找出差别和变化，分析原因，总结经验，汲取教训，得到启示，提出对策建议，通过信息反馈，提高企业投资决策水平和投资效益。

项目后评价应坚持独立、科学、公正的原则。项目后评价的综合评价方法是逻辑框架法。逻辑框架法是通过投入、产出、直接目的、宏观影响四个层面对项目进行分析和总结的综合评价方法。项目后评价的主要分析评价方法是对比法，即根据后评价调查得到的项目实际情况，对照项目立项时所确定的直接目标和宏观目标，以及其它指标，找出偏差和变化，分析原因，得出结论和经验教训。项目后评价调查是采集对比信息资料的主要方法，包括现场调查和问卷调查，具体见表1。

二、固定资产投资项目后评价的管理与实施

1.组建相对独立的专家评价组

在进行固定资产投资项目后评价之前，应根据项目的特征组建专家评价组。专家评价组由投资管理部门牵头组建，应包含外部独立专家，主要为咨询工程师、项目管理师、技术专家等，内部包括规划、实施单位、使用单位、财务、技术工艺、审计等人员。在条件允许的情况下，外部专家人数不低于总人数的1/2。专家评价组的主要职能是对固定资产投资项目后评价报告进行现场调查、打分、评价。

2.确定合理的固定资产投资项目后评价流程

好的业务流程是工作顺利开展的保证，固定资产投资项目后评价业务流程主要包括后评价前期准备、分项自评价报告和后评价报告草案的编制、专家评价组组建、实施专家评价，出具评价意见、后评价报告的编制与上报、后评价报告的应用等等。

3.固定资产投资项目后评价报告的内容

固定资产投资项目后评价报告主要包括4大部分，第一，项目前期和实施过程总结与评价，主要对项目的投资决策、实施准备、建设实施及项目运营情况进行总结和评价；第二，项目的绩效和影响评价，主要报告项目实施后的技术、经济效益、环境、社会效益等进行总结和评价；第三，项目目标实现程度和持续能力评价，此部分主要是对项目目标实现的总体评价，并对项目后续发展以及实现的产品（产业）核心竞争能力的评价；第四，项目的经验教训、结论和相关建议。

4.编制并实施合理的固定资产投资项目后评价指标要素和定量评估表

固定资产投资项目后评价指标打分表主要在实施专家评价过程中运用，通过量化的数据避免人为主观因素对评价的影响，确保后评价的科学性。后评价指标打分表的设计主要依据后评价的内容，确定需要打分的项点，根据项目的特征分别赋予不同的权重，采用对比法确定每个项点的评分档次。对于一般固定资产投资项目后评价指标打分表主要包括“项目目标实现和可持续能力后评价、项目过程后评价、项目经济技术后评价、项目社会效益和环境影响评价”，其权重设置为25%、40%、20%、15%。具体见表2。

5.做好重要单项投资项目的后评价

在企业固定资产投资项目后评价中，对重要单项投资项目的评价非常有意义。例如，某条生产线（工序）、单台超过300万（可根据企业规模确定该标准）的设备，这些重要单项投资项目可能在一项总体的投资项目内，也可能单独存在于年度的更新改造项目中，无论在哪项统计项目中，都必须进行及时的后评价。对于制造型企业来讲，此类单项投资主要体现在生产类设备上，可按照后评价流程由投资部门牵头评价，也可设置相应的评价指标打分表，重点是设备的使用效率，工艺技术的合理性、先进性，产品加工的质量等技术、经济评价，具体见表3。

三、固定资产投资项目后评价有效实施的保证

1.前期资料、数据准备扎实、准确

先有事实信息，后有价值判断。得出一个正确的价值判断结果，其前提条件必须是对信息的全面准确掌握，如果离开了事实信息，所作出的价值判断难免就会失之偏颇甚至得出完全相反的结论。因此在后评价过程中应特别重视前期资料、数据的准备。主要包括，与项目前期有关的项目建议书、环境影响评价报告、项目可行性研究报告以及相关的批复文件；与项目实施有关的初步设计文件、开工报告、招投标文件、合同、工程概算调整报告、监理报告、竣工验收报告及其相关的批复文件与资料；各相关部门的分项自评报告以及由投资规划部门汇总编制的自我总结评价报告；项目运营情况资料，财务报表、审计报告等。

2.评价过程重量化，要做到定性与定量相结合

管理学家詹姆斯·哈林顿说过“如果你不能测量它，你就不能管理它”。在管理系统中预测、计划、控制、报告都应该以量化的数据作为基础。固定资产投资项目后评价本身就是投资项目周期的一个重要阶段，是项目管理的重要内容，因此采用定量评估是不可缺失的内容。在投资项目后评价过程中，定量评估主要表现在，在自我总结阶段的分项报告以及总报告中该量化的，能够量化的尽力量化，除已用数据表示的销售收入、利润、投资回收期等财务指标之外，对于技术性的指标也要进行测量。在专家评价阶段杜绝只用定性分析下结论，必须应用对比法对实际效果与目标进行对比并确定分值。

3.重视重大投资项目整体后评价，但不忽略单项投资项目后评价

之前已谈到，在企业固定资产投资项目后评价中，对重要单项投资项目的评价非常有意义。重大投资项目建设周期最快也要2年左右，企业的成长本身也是有生命周期的，因此，企业不可能每年都在进行新的重大项目的投资。从频率上看，重要的单项投资出现较高，从取得的技术能力上看，重要的单项投资更加直观，从对项目管理能力的验证上看，重要的单项投资更加快捷。同时，在一项重大投资项目中，对其中的重要单项投资也是有必要进行单独评价的。这样，重大投资项目后评价和常态化的重要单项投资项目后评价相结合，企业的固定资产投资项目后评价工作才有可能做实。

4.充分运用投资项目后评价结果

第3篇

一、投资项目可行性研究概述

项目可行性研究是指对拟建项目的技术先进性、适用性，经济上合理性、盈利性和事实上的可能性、风险性进行全面科学的综合分析，为项目决策提供客观依据。

在利用动态指标进行分析时，一般以净现值为主，其他指标为辅。净现值与获利能力指数比较，两个指标在评价独立项目或规模类似的互斥项目时，得出的结论是一致的，而在评价规模不同的两个互斥项目时，可能得出相反结论，这个时候应该考虑公司的财务实力：无资金限制的情况下，以净现值计算为准;有资金限制的情况下，应按照获利能力选择净现值和最大的组合。净现值与内部收益率比较，两个指标在评价独立项目时得出的结论是一致的，而在评价互斥项目时，内部收益率可能不存在、无效或者多于一个，在这种情况下净现值优于内部收益率。综上，对独立项目，净现值、内部收益率和获利能力指数三个指标可以得出一致结论;对互斥项目，如投资期和贴现率相同时，以净现值作为主要判断依据;如投资期或贴现率不同时，要根据企业战略和经营选择：着眼企业长远利益，选择净现值指标;着眼企业短期利益、重视资金回收，选择获利能力指数;重视项目资金利用效率，选择内部收益率。

盈亏平衡分析又称为本量利分析或保本分析，是对产品产量、成本和利润进行分析，从而预测利润、控制成本、辅助管理，其中盈亏平衡点可采用生产能力利用率或产量。此外，盈亏平衡分析也可以用图示法，可以直观简便地找到盈亏平衡点。

敏感性分析是指通过分析不确定因素对主要指标（如净现值和内部收益率等）和最终决策的影响，来分析潜在存在的风险，通过敏感性分析可以提供决策的准确性和预测的可靠性。敏感性分析主要是分析敏感度和找到临界值。临界值是指项目由可行变为不可行（如净现值由正转负）时的值。

应该注意的是，敏感性分析既可以分析单因素，也可以分析互相影响的多因素，实际应用中仅考虑主要的影响因素，但并未考虑影响因素发生的概率。

二、投资项目后评价研究概述

项目后评价是指在项目建成投运后一段时间，对项目的立项决策、建设目标、实施过程、生产运营等全过程进行系统综合分析，对项目产生的经济、社会、环境等影响和持续性进行综合全面的再评估。

项目后评价主要内容包括过程评价、效益评价、持续性评价和影响评价。

1.过程评价对照项目立项或可研时确定的目标，对项目的前期工作（立项依据、决策程序、方案优化、技术先进、经济合理）、建设实施（设备采购、工程进度质量造价、工程监理）、生产运营（生产能力、技术经济指标、经验效益）和管理水平（管理体制机制、管理者）进行评价。

2.效益评价包括内部的项目工艺、技术、装备及资源合理使用评价，外部的财务和经济费用（国民经济）评价和投资使用情况评价;持续性评价是项目后评价的一个重要内容。

3.持续性评价是项目后评价的一个重要内容。可持续主要是项目投产后，既定目标是否可持续、项目是否可以持续运行、业主是否愿意持续维持实现既定目标。持续性评价的核心是项目持续发挥投资效益，维持企业及所在社会环境发展。

4.影响评价是站在国家宏观立场，对项目的经济影响、环境影响和社会评价影响进行的分析评估，以便为同类项目提供借鉴。

项目后评价与项目可行性研究相比有较大差别，具体表现为：评价主体不同，可行性研究主要由投资主体组织实施，后评价则以第三方独立机构为主;评价性质不同，可行性研究以定量指标为主以经济评价为核心，后评价以调查数据为准，对项目结果进行鉴定;评价内容不同，可行性研究评价技术可行性、经济合理性、社会效益性，后评价除这些之外还要评估立项决策、实施过程;评价依据不同，可行性研究以历史数据来预测未来，后评价以现实数据来对比目标;评价阶段不同，可行性研究在项目前期，后评估在项目投运之后。

三、投资项目评价方法

项目的投资决策要选择风险最小而收益最大的项目。对于实际的资本性投资项目主要考虑：经济上有合理回报、技术上切实可行、对社会和环境有益等，从具体的评价方法上讲，有定性分析和定量分析结合的层次分析法，有基于模糊数学的模糊综合评价法和基于系统论、信息论的熵值法等方法。

层次分析法是将复杂的决策问题分解为目标、准则、方案等多个层级，设定评价指标，然后进行综合评价的过程。模糊综合评价法用模糊数学把定性评价转化为定量评价。熵值法是对不确定性的度量，据熵值的特点，用熵值的离散程度来判断指标的权重，离散程度大，指标权重大，根据各指标的权重计算项目的综合评价。

在进行项目后评价时注意用到三种方法，对比分析、逻辑框架和成功度分析。

对比分析法是项目后评价的基本方法，包括前后对比和有无对比：前后对比是将项目建成前和建成后的情况对比，评价项目产生的效益和影响;有无对比是将项目不存在和项目投产后对项目所在地区产生的效果和影响，这里注意要剔除非项目因素。逻辑框架法是美国国际开发署（USAII）开发的设计、计划和评价工具，用框架表分析复杂项目的内在关系，其中项目的层次目标可以用目标树模型进行分析。成功度分析是一种综合分析方法，有项目评价专家对项目的实现程度给出的集体定性结论，具体可以参考文献。

四、投资项目决策流程

综合以上的投资项目理论整理出投资项目的决策流程，具体如下。

1.研究项目机会。在项目早期，各项条件还不够明晰的情况下找到投资机会，这里要求项目建议既要符合企业既定的发展战略，又要在财务许可的范围内。主要包括宏观环境分析、市场需求预测和竞争环境分析。

2.开展可行性研究。可行性研究是在项目决策前进行的技术经济论证比较，包括外部市场分析、内部条件分析、项目建设条件分析等详细全面的综合论证过程。在财务方面主要是预测项目成本、计算项目的静态和动态指标，分析项目的盈利能力，进而评估项目是否具备可行性。结合投资计划安排决定项目是否开展、如何开展。这个阶段要在投资计划范围内，进行较为详细的概预算分析和方案选择。

3.监控项目实施。资本性投资项目建设周期一般都比较长，对项目建设成本要加强预算管理、进行动态监控，及时发现存在问题。

4.进行结算决算。项目的竣工结算主要审查合同的履行情况，期间收支依据的有效性等;决算主要是核对各项应收应付款项。

5.开展项目后期评价。项目后评价是回顾整个项目的决策、实施和部分运行过程，确定项目投资是否达到预期目标，各项指标是否实现，并总结经验教训，为未来项目的决策提出建议。

五、小结

综上，资本性项目投资决策在项目前期、中期、后期各有侧重：前期以定量指标分析为主，侧重经济效益评估;中期以进度跟踪为主线，在既定的预算下平衡项目进度和质量;后期以实际数据为依据，对项目实施结果进行鉴定，并为以后的项目提供借鉴。

参考文献：

[1]成其谦.投资项目评价.中国人民大学出版社，2003.

[2]王勇，陈延辉.项目可行性研究与评估典型案例精解.中国建筑工业出版社，2008.

[3]N. E. Seitz，M. Ellison. Capital Budgeting and Long-Term Financing Decisions： Thomson/South-Western，2005.

[4]王莉捷.贴现评价指标在互斥项目评估中的矛盾协调研究.2006，26（1）：38～42.

第4篇

关键词：改进　固定资产投资审计　对策

近年来，随着国民的，电力系统的基建任务逐年加重，特别是城乡电网建设与改造工程更是投资多、规模大，为了规范工程管理、确保投资效益，国电公司要求各单位积极开展投资项目审计。那么，怎样才能做好投资项目审计呢？本文通过固定资产投资审计的现状，提示当前固定资产投资审计存在的与固定资产投资审计过程中将遇到的困难，探讨固定资产投资审计的范围与内容，进而提出当前固定资产投资审计应采取的对策。

一、固定资产投资审计现状分析

电力系统对固定资产投资审计的认识有一个逐渐深入的过程：第一阶段，审计人员审查竣工决算报表。由于审计人员都是从财务部门抽调，因知识局限一般没有审查建安工程结算，只按基建部门的审核数进行工程成本汇总，一旦基建部门对建安工程结算审核不严，基础数据不真实，将造成固定资产投资不真实。第二阶段，审计人员审查建安工程结算。此时，审计人员基本上都是从工程造价管理部门抽调，对建安工程结算有能力进行严格把关，但这些人员一般缺乏财务知识，对工程其他费用支出的合法性、合规性无法进行审查，这也将造成固定资产投资不真实。

当前，电力系统大部分单位的固定资产投资审计处于第二阶段，其存在的问题是：一是如上所述，对占固定资产投资50%乃至更多的其他费用支出未进行审查，势必固定资产投资的真实性。二是未对形成固定资产的技术经济活动进行审查和监督评价。三是未对固定资产投资效果进行评价，即投资项目后评价仍是一片空白。四是只对既成事实进行审查，属于事后审计，未对影响工程项目投资的关键阶段———决策与设计阶段进行事前控制。

由此可见，当前电力系统固定资产投资审计的范围仅限于固定资产形成过程的一个局部，对固定资产投资审计的方法、程序没有统一的认识，在固定资产投资审计的研讨上缺乏深度，而这种理论上的苍白在一定程度上造成了当前固定资产投资审计的局限性，直接影响固定资产投资审计的工作质量与成效。

二、固定资产投资审计的范围与内容探讨

固定资产投资是以一定的资源（人、财、物等），经过预测、决策、实施（设计、施工等）的一系列程序，在一定约束条件下形成固定资产的过程。由此引伸出，固定资产投资的全面审计至少包括两方面内容：不仅要对固定资产投资项目的成本及其他财务收支真实性、合法性进行监督，还要对形成固定资产的技术经济活动（预测、决策、实施等）的真实性、合法性进行监督。

1997年，国家审计署制定了《审计机关关于国家建设项目预算（概算）执行情况审计实施办法》，根据此办法，建设项目预算（概算）执行情况审计内容包括：建设项目准备阶段资金运用情况，建设资金来源、到位与使用情况，建设成本及其他财务收支核算情况，建设项目设备、材料采购管理情况，建设项目税、费计缴情况，建设项目执行环保法规、政策情况，经济合同实施情况，建设项目调整概算及超概算情况，建设单位内部控制制度的设置的落实情况，设计单位、施工单位、监理单位有关资质、收费、承包行为等情况。

同时，固定资产投资的根本目的是为了得到最大限度的产出，随着我国建设领域逐步实现“两个根本性转变”，建设项目管理模式也由过去的“工程指挥部”形成转变为项目法人负责制，项目法人不仅要对建设项目的资金筹措与使用、项目实施负责，还要对建设资金的偿还、项目建成后的经济效益、资产的保值增值负责。此时，需要在项目达到设计生产能力后，通过对建设项目实际效益与预计效益的比较，分析两者是否存在偏差、偏差程度及产生偏差的原因，针对具体情况提出有效的改进措施，确保项目达到预期效益，在这个过程中需要对项目的准备、决策、实施、试生产直至达产的全过程进行再评价，全面投资管理经验，为以后改进投资管理和制定合理的投资政策服务，这就是建设项目后评价。只有做好建设项目的后评价，才能在建设领域真正实现粗放型经营向集约型经营转变，彻底舍弃过去那种只有血的教训没有经验积累的“工程指挥部”临时管理模式。因此，建设项目后评价应纳入固定资产投资管理范畴，成为固定资产投资审计的内容，发挥固定资产投资审计作为固定资产投资管理活动延伸的作用与效能。

综合以上分析，从固定资产投资概念的引伸到国家审计部门的规定及建设领域工程管理模式的改革要求，固定资产投资审计的范围与内容应包括：过程审计，审查预测、决策、实施等形成固定资产的技术经济活动的真实性、合法性；费用审计，主要是单位工程结算、设备费、工程建设其他费用的审核；项目后评价，主要是过程后评价、效益后评价。

三、固定资产投资审计困难分析

1.知识的局限影响固定资产投资审计质量和效率。以费用审计为例，需要工程财务与工程结算方面的知识，而工程结算涉及的知识面广，执行的定额多，范围广泛，如在当前大量的城乡电网建设与改造工程项目结算中，涉及到建筑工程（包括土建、给排水等）、电气安装工程、输配电线路工程、市政工程等；在项目后评价中，更是需要技术与经济等多方面知识，一个人是难于精通、掌握这么全面的知识，这将极大地影响固定资产投资审计的质量和效率。

2.现行工程概（预）算定额不完整，造成工程结算审核定价困难，影响固定资产投资审计的质量和效率。如在技改工程结算中，有些安装项目无现行概（预）算定额可套用，又由于电力行业的特殊性，造价管理部门没有这方面资料，市场上无可比价，定价比较困难，这也极大地影响了固定资产投资审计的质量和效率。

3.工程资料不完整造成审计进程受阻等困难。如过程审计一般是查阅形成固定资产的技术活动中留下的相关资料，当前由于工程管理不规范，许多资料都是事后补办，难免存在缺漏现象；或工程资料管理不规范，工程竣工后工程资料未及时归档，由现场施工管理人员个人保存，随着时间的推移或岗位变动，有些资料已很难找到，审计时就很难对形成固定资产的技术经济活动的真实性、合法性等作出评价。

4.项目后评价工作量大，在评价、程序、步骤、组织及指标设置方面尚无一套较成熟的做法，审计人员在做项目后评价时会有一定难度，特别是在评价指标设置方面将遇到一些技术难题。众所周知，一个评价结论是否，取决于其基础数据的真实性与评价指标体系的科学性、合理性，不管是过程后评价还是效益后评价都需要科学、合理的评价指标体系，一个无定论的评价指标体系，其评价结论也将大打折扣，而评价结论在科学性上的模糊有违后评价的初衷，使后评价失去意义和必要性。

四、改进固定资产投资审计的对策

1.明确固定资产投资审计的具体范围与。以竣工决算审计为切入点，审核单位工程结算，审查工程项目财务收支情况，延伸到工程“五制”管理、施工管理等方面进行审计，切实做好固定资产投资审计。

（1）过程审计应包括：审查工程项目前期工作，工程项目是否按基建程序进行，项目建议书、可行性报告是否齐全、完备；审查是否取得立项审批文件、概算审查批复文件、施工图预算审查批复文件；审查工程项目“五制”执行情况，特别是工程设计、施工、监理、物资采购的招投标管理、合同管理方面的法规、制度执行情况；审查设计单位、施工单位、监督单位基本情况，包括营业执照、资质等级、劳保费计取类别（施工单位）；审查隐蔽工程签证、现场签证是否合规、完整、真实；审查资金来源、资金到位情况及资金拨付与使用情况，主要审查工程价款的支付是否按合同条款及有关规定执行，是否按规定留足工程尾款与质保金；审查工程项目核算的凭证、账簿和报表是否真实、合现；审查竣工验收是否符合有关规定，工程竣工档案是否按规定归档，有关竣工资料是否完整、规范，竣工图是否与实物相符；审查工程工期、质量是否符合合同规定，审查验收遗留处理情况。

（2）费用审计应包括：单位工程竣工结算审核、设备费审计与待摊费用审计。单位工程竣工结算审核：审查工程量、钢筋用量是否依据竣工图和设计变更及现场签证按定额规定的规则计算，结算结果是否准确；审查预算定额选用、定额子目套用是否合规和合理，定额单价换算、补充是否合规和准确；审查工程直接费的调整是否合规、准确；审查各项取费及材料市场价差的计取是否合规、准确；审查估价和议价的费用是否经过甲、乙双方协商一致，是否在合同中明确规定计取标准，是否按相关签证计取；审查工程施工合同中有关工期、质量奖罚条款执行情况。设备费审计：审查设备费是否按合同规定计算，其采保费、运杂费是否按规定计取；设备领用手续是否齐全、完整，领用数量是否与竣工图相符，是否存在多领、错领现象；审查多经采购的工程物资加价情况，是否在合理的市场价范围内。待摊费用审计：审查待摊费用支出是否按概（预）算审查批准文件执行，有无扩大开支范围和提高开支标准，有无付款凭据及付款凭据是否符合有关财经纪律等规定。

（3）项目后评价：后评价一般是针对某一个基建项目来进行综合评价，当前城乡电网建设与改造项目较多，可针对某一个城市的城网改造项目来进行后评价。后评价的基本方法是“前后对比法”，将项目前期阶段的可行性研究和经济评价的预测结论与实际运行结果相比较，以发现变化，原因。当前，主要是做好过程后评价与效益后评价。过程后评价就是对立项决策、勘察设计、物资采购、施工管理、生产（使用、运营）等进行评价。其评价指标较多，常用的如：设计周期变化率；实际建设成本变化率；实际达产年限变化率（表示实际达产年限与设计达产年限的偏离程度，可以评价设计、施工、生产管理等方面工作）。效益后评价就是对项目投资与概算执行情况、生产能力与实际效益、财务效益、国民经济效益、效益等进行评价。

2.做好固定资产投资审计的人力资源管理。在固定资产投资审计人员的结构上，应以工程审计人员为基础，配以财务审计人员，组成人员配备合理的审计小组。

3.及时，积极提出可操作性强的固定资产投资管理审计建议。围绕审计过程中普遍存在的问题，揭示其深层次原因，针对各单位不同情况提出有较强可操作性的审计建议。如工程结算资料不齐全、提供不及时，有的是基层单位内部工程管理制度不完善引起，有的是内部效能考核不严导致管理制度贯彻执行不力引起，有的纯粹是部门之间扯皮引起等等，应针对各单位不同情况提出不同审计建议。

第5篇

关键词：固定资产投资；投资效益；全面性

1固定资产投资效益的概述

1.1固定资产投资效益的定义

固定资产投资的经济效益，即在经济活动中，投入的固定资产数量，与该资产产出数量之间的比率。在对固定资产进行投资的时候，资产的投入主要包括建造以及购买材料过程中，所消耗的人工费、材料费以及购买产品、设备的开销。固定资产的产出指的是利用该部分固定资产进行投资，由此产生的新资产，以及产生的新的生产力，同时还包括利用该部分资产投资所取得的新利润、税收等等。能够反映固定资产投资产生的效益指标分为微观、宏观两种。微观主要包括了工程所花费的工期、投资的回收率、资产的产值率等等。微观的指标能够准确反映出投资产生的直接信息效益，同时对资源的利用效率，即在该投资当中，所消耗的资源数量，以及在投资结束之后，所产生的供给能力。宏观指标包括了整个投资的周期、投资率、投资的效果系数等，集中反映了不同建设项目之间的关联，同时相互之间产生的连锁效益。

1.2固定资产投资效益的特征

固定资产的投资于其他经济活动相比，其效益具有长期性、不稳定性、间接性的特点。从宏观层面来分析该投资效益，其包括了从固定资产最初的投入，到该资产最终的产出全过程；从微观层面来分析，通过对固定资产的投资，使得原本的资产实现增值，同时也满足了社会当中各种需求。比如技术水平的提高，人们生活质量改善、文化生活丰富等。上述的不同改变，可能会通过不同的方式呈现，同时也会在不同地区的GDP中有所反应。

2我国固定资产投资效益提高的制约因素

在社会生产活动中，固定资产投资占据了很大比例。如果投资没有取得较好的收益，势必会影响到整个社会经济的平稳运行。因此，从这个方面来说，统计出我国固定资产投资能够带来的宏观经济效益，通过指标来正确反映这一数值，成为了对经济发展监测的重要方式。但是在实践当中，对该效益进行衡量的各项指标，与当下经济发展的趋势不相适应，仍然存在一些弊端需要进一步改进。

2.1效益指标反映不全面

在实践当中，投资效益的衡量指标重点放在我国的建设领域当中。这一衡量方式，仅仅能够反映出我国固定资产投资建设的进度如何，但是对于该固定资产的投资究竟带来多少经济效益，很难反应出来。从实践上来说，固定资产的投资呈现出长期性、多样性、阶段性的特点，因此仅凭某个单一的项目来判断该投资对经济产生的影响，是不够全面的。因此，对于固定资产的投资效益进行评价，应当从多个方面展开，能够反映出投资的复杂性，同时也能够准确反映该投资行为对经济产出带来的影响。

2.2效益评价指标过于静态化

正如上文所述，投资效益是个动态化的发展过程。在实践当中，我国采取的是每年度编制下年度的固定资产投资效益指标，这显然是一种静态型的指标，无法对投资起到促进作用，同时也不能准确反映效益情况。

2.3效益指标缺乏应变性

投资效益评价指标的制定缺乏应变能力，指的是我国制定的效益评价指标将关注的重点放在投资与经济增长方面，重点讨论的是资产的投资是否能够帮助经济增长。但是却忽略了固定资产的投资，是否能够引起经济变量发生变化。众所周知，固定资产投资的主要目的是为了经济的增长，而经济增长也为投资提供了更多机会。改善周边环境质量等等，通过对这些内容进行评估，都能够反映出我国固定资产投资所取得的效益。

2.4评价结果片面化

目前，对于固定资产的投资效益评价仅仅从单方面讨论，投资是否取得良好的效益，关系到我国经济能否稳步提升。换句话来说，如果想更加全面地监督目前的投资情况，全面分析投资的效益，对投资进行严格的管理，就需要采用定量的方式来分析投资中的各个要素，找到与投资效益密切相关的因素，展开重点研究。

3完善我国固定资产投资效益的途径

3.1规模效益合理规划

固定资产投资取得的规模效益，可以从该投资的规模，以及该投资行为对经济增长所产生的帮助两个方面展开。换句话说，在某一段时期当中，固定资产的投资规模与该阶段社会经济发展规模相适应，能够促进经济平稳有序发展。

3.2投资结构效益的正确界定

我们可以从资源配置的角度，来具体界定投资的结构效益。详细地说，我们应当从动态、静态两个方面去探讨结构效益。一方面，从静态角度去分析投资的结构效益，可以了解该投资的结构是否科学合理，资源是否得到有效配置，是否存在部分资源浪费的现象，在这一过程中所运用到的指标是“投资边际产出效益均方差”；另一方面，从动态角度去分析投资的结构效益，是具体研究该投资结构发生的变化，会对其它领域、其它部门的投资产生的影响。

3.3把握投资效益的整体性

要从整体的角度来分析投资的效益，具体从质量、关联性、直接效益三个方面开展研究。首先，通过直接效益的评价指标建立，通过“房地产销售率”这一指标的制定，能够反映出在房地产领域中，开发与最终经营效果之间的关系；最后，通过关联效益的指标，寻找与固定资产相关联的其它要素，比如就业率、环境指数等，来评价投资的效益。

4结束语

综上，在对固定资产投资效益进行分析的时候，要从多个方面开展，确保评价的全面性、准确性，通过合理的评价来确保各项资源都能够得到合理配置，促进我国经济的发展。

作者:王子龙 单位:中国空空导弹研究院

参考文献：

第6篇

摘 要 随着改革开放的不断深化和发展，企业家们为了加速产能扩展，把企业做大做强，都乐意增加固定资产投资，以达到扩大再生产的目的。但固定资产投资、产能的扩张不可避免地存在较大的风险，若盲目投资反而可能给企业带来不可估量的损失。因此，企业的固定资产投资宜审慎。

关键词 可行性研究 评价 审慎

企业若想发展壮大，固定资产投资成了必不可少的课题。固定资产的投资当然不乏成功者，投资成功者往往令企业迅速膨胀，扩大了企业的知名度，使企业在市场竞争中占据了有利地位。但固定资产投资过程中更多的是失败者，失败者轻则使企业损失了部分财富，严重的会导致企业资金链断层，使企业退出市场竞争的洪流。因此，企业的固定资产投资宜审慎。本文就如何进行固定资产投资决策进行探讨，以确保投资能达到预期效果，充分发挥资金使用效益，为单位健康、持续发展奠定坚实基础。

一、固定资产投资的成功与失败

1.成功者的代表之一：江门市大长江集团有限公司

创建于1992年的江门市大长江集团有限公司在发展初期仅只是一家占地不足一万平方米，整车生产只有几千辆的小型企业。但经过多年的精心打造，从2000年开始迅猛发展，至今，占地面积达60万平方米，整车生产能力250万辆。自2003年以来一直成为全国摩托车托车行业的龙头企业。

2.失败者的代表之一：江门市高路华集团有限公司

江门市高路华集团有限公司在1997年也遭受了亚洲金融风暴的冲击，财务危机凸现，大量的供应商到江门总公司追讨货款，公司的管理层只好采取以存货抵供应商款项的策略，暂时缓解了财务危机。在资金依然吃紧的情况下，集团公司的决策层未有正确分析形势，依然大规模兴建东宁高科技大楼，1998年至1999年动用的建设资金达两亿元，导致了资金链的断层，也为2002年开始走向败亡之路埋下了伏笔。

由此可见，企业的固定资产投资宜多方位评估，投资宜审慎。

二、固定资产投资决策的步骤和方法

由固定资产投资成功与失败的经验和教训可见，固定资产的投资决策除了影响项目本身的损益外，还会影响企业的财务状况和资金状况。所以，固定资产的投资决策宜建立在多方位评估的基础上，避免盲目投资。因此，固定资产投资决策一般应遵循一定的步骤和方法，使投资者能作出正确的决策。固定资产投资决策的步骤主要包括初步可行性研究、详细可行性研究、出具项目评价报告、投资决策等。

能否对固定资产投资作出正确的决策，取决于能否对投资项目进行有效、合理的评价，而对投资项目的评价需要建立在充分调研评估的基础上。所以，进行固定资产投资，首先要进行投资项目的可行性研究。可行性研究应不仅仅着眼于项目本身，还应从企业的角度全面考虑。固定资产投资的可行性研究可分为初步可行性研究和详细可行性研究两个阶段。

（一）固定资产投资的初步可行性研究

初步可行性研究主要任务是提出固定资产投资方向的建议。其主要内容包括投资方案、市场需求预测、环境保护、生产技术、工艺流程、配套资源、人员配备、建设规模、建设条件、建设进度、投产时间等。

1.投资方案、市场需求预测

进行可行性研究，要清楚项目提出的前景和意义。通过了解产品的销售情况、市场占有率和企业所处行业的特点，预测产品未来的销售情况和潜在的市场，为进行投资项目的进一步可行性研究提供必要的依据和支持。

2.环境保护

对环境有不利影响的项目难以顺利投产，所以固定资产项目的投资不能忽视对周围环境的影响。

3.生产技术、工艺流程

固定资产的投资，无论是增加生产能力还是技术改造，均与生产技术和产品的工艺流程有千丝万缕的联系，因此也要考虑投产后是否缩短工艺流程或提高了生产效率。

4.配套资源、人员配备

初步可行性研究还要对配套资源及人员的配备进行调研，分析项目能否有相应的资源配备和足够的技术支持。

5.建设规模、建设条件、建设进度、投产时间

项目的建设规模、建设条件、建设进度、投产时间是初步可行性研究必不可少的备件，它为进一步进行详细可行性研究打下坚实的基础。

（二）固定资产投资的详细可行性研究

详细可研性研究是可行性研究的主要阶段，它为固定资产投资项目的决策提供技术、经济、生产等各个方面的依据。详细可行性研究需要对企业现在的生产能力、原料供应、产品销售、市场竞争情况、员工状况、企业的资本结构、财务状况、主要经营问题等进行调研和分析。

1.生产能力的调研

企业的生产能力与产品的销售有密不可分的联系，当企业的生产能力已经不能满足销售的增长时，往往需要通过固定资产投资或技术改造来满足市场需求。但这并不是必然的，是否需要扩大再生产还需要衡量其他指标。例如：企业的年生产能力为100万吨，产品的年销量为105万吨，是否需要扩大产能来满足市场需求呢？回答是不一定，因为扩大产能需要增加较大的成本，所以销售105万吨产品所获取的利润并不一定比销售100万吨的利润高。所以还需要深入分析，如产品销售增长是否有持续性等。

2.原材料供应的调研

生产量的增长往往会带动原材料采购量的增长，而采购量的增长将使采购方获得相应的采购折扣而使采购成本下降。但调研时也需要考虑其原料供应商距离的远近，原材料的供应能否满足产能的扩张等。

3.产品销售及市场竞争的调研

通过调研产品的销售情况及市场的竞争情况，了解企业的销售政策，企业的产品的销售增长是否有持续性，增加的固定资产投资能否从销售收入中得到相应的补偿。

4.员工状况

通过员工状况的调研，了解人员的素质和结构、教育培训状况、企业的福利待遇，了解员工的操作技能和队伍的稳定性，分析固定资产投资所要增加的人力资源成本。

5.企业经营情况、资本结构和财务状况的调研

通过对企业经营情况、资本结构和财务状况的调研，分析企业投资前后的资本结构是否合理，固定资产的投入能否通过自有资金解决，是否需要筹措资金等。

（三）固定资产投资项目评价

固定资产投资项目评价是根据可行性研究搜集的资料，采用科学的方法对投资的经济效益进行全面的评价和分析，为决策者对投资项目作出最后的决策提供有效的依据。

固定资产投资项目评价的方法主要有会计利润分析法和现金流量 分析法两大类。

1.会计利润分析法

会计利润分析法是通过估算项目投资后企业的收入、成本、费用等，比较投资前后企业的会计利润，分析固定资产投资项目的可行性。也可以利用固定成本、变动成本、销售量、利润等变量之间的内在联系，运用本量利分析法，测算盈亏平衡点的销售量，然后分析预测的销售量是否大于盈亏平衡点的销售量，据此评价投资项目的可行性。值得注意的是，在用会计利润分析法对投资项目的可行性进行评价时，如果固定资产投资项目所需的资金是通过筹资获得的，在估算时该部分的投资成本确已包含在内。但如果部分固定资产投资所需的资金是通过自有资金来解决的，这部分资金所丧失的机会成本不容忽视，特别是靠自有资金解决的数额较多的企业，因资金若存在银行也有相应的利息，这也属于投资的成本。但许多企业在进行可行性评价时往往忽略了这点。

2.现金流量分析法

现金流量分析法是目前最常用的对固定资产投资的项目经济效益的评价方法，它是通过计算投资项目整个寿命周期内的现金流量，据此对投资项目进行评价的方法。

现金流量分析法包括投资回收期法、净现值法、内含报酬率法、现值指数法。

（1）投资回收期法：投资回收期法的主旨是测算自项目投建之日起，投资的未来现金流入现值累计到与投资额相等所需要的时间。在方案选择时，投资回收期最短的方案为最优方案。

（2）净现值法：净现值，是指在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算的各年净现金流量现值的代数和。净现值法，是通过计算项目的净现值，据此评价投资项目可行性的方法。当净现值大于或等于零时，项目才具有可行性。在方案选择时，净现值最大的方案为最优方案。

（3）内含报酬率法：内含报酬率法是根据方案本身内含报酬率来评价方案优劣的一种方法。若内含报酬率大于企业所要求的最低报酬率，则该项目具有可行性。在方案选择时，内含报酬率最大的方案为最优方案。

（4）现值指数法：现值指数法，是通过计算未来现金流人现值与现金流出现值的比率，据此对投资项目进行评价的方法。若现值指数大于或等于1，则该项目具有可行性。在方案选择时，现值指数最大的方案为最优方案。

3.会计利润分析法和现金流量分析法的优缺点

会计利润分析法和现金流量分析法在投资者的决策过程中都发挥了重要的作用。

会计利润的分析法的优点在于：会计利润的分析可结合基期的实际数据，辅以项目投资后将产生的收入、成本、费用、税收等，即可对项目的可行性作出评价，操作成本低，而且测算的结果直观性也较强。它的缺点是忽略了资金的时间价值，若用于资金投入大，投资周期长的项目，测算的结果会有较大的偏差。

现金流量分析法的优点是：考虑了资金的时间价值，它对项目的评价更具科学性和客观性。缺点是未来现金净流量数据的获取必需在占有全面详细资料的基础上才能准确地预测，分析成本高，而且使用的贴现率难以正确地估算。

（四）投资决策

投资决策是项目评价的最终目的，在得到项目分析评价的结果后就可进行相应的投资决策，投资决策既需果断，又不失谨慎。

固定资产的投资对企业的生产经营有着重要的影响，而固定资产的投资决策又依赖于固定资产投资项目的评价。所以，对投资项目的研究和评价应建立在充分调研和评估的基础上，作分析时也应用不同的方法进行对比和测算。这样，才能使固定资产的投资真正对企业的生产经营起到推动的作用。

总之，固定资产投资是单位增加生产投入，提高生产能力，从而增强参与市场竞争能力的重要途径，单位要高度重视，进行充分的市场调研、进行可行性分析，并采取科学的方法对投资进行决策，确保投资实现预期的效果，从而增强单位的盈利能力，在激烈的市场竞争中立于不败之地，从而实现健康、持续发展，确保发展战略的顺利实现。

参考文献：

[1]周立强.企业固定资产投资前期决策体系的探讨.采矿技术.2006（1）.

第7篇

    [关键词]固定资产;投资决策;油田运输设备

    固定资产投资是建造和购置固定资产的一项经济活动,也就是说固定资产的投资和建造是固定资产的再生产活动。固定资产的再生产过程包括固定资产更新、改建、扩建、新建等活动。固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。随着现代物流业的迅猛发展,运输设备的投资决策与管理越来越成为管理层关注的焦点。由于石油资源易燃、易爆、易挥发等特点,对于油品运输设备的投资决策与管理具有一定的特殊性。

    1 固定资产投资决策与管理

    1.1 固定资产投资决策

    作为企业的一项重要决策,固定资产投资决策综合了投资决策的基本程序、整个投资决策过程中各种不同的评价方法以及决策的不确定性分析。固定资产投资决策的程序一般包括以下步骤:固定资产投资项目的提出、固定资产投资项目的评价、固定资产投资项目的决策、固定资产投资项目的执行以及固定资产投资再评价。

    1.2 固定资产投资的分类

    (1)按照投资在生产过程中的作用分类。可以把固定资产的投资分为新建企业投资、简单再生产投资和扩大再生产投资。其中新建企业投资指的是为了一个新企业建立生产、经营、生活条件所进行的投资;简单再生产投资是指为了更新生产经营中已经老化的物质资源和人力资源所进行的投资。扩大再生产投资是指为了扩大企业现有的生产经营规模而进行的投资。

    (2)按照对企业前景的影响进行分类。固定资产投资可以分成战术性投资和战略性投资两大类。所谓战术性投资是指不牵涉整个企业前景或对企业前景影响甚小的投资。所谓战略性投资是指对企业的全局有着重大影响的投资。

    (3)按照投资项目之间的关系进行分类。企业固定资产的投资可以分成两大类:相关性投资和非相关性投资。非相关性投资是指:如果采纳或放弃某一项目并不显着地影响另一项目的投资,则可以说这两个项目在经济上是不相关的;相反如果采纳或放弃某个投资项目,可以显着地影响到另外一个投资项目,那么这两个项目在经济上则是相关的。

    1.3 固定资产投资的特点

    固定资产投资具有回收时间较长、变现能力较差、资金占用数量相对稳定、实物形态与价值形态可以分离以及投资次数相对较少等特点。

    1.4 固定资产投资决策需要考虑的因素

    固定资产投资决策时除了要考虑其财务上的可行性之外,还应当考虑市场因素,比如当前的市场周期、国内经济环境的影响以及人力资源,投资后的管理、成本等。总的来说即需要考虑投资的风险与报酬。

    2 油田运输设备的特殊性

    由于石油资源具有易燃、易爆、易挥发等特点,在石油资源的运输过程中稍有不慎可能就会带来损失甚至灭绝性的危险。正是由于托运物的这些特殊性,决定了油田运输设备的特殊性。油田运输设备主要具有以下特点:

    ①必须选用防爆型的运输设备。②必须具有满足使用环境要求的防腐性能。环境中腐蚀性物质不仅会影响石油的质量甚至还会带来严重的防爆隐患。③必须满足相应的户外等环境条件要求。④必须具有满足较长周期的免维护或少维护的高可靠性要求。⑤为了满足发展需要,对油田运输设备还提出了高电压、大容量、高效率、节能源和环保型的要求。

第8篇

    高校应本着“经营资产,依法理财”的理念来管理国有固定资产投资,着重突出资产投资管理的效益性原则。积极探索类固定资产投资的科学管理,使其管理规范化、制度化,并制定出系统的、可操作性强的管理办法和报告制度,用制度规范固定资产投资的购建、保值增值及权益分配的行为。

    1、要想取得上述结果,首先要解决高校固定资产投资管理责任主体缺位的问题,即投资用固定资产的性质是有偿性、其经济运动是循环周期性,需要高校整体一盘棋,由学校高层统一协调,指派财务、审计和国有资产管理部门相互协作进行有效管理,其管理目标是实现高校固定资产投资的保值增值。

    一是在确立一项固定资产投资计划前,首先要明确个人、各职能部门的权利和义务,确定投资的责任主体。

    由国有资产管理部门牵头组织相关工程技术、财务、审计及监察部门人员组成前期工作小组认真、细致做好如设备性能、使用年限(考虑技术进步条件下设备加速折旧率)、价格、预计投资回收期、预期回报率等方面的工作,初步制定出该项投资的可行性研究报告。

    二是对投资的初步可行性研究报告再组织熟悉该项投资设备的人员与财务、审计人员经过反复论证,必要时可借助社会中介机构完成整个论证过程,力求准确。

    三是将论证结果交由学校最高管理层决策批准并签定合同或协议后执行。

    四是在合同期内,每年学校管理层都要求财务、审计部门抽调人员对被投资单位的会计资料进行审核,即对企业一定经营期间的赢利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等业绩和管理状况进行综合评价,保证学校的合法利益。

    五是固定资产投资合同到期时,国有资产管理部门代表学校组织工程技术、财务、审计和纪检人员共同组成资产清算小组,对投资的国有资产按国家有关程序进行清算,保证学校的权益不受侵害。

    2、固定资产的所有者与管理者、使用者之间的委托关系,需要通过一定的合约形式以明确各自的权利责任,建立一种有效的约束和激励机制,实现高校固定资产投资效用的最大化。例如学校最高管理层与资产管理部门签定管理国有资产的协议,明确其责任与义务,并保证国有资产权益在不受侵害的前提下的保值增殖。定期派出财会人员按会计准则和学校与被投资单位签定的合同作为依据核对其账目、并对其经营状况、国有资产的完整性、其内控制度的严密性等作出科学的评价,并作为一种制度加以保持,确保投资收益取得和投资计划的顺利进行。

第9篇

关键词：固定资产 投资审计 缺位 对策

一、固定资产投资审计的必要性

固定资产投资审计是我国审计机关依据相关的法律法规对固定资投资各项目进行真实与合法性的审核，是国家约束和督促固定资产投资各参与合法经营的重要手段，既可以响应国家反腐倡廉行动，进而规范和维护市场秩序，促使我国经济健康稳定的发展。

固定资产投资审计的必要性体现在以下几点：一是为完善投资决策提供重要的依据，固定资产投资对我国国民经济的增长具有巨大的推动作用，有效监控政府投资基金的运营，获得固定投资项目收益数据，对固定资产参与建设方具有约束和监督作用，促使各参与方能够合法运营资金。二是能够提高公共资金的使用效率，固定资产投资审计对投资项目的效益性进行审查，确保公共资金能够发挥最大的社会效益，提高政府和企业公共资金的使用效率；三是可以有效遏制投资项目运行过程中的腐败现象，固定资产投资审计对建设参与方具有一定的约束力，在审计过程中能够明确各级的经济责任，其警示和约束力都能够有效遏制经济犯罪和腐败行为的出现。

二、固定资产投资审计常见缺位的原因

（一）审计组织结构不科学

近几年，随着我国固定资产规模的不断扩大，我国审计机关的审计范围与固定资产投资发展不匹配的问题逐渐凸显，在审计工作开展过程中出现审计盲区，致使审计部门做出不全面、不符合实际的审计评价报告。一方面是审计机关的监督地位不明确，以至于其审计监督职责不能开展；另一方面是审计机关缺乏技术力量和专业能力较高的审计人才，难以全面开展固定资产审计工作。但随着我国经济发展，原有的旧的审计方式已经不能满足现有审计要求，固定资产投资项目决策、设计以及施工等都需要进行不同形式的审计与监督，为此就需要对各个阶段构建不同权重的审计评价指标。

（二）审计机关管辖权混乱

审计管辖是审计机关确定的审计对象的范围划分，明确地审计管辖权范围可以避免重复审计，增加审计人员的自觉性，提高审计效率。但在固定资产投资审计过程中由于上级审计机关不能及时对下级审计机关进行授权，审计机关的监督管理权力不集中，审计部门监督权力受到限制，这些情况最终导致一些建设项目资金没有审计部门来监督。

（三）固定资产投资审计复杂

固定资产投资一般涉及的资金数量较大，投资周期较长，投资项目参与方有较多，这些使得固定资产投资审计要比一般审计要更为复杂，不仅仅要对企业投资项目决策事前、事中、事后进行审查，还要对固定资产投资建设过程中涉及的使用材料物价进行时间上的转换，要求各参与方必须提供真实完整的资料，这都大大增加了固定资产审计的难度。另一方面，固定资产审计要求审人员具备综合性的分析能力，既要求掌握相关的法律法规，更需要掌握一定的宏观和微观经济知识。

三、防止固定资产投资审计缺位的对策

制定并完善固定资产审计相关的法律法规。目前，我国审计法作出的对审计方法和审计程序相关的规定都不能完全适用于固定资产投资审计，必须制定与固定资产投资审计各个环节相匹配的法律法规，使得审计方案实施过程做到有法可依。在固定资产投资审计领域，需要加快出台具体的固定资产审计规定和处理标准，只有完善的法律法规体系，才能充分发挥固定资产投资审计对建设各参与方的监督与约束，减少人为干扰，使固定资产投资审计更加客观。

固定资产投资事后审计变为事前审计。一般情况下，固定资产审计都是在项目完成之后进行，这就增加了固定资产审计的难度，为此在固定资产投资决策进行过程中就可以将审计人员包含在内，审计人员全程跟踪项目实施过程能够增强审计人员的责任感和使命感，增强审计对投资项目各环节中权利的约束。

第10篇

一、存在的问题

(一)固定资产投资审计覆盖面窄、力度不够大

近年来，国家固定资产投资加快，对基础设施等公共领域的固定资产投资规模不断加大，但审计机关能够进行审计的投资项目占项目总数的比重、占投资资金总额的比重还相当低。固定资产投资审计正处在兴起阶段，还没有被全社会熟知，加之地方政府未明确审计机关在国家建设项目投资监督体系中的主导地位，审计机关的监督权力受到一定的限制：二是固定资产投资任务的加大和审训范围的不断拓展，与固定资产投资审计力量的不足导致许多项目成为“审计盲角”。固定资产投资审计从最初仅对建设项目的资金使用与管理进行审计监督，发展到目前对整个建设项目的建设管理、财务管理、投资管理进行全方位审计，对建设项目从立项到设计、施工、竣工等各个环节进行监督，对建设项目的经济效益、社会效益、环境效益进行评价，审计内容不断拓展。审计的对象不仅包括具体的国家建设项目，而且还包括掌管建设资金的政府主管部门；三是审计机关在审计力量不足的情况下，受财政经费的限制，无法聘请到专业水准较高的工程人员和技术人员，仅凭现有的审计力量，审计力度有限。

(二)固定资产投资审计专业人才缺乏，人才培养周期长，审计潜在的风险大

固定资产投资审计可以说是专业性最强、最复杂的审计工作之一，与其他审计业务相比，固定资产投资审计有其鲜明的特点：一是专业性较强，要求审计人员不仅具有财会知识，还要具备工程技术专业知识：二是审计范围广，内容全面，包括招标投标审计、合同审计、工程全过程跟踪审计、竣工决算审计、综合性审计、专项审计等：三是涉及面广，特别是大型国家建设项目投资大、建设周期长，建设过程涉及技术、经济、管理等方方面面，在目前法规不是很健全的情况下，审计难度大。而要培养一批既精通财务审计，又精通工程、管理审计的复合型审计人才，不是一天两天的事情，它需要一个很长的周期，而在现有的审计力量和审计条件下，完成固定资产投资市计计划及领导交办项目，审计潜在风险增大，造成这一现象的主要原因：一方面由于固定资产投资审计开展时间不长，相关人才的培养和储备需要一定的时间；另一方面审计机关人员因受编制、工资关系等因素的制约，需要的专业人才难以引进。

二、改进固定资产投资审计的建议：

(一)加大固定资产投资审计力度。首先是加大固定资产投资审计的宣传力度，促使各级政府明确审计机关在固定资产投资监管体系中的主导地位，通过法规、政策来保证审计机关在固定资产投资审计中享有足够的权威。其次是对于投资额大、关系国计民生的项目实施各环节的全面审计，对于其他项目则实施项目竣工决算必审制，并按照突出重点的原则有选择地实施项目前期审计和项目预算执行审计。再次是对政府重点投资的项目实行审计员派驻制度，实现对于重点投资项目的全过程审计。只有将审计延伸到项目决策、论证、实施、评估、验收的全过程，才能最大限度地发挥审计机关监督公共资金真实、合法、有效使用的职能，然而，实施这种全过程审计面临着诸多困难，很难有效协调审计机关的审计活动和投资项目运作过程中大量相关单位的工作。目前，已有一些审计机关在当地政府的支持下，探索实施政府重点投资项目的审计员派驻制度，其摹本做法值得借鉴。

(二)采取多种途径，加强对固定资产投资审计的人才培养和队伍建设。

审计力量充足、人员素质高，是审计机关有效开展工作的前提。针对日前固定资产投资审计人才短缺的不利局面，可以通过以下途径来缓解：一是人才的外部引进，即适当增加编制，用于引进审计机关急需的专业人才，尤其是既懂工程造价又懂财务审计的复合型人才：二是人才的内部培养，一方面通过各种培训，使审计人员能够更新观念、知识和技能，尽快适应开展固定资产投资审计工作的需要，另一方面则可以通过一定的奖励措施，鼓励审计人员自学专业知识，获取专业资格证书；三是进行人力资源整合。通过委托审计、加强管理引进社会中介机构参与国家建设项目审计，同时建立外部人才库，即与造价咨询事务所以及社会其他机构中的技术专家建立稳定的合作关系，在必要时聘请他们参与对于重点建设项目的审计工作。

(三)积极探索效益审计的路子

第11篇

关键词：固定资产投资；资金管理

在社会主义建设的发展阶段，我国对基础建设方面的投资越来越重视，资金投入大幅增长。据统计2015年全社会固定资产投资额（不含农户）达55.15万亿，2016年1月-5月全社会固定资产投资额（不含农户）已达18.80万亿，如此巨大的资金投入量对社会产生的影响难以估计，如何加强固定资产投资管理，尤其是项目的资金管理，保证投资对市场产生良性刺激作用，意义重大。

一、固定资产投资项目简述

固定资产投资项目是指建造和购置固定资产的经济活动的项目，按投资主体分为政府投资、企事业单位投资、个人投资，按建设性质分为新建、改建、更新、扩建项目，按审批的程序不同分为备案类、审核类、核准类，按资金来源分为自筹资金、企业折旧基金、贷款、发债弧⒐家拨款等。项目具有建设目标体现国家的政策与战略发展意图、立项计划性强、资金投入巨大且建设周期长、建设方案存在不确定性等特点。一般需要经过前期调研、申请立项、批复投资、项目实施、竣工检验、交付运营及后评价等阶段。

二、固定资产投资项目资金管理现状

2011年以来国家发改委提出以有效履行政府职能，提高服务及审批质量，加强行业项目全程监管的管理模式，出台了《固定资产投资项目管理办法》）、《固定资产投资项目节能评估和审查暂行办法》、《中央投资项目招标资格管理办法》、《中央政府投资项目后评价管理办法和中央政府投资项目后评价报告编制大纲（试行）》等一系列的规章制度，财政部也先后出台了《基本建设财务管理规定》、《基本建设项目竣工结余财政资金处理有关事宜的通知》等配套制度，对各类型投资项目的审批、核准、备案流程，以及从初始设计、实施调整、竣工验收及后评价等各个环节进行了调整和归位，为投资建设方式、招投标技术监管、项目环境影响评价及资金的规范使用提供了切实的法律保障，促进了投资结构调整持续优化，工业技术改造、高新技术产业、科教科文卫投资快速增长，高能耗制造业投资不断下降。然而，固定资产投资项目拖期超概；资金挪作他用；自筹资金难以到位；资金的预算计划与项目实施进度不匹配，国拨资金预算执行率低；为了完成年度资金预算执行计划，在付款条件不完全具备的情况下办理支付；结余资金不及时上缴等现象仍然大量存在。

三、影响项目资金管理质量的因素

1.项目预算的编制不够合理，执行过程不重视

（1）预算编制不够准确。在项目立项论证环节考虑不充分，或在预算编制过程中由于财务部门与项目管理部门沟通不够，导致财务人员的预算核算科目内容与项目管理部门提供的项目实际支出在内容和金额上出现不一致，造成一些项目发生重大变更，不得不调整概算，甚至在竣工决算审计时进行大量账务调整，国拨资金缴回国库。

（2）对预算执行重视不够、管理不到位。一些企业“重立项，轻管理”，把主要精力放在跑项目上，在一个项目得到批复后，便又开始其他项目的申报，而对已立项项目的实施组织管理不够，造成项目进度滞后，资金积压；部分企业未充分考虑自身能力，选择将建设内容全部或部分自营，导致项目实施率低、工程质量差；部分企业预算执行没有建立有效的管理流程和奖励制度，缺乏对预算执行的控制，每月的投资进度和会计处理不及时、不匹配、不准确；有些企业的预算执行统计不规范，不精细，不能及时向管理层提示出执行过程中存在的问题；还有一些企业平时疏于管理，为了完成年度资金预算执行率而突击花钱，这些都降低了投资效果。

（3）预算调整不及时。项目从申请立项到批准实施往往需要较长的时间，而在实施过程中因客观情况发生变化都会影响项目预算的编制和实施，如果不能在项目执行之前或在实施过程中对项目预算及时进行细化、调整和报批，会直接影响预算顺利执行。

（4）自筹资金不能及时到位。目前大部分固定资产投资项目都要求国拨资金和企业自筹资金配套使用，而且自筹资金比例越来越高，如果项目建设单位出现了财务状况恶化或筹资计划难以落实，自筹资金不能及时到位，也会直接影响项目的实施。

2.项目建设施工中的造价管理不到位

固定资产投资项目在建设施工中的具体项目支用，是资金的主要资金流向，由于涉及专业知识和国家政策要求，管理具有一定的难度。要想做好此项工作，工作人员不仅要具有较高的专业素质和极强的工作能力，还必须保持负责任的工作态度，严谨对待每一项管理工作。由于资金支用通常比较分散、跨度也比较长，为了保证资金支用的必要性和合理性，监管人员需对具体情况进行实地考察，要保证考察结果的有效性，负责此项工作的监管人员必须具有相应实践经验、了解市场情况。从这个角度来说，负责具体工作人员的管理理念与意识，是影响国拨资金管理工作质量的决定性因素。但在现实中，项目造价管理中却经常出现管控不力的情况，造成资金损失，工作成效很不理想。

3.项目竣工验收缺乏有效监督

固定资产投资项目竣工验收工作，是整个项目工程建设的收关阶段，在这一环节中建设单位的验收人员会根据建设施工的预算和实际支出情况以及建设预期目标的实现情况，进行综合分析，以对整体建设施工活动作出评价，并与施工方办理经中介机构审核过的竣工结算。目前我国相应的固定资产投资竣工验收的规范、流程还在逐步完善，如果验收人员的过程监督、检查力度不足，中介机构的专业审计能力不强都会影响项目资金的监督管理质量，有可能出现挤占、挪用及超概支付资金的问题。

第12篇

关键词 固定资产 投资 优化

一、吉林省经济背景

改革开放以来，吉林省固定资产投资保持了较高的增速，年均增速为20%；消费的增速相对平稳，年均增速为14%；国际贸易一直处于贸易逆差，保持进口状态。由此我们看出，吉林省的固定资产投资一直处于高增长状态，并且作为了吉林省经济增长的主要推动力，固定资产投资一直在吉林省的经济增长中发挥着十分重要的作用。

从我省近几年经济运行情况看，其中消费、投资和净出口是对新增国民生产总值贡献率最高的三个项目，三者合计贡献率达90%以上，其中固定资产投资贡献率最高，因此吉林省经济一定程度上可以说是投资主导型经济。

众所周知，投资对一个地区经济发展具有重要作用。投资结构反映的是一定时期内社会投资在不同的经济空间或地理空间内组合分配、运用的格局，这个格局的最佳组合会使社会投资的效率达到最大化，也就是说，一定时期内投资产出达到最大化。

固定资产投资结构系统本身是一个“资金分配调节器”，是投资资金到投资产出的一个中间环节。一定时期内社会固定资产投资总量是一定的，这些投资资金经过不同的投资结构所产生的效果是不同的。固定资产投资结构系统内部包括多种结构和比例关系，对投资资金的分配有着决定性的影响，固定资产投资资金在投资结构内部存在着此消彼长的效应――投入到一个行业或地区的资金多了，其他行业或地区的资金必然会减少。

（一）地区生产总值

根据吉林省统计年鉴及吉林省人民政府网站的数据等的初步统计，吉林省在2014年实现地区生产总值13803.81亿元，按可比价格计算，比上年增长6.5%。其中，第一产业增加值1524.56亿元，增长4.6%；第二产业增加值7287.26亿元，增长6.6%；第三产业增加值4991.99亿元，增长6.9%。按常住人口计算，全省人均GDP达到50162元（按年平均汇率折合8166美元），比上年增长6.5%。三次产业的结构比例为11.0：52.8：36.2，对经济增长的贡献率分别为6.8%、55.6%和37.6%。

（二）固定资产投资情况

2014年全年全社会固定资产投资11486.52亿元，比上年增长15.1%，人均投资达到41733元。其中，不含农户的固定资产投资为11254.84亿元，增长15.4%。

在不含农户的固定资产投资中，第一产业投资414.04亿元，增长44.07%；第一产业投资6445.19亿元，增长16.0%；第三产业投资4395.61亿元，增长12.4%。

全年完成工业投资6233.56亿元，增长15.3%，对全省固定资产投资增长的贡献率为55.0%。全年民间投资达到8040.58亿元，占不含农户的固定资产投资比重达到71.4%，比上年提高1.9个百分点。

二、建立模型

固定资产投资是吉林省重要的投资方式，本文的模型建立包括固定资产投资额度的预测和各行业投资回报率的评估，通过时间序列分析和ARIMA法对固定资产投资额度进行预测；用主成分分析法得到各行业投资回报率，并结合定性的情况解决了本文所研究的问题，即给出了吉林省固定资产投资在下一阶段投入的侧重点，为投资提供可行的依据。

（一）吉林省固定资产额的预测

吉林省固定资产投资往往受到许多因素的制约，且这些因素之间又保持着错综复杂的联系。因此，运用结构性的因果模型分析和预测往往比较困难。于是将固定资产投资额看作一时间序列，可以根据过去的资料得出其变化规律，用此来预测未来的发展变化。

1.方法简介。时间序列分析在经济中的应用，主要是确定性的时间序列分析方法，包括指数平滑法、滑动平均法、趋势预测法、趋势季节模型预测法、时间序列的分解等等。

ARIMA法是一种典型的时间序列分析法，由于不需要对时间序列的发展模式作先验的假设，同时方法的本身保证了可通过反复识别修改，直到获得满意的模型。因此适合于各种类型的时间序列数据，特别是考虑到固定资产投资无明显特征或者说较为固定的投资规模，这种方法不仅考察预测变量的过去值与当前值，同时对模型同过去值拟合产生的误差也作为重要因素进入模型，有利于提高模型的精确度，是一种精确度相当高的短期预测方法。

2.具体模型建立。我们以1995～2015年的吉林省固定资产投资总额识别、估计、检验，文章运用此模型对未来3年的固定资产投资总额进行预测，以期为吉林省有关部门制定固定资产投资政策提供比较科学的依据。运用spss软件运行模型，得到投资额随时间变化的曲线从图像上可以看出固定资产投资总额是明显的非平稳序列。通过建立ARIMA（0，1，0）模型后得到如图4像，并得到了预期结果。

（二）各行业固定资产投资回报率的评估

我们选取五个企业效益评价指标，运用主成分分析法对数据进行处理，得到五个指标的两个主成分的得分。最后对企业的投资回报率进行综合排名。

1.方法简介。主成分分析是利用降维的思想，将多个变量转化为少数几个综合变量（即主成分），其中每个主成分都是原始变量的线性组合，各主成分之间互不相关，从而这些主成分能够反映始变量的绝大部分信息，且所含的信息互不重叠。

2.具体模型建立。根据吉林省实际情况以及国家制定的企业效益评价指标，我们选取了总资产贡献率、资产负债率、流动资产周转率、成本费用利润率、全员劳动生产率作为经济效益评价体系的五个经济效益指标。并根据选取的指标，将所获得的数据进行统计处理。

由于所选指标较多较复杂，我们打算运用主成分分析法汇总出几个较关键的因素，以便于我们构建综合效益评价体系。

主成分分析法的具体步骤为：

之后借助spss编程软件，实现了主成分分析法，得到成分得分系数矩阵，并得到最终排名。

3.给出投资建议。根据计算出的各行业综合效益得分排名以及吉林省实际情况，我们选取了汽车制造业、石油化工、文化体育和娱乐业、食品产业、医药产业、采矿业、其他制造业这几个经济效益较好且具有代表性的行业作为吉林省固定资产投资的主要产业。

第13篇

[关键词]固定资产 现金流量 决策 测算

一、 现金流量对固定资产投资的决策作用

1、 现金流量是企业可动用的实际资金

一项固定资产的投资的维持不是取决于一定区间是否有会计核算的账面盈余,而是取决于是否拥有足够的现金用于各种支付。在投资决策中,现金流量的状况通常比盈亏状况更加重要。未收现的收入不能用于企业的实际支付,而所支出的现金无论是否消耗,都不能再用于其它投资,只有将现金收回,才能用于其它支付。

2、 现金流量评价固定资产投资更具客观性

利润与现金流量都可以用来评价固定资产投资,然而由于利润的制定依据是权责发生制,现金流量则根据收付实现制制定,一般认为现金流量评价固定资产投资更具客观性。

首先,利润在各年的分布受存货计价、折旧计提、间接费用分配方法、成本计算方法等主观人为因素的影响,反映的是“应计的现金流量”,而现金流量的分布不受这些人为因素的影响,反映的是“实际的现金流量”,更能保证对投资项目进行投资评价的客观性。

其次,现金流量有利于考虑资金的时间价值。不同时点的资金具有不同的价值,在固定资产投资决策中要做到结果的准确性就必须考虑资金的时间价值,这就要求弄清楚每笔收入与支出款项的具体时间,而利润的计算是以权责发生制为基础的,并不考虑资金收付的时间;同样,若不考虑资金的时间价值,在整个固定资产投资项目的寿命周期内,各期利润总额与现金净流量总额在数量上是相等的,所以,现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标,而且现金流量作为评价项目净收益的指标比利润更客观。

我们可以通过以下这个案例来加深理解:

例1:某企业购入设备生产产品,预计设备价款330000元,预计使用年限5年,预计设备报废变现净收入50000元,与税法规定的数额一致。该项目配套流动资产投资120000元。设备投产后每年预计实现现金收入240000元,经营期内年付现成本均为115000元,企业所得税率为25%,固定资产采用直线折旧法,则该项目的现金流量见表1。

通过该表可以看出在该项固定资产的使用寿命期限内利润总计与现金流量总计均为345000元(税前)或258750元(税后),但每年年末可用于再投资的资金是现金流量而不是利润,两者并不相等。

二、 现金流量的测算

1、现金流量、沉没成本、机会成本

现金流量是指在投资决策中与投资项目相关的现金流量,而相关现金流量又是企业投资某项目的现金流量与不投资该项目的现金流量之差,即固定资产投资项目所带来的现金流入和现金流出增加的数量,是一种增量现金流量。投资项目现金流量的估算是否合理对于固定资产投资的财务评价和最终决策具有决定性的影响。在对投资项目进行评价时还应适时注意考虑沉没成本与机会成本。沉没成本是指过去已经发生的成本,并不因投资方案的接受或放弃而改变,因此它不属于增量现金流量从而在投资决策中不应予以考虑,是决策无关成本。机会成本是指在投资决策中选择一种方案而放弃其他方案所丧失的潜在最大收益。机会成本并没有发生实际的现金支付,但作为与投资方案相关的潜在成本必须加以考虑。另外,为了使相关的现金流入和现金流出具有统一的比较基础,在对固定资产投资进行评价时应当使用税后现金流量指标。

2、 现金流量的构成

不同时间阶段有不同的现金流量构成,一般有初始期现金流量、经营期现金流量和终结期现金流量三部分:

(1) 初始期现金流量

初始期现金流量是指为使固定资产投资项目建设完成并投入使用而发生的有关现金流量,是项目的投资支出。投资支出一般表现为现金流出,常发生在项目前期。较大的项目投资分几年支出。

(2) 经营期现金流量

经营期现金流量是指固定资产交付使用后,在整个寿命期内因生产经营活动而产生的现金流量增量。这些现金流量通常是按照会计年度计算的,主要内容包括:a.营业现金收入的增加额或成本费用的节约额。b.各项付现成本的增量。c.各项税金缴纳的增量。

在生产经营期间,企业要进行产品(劳务)的生产和销售(提供),既有现金流入,又会发生现金流出。因此,可用现金净流量来表示。假设各年的营业收入均为现金收入,则每个经营年度的现金净流量计算公式如下:

公式一:经营期每年现金净流量=年营业收入―年付现成本―年所得税

公式二:年所得税=(年营业收入―年付现成本―年非付现成本)*所得税税率

用T代表所得税税率,用固定资产年折旧代表年非付现成本,将公式二代入公式一,可得:

公式三:年现金净流量=年营业收入*(1―T)―年付现成本*(1―T)+固定资产年折旧* T

可见,因折旧计入成本、减少利润从而可以起到减少所得税税负的作用(每年少缴纳的所得税额为“年折旧*所得税税率”),这种作用称为“折旧税抵”或“税收挡板”。

(3)终结期现金流量

终结期现金流量是指投资项目经济寿命最后一年的现金流量增量。一般来说,项目的终结期是以该项目的设备到期报废为依据确定的。该期现金流量一般包括两部分:该年的经营现金流量增量和非经营现金流量增量。前者与经营期现金流量的计算方法一样,后者则主要包括以下内容:

a. 固定资产清理报废的变现净收入。

b. 相关的税收支出。如固定资产报废时残值收入大于税法规定的数额部分应上缴所得税(形成现金流出),反之抵减所得税(形成现金流入)。

c. 垫支营运资本的收回。在固定资产投资项目寿命终结时,在初始期作为现金流出而投入的营运资本会以现金流入的形式收回,而且在终结点一次性回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数,因此,营运资本在固定资产投资的现金流量分析中应当注意分别在项目初始期和终结期对其进行两次考虑,否则会使得投资决策出现错误。该时期的现金流量一般表现为现金流入。

3、 现金流量的估算

企业估算现金流量的目的是为了评价某投资方案的经济可行性,并以此进行方案的优选。现金流量的估算方法一般有现金流量的全额法和现金流量的差额法两种。现金流量的全额法是指分别计算出各投资方案项目期内每期现金净流量的一种方法;现金流量的差额法是指计算出两个互斥投资项目投资期内各期的差量现金净流量的一种方法,显然,该方法运用条件之一是互斥投资项目的投资期要相同。

现举例说明现金流量的计算:

例2:某企业计划进行某项投资活动,需要原始投资1000万元,其中固定资产投资750万元,无形资产投资50万元,流动资产投资200万元,全部投资的资金来源均为自有资金。该项目建设期为2年,经营期为l0年,固定资产投资和无形资产投资分2年平均投入,流动资金在项目完工时(第2年年末)投入。固定资产使用寿命为10年,到期净残值50万元,符合税法规定,按直线法计提折旧;无形资产从投产年份起分10年摊销完毕;流动资金于项日终结时一次收回。预计该项目投产后,年营业现金收入600万元,年付现成本200万元,所得税税率25%。该方案各期现金流量控全额法计算,计算过程如下:

(1) 固定资产年折旧额= (750―50)/10=70(万元);

无形资产年摊销额=50/10=5(万元)

(2)初始期各年的现金流量均为现金流出(以负号表示)

NCF0=― (750十50)/2=―400万元;

NCF1=―400万元;

NCF2=―200(万元)

(3)经营期每年净利润= [600―200―(70十5)] x (1―25%)=243.75(万元)

(4)经营期每年现金净流量均为现金流入NCF3―11=243.75十70十5=318.75(万元)

(5)项目终结期末的现金流入NCF12=318.75十200十50=568.75(万元)

需要说明的是:在固定资产投资决策的计算过程中常假定投资支出发生在年初,如涉及固定资产的投资发生在建设期的第一年年初,垫支的流动资金支出发生在建设期的最后一年年末即为投产日,本例中t=0就表示为建设朗的第一年年初,t=2表示为建设期的最后一年年末,既是项目完工日又是投产开始日。至于经营期的净现金流量则往往假定发生在每年年末。总之,现金流入的时间为年末而现金流出的时间则为年初。

三、结论

在固定资产投资决策中,对现金流量的分析是其基础以及中心环节。相比于利润来说,现金流量在固定资产投资评价中更具合理性,且现金流量是企业可使用的实际资金。现金流量一般由初始期现金流量、经营期现金流量和终结期现金流量三部分构成。

参考文献:

[1]王芳.现金流量表分析[J].商业会计,2008,(04)

[2]张丽静.通过现金流量透视企业利润[J].合作经济与科技,2009,(01)

[3]晏尼莉.现金流量分析[J].对外经贸财会,2006,(05)

第14篇

［关键词］固定资产；投资决策；油田运输设备

固定资产投资是建造和购置固定资产的一项经济活动，也就是说固定资产的投资和建造是固定资产的再生产活动。固定资产的再生产过程包括固定资产更新、改建、扩建、新建等活动。固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。随着现代物流业的迅猛发展，运输设备的投资决策与管理越来越成为管理层关注的焦点。由于石油资源易燃、易爆、易挥发等特点，对于油品运输设备的投资决策与管理具有一定的特殊性。

1 固定资产投资决策与管理

1.1 固定资产投资决策

作为企业的一项重要决策，固定资产投资决策综合了投资决策的基本程序、整个投资决策过程中各种不同的评价方法以及决策的不确定性分析。固定资产投资决策的程序一般包括以下步骤：固定资产投资项目的提出、固定资产投资项目的评价、固定资产投资项目的决策、固定资产投资项目的执行以及固定资产投资再评价。

1.2 固定资产投资的分类

（1）按照投资在生产过程中的作用分类。可以把固定资产的投资分为新建企业投资、简单再生产投资和扩大再生产投资。其中新建企业投资指的是为了一个新企业建立生产、经营、生活条件所进行的投资；简单再生产投资是指为了更新生产经营中已经老化的物质资源和人力资源所进行的投资。扩大再生产投资是指为了扩大企业现有的生产经营规模而进行的投资。

（2）按照对企业前景的影响进行分类。固定资产投资可以分成战术性投资和战略性投资两大类。所谓战术性投资是指不牵涉整个企业前景或对企业前景影响甚小的投资。所谓战略性投资是指对企业的全局有着重大影响的投资。

（3）按照投资项目之间的关系进行分类。企业固定资产的投资可以分成两大类：相关性投资和非相关性投资。非相关性投资是指：如果采纳或放弃某一项目并不显着地影响另一项目的投资，则可以说这两个项目在经济上是不相关的；相反如果采纳或放弃某个投资项目，可以显着地影响到另外一个投资项目，那么这两个项目在经济上则是相关的。

1.3 固定资产投资的特点

固定资产投资具有回收时间较长、变现能力较差、资金占用数量相对稳定、实物形态与价值形态可以分离以及投资次数相对较少等特点。

1.4 固定资产投资决策需要考虑的因素

固定资产投资决策时除了要考虑其财务上的可行性之外，还应当考虑市场因素，比如当前的市场周期、国内经济环境的影响以及人力资源，投资后的管理、成本等。总的来说即需要考虑投资的风险与报酬。

2 油田运输设备的特殊性

由于石油资源具有易燃、易爆、易挥发等特点，在石油资源的运输过程中稍有不慎可能就会带来损失甚至灭绝性的危险。正是由于托运物的这些特殊性，决定了油田运输设备的特殊性。油田运输设备主要具有以下特点：

①必须选用防爆型的运输设备。②必须具有满足使用环境要求的防腐性能。环境中腐蚀性物质不仅会影响石油的质量甚至还会带来严重的防爆隐患。③必须满足相应的户外等环境条件要求。④必须具有满足较长周期的免维护或少维护的高可靠性要求。⑤为了满足发展需要，对油田运输设备还提出了高电压、大容量、高效率、节能源和环保型的要求。

3 油田运输设备投资决策与管理

随着现代物流业的发展，油田运输也开始从设备老化、包袱重、经营困难等的落后形态向现代物流发展。物流市场竞争日趋激烈，汽车运输投入受资金限制较小；个体、集体、合资、外资等运输公司为油田运输提供了较为优越的条件。而这又进一步加大了油田运输业的竞争。与其他固定资产的投资决策一样，油田运输设备的投资决策与管理也需要考虑该项投资的可行性、风险与报酬因素。只是不同的是，为了能够保证运输质量，在油田运输设备的管理中需要定期进行维修检测。下面举个例子加以说明：

假设考虑投入一辆新款运油车，吨位12.9吨、容量18立方米，原值28.55万元、折旧年限（油田）6年、年折旧额（按无残值）4.76万元，五年内分别可带来现金流入为20万元、20万元、18万元、15万元、10万元、8万元。年利率按6%。下面分别进行讨论：

（1）不考虑每年维修报检情况下（单位：万元）

（2）考虑到每年需要支付一定的维修报检费用（单位：万元）

在这个简单的假设前提下，考虑维修报检费用与不考虑维修报检费用两种情况下的净现值相差很大。事实上，基于石油的特殊性，我们在进行投资决策时应当考虑到维修报检费用。另外，在实务中我们还应当考虑折现率的影响。

油田运输设备需要进行有效的管理。从油田物流的角度来考虑，主要以运油车辆为例，对于油田物流的发展有以下几点建议：

（1）开展全员规范化维修活动。在工作中，司机作为车辆的操作者和直接的设备管理员，发挥其工作的主动性，是提高车辆技术状况的最好途径。开展全员规范化生产维修活动就是要达到以设备为手段、创造技术服务的最佳效益。其做法主要有：在全体员工中开展整理、整顿、清扫、清洁、素养活动；工段岗位的工人每天对工作场地进行整理、清洁；司机对所驾驶的车辆在执行出车前、行车中的检查中也要及时进行整理、清洁工作。

（2）对运输设备认真进行回场检查、月度检查、季度检查工作。对于油田运输设备实行公司全员规范化生产维修的预防手段：通过驾驶员、公司专职人员对车辆的日常维修、点检等预防手段对车辆的性能状态进行检查，随时发现问题，随时解决问题，预防和防止设备发生技术故障。对于检查出的大问题及时反馈到公司全员规范化维修小组，全员规范化维修小组再根据车辆具体问题来制定车辆修复方案和设备管理措施以督促实施部门（保养工段和外协修理单位）及时修复解决。

（3）规范化修理，提高工段修理质量。通过对车辆的强制进检，并采取外部督导队检查，极大地提高了车辆技术状况。

（4）完善车辆手续办理。①新车入户手续。在决定了对一项运输设备的投资以后，为了使车辆及早地投入使用，应当积极办理新车入户等手续。②办理市政部门运输管理处的资质检查和办理企业资质申请。③办理车辆报废手续。随着新车的增加，原有车辆必然会到报废年限，对于通过检测显示车辆技术状况差的车辆应当予以停用、报废。④及时、合理的部署车辆审验工作。⑤办理车辆保险。对于车辆保险的办理，应当结合历次投保的经验和车辆索赔的结果，提前对车辆保险进行预算管理，并多次与保险公司协商，结合车辆的运行、性质、车状等特点在投保统一的前提下再购买特殊险，以降低风险。

综上所述，固定资产的投资决策与管理历来是管理人员关注的焦点，随着企业现代物流业的迅猛发展又加之油田运输设备的特殊性，对于油田运输设备的投资决策与管理也相应的具有一定的特殊性，这就需要我们针对特殊问题进行特殊处理。

参考文献：

第15篇

［关键词］固定资产；投资决策；油田运输设备

固定资产投资是建造和购置固定资产的一项经济活动，也就是说固定资产的投资和建造是固定资产的再生产活动。固定资产的再生产过程包括固定资产更新、改建、扩建、新建等活动。固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。随着现代物流业的迅猛发展，运输设备的投资决策与管理越来越成为管理层关注的焦点。由于石油资源易燃、易爆、易挥发等特点，对于油品运输设备的投资决策与管理具有一定的特殊性。

1 固定资产投资决策与管理

1.1 固定资产投资决策

作为企业的一项重要决策，固定资产投资决策综合了投资决策的基本程序、整个投资决策过程中各种不同的评价方法以及决策的不确定性分析。固定资产投资决策的程序一般包括以下步骤：固定资产投资项目的提出、固定资产投资项目的评价、固定资产投资项目的决策、固定资产投资项目的执行以及固定资产投资再评价。

1.2 固定资产投资的分类

（1）按照投资在生产过程中的作用分类。可以把固定资产的投资分为新建企业投资、简单再生产投资和扩大再生产投资。其中新建企业投资指的是为了一个新企业建立生产、经营、生活条件所进行的投资；简单再生产投资是指为了更新生产经营中已经老化的物质资源和人力资源所进行的投资。扩大再生产投资是指为了扩大企业现有的生产经营规模而进行的投资。

（2）按照对企业前景的影响进行分类。固定资产投资可以分成战术性投资和战略性投资两大类。所谓战术性投资是指不牵涉整个企业前景或对企业前景影响甚小的投资。所谓战略性投资是指对企业的全局有着重大影响的投资。

（3）按照投资项目之间的关系进行分类。企业固定资产的投资可以分成两大类：相关性投资和非相关性投资。非相关性投资是指：如果采纳或放弃某一项目并不显着地影响另一项目的投资，则可以说这两个项目在经济上是不相关的；相反如果采纳或放弃某个投资项目，可以显着地影响到另外一个投资项目，那么这两个项目在经济上则是相关的。

1.3 固定资产投资的特点

固定资产投资具有回收时间较长、变现能力较差、资金占用数量相对稳定、实物形态与价值形态可以分离以及投资次数相对较少等特点。

1.4 固定资产投资决策需要考虑的因素

固定资产投资决策时除了要考虑其财务上的可行性之外，还应当考虑市场因素，比如当前的市场周期、国内经济环境的影响以及人力资源，投资后的管理、成本等。总的来说即需要考虑投资的风险与报酬。

2 油田运输设备的特殊性

由于石油资源具有易燃、易爆、易挥发等特点，在石油资源的运输过程中稍有不慎可能就会带来损失甚至灭绝性的危险。正是由于托运物的这些特殊性，决定了油田运输设备的特殊性。油田运输设备主要具有以下特点：

①必须选用防爆型的运输设备。②必须具有满足使用环境要求的防腐性能。环境中腐蚀性物质不仅会影响石油的质量甚至还会带来严重的防爆隐患。③必须满足相应的户外等环境条件要求。④必须具有满足较长周期的免维护或少维护的高可靠性要求。⑤为了满足发展需要，对油田运输设备还提出了高电压、大容量、高效率、节能源和环保型的要求。

3 油田运输设备投资决策与管理

随着现代物流业的发展，油田运输也开始从设备老化、包袱重、经营困难等的落后形态向现代物流发展。物流市场竞争日趋激烈，汽车运输投入受资金限制较小；个体、集体、合资、外资等运输公司为油田运输提供了较为优越的条件。而这又进一步加大了油田运输业的竞争。与其他固定资产的投资决策一样，油田运输设备的投资决策与管理也需要考虑该项投资的可行性、风险与报酬因素。只是不同的是，为了能够保证运输质量，在油田运输设备的管理中需要定期进行维修检测。下面举个例子加以说明：

假设考虑投入一辆新款运油车，吨位12.9吨、容量18立方米，原值28.55万元、折旧年限（油田）6年、年折旧额（按无残值）4.76万元，五年内分别可带来现金流入为20万元、20万元、18万元、15万元、10万元、8万元。年利率按6%。下面分别进行讨论：

（1）不考虑每年维修报检情况下（单位：万元）

（2）考虑到每年需要支付一定的维修报检费用（单位：万元）

在这个简单的假设前提下，考虑维修报检费用与不考虑维修报检费用两种情况下的净现值相差很大。事实上，基于石油的特殊性，我们在进行投资决策时应当考虑到维修报检费用。另外，在实务中我们还应当考虑折现率的影响。

油田运输设备需要进行有效的管理。从油田物流的角度来考虑，主要以运油车辆为例，对于油田物流的发展有以下几点建议：

（1）开展全员规范化维修活动。在工作中，司机作为车辆的操作者和直接的设备管理员，发挥其工作的主动性，是提高车辆技术状况的最好途径。开展全员规范化生产维修活动就是要达到以设备为手段、创造技术服务的最佳效益。其做法主要有：在全体员工中开展整理、整顿、清扫、清洁、素养活动；工段岗位的工人每天对工作场地进行整理、清洁；司机对所驾驶的车辆在执行出车前、行车中的检查中也要及时进行整理、清洁工作。

（2）对运输设备认真进行回场检查、月度检查、季度检查工作。对于油田运输设备实行公司全员规范化生产维修的预防手段：通过驾驶员、公司专职人员对车辆的日常维修、点检等预防手段对车辆的性能状态进行检查，随时发现问题，随时解决问题，预防和防止设备发生技术故障。对于检查出的大问题及时反馈到公司全员规范化维修小组，全员规范化维修小组再根据车辆具体问题来制定车辆修复方案和设备管理措施以督促实施部门（保养工段和外协修理单位）及时修复解决。

（3）规范化修理，提高工段修理质量。通过对车辆的强制进检，并采取外部督导队检查，极大地提高了车辆技术状况。

（4）完善车辆手续办理。①新车入户手续。在决定了对一项运输设备的投资以后，为了使车辆及早地投入使用，应当积极办理新车入户等手续。②办理市政部门运输管理处的资质检查和办理企业资质申请。③办理车辆报废手续。随着新车的增加，原有车辆必然会到报废年限，对于通过检测显示车辆技术状况差的车辆应当予以停用、报废。④及时、合理的部署车辆审验工作。⑤办理车辆保险。对于车辆保险的办理，应当结合历次投保的经验和车辆索赔的结果，提前对车辆保险进行预算管理，并多次与保险公司协商，结合车辆的运行、性质、车状等特点在投保统一的前提下再购买特殊险，以降低风险。

综上所述，固定资产的投资决策与管理历来是管理人员关注的焦点，随着企业现代物流业的迅猛发展又加之油田运输设备的特殊性，对于油田运输设备的投资决策与管理也相应的具有一定的特殊性，这就需要我们针对特殊问题进行特殊处理。

参考文献：