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投资理财风险最低的方式范文

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投资理财风险最低的方式

第1篇

家庭投资理财的重要性及方式选择

家庭投资理财的重要性。进入到商品经济发展的阶段,人们对投资理财的认识也有了提升,在资金的积累以及管理上的重要性也有了重新的认识。投资理财不只是对国家或者是企业以及个人来说都有着其重要性,其中的家庭投资理财是近些年比较火热的一个社会现象,在当前经济环境多变的背景下,如果只是将钱放在储存罐中面对来势凶猛的通货膨胀就会使得金钱贬值,所以能够进行科学的投资理财就会让资金的作用得到最大化的发挥,为家庭的收入带来最大的效益。

家庭投资理财的方式选择。家庭投资理财的方式是多样化的,例如股票投资以及债券投资、银行存款、投资基金等等。这些投资理财的方式都能够从不同程度上为家庭的经济收入带来益处,例如在股票投资方面,这是在众多投资工具中回报率最高的一个投资工具,股票已经成为家庭投资的一个重要目标。还有是在银行存款的投资理财方式,这对老百姓来讲是最为稳定的一种方式,和其它的投资理财方式相比较而言其在优势上就是存款品种的多样以及灵活性相对较好,增值稳定比较安全等,主要分为活期存款和定期存款,在投资机会的预期把握方面比较容易掌握[2]。除此之外还有投资基金的方式,在这一过程中家庭购买投资基金风险小并且比较省时省事,这些对缺少时间以及有着专业知识家庭投资者是比较好的投资理财工具。

当前家庭投资理财的现状问题及完善策略

当前家庭投资理财的现状问题。从当前我国的家庭投资理财的发展情况来看,还有诸多层面存在着不完善之处有待解决,在经济体制的转轨下,所带来的各种社会福利政策改变,促使人们把攒钱致富的观念向着通过投资理财的方式观念进行转变。但在这一大的发展背景下,人们在投资理财的观念上没有得到正确的树立所以就存在着跟风以及投机取巧的一些不理性理财现象出现。另外就是在家庭投资理财的产品都比较单一化,方式上也相对比较简单化,这样就不能有效形成组合产品的投资渠道,加上在风险防范的意识上的缺乏,就面临着投资理财风险的问题。

当前的投资理财渠道多样化,一些相关的企业也在角色上进行了调整,一些理财的产品也不断的涌现,在银行方面虽然有了个人业务的推出但是在发展水平上还相对不高,所从事的业务员在个人的整体素质上有待加强,没有对客户的根本需要充分考虑。这样对家庭投资理财的发展就会形成阻碍作用。

家庭投资理财的完善策略。第一,家庭投资理财要想得到进一步完善,就要能够从多方面进行考虑以及措施的实施,完善家庭投资理财要能够遵循相应的原则,主要就是在安全性以及收益性和流动性的原则上加强重视。从安全性方面来看主要就是家庭投资不赔本以及在购买力方面不会由于通货膨胀而降低的理财产品;另外在流动性的原则上就是家庭资产运用要能转换成现金的能力,并在家庭急需钱的时候能够收回;收益性就是在投资之后盈利越多越好。通过对这几个原则的遵循就能够为家庭投资理财的完善奠定基础。

第二,要能够结合家庭的差异性进行合理化的理财,由于家庭的经济状况存在着差异性,以及家庭的成员喜好不同等,故此在投资工具的侧重点也就会存在着不同,同时在资金的注入方面也会存在着差异性。再有就是对风险的管理要能够加强重视,个人家庭的内部发生变化时,例如结婚、生子等,就要对风险重新的审视,同时也要能够进行定期的评价以及修改等,以此来保证投资的安全性。

第三,家庭投资理财过程中会面临各种各样的风险,要能够对这些风险加以有效的规避,保障利益的最大化,对风险要能够采取相应的措施加以防范。从具体的措施实施上来看主要就是对家庭投资档案进行完善建立,家庭的经济活动在当下比较频繁,在信息上也比较多,所以依靠大脑是不能提高效率的,在家庭投资档案的建立下就能够将各类的银行存款以及有价证券存单姓名、服务记录等,都得到详细化的记录。

再有是要能够对所遇到的风险种类以及相关的原因及时的查明,并要能够及时的采取相关措施加以补救,外部原因所引起的风险种类要及时和和银行联系挂失。倘若是由于金融诈骗形式所形成的风险就要采取多种手段进行催收,直到采取法律的手段来最大化的将损失降到最低。

第四,家庭投资理财要不断的学习,将个人的投资素质加以提升,然后选择适合操作的操作品种实施投资。还要能够对最新的信息加强重视并加以分辨,筛选出自己所需要的来减少被骗的风险。如果是个人的能力以及精力比较有限,对风险进行实施规避最有效的方式就是通过委托理财的办法,家庭投资理财就能够达到省心获利的目标。

总而言之,我国的家庭投资理财愈来愈受到人们的青睐,在经济迅速发展的阶段,对投资理财得到重视能够为家庭的收入得以增加。家庭作为是社会当中的一份子,在社会的不断变化过程中,政策对家庭投资理财也会产生相应的影响,所以对政策的发展也要充分重视。由于本文篇幅限制不能进一步深化探究,希望此次理论研究能起到抛砖引玉的作用以待后来者居上。

第2篇

所谓投资理财是指通过合理安排资金进行储蓄、债券、基金、保险、股票、银行理财产品等个人财务的合理规划,从而达到保值增值的目的,获得财务资产的合理增长,目前常用的几种个人投资理财方式主要以储蓄、债券、基金、保险、股票、银行理财产品等为主。储蓄是个人将暂时用不到的货币结余交给银行或其他金融机构获得存款利息的一种投资活动,是我国银行业务的重要组成部分,主要包括定期、活期存款与外汇储蓄。债券是政府、金融机构、企业等为了向社会筹集资金所的一种金融契约,在限定时间内按照一定利息向用户支付本金与利息,是一种有效的债务凭证。相对而言,债券收益一般企业最大,政府最低,保障程度则与之相反,政府最可靠,最后则是企业。基金是为了某种目的而特地设立的转向资金,比如信托基金、公积金、退休基金、保险基金等。保险是指通过合同契约保险人与保险机构之间形成的财务赔偿关系。股票是股份制企业为了筹集资金所的股份证书,股东以此作为凭证获得收益的有价债券。理财产品是金融机构设计并的相关产品,将募集到的资金投入市场获得收益并回馈给用户利益,以保证理财收益与非理财收益产品为主。

2个人投资理财现状分析

个人投资理财即通俗的管理钱财,是个人根据自身经济条件、需求和资金使用情况、风险承受能力所选择的未来财务规划模式,在个人投资理财选择支持下获得理想的额外收益,从而完成财富的积累与个人资产的增长。近年来随着我国金融领域的不断进步革新以及个人财富的不断增长,我国个人投资理财领域也迎来了繁荣发展期,虽然个人投资理财模式备受关注,但是仍旧存在不少困扰着其继续发展的负面问题,尤其是传统理财观念与现行理财观念的冲突愈加明显,具体主要表现在以下几个方面。中国传统家庭生活模式影响着个人投资理财选择。我国自古以来提倡孝道文化,父母对子女的养育、子女对父母的奉养理念深入人心,理财领域生命周期理论中提到个人一生收支状况不同,要做到收入支出与生命周期相匹配必须有合理的财务投资规划。面对这种规划要求,我国根深蒂固的财务观念和传统家庭生活模式就直接制约了个人理财的发展,尤其是父母子女相互馈赠的局面严重影响了个人投资理财的选择与需求。西方文化中强调的理财观念是资产保值并维持生活水平的稳定,这与中国传统储蓄理财观念大不相同,在理财方面中国个人对财富保值增值的需求极为强烈,因而导致了个人理财领域的畸形发展。理财作为与储蓄不甚相同的一种投资观念,本身收益就伴有一定的金融风险,我国众多居民在个人理财方面盲目追求高收益但是却忽略了高风险,在应对投资风险方面也缺乏相应意识,因此一旦出现投资失利后往往是亡羊补牢而非未雨绸缪,这种风险意识上的缺失也严重影响了个人理财的理性选择。众所周知,理财投资可获得经济收益,同时分散金融风险,但是我国金融政策目前实行的是分业经营,即银行业、保险业与证券交易行业分开经营,对个人投资理财而言在选择方面增加了困难,不利于个人理财的发展。

3个人投资理财策略分析

当前我国个人投资理财领域产品众多,不同产品的投资风险与收益率都不同,投资者个人对于投资收益率的期望及风险承担能力也各不相同,因此做个人投资理财选择时要有科学的策略予以指导,从而获得收益与风险的平衡。我国个人投资理财原则与策略具体如下。

3.1个人投资理财原则我国个人进行投资理财时要遵循三大原则,分别是规避风险、量入为出与注重整体效益。任何金融投资都不同程度伴有金融风险,但是这种风险也意味着投资者将来可能获得的收益,因此个人投资理财要注意把握机遇与风险,在投资过程中要善于规避理财风险,做到未雨绸缪,从而在把握机遇的同时有效降低风险,获得满意的增值服务;量入为出原则是指个人注意自身经济条件与理财需求,合理规划个人财务,将安全保值的银行储蓄与带有金融风险的增值投资做合理规划,确保投资风险控制在个人承受能力范围内,尽可能减少损失提升收益;整体效益原则是指个人投资理财规划中要做好阶段性财务规划与整体性财务规划,确保所有投资都有意义,增值服务有保障,金融投资风险可控,从而实现股票、储蓄利息等的增值,保证个人投资收益。

3.2个人投资理财策略面对众多收益与风险各不相同的个人理财产品,在选择时要遵循三大指导原则,科学地做出选择决策,保证个人投资收益。首先要明确认知个人投资风险和预期收益之间的关系。所谓投资风险是指个人投资过程中可能损失的收益,投资收益是去除个人本金与损失后的净利润,面对投资风险与个人收益之间的正比关系,高风险高回报、低风险低回报是指导个人选择的重要因素。对于我国传统居民储蓄习惯而言,国库券与银行储蓄是风险和收益都最低的投资方式,与其他理财产品相比,安全低风险意味着投资收益低,因此个人投资理财时要针对个人经济条件、个人需求做出合理选择,明确股票、金融债券、银行理财产品的风险与收益,合理控制风险与增值服务。其次要注意个人投资理财资金的流动性与投资周期。所谓投资周期是指个人理财从资金投入到回收的全部时间,资金流动性决定了资金与现金之间的转换率。一般而言,资金周转速度越快,投资周期越短,资金流动性越强,反之则周期长,流动性比较慢,比如银行储蓄可随时取、变现速度快,但是收益偏低,与之相比,定期储蓄周期长但是收益高。像股票、债券、保险、理财产品等投资周期就偏长,一般很难按时拿回投资资金,但是相对收益就较高,承担的风险也大,因此个人投资理财方面要对自己的投资周期与资金周转速度有明确认知与需求,从而指导个人进行投资理财选择。最后是个人用于投资理财的金额大小不同,在选择投资理财时的门槛也不同,大额投资可选择理财产品方案多,小额投资产品则相对较少,要根据个人可用投资资金做出正确选择。

3.3个人投资理财实践目前我国个人理财领域最活跃的投资理财产品是基于网络平台的投资,这种金融上的创新对我国金融投资格局的变化产生了较大影响。网络个人投资理财模式的兴起促使金融制度与金融工具积极创新,以余额宝、招财宝等大批个人网络金融理财产品为代表的新型投资模式悄然兴起,成为当今最具活力、辐射面最广的个人投资理财选择。对于追求低风险、稳健收益的个人来说,银行储蓄、保险与货币型基金是较好的理财选择,这些产品虽然收益相对较低,但是风险小,投资保值服务有保障,因此较为适合投资周期长、稳健保值的客户,可达到预期收益,像活期与定期储蓄存款、国债、保险产品、货币型基金是这类人群的主要选择。对于收益增值要求较高的客户,可选择有一定风险但是收益高于银行同期理财产品的信托产品、混合型基金与银行发售的相关产品等。余额宝与招财宝作为高收益个人网络理财产品,目前已经拥有上亿用户,尤其是余额宝,依托淘宝与天猫这个巨大的网络平台,成为阿里巴巴旗下最受人瞩目的个人理财产品,也直接影响了国内个人理财储蓄格局。与余额宝相类似的个人投资理财产品美国也曾出现过,但是由于美国储蓄率较低且美联储降息,最后被迫关闭。但是在中国这个人均储蓄率较高的国家,余额宝作为与最大网络消费平台淘宝天猫相联系的理财产品,其收益率高于银行,风险相对较低,是一种备受认可的货币型基金,尤其是其打出的无风险口号和高于银行储蓄的利率对于广大居民有强烈吸引力。作为货币型基金产品,余额宝理财风险相对较低,但是同样也存在金融风险,尤其是随着阿里巴巴的美国上市计划成功完成以及与国内众多金融巨头的合作,更是进一步增强了这款理财产品的吸引力。余额宝这款个人理财产品的流动性、低成本性、获利性决定了其在当前个人投资理财领域的竞争实力,尤其是余额宝与阿里巴巴支付宝的合作运营模式,对于用户而言其所代表的增利宝基金可有效集中个人闲散资金,不仅收益高,且具备一定安全性,实现了支付宝用户、销售平台和结算平台的三者共赢,不过这种理财产品的发展要着重应对网络金融风险,这也是目前困扰国内金融理财模式发展的瓶颈,需要慎重应对。

第3篇

关键词:老年人 老年人理财 理财规划 理财产品

中图分类号:C913.6 文献标识码:A 文章编号:1003-9082(2013)06-0101-02

一、老年人投资理财现状

随着理财市场的快速发展和老龄化社会的到来,越来越多的老年人加入投资理财的行列。2012年,中国人均寿命已达73.5岁,2013年全国老龄工作委员会办公室的《中国老龄事业发展报告(2013)》指出,我国的老龄化水平将达14.8%,“银发人群”(即60岁以上老年人)的数量达2.02亿。老年人为了更好地给自己养老治病,以减轻儿女生活负担,超过六成的老年人都表示有理财需求。老年人投资理财逐渐成为我国投资理财的重要社会群体,因此有必要对老年人投资理财问题进行深入研究,以期为老年人科学合理的投资理财提供有效的参考意见。

1.投资理财产品的种类

目前,市场上个人投资理财产品按风险分为低风险和高风险两类,其中低风险理财产品包括基金和国债,高风险理财产品包括股票、黄金和期货;按投资理财载体主要分为银行、证券和保险三大类。其中,证券主要包括股票、期货、基金及债券等。银行理财产品是商业银行在国家法律法规核准的范围内,利用银行专业投资能力,为客户通过推出不同类别的理财产品,其按风险又可划分为保证收益类理财产品和非保证收益率理财产品;按产品存续形态分为开放式和封闭式产品;按发行方式分为期次发行和滚动发行产品;按投资方向主要分为固定收益类、现金管理类理财产品、国内资本市场类理财产品、代客境外理财类(QDII)产品及结构性理财产品。固定收益类理财产品主要包括债券型、信托贷款型以及票据型理财产品,现金管理类理财产品主要包括新股申购类、证券投资类及股权投资类理财产品,结构性理财产品主要包括保本型和非保本型结构性产品,其收益主要包括固定收益和期权收益。

2.老年人理财产品的基本情况分析

在实际生活中,老年人比年轻人有更多的时间和精力关注理财产品,追求稳定可靠性高、风险度低的投资理财产品,大多数倾向于操作简单方便的银行定存和国债等产品。老年人为了能安度晚年,提高万年生活质量,有必要参与投资理财,一方面以弥补养老金的不足,据2012年的统计数据显示,我国企业员工人均退休养老金升至1500元每月,现如今物价上涨迅速,靠这些钱维持基本生活尚可,但无法保证良好的生活质量,若生病吃的药品花费不能使用医保报销,就连生活也难以维继;另一方面,老年人投资理财能有效保证其手中所持财富保值甚至升值。见图1所示,2012年1月到今年5月份,物价水平持续上涨,银行较低的存款利率增长甚至为负,难以满足民众的理财需求,投资理财在一定程度上能缓解这种矛盾。

二、老年人投资理财存在的主要问题分析

1.理财意识薄弱,没有理财规划

调查显示,大多数老年人都认为有理财需求,但是购买理财产品的仅占三分之一,购买过三个类型理财产品的不足五分之一,这其中购买国债的居多,同时选择国债和银行理财产品的少之又少。此外,老年人观念守旧,对投资理财的意识不强,更看重资产的安全可靠性,而不是其收益率。他们普遍没有理财规划,不会对自己的收入、可能的支出及预留金钱做一个合理的理财计划,而是一时兴起,或是看着手头有闲钱需要安置才考虑理财。于是我们经常看到在一些新推出国债的银行门前,有不少老年人一大早就开始排队等候,或是一些老年人趁着买菜、逛街的功夫,呆在股票交易大厅,直盯着大屏幕的股票走势和变化,或是趁机将多年的积蓄拿出来购买珠宝、黄金等。一些走在时代前列的老年人会使用网络进行理财,可为了方便,也只会选择一家离家近的、熟悉的营业网点进行投资理财,这也限定了其理财产品的选择。

2.偏好固定收益型理财产品,难以应对突发事件

大多数60岁以上的老年人都已退休,不再有稳定的工资收入,身体健康也不如年轻人,仅靠固定的养老保险金来维持日常生活所需的一系列开销,费用还不断增加。老年人的心理承受能力较低,抗风险能力也不如年轻人强,所以在选择投资理财产品时,多以安全性高、收益稳定的理财产品为主,例如银行定期存款、国债等,而对理财产品、基金等过于排斥。但在实际操作中,不少老年人为图方便,将手头储蓄一股脑都存入银行,看着三五年的定存利率比三六个月的高2%左右,比活期高4%左右,于是就选择定存至少一年,多则三五年。可在生活中,他们由于年级大,身体变化难以莫测,遇到疾病、家里苦难等急需用钱的突发事件,这些定存未到期,取出来又只能按活期算,导致损失利息收入,根本没起到实际的理财作用。例如,一名老年人将3万元做定期存款三年,资金就会被冻结三年,若要提前支取,便会按活期结算,原来的预期利息则基本都损失掉了。

3.缺乏现资理财知识,投资易盲目跟风

老年人由于年事已高,不善于学习金融、投资理财相关经济学知识,对理财产品的形态、种类分不清楚,也不会根据自身需求来选择合适的理财产品,大多数都不会进行年化收益率的转化。一部分老年人还喜欢一味追求收益率高的理财产品,被推销人员三言两语的片面介绍后,就选择了那些高收益的产品,甚至购买非理财产品的保险业务。而老年人信息获取不流通,大多数都缺乏主见,喜欢跟风,人云亦云,贪图便宜,甚至选择参与投资一些“非法集资”的项目,最后,发现理财产品收益不如预期,或是被一些社会人士欺骗,不但导致自身财产受骗,还严重影响了他们的心情和身体。

三、对老年人投资理财的对策建议

1.树立正确的投资意识,增强风险防范意识

老年人有投资理财的需求,参与投资理财是必要的,也是重要的。一方面,应该树立正确的投资意识,要明确理财投资的目的和意义,不要过于保守,固步自封,不肯将一部分资金拿出来理财,坐等手头所持货币贬值;同时,也不能只看收益,不考虑风险,不管三七二十一,就选择那些高收益的理财产品。另一方面,老年人理财要增强风险防范意识,不要将资金集中在某一类投资产品上,这样既能有效防范风险,也可能获得一些意外的投资收益。

2.保持良好的身心,科学合理的投资理财

老年人年事已高,身体变化莫测,老年人理财应让自己保持良好的身心健康,在此基础上,去选择理财投资才是最合适的。而且,老年人理财应该留足日常生活备用金,例如可能的医疗费用等,以及一些不确定的大额开支等,这些开支是可能会随时用到的资金,因此,老年人应该最好以银行活期存款方式留存一定的资金,以备不时之需。而且,考虑到老年人理财知识的欠缺,应选择专门的理财师帮忙理财,选择合适的投资组合方式,例如中低风险的债权、基金、定投保证收益型银行理财产品等结合储蓄型保险等方式,通过组合投资,分散可能的投资风险。此外,老年人在做投资决策时,一定要注意比较不同产品之间的差异,比如,购买理财产品,可以选择保本型的产品,买得更安心;购买保险产品,可选择期限相对较短且资金领取方式更为灵活的万能险,一般有最低保底收益,满足自己稳中求胜的要求;至于基金类产品,老年人可选择风险相对较小的货币基金,在动荡的市场环境下,进可攻,退可守。

3.根据自身需求,选择合适的理财产品

目前市面上的理财产品并没有绝对的好坏之分,只有合适与不合适之别。所以,老年人在投资理财时,应该选择合适自己的产品,一方面,要根据自己的晚年收入和家庭财务状况,以及可能面临的风险承受情况做出判断,切忌偏听偏信高收益的产品,或者盲目跟风,而应选择自己熟悉的、市面上常见的、投资标的喜闻乐见的产品进行投资。另一方面,老年人对于突发事件的应急能力较差,因此,对于理财的流动性要求非常高。为此,老年人在投资前,应预留三至六个月的生活开支,放在活期存款或者可以随时支取的理财产品上,以备生活上的不时之需。其次,投资期限主要以三个月至一年为宜,以保证资产的稳定流动。再者,如大额购买长期产品,应问清楚是否有提前支取或者质押贷款的可能及相关手续。

参考文献

[1]艾正家.关于老年人理财问题的几点思考[J]. 中国证券期货.2011,(08).

[2]唐晶莹. 老年人理财投资服务的现状、问题及对策——以福州市为例[J]. 劳动保障世界(理论版).2013,(01).

[3]杨丽生.老年人理财“五提防”[J]. 农村财务会计.2007,(06).

第4篇

特点:中信稳定双利基金是首只注重“套利”概念的低风险基金,其最大特点是收益稳定,风险较低。中信基金通过多渠道参与新股申购,并积极发挥大资金集中运作的优势,显著提高新股申购的中签概率,从而为投资者谋求低风险的套利机会,获得超额收益。中信稳定双利基金实行认购、申购免费,持有30天以上赎回免费的费率政策,是目前我国收费标准最低的债券型基金之一。

发售机构:建行、招行、中信银行、中信证券等

东亚银行港股挂钩理财产品

特点:该篮子股票挂钩保本投资产品为期2年,并与一篮子香港上市的优质中国概念股票表现挂钩,5只挂钩港股分别包括中石油、中国石化、中国海油、中国银行和中国移动。产品100%保证本金,收益由两部分组成:12%-18%的保本潜在年收益和不设上限的红利收益。该产品认购门槛最低5000美元或50000港币,以1000美元或10000港币的整数倍递增。

发售机构:东亚银行

“吉祥如意”理财计划

特点:中意“吉祥如意”是一款融合了投资理财与保险保障双重功能的创新型理财工具。该计划的最大亮点是在免费赠送保险产品的保障功能基础上,增加了强大的保底收益功能,即保证客户在80周岁前享有不低于2%的年收益率。

同时,该理财计划采用每月复利计息的方式,一年计息12次,每次都按复利计息,做到“钱生钱,利滚利”。

发售机构:中意人寿保险

华泰居益理财型家庭综合保险

特点:投保人以缴纳保障金的形式投保本保险,不需另行缴纳保险费。在本保险的保险责任期间届满后,不论保险人是否支付过保险赔偿金,投保人均可按照约定领取期满给付金。此外,自合同生效起15日内,投保人要求部分退保或全部退保的,保险人退还相应的保障金,不扣除任何费用。

发售机构:华泰财产保险公司

民生银行银证通

特点:该款产品是将民生卡储蓄账户和证券保证金账户合二为一,客户可通过电话、互联网等接入方式进行证券交易,同时还可享受实时行情查询、新股申购/配售、可转债转股、上海指定交易、传真交割单等多种功能。民生银行银证通服务省却了传统“银证转账”模式下的银行账户与保证金账户之间资金划转的环节,使投资理财更方便、更轻松。

发售机构:民生银行

中信区间重置型人民币理财产品

特点:该款理财产品在保证100%本金的前提下,收益率紧盯欧元兑美元汇率,只要该利率波动幅度不超过6月14日汇率的上下5%,客户购买这款外汇理财产品就将获得4%的年回报率,远高于一年期银行存款利率。同时,该业务的亮点还有客户存入人民币,可以获得美元收益。

第5篇

关键词 余额宝 大学生 理财意识 行为 影响

“理财”一词,最早见诸21世纪90年代初期,西方国家对大学生的理财教育开展较为成熟,对余额宝的认识也比较深刻。余额宝作为一种理财产品,对于大学生这类群体具有一定的理财投资价值,可为步入社会后的理财投资提供一定的理论与实践基础。余额宝作为一种风险与收益并存的理财产品,大学生将闲散资金投入余额宝表示其具有一定的理财意识,因此余额宝对于大学生不仅仅是收益、是投入资金的增值,更是一种理财意识的培养以及对理财行为的影响。本文研究的目标在于透过余额宝这一当下时兴的互联网金融产品,对大学生的理财意识及行为进行深入调查研究,并提出大学生余额宝理财的合理化建议。

一、余额宝理财的发展现状

(一)余额宝理财的快速发展和未来前景

2013年被很多人称为互联网金融爆发元年。互联网和金融界的成功“牵手”创造出了一个又一个全新的理财平台,也转变了许多人理财和消费的方式,其中余额宝的推出无疑成为最闪亮的一颗新星。2013年6月17日,第三方支付平台支付宝宣布推出余额增值服务――余额宝。用户只需在支付宝网站将一定资金转入余额宝账户,即相当于购买了天弘基金的“增利宝”货币基金。这标志着支付宝在拥有第三方支付功能的同时还有了投资理财功能。余额宝公布的七日年化收益率相当于银行活期存款的十倍,如此高的收益率吸引了众多用户。6月18日,余额宝用户就突破了百万大关,推出18天内用户突破250万,这一数字超越了2012年国内排行前十位货币基金客户数量的总和。很多人认为如此迅猛的发展势头威胁到了传统货币基金和银行业。

到2015年4月,数据显示,余额宝“全球第二”规模逆市增千亿。天弘基金第一季报数据显示,余额宝对接的天弘“增利宝”货币基金一季度规模再增1327.88亿元,达7117.24亿元,这也是余额宝规模首次突破7000亿元。

余额宝的发展给银行、基金、券商带来了颠覆性的变化。由于余额宝的出现,货币基金实际上已经具有活期存款的功能,可以有条件与银行在这个品种上形成竞争。

互联网的特点则是边际成本递减,用户越多,成本越低,甚至趋近零。这让余额宝能按一块钱的最低门槛服务那些小客户。不仅如此,海量客户、频繁交易、小客单价组成在一起,通过大数据技术,还形成了相对稳定的趋势。周晓明说,通过大数据技术,余额宝的基金经理可以准确预测第二天的流动性需求,偏离度不超过5%。在此基础上,基金经理可以更精准地投资,也为用户提供更稳定的收益。因此,余额宝在未来会吸引更多的客户,特别是中小投资者。

(二)余额宝理财的优势与不足

1.余额宝的优势。(1)流动性强,使用灵活。余额宝随时支持消费、支付宝转账,这一大特点的优势表现在余额宝中的资金一方面可以保持增值,另一方面又可以随时支取。(2)最低购买金没有限定。余额宝的购买最低限额为1元,如此低的起购资金实现了人人都可以投资的亲民理财,给手头拥有较少现金的人群提供了投资机会。(3)操作流程简单。余额宝的注册和投资流程类似于支付宝充值和网购,简便快捷、易于操作,5~10秒之内便可以完成申购。与传统的理财产品相比,剔除了手续繁琐的弊端。此外,用户能随时登陆客户端进行收益额的查询,方便理财。(4)收益较高。收益较高是余额宝吸引投资者的一个关键,与同期的银行活期储蓄相比,余额宝的收益水平远高出一大截,甚至高出一般的银行理财产品,这与其投资于基金是密不可分的。

2.余额宝的劣势。(1)收益不稳定。由于余额宝将资金用于投资基金,这必然导致余额宝的收益率不稳定,对于追求稳定收益的投资者来说,可能更加青睐定期投资带来预期收益。(2)存在安全性问题。虽然余额宝推出了全额理赔的客户保障,但是网络的风险依然存在,对于中老年人,或是投资金额较大的人群来说,会放弃有资金被盗风险的理财方式。(3)投资发生纠纷风险:余额宝没有告知用户货币基金的投资风险,一旦发生风险,将导致投资亏损,可能引起一系列的法律纠纷。

二、余额宝对大学生理财意识与行为的影响分析

2014年2月27日,天弘基金宣布,余额宝的用户数量已经突破8100万。在这庞大的数字背后,有近48.1%的用户是本科生、30.3%是大专生、5.3%是研究生、0.5%是博士生。也就是说,大学生用户数量占总用户的84.2%。可见,余额宝对大学生的理财以及消费带来的巨大影响。

(一)余额宝改变了大学生的理财习惯

如表1调查数据显示,余额宝的出现以及推广对于学生阶层的个人理财也带来了一定的影响。30.33%的受调查者认为余额宝促使自己的理财意识增强,更关注各种理财产品,即受调查者的理财意识有了更深层的提高,也有了一定的理财动机;而28%的受调查者认为余额宝帮助其养成了储蓄的习惯,减少了每月的花费。这两个回答体现出大学生改变了单一的现金存储方式,养成了储蓄习惯,增强了理财意识,改变了理财习惯。

(二)余额宝推动了大学生对货币基金等金融知识的认识程度

在调查对余额宝的看法这一问题时,多数受调查者认为余额宝是值得鼓励的,它能推动利率的市场化;但也有认为余额宝冲击了原有的银行体系,会影响宏观经济的发展。但是,无论受调查者是否使用余额宝,都对余额宝有一定的了解。在考虑是否投入资金到余额宝时,他们都会考虑余额宝的收益情况,风险情况以及与其他互联网金融相比之下余额宝的优势。在一定程度上,余额宝的出现推动了大学生对货币基金等金融知识的认识程度。大学生在投资时,会对比各项互联网金融产品的收益、货币贬值的风险、应对未知风险的能力等。因此,余额宝的出现对大学生来说,不仅是一次认识互联网金融产品的机会,同时也是了解货币基金等金融知识的一个契机。

(三)余额宝影响了大学生的消费习惯

在互联网经济时代,第三方支付平台越来越贴近大学生的生活,而微信、支付宝、余额宝等的支付转账功能也越来越完善。在传统经济时代,大学生的生活费是有多少花多少,但在现代经济条件下,多数大学生将闲散资金放入余额宝等互联网金融产品中,虽然收益不是很高,但体现了大学生的消费习惯开始改变。同时,目前多数大学生开始形成记账的习惯,清楚日常生活中的收入与开支,使自己的消费更加透明化。因此可以说余额宝影响了大学生的消费习惯。

三、对大学生余额宝理财的建议

(一)加强理财专业知识的学习

高校是一个培养学生专业素质和各种能力的场所。作为一个大学生,在提高专业素质的同时,也不能忽视了一些实际能力的培养,而理财能力则是大学生所必须着力培养和提高的。大学生在校期间应充分利用学校的资源,多选修一些理财相关的课程,增加自己的理论知识水平,了解余额宝背后天弘基金的背景、运营模式以及盈利模式。同时高校的图书馆资源也是一个应当充分利用的资源。大学生可以通过在图书馆借阅相关书籍,自学理财方面的相关知识,从而提高自己的理财能力。

(二)强化实训技能的锻炼

大学生在校期间可以参加理财协会、经济管理协会、青年工商联等财经类社团,积极地在大学校园里开展投资理财的实践。通过这些理财协会所组织的各种活动,能使大学生与社会上各类金融机构进行联系沟通,获取最新的最实用的理财知识与技能,进行理财实践。余额宝是众多理财产品中的一种,风险较小而且即用即取,在校大学生可以利用这一工具来感受下理财的魅力。

(三)利用组合投资防范理财风险

组合投资是较为理性的投资方式,大学生在校期间可以将手中的余钱通过多种理财方式来进行理财从而能够较好的防范理财风险。股票、债券、基金等都是投资理财的方式,但要充分考虑自身的情况、各种理财方式的风险以及自身的风险承受能力,选择最适合自己的投资方式。

(四)处理好生活与理财的关系

大学生作为一个消费者,收入有限,处理好自己的生活和理财的关系则至关重要。每个月大学生应当合理分配自己的各项生活费用,在保证自己基本生活需求的情况下,将余下的钱财作为理财的基础,并在合理的范围内进行理财活动。其次,大学生要树立正确的理财观念,开源节流也是一种理财。大学生在平时的生活中消费要理性,避免盲目消费、从众消费,要坚持合理科学的消费方式正确地处理好生活与理财的关系。

总之,余额宝是一种风险与收益并存的理财产品,大学生将闲散资金投入余额宝是具有一定的理财意识的。因此,余额宝对于大学生不仅仅是收益、是投入资金的增值,更是一种理财意识的培养以及对理财行为的影响。

(作者单位为嘉兴学院商学院)

[作者简介:宋银兰,嘉兴学院商学院财务142班本科生。梅婕,嘉兴学院商学院营销141班本科生。顾锡梁,嘉兴学院商学院财务142班本科生。柴艳芳,嘉兴学院商学院财务131班本科生。金锡涛,嘉兴学院商学院财务131班本科生。李郁明,嘉兴学院商学院副教授,主要研究方向:财务,会计。基金项目:本文系2015年嘉兴学院商学院大学生科研训练计划(SRTP)“余额宝对大学生理财意识与行为的影响研究”的部分研究内容。]

参考文献

[1] 蒋诚.高校学生消费和理财探析[J].科教导刊,2014(4).

[2] 刘蕴奇.余额宝对大学生理财习惯影响――基于问卷调查的分析[J].时代金融,2014 (5).

第6篇

【关键词】个人理财 理财途径 理财误区 对策建议

改革开放以来,中国经济持续快速发展,国民收入水平不断提高,国民的投资理财意识逐渐增强,但由于风险意识不足以及理财知识缺乏,造成收益不高或赔了本金。如何投资理财就成为摆在中国人面前的一大问题,因此本文试对当前个人理财途径及其误区进行简要分析并提出对策性建议。

一、个人的主要理财方式

随着人民收入的逐渐提高和投资理财观念也逐渐增强,各种金融机构纷纷进军国内投资理财市场,开疆拓土。当前投资理财的主要方式有:

(一)房地产投资

在现在的房控政策出台之前,我国的房地产市场处于一个由个体消费为辅,集团或机构消费为主的情况。但是自从当前的房控政策出台后,个人投资买房在房产消费市场所占比例逐渐增大,一些居民在住房条件改善的同时把储存房产作为一种投资理财的方式。

(二)国债

国债是国家信用的主要形式。由于国债以中央政府的税收作为还本付息的保证,因此流动性强,风险小,利率也较其他债券低。这样国债便成为我国居民的一个重要投资渠道。在计划经济时期,国债要靠政府的行政摊派手段来发行,对于居民来说这是一种被动投资。但随着改革的不断深入,国债的发行方式慢慢有了变化,其运作方式有原来的政府行政摊派转变到了靠市场来发行的方式,成为居民投资理财的热门方式。

(三)股票

股票投资也是当今我国居民非常重要的投资渠道之一,且是发展相对较晚但是发展之迅速的金融市场。但是由于我国的股票交易市场还不完善以及股民的投资缺乏理性,股民对股市的驾驭还有很多路要走。自2004年至今,8年的时间里,我们经历了“3牛5熊”的行情。以上证综指为例,上证综指从2004年的1492点起步,达到2262点位,其间最高至2007年的6124.04点,最低回落至2005年的988.23点,上演了一轮轮的悲喜行情。股民们完整感知了过山车般地刺激。

(四)保险

保险业是我国金融体系中市场化程度最高的行业。我国的保费收入已从2003年底的0.4万亿元发展到目前的1.2万亿元。将保险作为一种理财渠道,主要是看中的是保险的财务安全保障功能。一个不考虑财务安全的家庭,如何奢望财务自由?我们目前要做的,还是如何屏蔽不当销售对“保险”这个圣洁产品的玷污。

(五)基金

基金是收益和风险比较均衡的一种金融理财工具,适合有资金且敢于承受一定风险,但又没有闲暇时间进行分析或没有证券投资经验的投资者。由于基金的收益和风险比较均衡,因此成为个人投资者理想的投资工具。

(六)银行理财产品

2004年9月,以光大银行推出的“阳光理财B计划”为标志无论短期是是非非,银行理财产品事实上实现了几何级增长:从2004年的年发行量76只,发展到2011年的1.6万只。同时银行积极发挥理财超市职能,在自身开发理财产品的基础上,不断打出理财服务牌吸引投资。

上述的投资渠道是人们最常见和最常接触到的投资理财方式,可是由于当前整体理财环境的不完善、不稳定、不健全,这导致居民的资金由储蓄向投资理财转化变得无比艰难。

二、个人在理财过程中陷入的主要理财误区

个人理财应该建立在合理的基础上,不少投资者认为自己的理财投资很合理,并没有出现投资亏损,其实一些投资误区正悄然吞吃着你的资金。接下来和大家主要分析一下投资理财的四个主要误区。

(一)股市投资盲目追涨杀跌

追涨杀跌作为一种操作手法,是在第一时间抓住趋势起点进行趋势投资的方法之一。但凡事皆有度,过犹不及,如果陷于盲目、频繁操作,则可能存在一定投资风险,属于异常交易的,还将被监管部门重点监控。股市上有种典型的“羊群效应”,那便是跟风炒股,不仅会增加资本市场风险,而且极易出现投资失误从而导致资金被套牢。许多投资专家认为投资无所收益最大的根源在于盲目追涨杀跌。“买在高位卖在低位”,股票涨了跟风补仓,股票回调便清仓,这样不仅错过了获益机会,还付出了不少的交易成本,想获取收益只能是难上加难。

(二)投资基金只看排名

许多基民在购买基金时一味的跟着排名走,却没有意识到排行榜表现的是过去的基金投资业绩,而基民所购买的基金属于未来。殊不知,去年“前十强”就可能沦为今年的“后十弱”,从而导致基金投资遭遇失败,难以取得投资收益。2011年的基金走势便是一个真实的例证。根据好买基金统计,2011年,股票型基金无一获得正收益,平均跌幅为25.02%,跑输大盘3.3个百分点;指数型基金略好于股票型基金,下跌22.35%;混合型基金下跌21.95%。

(三)对保险认识不足

人们对保险的不正确认识有很多种,其中最普遍的一种是将保险单纯当作一种投资的渠道来看待。保险有许多功能,比如:获得保障、规避风险、体现关爱和责任、合理避税、资产保全等等,当然也具有投资和储蓄的功能。但投资和储蓄的功能并不是保险的主要功能。保险只适合于长期的投资,如果是要投资,特别是中短期的投资,选择其他的方式会效率更高一些。另一个较普遍的保险误区是:许多收入较低的人买了许多甚至是过量的保险,另一方面许多有良好收入的家庭却只是安排了很少的保险。实际上,越是收入高的人群,应当将其收入越高的比例用于保险的安排。

(四)投资银行理财产品只关注预期收益

很多人在进行银行理财产品选择时,把收益率作为唯一的一个“刚性指标”,只选预期收益率高的产品,根本不在意产品的风险大小,根本不在意产品的预期收益率有没有可能实现,使得理财纠纷频发。预期收益率,只是理财产品设计部门以相关数据为依据做出的一种“预测”,且最高预期收益率也只有在最理想情况下才可达到。当趋势判断错误时,投资者实际获得的收益就可能远远低于理想的水平。因此,预期收益率仅仅是一种“预期”,不一定是它实际能获得的收益,投资者不应把预期收益作为挑选理财产品的唯一指标,应综合的考虑理财产品的设计、投资方向等再做选择才是理性的。

三、促进个人理性理财的对策建议

根据上述分析,想要做好理性理财,得有一个从准备计划到实际行动,最后到经验总结的过程。

(一)准备阶段

准备阶段是一个自我了解过程。因为从理财的角度来看,“适我”最为重要,不存在一个“普适”的方案。首先,从市场上存在的理财产品来看,市场上充斥着各种各样的理财产品,风险大小,期限长短,收益大小等等都不同;其次,我们每一个人也各不相同,从宏观方面来说,地域不同,经济发展水平不同等。从微观来说,个人性格不同,拥有的资金不同,风险爱好不同等。所以在进行投资之前,要对自己的财力、能力、精力,一定的知识以及对市场的现状和发展趋势,有一个全面详细的了解是非常必要的。

(二)策划阶段

一份周全的投资策划是成功的开始。这一计划要为将来的投资定出基本的目标、策略和预算,准备投入多少?预期收益多少?遇到紧急事件的处理原则和方法是什么?这三方面是投资计划的关键之处,有了对自身财力和信贷能力的分析和了解,就可以确定出投资的规模。通常投资的风险性以信贷占总投资的比例来衡量,成正比关系,对于年轻人来说可以适当承担较大的风险。而对于中老年人来说,保守投资足以满足他们的需要。切合实际是建立投资预期的关键。最好有明确的目标、原则、策略和措施。

(三)投资实施阶段

一般来说投资实施过程是不可能一帆风顺的,总会遇到一些风险,而且大多数问题是你从未遇到过的和根本没办法从书本上学到的。所以,投资前的准备和策划固然重要,但也不要认为做了这些准备工作就可以高枕无忧。这些可以成为实际决策的工具和指导,但也需要具备冷静处事、灵活应变的能力。

第一,勇敢探索,获得有用的实践经验。

第二,计划缜密,考虑到变化多端的环境。

第三,应变灵活,对付有可能出现的任何紧急情况。

(四)总结

总结是人们最容易忘记的一点,却是投资理财必不可少的步骤。要开始下一个阶段投资行动对上一阶段的总结是必要的。与其不断对过去的损失感叹惋惜,倒不如总结经验,吸取教训,避免错误再次上演。

参考文献

[1]韩海燕.个人理财[M].北京:清华大学出版社,2010,76-79.

[2]张九龄.对拓展个人理财业务的思考[J].甘肃金融,20011,(1):24-25.

第7篇

关键词:万能保险 人身保险 新会计准则

万能险介绍

一、万能险概述

万能保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。万能保险除了同传统寿险一样给予保户生命保障外,还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动,将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。大部分保费用来购买由保险公司设立的投资账户单位,由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策,将保户的资金投入到各种投资工具上。对投资账户中的资产价值进行核算,并确保投保人在享有帐户余额的本金和一定利息保障前提下,借助专家理财进行投资运作的一种理财方式。万能保险的概念最早由国外传入,指的是可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说,除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后,投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费,并且任意提高或降低死亡给付金额,只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。而且,万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率,保证了最低的收益率。万能寿险之“万能”,在于在投保以后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况,调整保额、保费及缴费期,确定保障与投资的最佳比例,让有限的资金发挥最大的作用。万能险是风险与保障并存,介于分红险与投连险间的一种投资型寿险。所缴保费分成两部分,一部分用于保险保障,另一部分用于投资账户。保障和投资额度的设置主动权在投保人,可根据不同需求进行调节;账户资金由保险公司代为投资理财,投资利益上不封顶、下设最低保障利率。

二、万能险的保费

万能保险之所以被称为“万能”,在于客户在投保以后可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况,调整保额、保费及缴费期,确定保障与投资的最佳比例,让有限的资金发挥最大的作用。

万能保险是风险与保障并存,介于分红险与投连险间的一种投资型寿险。在这种“万能保险”保险方式下,消费者缴纳的保险费分为两部分,一部分是用来保险的,一部分是用来投资的,投资部分的钱可以由消费者自主选择是否转换为保险的,这种转换可能表现为改变缴费方式、缴费期间、保险金额等的调整。

万能险的分类

万能险的保障额度设计一般有三种:保险费+投资账户价值、保险费与账户价值×系数后取值大者、保险费或账户价值之一乘以系数。由于保障额度的设计不同就形成了不同类型的产品:

重保障型:保险金额高,前期扣费高,投资账户资金少,前期退保损失大。如中英人寿的“金菠萝”B款,保额为保费的50倍,同时首期扣费高达65%,适合无其他风险保障但有一定投资风险承受意识和能力的中青年人,但要确保长期持有。

重投资型:保险金额低,首期扣费少,投资账户资金较多,退保损失小。如ING太平洋安泰的“财富人生”,保额最高可达500万,首期扣费仅5%,但因为采用自然费率,年轻人的风险保费很低,既可以做高保障,也可以起到代替储蓄的保值作用。再如新华人寿的“得意理财”,保额为保单价值的110%,首期扣费仅为7.5%。适合通过其他保险产品保障风险的理财保守型人士。

三、万能险的特点

1.全能――融资保障和投资

之所以称其全能,是因为它融合了保险保障和投资功能。客户缴纳的保险费被分成两部分,一部分同传统寿险一样,为客户提供生命保障;另一部分将进入其个人账户,由专家进行稳健投资。在享有最低保证收益的前提下,帮助持有人追逐长期的、稳健的收益回报机会,成为长期理财的工具之一。

对于万能险的人身死亡保障,保监会新版的《万能保险精算规定》,对万能保险的风险保额进行了明确的规定,要求身故保障金额至少要达到个人保单账户价值的105%以上,确保了不会出现以前那种“身故后,在基本保险金额或保单价值之间取一个最大值”这样的“风险保额实际可能为零”的超低保障情况。

2.可变――灵活调整保费和保额

首先,在续费的问题上与其他保险不同。投保人在缴纳一定量的首期保费后,一般可以按自己的实际情况,灵活缴纳续期保费。只要保单的个人账户价值足以支付保单的相关费用,投保人可以不再缴费,并且保单继续有效。

其次,万能险的最大特色在于可以灵活调整保费与保额。万能险的投保人可根据自身在不同时期的保障需求和理财目标,弹性地调整自己的保费缴纳和保障额度,真正实现一个人一生只用一张寿险保单就可以解决所有保障问题,很适合消费者自主地进行人生终身保障的规划。

3.额外保障――多种附加险降低费率

各家公司新品万能险还提供了一些额外的保障优惠。比如,一些公司的新品都鼓励在万能险后附加重疾、住院费用、意外伤害等多种附加险,甚至降低了附加险种的费率,降低了投保人保障成本,更好地满足客户的保障需求。又如,随着人们的平均寿命越来越长,一般保险产品的保障成本都会随着年龄的增长而增加,尤其是进入老年,保障成本更是大幅度提高,为此,一些万能险产品就明确表示,在XX岁以后,保障成本都将按照当时的水平收取,不再逐年递增。

4.长期保障理财兼得

第8篇

初涉职场的单身月光族

这一阶段的女性大多处于单身或准备成立新家的阶段,相当一部分的女性没有太多的储蓄观念,她们一个月挣5000元,就买4000元的包或衣服、1000元的化妆品;基本不在家做饭,顿顿在外解决;往往3个月就会换一次手机……她们生活自由,有赚钱的能力,更有花钱的激情,但他们的银行存款永远是零,经常面临借债的窘境。她们应该怎么办?如何摆脱左手进钱右手出的困境。

特征

这一阶段有相当一部分的女性没有太多的储蓄观念,“拼命地赚钱,潇洒地花钱”是其座右铭,因此,“月光女神”随处可见。

建议

由于没有积蓄,月光族可选择基金定投作为核心的投资方式,在有效控制风险的前提下,强制自己学习投资理财。由银行自动划账,将收入的一部分划拨到基金账户中,达到强制投资的目的,防止盲目、无节制地乱花钱。长期定投指数型基金还能避免资本市场的大波动,有效提高长期投资收益率。

初为人妇的巧妇人

刚刚步入二人世界的女性,随着家庭收入及成员的增加,开始思考生活规划。因此,大多数女性开始在消费习惯上发生巨变,开始摒弃“月光族”的不良习惯,投资策略也由激进变为攻守兼备,但不可否认,女性理财也存在一些误区和不正确的理念。

误区

很多已婚妇女对于保险有自己的认识,她们习惯性地为丈夫购买各种健康保险,“老公是家的顶梁柱,应该把钱投给更重要的人”,而从没考虑过自己。这一方面体现出中国女性的传统美德,但另一方面也表现出女性对自身关爱的缺失。实际上,这正是很多女性投保的误区,特别是已婚女性,常常忽视关爱自己。

方案

将保险投给更具价值的人,让其创造更多价值,听起来有一些道理,但这不是全面的投保观念。如今的女性,既有工作压力,也有家庭压力,女性更应该在身体健康上投资自己,才能使整个家庭保持平衡。建议广大女性,尤其是已婚女性,在给丈夫、孩子投保之余,也多为自己考虑。

初为人母的半边天

这一阶段的女性都较为忙碌,兼顾工作和照顾孩子、老人、丈夫的多重责任,承受着较重的经济压力和精神压力,这个阶段的财务保障变得尤为重要。

特征

这一阶段的女性,在收支控制上已经比较能够收放自如,善于持家,但缺乏综合的理财经验。

建议

一般来说,孩子教育基金的投资方式主要是相对稳妥、收益化高的多样化投资渠道。比如开放式基金、外汇理财产品、债券、人民币理财产品,这些理财工具都是稳妥、有效地增加家庭理财收益的手段。教育金产品的一个显著特点就是需要L期投资,笔者建议长期投资要尽早开始,以一定的目标金额为例,投资起点越早,为了达成目标每月需要支出的金额就会越少。

为退休后准备养老金

由忙转闲、准备退休阶段。这一阶段的女性,子女已独立,忙碌了一辈子,投资策略转为保守,开始为退休养老筹措资金。

特征

在寿命问题上,女性比男性长寿已经成为世界共识。世界人口统计表明,全球60岁以上的老人中,男性占比44.8%,女性占比55.2%,而80岁以上老人中女性占比更是高达65.4%;此外,世界上78%的男性老人有配偶,相比之下仅有44%的女性老人有配偶。

由于女性预期寿命一般较男性长3~7岁,加上婚姻习惯中男性平均比女性大2?5岁,夫妻双方的生存年龄将相差10岁。这也就是说,大多数女性在晚年时,少则几年,多则十几年里需要自己照顾自己。这就使得女性应该尤其注重养老问题。

建议

在资金允许的条件下,适当补充一些商业养老保险的投入,年轻时每月投入适当金额,就当是强制储蓄,退休后即可每年(或每月)领取养老金,适当补充家庭养老资金,这样即使年老时配偶不幸先离去,自己也可以不为养老资金而犯愁。

从上面的分析中可以看出,不同年龄阶段的女性对于投资理财的需求是不同的。

对于30岁之前的女性,这个阶段的收入一般在一生中是最低的。所以投资理财要注意3点:坚持记账、强制储蓄、精明消费。

第9篇

关键词:个人理财投资理财建议

0引言

“理财”一词,最早见诸于90年代初期的报端。此后随着我国股票债券市场的不断扩张、商业银行零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升,“理财”概念逐渐进入千家万户。理财不同于投资,当然投资是理财的一个重要的手段和内容,但理财的内容要广泛得多。在个人的中长期投资理财规划中,不仅要考虑财富的积累,还要考虑财富的保障,即对风险的管理和控制。在人生的旅途上面临各种各样的风险和意外,在我们的经济生活中也同样存在各种系统性风险,这就需要我们用合理的投资与理财规划来抵御风险。国外投资理财经验表明:投资理财业的蓬勃发展,从宏观上讲对振兴第三产业和国家避免泡沫经济具有重要作用。从微观方面讲对切实提升人民的生活质量和一生安心生活体系的构筑具有决定性的影响。因此人们应该学习终生投资理财知识来保障自己全家安心生活体系的有效性。

个人中长期投资理财就是通过对财务资源的适当管理来实现个人生活目标的一个过程,是一个为实现整体理财目标设计的统一的互相协调的计划。这个计划非常长,将贯穿人的一生。个人中长期投资理财规划包含了三层意思:首先要清楚自己有哪些财务资源;其次要对自己的生活目标有清醒的认识;第三,要有一系列统一协调的计划。用现金流的管理把所有的计划综合在一起,协调所有的计划,并让所有的计划都能够满足自己的现金流,这就是个人中长期投资理财的核心内容。

1个人中长期投资理财规划的建议

1.1尽早投资。您可以三十岁建立教育基金,也可以四十岁建立养老基金,但是您是否知道晚7年出发,可能要追一辈子?投资要获利,一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人,提早出发的,就可以轻松散步,留待后来出发的人辛苦追赶,这就是提早投资的好处。假如您20岁起就每月定期定额投资500元买基金,假设平均年报酬率为10%,投资7年就不再扣款,然后让本金与获利一路成长,到了60岁要退休时,本利和已达162万元;而假如您26岁才开始投资,同样每月500元,10%的年报酬率,整整花了33年持续扣款,到60岁才累积到154万!相比之下,早投资是不是更轻松?另一方面,投资一旦开始,就千万别停下来。时间越长,投资的效益就会越显著。假设您26岁都没有停止投资,而是继续坚持每月投资500元,那么,到了60岁,累积的财富将是316万,几乎是2倍的收益!时间是世界上最大的魔法师,它对投资结果的改变是惊人的。

1.2长期投资(定期定额)。每个月给您100元,能用来做什么?下一次馆子?买一双皮鞋?100元就花得差不多了吧。您有没有想过,每月省下这100元,您也有可能成为百万富翁呢?如果每个月定期将100元固定地投资于某个基金(即定期定额计划),那么,如果在基金年平均收益率达到15%的情况下,坚持35年后,您所对应获得的投资收益绝对额就将达到147万。过去,银行的“零存整取”曾经是普通百姓最青睐的一种储蓄工具。每个月定期去银行把自己工资的一部分存起来,过上几年会发现自己还是小有积蓄。如今,零存整取收益率太低,渐渐失去了吸引力,但是,如果我们把每个月去储蓄一笔钱的习惯换作投资一笔钱呢?结果会发生惊人的改变!这是什么缘故?由于资金的时间价值以及复利的作用,投资金额的累计效应非常明显。每月的一笔小额投资,积少成多,小钱也能变大钱。很少有人能够意识到,习惯的影响力竟如此之大,一个好的习惯,可能带给您意想不到的惊喜,甚至会改变您的一生。更何况,定期投资回避了入场时点的选择,对于大多数无法精确掌握进场时点的投资者而言,是一项既简单而又有效的中长期投资方法。

1.3组合投资(资产配置)。俗语说:“别把鸡蛋放在同一个篮子里”,这虽然是老生常谈,但从风险管理的角度来看,分散投资却是一种经得起时间考验的策略。如果您只买了1只股票,一旦选错,赔个精光;但您如果买的是20只股票,不太可能每只股票都涨停,但也不太可能每只都大跌,所谓“东方不亮西方亮”,在涨跌互相抵消之后,结果可能是小赚或小赔。显然,全部的钱投资在1只股票上的风险,比分散投资在20只股票上的风险要高得多。除了在一种资产类别中进行分散投资以外,您还可在不同的资产种类中选择多种投资方向,如股票、债券、现金和银行存款等。选择风险收益特征不同的投资品种构建组合,您可以兼顾风险与回报。例如,一个股票占40%、国债占40%、定期存款占20%的投资组合,1996年至2003年间的平均年回报率为9.07%,高于100%投资于定期存款的组合;同时,其标准差(衡量回报率的波动程度)却远远小于100%投资于股票的组合。

1.4优质投资(相信专家)。基金将会是个人长期投资理财过程中,一个非常好的帮手。门槛低,通常最低的定期定额计划只要100元至300元每月。而从中国开放式基金诞生的2001年至2005年,中国的股票型基金连续5年跑赢了大盘,基金经理的专业投资管理能力得到了有力的证明。站在投资专家的肩膀上,您有机会赚得更多。选股票呢?每天搏杀于硝烟弥漫的股市战场,您是否会感到彷徨?您又是否感到无奈?买什么套什么!恐怕是大多数人心中永远的痛。何不考虑些大蓝筹股票长期持有,股市是经济的晴雨表,而优质大盘蓝筹绝对代表中国经济的未来。

以上只是几个个人中长期理财的小建议,其实我们大家可以做的更好。每个人都会有自己的财务状况,每个人都会面临不同的理财需求,尽早规划,长期投资、合理组合您会拥有更幸福的明天!

2个人中长期投资理财规划应当注意的的问题

首先在建立个人资产的阶段,应当选择一个没有风险的简单的投资机构,最好是采取储蓄的方式。储蓄是每一个家庭都必要的理财手段以便作为备用金。备用金根据家庭情况不同所占比例也不同,一般三个月的家庭费用是最起码的备用金。其次,在采取任何获得不动产的行动之前,都应当考虑好自己的资金支付能力和支付方式等问题。比如购买住房是一种建立终生资产的行动,所以应当深思熟虑。再次,使自己的个人资产多样化。在组成个人资产的过程中要使固定资产、货币资产和金融资产这三者大体处于平衡状态。同时努力使自己的资产增值并使他们活跃起来。第四,应当关心税制的执行和它的变化情况,如果有必要改变积蓄方针,就不要犹豫。同时建立一个家庭资产情况一览表,这可以随时了解家庭情况的变化以及有关法规的变化。最后,不要忘了为自己的退休做好准备。退休前你最好用其他一些投资方式来弥补社会保障措施的不足。保护好自己的家庭。在意外保险、人寿保险、夫妻理财制度等方面都应有所考虑。

参考文献:

[1]何丽华.理财新视角:个人理财规划[J].审计与理财,2005(2):35-36

[2]李晓丹.个人理财规划的审视与思考[J].数字财富,2004.10

第10篇

关键词:各省GDP 地区居民人民币存储量 面板数据 投资理财

中图分类号:F830 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2016)05-010-04

一、引言

进入21世纪,随着我国的综合国力的提升,全面建设小康社会成为了党和国家工作的关注点。我国各省居民的生活水平得到了提高,越来越多人的理财观念发生了变化,居民正在逐渐接受基金、股票等投资理财方式,但是储蓄一直是我国居民理财的根本。各省GDP的增加对于各地区居民的人民币存储量的变化是否存在明显的相关关系,是本文所要研究的重点。

本文从计量经济学面板数据模型的角度,对全国各省GDP增长与地区居民人民币存储量的关系进行研究,探讨全国GDP的增长与人们的投资理财观念的变化。

二、理论基础

(一)计量经济学理论基础及基本模型

本文研究31个省2004-2013年间的GDP情况和各省居民的人民币存储量,属于在时间序列上选取多个截面所得的样本数据,故采用计量经济学面板数据模型对两者关系进行分析研究。要判断所选模型的具体形式(变截距模型、变系数模型以及动态模型),在进行模型估计前必须进行F检验。F检验基于单方程面板数据模型的三种情形及两个假设。

单方程的面板数据模型的三种情形及两个假设:

其中Yit是因变量,Xit是K*1维解释变量向量,n为截面成员个数,T为每个截面成员的观测时期总数。参数αit表示模型的常数项,βit为对应于回归向量Xit的系数向量。随机误差项uit相互独立,且满足零均值、等方差的假设。在成员截面上,该模型共含有n个截面成员方程,在时间截面上,该模型共含有T个时间截面方程。

情形1:横截面上无个体影响,无结构变化。即:αi=αj;βi=βj。

情形2:变截距模型,在横截面上个体影响不同,又分为固定影响和随机影响两种。即:αi≠αj;βi=βj。

情形3:变系数模型,除了存在个体影响外,在横截面上还存在变化的经济结构。即:αi≠αj;βi≠βj。

假设H1:斜率在不同的横截面样本点上和时间点上都相同,但是截距不同。

假设H2:截距和斜率在不同的横截面样本点和时间点上都相同。

如果接受了假设H2则检验停止,采用情形1的模型;如果拒绝了假设H2,则应继续检验假设H1,判断斜率是否都相等。如果拒绝假设H1,则应采用情形3的模型;如果接受假设H1,则采用情形2的模型。在确定模型类型之后,进行参数估计,建立模型。

(二)数据收集

本文选取全国31个省2004-2013年GDP变化和居民人民币存储量变化的数据,研究我国31个省近10年的GDP变化与居民人民币存储的关系。所选数据来源于《中国统计年鉴》2004-2013年的统计数据。

三、实证分析

(一)模型设定

基于理论模型(1)建立各省GDP对于地区居民人民币存储影响之间的回归模型。考虑到经济发展和居民人民币存储量都随时间有指数增长的趋势,为了消除变量可能存在的异方差和便于变量之间的长短期分析,故采取双对数线性模型:

其中lnGDPit是解释变量,表示各地区GDP年度数量的对数,单位是亿元;lnRMBsavingit是被解释变量,表示各地区居民人民币年度存储量的对数,单位是亿元;i为截面成员个数,t为每个截面成员的观测时期总数。本文中,成员截面上,该模型共含有31个截面成员方程,在时间截面上,该模型共含有10个时间截面方程。βit为对应于回归向量lnGDPit的系数向量,参数αit是截距项的常数项部分,随机误差项uit相互独立,且满足零均值、等方差的假设。

(二)取自然对数后数据的描述性统计

取自然对数后的变量描述性统计如下表1所示。

四、各省GDP增长与地区居民人民币存储量关系模型的检验

(一)单位根检验

利用面板数据进行具体的回归分析之前,首先需要进行单位根检验,以判断各变量序列的平稳性,从而防止回归得到的估计量是有偏的(即:伪回归)。对于单位根检验分为:相同单位根过程下的检验(有LLC检验、Breiting检验、Hadri检验)和不同单位根过程下的检验(有IPS检验、Fisher-ADF检验、Fisher-PP检验)。为了避免单种单位根检验方法的局限性,本文在Eviews8.0操作界面中采用LLC检验、IPS检验、Fisher-ADF检验和Fisher-PP检验进行综合分析。根据面板数据单位根检验的方法,依次按照有截距有趋势、有截距无趋势和无影响三种关系分别进行水平分析、一阶差分、二阶差分的分析。只有这三种(有截距有趋势、有截距无趋势和无影响)模型都不能拒绝原假设,认为该面板序列是非平稳的。表2是在只含截距的一阶差分条件下得到的检验结果。

由表2的单位根检验结果来看,在显著性水平为5%下,各检验方法所得的P值均小于5%,所以拒绝原假设(H0:存在单位根,不稳定)。说明无论是在同质面板(LLC检验)还是异质面板(IPS检验、Fisher-ADF检验和Fisher-PP检验)的检验下,都显示各水平变量存在单位根,其一阶差分序列都不存在单位根。该序列是一阶单整的。

(二)协整检验

由于单位根检验的结果显示该序列的水平变量存在单位根,其一阶差分序列不存在单位根,说明该序列是不平稳的。对于面板数据模型,如果变量序列是不平稳的,在进行回归估计之间需要进行协整检验,以防止虚假回归或者伪回归。在Eviews8.0中,本文采用Kao和Pedroni进行面板数据的协整检验,该方法是建立在Engle和Granger二步法检验基础上的面板协整检验。(如下表3)

由表3可知,在Pedroni检验方法下,除Panel rho-Statisic和Group rho-Statisic的P值不显著外,其余统计量分别在5%和1%的显著性水平上拒绝原假设(不存在协整关系)。在PP检验和ADF检验方法下,都显示在1%的显著性水平上拒绝原假设(H0:不存在协整关系)。而Kao检验的t-Statisic在1%的显著性水平上也拒绝原假设。本文研究主要依据Panel ADF-Statisic、Panel PP-Statisic和Group ADF-Statisic、Group PP-Statisic的统计结果,其他统计量作为参考。检验结果表明变量之间存在协整关系,可以进行对面板数据回归模型的估计。

(三)面板数据模型的估计―F检验

为了确定面板数据模型的具体形式(变截距模型、变系数模型以及动态模型),在进行模型估计前必须进行F检验。本文运用Eviews8.0软件计算得S1=0.745228(变系数模型);S2=1.448625(变截距模型);S3=13.52186(无影响模型)。按照如下公式,基于单方程的面板数据模型的三种情形及两个假设进行分析:

计算得:F1=7.802643665;F2=70.86432465

F[(N-1)K,(N(T-K-1))]=F(30,248)=1.505316

F[(N-1)(K+1),(N(T-K-1))]=F(60,248)=1.372769

因为F2=70.86432465>F[(N-1)(K+1),(N(T-K-1))]=F(60,248)=1.372769,所以拒绝假设H2,又因为F1=7.802643665> F[(N-1)K,(N(T-K-1))]=F(30,248)=1.505316,所以拒绝假设H1,所以接受假设情形3:变系数模型,除了存在个体影响外,在横截面上还存在变化的经济结构。即:αi≠αj;βi≠βj。

五、模型结果

根据F检验的结果进行回归分析,建立GDP与人民币存储之间的关系为固定影响变截距,变系数模型。通过Eviews8.0对模型(2)进行计算,估计结果如下:

lnRMBsavingit=αit+βitlnGDPit-0.316319

R2=0.998073,F-statistic=2105.804

得到的回归拟合优度R2=0.998073,较为接近1,说明GDP和人民币存储具有较高的拟合程度,F-statistic=2105.804相对较高,说明本次回归结果具有较高的可信度。系数βit和截距αit的估计结果如下表4所示。表4是依据各省弹性系数βit的大小进行的排名结果。

六、结果分析

本文采用Eviews8.0软件进行面板数据分析。由于各地区GDP发展和居民人民币存储量都随时间有指数增长的趋势,故采取双对数线性模型。为了防止虚假回归,在计算回归模型之前,首先进行单位根检验,研究发现取对数后的变量在一阶差分上是不存在单位根,说明变量序列是非平稳的。进一步进行协整检验,本文研究采用Kao和Pedroni进行面板数据的协整检验。检验结果拒绝原假设(变量序列不存在协整关系)。说明各省GDP与当地居民人民币存储之间存在协整关系。因而可以直接进行面板数据模型的估计,在此选择F检验来确定面板数据模型具体的影响形式,发现回归模型的影响形式是固定影响变截距、变系数模型。最后根据以上实验所得结论,建立人民币存储和各地区GDP之间的回归模型。

从表4可以看出,各省人民币居民存储量的截距项明显不同,说明由于各省的GDP增长量不同,会导致不同地区居民人民币存储量有不同程度的增加。一方面,反映了我国各地区经济发展不平衡;另一方面,说明各地区居民在理财观念上的差异。研究发现,尽管各地区的人民币存储存在一定的差异,但是人民币存储和地区GDP的增长总体上是呈正相关的关系,回归模型的系数显示各省之间存在差异,但是回归系数全部为正,说明各省GDP的增长对于居民人民币存储量的影响是正相关的关系。拟合优度为0.99807说明国家经济的发展会明显带动居民储蓄的增加。

弹性系数βit,反映各省GDP增长对于当地居民人民币存储量的影响大小。弹性系数大,说明经济发展对于居民人民币存储影响较大;弹性系数小,说明经济发展对于居民人民币存储影响较小。在各省的弹性系数中,发现上海(弹性系数1.215652087)、浙江(弹性系数1.179852716)、北京(弹性系数1.142657909)等经济发达的省份的弹性系数较大,说明这些省份的GDP每增长1%,该地区的居民人民币存储就会明显增加。除此之外,结合所收集的原始数据来看,发现近10年来的GDP增长和居民人民币存储量是所研究的31个省份中最低的。从表4中发现(弹性系数为1.172019819)、甘肃(弹性系数1.108277898)等经济略不发达的地区的弹性系数也较大,说明这些地区经济每增长1%,对于当地居民的人民币存储存在较大的影响。

从表4可以发现经济发达省份和经济不发达省份的弹性系数总体而言都大于1,是富于弹性的。说明该省经济发展对于该地区居民人民币存储量产生较大影响。而经济发展中省份的弹性系数小于1,是缺乏弹性的。说明这些省份的GDP增长对于居民人民币存储的影响相比而言有所减弱,但是由于其弹性系数较为接近于1,说明其影响是较为显著的。

七、结论及建议

国家GDP的增长和居民存储量的增长对于研究一个国家经济的发展具有重要意义。从本文验证结果表明,两者具有明显的正相关关系,拟合优度达到0.998073,说明国家GDP的增加对于各省居民人民币的存储增加具有明显的推动作用。从本次研究可以发现,各地区居民的人民币存储金额存在一定差异,经济发达省份和经济不发达省份的居民人民币存储受到当地经济发展的较大影响。各地区经济发展不平衡的同时,在一定程度上折射了各地区居民投资理财观念的差异。在此,对于更好地提高居民生活水平,增加居民收入,提出以下几点投资理财方面的建议:

转变投资理财观念。近年来,我国政府加强各类理财投资方式的监管方式和风险控制,规范个人投资理财环境,引导居民理财观念转变。由于储蓄的风险性较小,仍然是许多人理财方式的首选。但是从长远投资理财的角度来看,储蓄理财方式的年利率相比其他理财方式,收益甚微。转变地区居民的投资理财观念,可以更好地提高理财收益。在选择哪种理财方式之前,先对各种理财方式的收益进行整体的考量,结合自身的风险承受能力,选择合理的投资理财方式。

选择多渠道的投资理财方式,不要把鸡蛋放在同一个篮子里。理财的目的是为了更多的收益,在选择各种理财方式之前,先对各种理财进行风险性的估量。不要选择单一的理财方式,在稳健的投资上,选择更多收益的理财方式。以下提供几种投资理财的方式:

一是外汇投资。合理调整手中的外币资产结构,对外汇存款投资宜选择较短期的产品,适当关注并选择外汇理财产品。当前,随着我国综合实力的增强,人民币升值与否一直是社会讨论的热点。大量抛出外汇,完全持有人民币不可取。一方面是由于人民币与外汇兑换手续比较复杂;另一方面,在生活水平逐渐提高的条件下,人们对于旅游的需求也渐渐从国内转移到国外。在此情况下,若手上外汇之前结算干净的话,则对于再次购买外汇,会产生相对较高的手续费。

二是证券投资。证券投资相比较于股票,其风险相对小一点。但是居民在选择证券投资之前,必须了解目前证券市场的行情,在投资策略上,建议如下:(1)主动型投资策略。为获得最大限度的收益,可以选择在单项资产权重上显著区别于市场基准指数构造,也可以在投资政策许可的范围内,通过回购、拆借等手段融入资金,提高资产组合的杠杆比率;(2)半主动型投资策略。在指数优化的基础上,选择增持因本币升值而收益的优势行业的企业;(3)保守型投资策略。力求获得与市场相同的收益率,通常选择证券投资基金、固定收益证券、建构指数组合。

三是黄金等贵金属的投资。黄金作为一种重要的分散风险的投资工具,金价的变动与其他的经济信号变动息息相关。相比较与其他的投资方式,黄金等贵金属的投资,从长远来看具有两方面的价值:一是保值增值的价值。黄金作为与美元相对的等位币,其价值不言而喻。人民币在当前国际化浪潮下面临是升值还是贬值的问题,相对而言,黄金的投资较为稳健许多;二是可以作为首饰等艺术品继承下去。由于黄金其稳定的特性,在首饰领域也是独占鳌头,各种黄金配饰,在艺术观赏层面也具有较高的工艺价值。因此,可以作为家族投资,传承下来。

四是房地产投资。我国正处于经济快速发展、城市化加速发展的时期,越来越多的外来人员涌入大城市。形成对于住房的巨大需求,在此情况下,越来越多的人选择以在一座城市买房作为自己在一座城市立足的标志。由于目前我国还处于社会主义初级阶段,存在资源分配不合理,贫富差距等问题。城市较好的教育资源、就业环境、公共设施齐全等特点,更加坚定越来越多的人选择投资房地产的决策。楼市持续升温,房价居高不下。但是房地产投资从远期看来仍然存在较大的风险,因此,居民投资者要密切关注国家政策,审慎投资,根据自身的经济能力理性的做出投资决策。

五是教育投资。教育实质上也是一种投资行为,与其他投资行为相比,教育投资的特殊性表现在就学时间没有弹性,教育费用没有弹性,教育价格上升很快,子女的资质无事先预测等等。居民在进行教育投资时需要注意以下几个方面:(1)更新教育投资理念,做好职业规划。当前居民的教育理财观念没有及时地更新,所以居民在挑选合适的教育理财产品之前,需要借鉴专家之手。任何的投资行为都是存在风险的,所以居民在决定教育投资理财之前要做好相应的准备。(2)贷款接受高等教育。考虑到我国经济发展的不平衡性,各省居民的生活水平也存在很大差距。所以对于目前家庭生活拮据的大学生而言,贷款接受高等教育也是自我合理投资的行为。(3)合理地利用好国外教育资源。在选择国内还是国外求学时,要综合考虑目前的国家政策和自身的经济水平,作出理性的教育投资决策。

在居民选择任何一种投资理财方式时,都需要考虑该理财方式的风险性、流动性、收益性、政策风险等。在使自己的人民币存储增值的同时,要灵活运用各种投资理财方式,结合自身的风险承受能力和投资理财产品的特性,作出最佳的投资理财决策。更好地促进社会主义经济大发展大繁荣。

参考文献

[1] 邓焕彬,朱善庆.全国沿海主要港口吞吐量与地区经济发展关系研究[J].中国港口,2009(2)

[2] 刘志丽.人民币升值:个人如何投资理财[J].西部论丛,2005(10)

[3] 常华兵.人民币升值下的居民投资理财[J].财务与会计,2007(3)

[4] 张明慧.中国城市化进程对能源消费的影响――基于面板数据的实证分析[J].首都经济贸易大学学报,2012(6)

(作者单位:上海大学 上海 200444)

第11篇

乔先生今年60岁,是水利部某国企的退休员工,虽然退休后没有了工资收入,但每月都能按时领到7000元的退休金。老伴今年57岁,虽然之前在私企工作,但也有自己的社保养老金,每月可以领取1600元。二老育有一子,已经在北京成家,每年会给二老2万元过节费。因此,二老的晚年生活并不窘迫,而且还稍有盈余,若无生病等意外情况,每月有4000元的盈余。最近,银行的存贷利率又一次下调,一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;扣除CPI因素,放在银行的闲钱面临着极大的贬值风险,乔先生考虑要不要做点投资,与其将闲置资金搁银行,不如用来做点投资。一来让资产保值,二来增加些收入,随时准备面对大病的袭击。

资产方面,乔夫妇有一套89平方的两居室,市值120万元。存款18万元左右,均是银行2年期定期存款。

理财目标

1.财富保值;

2.准备保命钱,应对大病;

3.有没有针对老年人的保险可以推荐?

一、家庭财务状况梳理

根据案例情况,整理了乔夫妇的家庭财务状况.

从以上图表可以看出,作为退休人员,乔夫妇财务状况有以下特点:

优点:没有任何家庭负债,没有还贷压力,所有家庭收入除去日常开销后,便可进行理财规划。

缺点:家庭资产配置较为单一。从图一可以看出,家庭资产中,房产占比高达87%,但由于该套住房用于自住,暂且不论。但其剩余的13%均投在2年期银行定期存款中,在目前中国已连续降息6次的背景下,收益较低,且品种过于单一。

二、理财目标如何实现?

首先,不同期限,保值为本

由于乔夫妇均已为退休人员,主要收入为每月退休金,且基本没有增长;而在支出方面,却面临未来可能出现的不同金额的医疗费用。因此,财富的保值对乔夫妇来讲,是投资理财中最重要的目标。建议采用最低风险级别的“防守型”作为配置参考,该投资组合目标为:保本并维持最低风险,如下图。当然,天下没有免费的午餐,收益和风险呈正比上升。我们采用最低风险级别的投资组合,也意味着收益相对较低。

在现金的投资品种中,目前18万元投放定期存款的确是一种选择,但可能回报相对较低,且期限过于固定,可以考虑不同期限类型的保本保收益的理财产品。目前,市场上固定期限的理财产品收益大概在4%左右或以上,而开放式的理财产品收益大概在3%~4%之间,收益均高于普通银行定期存款。建议乔夫妇能将18万储蓄投放于不同期限的产品中,特别是放一部分到开放式产品中,以应对可能出现的突发支出。

除此之外,货币型基金尽管回报较低,但由于其灵活的赎回方式,对乔夫妇来讲,也是一种不错的代替现金的投资方式。货币基金资产主要投资于短期货币工具,一般期限在一年以内,如国债、央行票据、银行定期存单、政府短期债券等,风险很低。

其次,投资收益,锦上添花

在防守型资产配置投资组合中,仍有近一半债券的投资。对乔夫妇来说,发达市场债券可能距离较远、并不熟悉,而中国债券仍可尝试,但建议缩小投资比例,仅用来适当增加可能的投资收益。在投资方式上,考虑到乔夫妇的年龄和投资经验,建议通过基金方式参与投资,把债券的挑选与择时交给专业的基金经理。乔夫妇可以比较市场上不同基金公司的债券型基金的投资风格、基金表现等特点,选择合适自己的债券型基金。在目前国内经济下行压力较大、货币政策宽松的背景下,建议乔夫妇选择那些较大比例投资于利率债和投资级别信用债的基金,以避免高收益债券可能存在的违约风险。

星展银行目前架 上的 一 款“上 投 摩 根分红添 利基 金-A”,年初至今(截至10月28日)的绝对回报为9.39%,3年 的绝对回报达28%,而其一年波动性仅6%,远低于国内股票 型基金30%以上的波动性,可帮助乔夫妇在相对波动较小的 情况下,适当增强投资收益。

另外,乔夫妇还可以考虑一些挂钩某证券标的的保本型结构型投资产品,这类产品一般有一个比定期存款利率低的保本收益,但同时若挂钩标的走势和其产品结构设计的方向一致,则存在获取较高收益的可能性。如星展银行目前发售的一款3个月期“挂钩沪深300指数人民币结构性投资产品”(向下触发结构),最低收益年化1%,若沪深300指数处于区间震荡(在初始收市水平和初始收市水平的85%之间震荡),则到期可获取丰厚回报。

再次,保险配置,必不可少

在保障方面,随着年龄增大,遭受重疾或意外的可能性也增 大,特别是交通事故、意外跌伤、火灾等事故,对老年人的伤害更 加严重。因此,配备一定的健康保险和意外保险是必要的。

第12篇

Abstract: From the status quo of hunan’s farmer property income, we analyze the main reasons to restrict the increase of property incomes , such as the lack of chowmatistic knowledge and social security system, the barrier of circulation of land and buliding , and the lag of the financial system development, and put forward the concrete solutions.

关键词:湖南 农民 财产性收入

Key words: hunan farmer property income

作者简介:冯志艳(1978―),女(汉族),内蒙古赤峰市人,湖南城市学院, 讲师,硕士研究生,主要研究方向:财务管理与内部控制。

农民财产性收入是指农民家庭将所拥有的动产(如银行存款、有价证券等)和不动产(如房屋、车辆、土地、收藏品等)通过出租、分红和金融资产增值等方式所取得的收入,一般包括农村土地征用补偿收入、红利收入、租金收入、利息收入、股息收入以及特许权转让收入等。

一、 湖南农民财产性收入现状

(一)人均财产性收入绝对数额低、在纯收入中的比例小

从表1可以看出,湖南农民人均财产性收入除2007年外,基本上呈逐年上升的态势,但是绝对数额仍较低,农民人均财产性收入最大的一年2009年也只有81.19元。同时农民人均财产性收入占当年纯收入的比重较小,都在2%以下,比重最大的一年2009年也只有1.65%,而根据国际经验,财产性收入一般占居民当年纯收入的30%左右,可见,财产性收入在湖南农民纯收入中并不占有主要的地位。

(二)财产性收入对纯收入的贡献率低

根据表1可见,随着湖南经济的发展,湖南农民的纯收入在逐年提高,然而农民财产性收入对纯收入的贡献率却偏低,都在7%以下,最大的一年2009年也只有6.1%。要提高农民收入,就要大幅度提高农民财产性收入,因为工资与经营性收入受经济发展水平、劳动力供求等多方面因素的影响,一般不会快速、大幅度提高,而财产性收入比例的提高对农民收入的增长产生的作用将更加明显。

(三)与其他地区相比财产性收入有差距

根据表2可见,湖南农民财产性收入低于全国平均水平,与发达地区如北京相比差距较大,因此提高湖南农民财产性收入任重道远。

二、湖南农民财产性收入低的原因

(一)农民自身投资理财意识淡薄、知识缺乏

首先,湖南农民整体文化素质偏低,知识水平有限,从价值观上,很多农民停留在按劳分配的框架之内,而将按生产要素分配的财产性收入归入非劳动收入的范畴,没有足够的认识和接受程度,将其等同于“不劳而获”或“剥削”[1]。其次,由于农民掌握的知识有限,不具备基本的电脑操作知识,不会使用现代化的电脑设备,同时缺乏必要的经济学知识以及理财知识,不具备对股票、债券等收益率高但风险较大的投资项目进行分析决策的能力,只能选择银行存款一种方式。

(二)社会保障体系不健全

我国现有的社会保障体系主要是以城市居民为中心,农村居民始终处于国家社会保障体系的边缘。由于缺乏必要的医疗、养老的保障,再加上子女上学等问题一直困扰着农村居民。面对这样的状况,农村居民即使有一定数额的多余款项,也不愿意进行各种投资理财活动,而是把有限的资金存入银行,从而限制了农民的投资选择。

(三)土地流转制度障碍

与城市居民相比,农民在获取财产性收入方面唯一具有的优势,就是土地使用权。但是,我国农村现行的土地流转制度却成了妨碍农民获取财产性收入的因素。这是因为根据我国相关法律规定,农村土地属于集体所有,农民只拥有土地经营权,集体所有的土地只有经过国家征用转为国有土地后才能出让、转让。可见,从法律制度上,农民个体不完全拥有土地的占有、使用、收益和处置的权利,导致土地在流转的过程中,农民在转让经营权时,要受到集体所有权的制约,这种制约往往限制了农民通过转让经营权来获取财产性收入,从而降低了农民的财产性收入。

(四)房屋流转制度障碍

首先农村住房处置由于受现行法律、政策的限制存在很大难度。根据《土地法》规定:“农民宅地基所有权属于集体,非农民个人所有”。《土地管理法》规定:“农村村民一户只能拥有一处宅地基, 农村村民出卖、出租住房后,再申请宅地基的不予批准。”这一法律规定导致农民即使迁移至城镇定居,农村的房屋要么不能出售只能闲置,要么只能以极低的价格出售。

其次,农村住房出租很不规范,经常会出现一些承租纠纷等现象。如出租房屋没有办理工商执照,房主直接与承租者私下订立口头协议而不签订书面合同,导致日后出租过程中双方各种纠纷的发生[2]。

(五)农村金融市场不够发达

1、农村金融建设滞后

一是,湖南农村的基础设施建设比较落后,电话、电脑、网络等通讯设备还没有普及,农民缺乏了解与经营投资理产品的媒介。二是农村的金融机构过少,目前,在湖南农村,存款机构相对发达,主要有农业银行、农业发展银行、邮政储蓄及农村信用合作社等。但其它金融机构,如证券公司、保险公司等在农村几乎很少,特别是县级以下地区基本上就没有。这就导致农民没有较好的投资途径,农村居民都选择把有限的钱放入银行,因而导致农村居民的财产性收入几乎只有银行储蓄一种方式。

2、金融机构产品创新不足

从目前农村金融产品体系来看,农村金融产品与农民对金融产品的需求还存在着较大差距。主要表现在:金融产品单一,目前农村的金融机构主要为农民提供存贷款服务,其他的理财产品很少甚至没有,投资渠道窄。二是理财产品没有针对性,缺乏适合农民收入情况、知识情况、风险承担情况的产品。

三、提高湖南农民财产性收入的途径

(一)对农民进行培训教育

要增加农民的财产性收入, 就要增强农民投资理财的理念。可以采取灵活多样、丰富多彩的形式如广播、电视讲座、开辟报纸专栏、开办业余性质的投资理财学校等,向农民宣传投资致富典型事迹,增强农民投资理财观念。 同时还要提供投资理财相关知识的培训,如电脑使用、风险分析、理财产品分析、投资技术操作等等。在培训方式上,可以由政府出资培训,也可以鼓励各种金融机构,如证券公司或存贷款机构,在对农民进行宣传的同时进行培训。

(二)健全农村社会保障制度

应逐步建立以养老保险、医疗保险和最低生活保障为主要内容的农村社会保障体系,彻底改变农民以自我保障为主的局面,增强农民抵御风险的能力。使农民敢于对风险较大、收益率更高的投资项目进行投资,以便获得尽可能多的财产性收入。

(三)加快农村土地流转进程

首先,应从法律上理顺土地所有权、经营权和使用权的关系,按照自愿有偿的原则,健全土地承包经营权流转市场,避免土地经营权在有偿转让中受到土地所有权的制约。其次,强化土地承包经营权资本化,所谓土地承包权资本化,指的是农村集体所有、家庭承包使用的土地如何在流动和交易中被货币化,并以资本形态进入再生产过程,其收益形式不再单纯表现为租金,更多表现为红利[2]。如允许农民土地承包权投资入股,获得红利收入。再次完善农民土地的征用补偿机制,加快土地征用制度改革,让农民从土地的出让、转让中得到财产性收入。最后在我国城镇化进程中,应当允许农民承包地使用权进行抵押,以提高农村居民的财产性收入。

(四)完善农村住房制度

对农户而言,住房是最主要的有形非生产性资产。湖南农村地区由于大量人员外出务工,产生大量的空闲住房,但是由于农民住房一般无房产证和土地使用权证,很难转让和出租,造成大量空房闲置。因此应尽快修改、完善有关法律法规,使农村集体土地上所建私宅能够合法、有序地买卖。同时加强对农村租房市场的管理,应当允许农民长期出租宅基地使用权[3]。

对于农村住房制度的改革,可以借鉴苏州和广州的做法,苏州农民进城,农民私宅即使没有房产证也可转让、出售。根据苏州市农民宅基地转让相关条例,各乡镇成立了农民住宅置换中心,解决了农民住宅因缺少土地证、房产证而不能交易的困难。 2004年初,广州市首次向农民自有土地上建的自有房屋颁发国有房产证,农民自有房屋办理国有房产证后,可以向银行抵押贷款、进入市场交易[4]。

(五)完善农村金融市场体系

1、发展农村金融市场及金融机构

由于金融机构承担着各种金融活动,因此要发展农村金融市场,就要大力发展农村的金融机构。可以通过两种途径建设农村证券市场:一是证券公司在农村设立分支机构,并派遣工作人员。政府可以考虑提供一些优惠政策,使这些以盈利为目的的证券公司愿意进入农村,为农民进行证券投资提供条件和渠道。二是充分发挥目前存款机构的中介作用。通过存款机构农民投资理财,这样既可以方便农民,存款机构也可以增加中间业务收入。

2、创新农村金融产品

除现有的股票、投资基金、国债等投资理财产品外,金融机构还应根据农民自身的特点开发一些起点低、便于操作、风险小的专门针对农村居民的投资理财产品。让更多农民通过储蓄、证券、股票、基金、保险等获得股息、利息、分红,使广大农民财产性收入来源多元化。

参考文献:

[1] 张乃文.我国农民财产性收入现状及原因探析[J].农业经济,2010(4).

[2]赵华伟.我国农村居民财产性收入现状与解决途径[J].改革与战略,2010,26(9).

第13篇

关键词 闲置资金投资 资金科学配置 理财产品 产品分类

一、引言

随着市场经济体制日益完善,我国城镇居民的收入水平和生活质量逐步提高,家庭理财意识越来越强,居民用于股票、基金、保险等非消费支出和借贷支出的投入逐年增长。富人和穷人最大的区别就在于更懂得家庭理财的规划。所谓家庭理财,就是学会合理有效地处置钱财,最大效用地运用自己的花费,以最大限度地满足日常生活需要。如何更好地运转家庭的闲置资金,使财富最大化,成为现代家庭日益重视的问题。

二、家庭理财观念建设及家庭的内部财务

(一)什么是家庭理财

家庭理财,具体来说就是确定阶段性的生活目标与投资目标,审视家庭资产分配情况及风险承受能力,根据专家建议和个人学习,根据资产状况及相关信息,及时调整资产配置与投资结构以有效控制风险,使家庭资产实现收益最大化。家庭理财不是简单叠加,而是合理配置资产,横向纵向分散风险。家庭理财不是钱多钱少的问题,而是知与行的问题,只要你去做了这件事,即使最微小的收益也是一种收获。

(二)家庭理财的作用

(1)对抗通货膨胀。许多人认为理财费脑筋,满足于只把钱存进银行,觉得安全还有利息。事实上,这种观念是错误的。通货膨胀会导致存进银行的钱的实际购买力下降,就是说当通货膨胀率高于存款利率,你的钱就无形贬值了。由此,合理的家庭理财可以对抗通货膨胀带来的风险。

(2)积累财富,提高生活水平。家庭理财除了对抗通货膨胀,还能积极地帮助各阶层家庭创造财富。理财是通过对家庭已有资源的有效配置,从而实现资产的保值增值。让有限的钱,像滚雪球一样越滚越多,让家庭生活不但有着落,而且能过得更好。

(3)分散风险,应对意外事故。天有不测风云,人有旦夕祸福。相比传统的单一的投资方式,家庭理财规划一方面通过分散投资以分散总体投入资金的风险;另一方面,在遇到意外事故时可以通过运用保险、规划出的紧急备用金等来进行应对。

(三)家庭会计的含义

以会计的起源来说,现代会计其实是源自于一开始的家庭会计也或是说家庭簿记。家庭慢慢成为一个经济生活基本单位之后,家庭中的生产经营、日常消费每一项事项都需要记录以及核算,于是就产生了家庭会计。在社会经济活动日益复杂的今天,家庭经济事项日渐复杂,从理财的角度来说,建立健全的家庭会计账簿是理好财的第一步也是关键的一步。

家庭会计核算的对象,是以货币反映的家庭经济活动资金或资金运动,及其由此体现的家庭会计要素以及要素的增减变动情况。家庭中发生的一切经济活动以及非经济活动中的若干经济事项,或经济活动对家庭其他各项功能活动的渗透及融入,都属于家庭会计核算涵盖的内容。大致包括:家庭资产、负债、权益、收入、费用、利润等会计要素的计量、记录、确认以及报告;家庭经营、投资、消费这些行为的核算;家庭组建、教育、娱乐、社会交往等等专门费用计算;家庭劳动的费用及成本核算。

(四)家庭簿记的重要性

家庭账户信息核算中最主要的工作,是日常收支事项的一一记账。记账可以说是家庭理财的第一步,通过这样的方法弄清楚家庭赚了多少钱,花了多少,维持家庭日常花费需要多少,富余的可以进行消费、投资,由此做到对家庭财务活动以及财务过程的全程控制和管理,为理财提供基础。

家庭记账还能够养成良好的消费习惯,当每一项花费都具体列出来时,思考和合理安排支出会让家庭的财务结构越来越坚实。同时,家庭记账也起到了一种备忘录的作用,可以让我们及时理清该付账单或是一些人情往来,做到有账可查,心中有数。

(五)家庭中的资产与负债

家庭记账是一门科学,需要以科学的方式来进行。第一个是需要分账户,可以根据家庭成员、银行或是现金等进行划分账户,不应该把所有的收支都统计在一起记账。第二个是分类别,收支需要划分类别,科学合理,简单明确。

家庭资产包括实物资产和金融资产,实物资产从其使用期长短和与费用的相关性来说,又可以分为固定资产、低值易耗品和生活物料用品。现金分为家庭共用现金,每个家庭成员持有现金、活期存款、信用卡等。

家庭生活费用项目及构成,体现了家庭消费项目、内容以及家庭生活质量。家庭应对一定会计期间发生的生活费用状况予以详细记载,并据此编制生活费用表。计算家庭生活费用的方向,在于得出各会计期间家庭所持有资源通过生活消费的实际消耗的情况。

三、家庭的划分和风险偏好

(一)家庭生命周期及理财活动

家庭生命周期是指一个家庭由诞生、发展直至死亡的运动过程,它反映了家庭从形成到解体呈循环运动的变化规律。家庭随着家庭组织者的年龄增长呈现出明显的阶段性,并随其寿命终止而消亡。在人生的整个发展过程中,人的需求随着不同生命阶段的进展而变化。(见表1)

(二)家庭风险偏好

此次调研通过问卷调查的反馈信息,将家庭的风险偏好大概划分为三种类型:保守型、激进型、稳健型。

(1)保守型是集中在两部分的群体,它表现在一部分是闲置资金较少的家庭,另一部分是50岁以上受访人群,其中女性的比例比男性比例高。对于保守型的家庭来说,他们的家庭闲置资金和投资资金都不多,风险承受能力相对弱,所以重在资本保值。而年龄段比较高的人群,即将或已经退休,收入大幅度减少,未来收入的增长空间有限。因此,在投资的过程中,资金的安全性尤为重要。保守型中女性的比例比男性比例高,说明女性风险偏好比男性低,女性对损失更敏感,对风险承受能力较弱。

(2)激进型的家庭大部分是年龄段在25~30岁,其中男性比例比女性高。对于此阶段的人群来说,他们正值年轻,处于人生的上升阶段,可塑性强,经济负担较低,但积蓄也比较少,个人消费也比较高。同时,随着年龄的增长,其赚钱的能力也逐渐增强。总的来说,激进型的家庭风险承受能力比较强。激进型中男性比例比女性高,说明男性风险偏好比女性高,男性对获利更敏感,对风险承受能力较强。

(3)稳健型的家庭是在三种风险偏好中占最大部分的,其中30~50岁年龄段人群偏多。此类人群绝大部分已成家,有子女或老人要抚养,处于这一阶段的人群经济状况尚可,消费习惯和收入较为稳定。由于该阶段人群处于家庭生命周期的成熟阶段,风险偏好受家庭整体的财务状况影响,因此风险承受能力也取决于家庭财务状况。说明大部分群体趋于稳健的投资策略,风险偏好中立。

四、理财工具的分类与分析

目前,我国现有的理财产品的类型有很多,而如何在这些产品中做出正确的选择和正确的投放是人们所关心的。首先就需要对这些理财产品有一定的认识,将其特点与利弊进行分析。

(一)银行存款

银行存款:是最基本的理财渠道之一,可划分为活期存款和定期存款两类。前者利率较低,但随时可以存取,而且没有金额限制。后者的利率较高,但是存款时间固定,未到期前提款,会有利息的损失。存款目的是为了积累资金。对于普通投资者来说,银行储蓄是最熟悉也是最常用的理财产品之一了。

存款利息的计算公式:存款利息=本金×利率×存款期限

目前,储蓄是一项最简单也最基础的理财项目,依然是我国中低阶层理财投资的主要方式。把储蓄作为理财项目,相较于其他的理财产品来说收益稳定,风险小,流动性较强,但是收益较小,需要注意因为通货膨胀导致货币贬值引起的收益减少。建议一些风险偏好度不高的家庭使用或者用于组合投资,以灵活运用储蓄产品。

(二)股票

股票是股份公司发行的所有权凭证。投资者一般通过购买股票获得其收益,而这个收益分为两个部分:第一部分是收入收益,购买了股票的投资者是作为公司的股东,按照所持有股的数量,在公司盈利分配中获得股息和红利。第二部分是资本收益,说的是投资者在股票市场上的股票价格收益的波动,即通过低买高卖股票,出售的方式,赚取差价。中国家庭中有极大部分人会选择将闲置资金投入到股票市场中,所以中国有着庞大的股民数量。在2014年年底,根据深交所的数据显示,中国股市账户达到了12.036千万户,但是是否每个人都通过股市取得了盈利呢,根据2011年中国投资者的生态调查报告显示,2011年的投资者只有12%是盈利的。

股票投资是众多理财方式中,最难以琢磨的。股票具有较高的收益风险较高,所以在股票总投资时,投资者应注意投资组合,不能把所有的鸡蛋放在一个篮子里。即购买不同的股票组合,当股市出现波动、平滑和损失的时候,就可以有效地降低非系统性风险。因为股票市场十分敏感,波动变化十分快,风险高收入也高。根据深圳证券交易所的数据显示,年龄段在30岁以下的股票投资者所占比例最多,所占比重为36%,随着年龄段的增长,投资者数量下降,60岁以上的投资者不超过5%。这就可以说明股票更适合年青、激进型的家庭,稳健型的家庭应适当减少这项高风险的理财产品的投资比例。

(三)债券

债券是一种债券债务关系,它由政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时许诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。

上市流通的债券主要分布在发达国家和地区的金融市场。投资债券能够获得固定的利息收益,也能够在市场交易中赚取差价。普通民众最常接触的就是国债,在银行等金融机构承购,按期支付利息和到期归还本金,几乎没有风险,被称为“金边债券”。

从券种看,政府债券、政策性银行债和企业债券是市场主要券种,市场余额分别为2.02万亿、2.29万亿和0.69万亿,占全市场比重为34.02%、38.61%和11.70%,三者合计的政府及准政府信用债券市场占比为84.33%。

发行债券时就协商了到期后可以支付本息,它的收益还具有高稳定性、高安全性。急需资本时,你可以在任何时候出售,交易市场的流动性也很强。其收益高于银行存款,可是存在着一定的风险,当利率上升了,价钱就会下降,并且对于抗衡通货膨胀的能力很差。投资本金的稳定性取决于发行人的信用问题。通货膨胀、利率风险都会对获利有所影响。建议各种风险偏好的家庭可以按一定资金比例选择投放。

(四)基金

证券投资基金是指在合资企业,共担风险,共享收益的前提下,投资者购买基金产品时,相当于与基金公司签订了利益分享、风险共担条约。投资基金是一种由多数不明确的投资者自愿将不同的出资份额聚集起来,由基金托管人委托职业经理人员经管,所得收益由投资者按出资比例共享的一种金融架构。资金来源于公众、企业、团体和政府机构。

基金的投资种类可以是股票、债券,也可以是工业和期货等,在挂牌公司的投资资本不得超过总资金的10%(这是国内的投资限额)。投资种类分散了,它所承担的投资风险也减少了,所以它是一种介于储蓄和股票投资的方式。

近年来随着余额宝的推出,各种“宝”的理财产品也纷纷推出。他们实质都属于货币基金。货币基金的投资渠道主要是短期货币工具,如银行隔夜拆借,短期债券票据等短期市场,它与开放式基金有所不同,货币基金的安全性较高、流动性较强、收益性较稳定。

组合的基金投资,可以减少投资的总体风险,基金经理利用专业的交易策略工具及投资组合,能够减少市场风险,获取风险调整收益。所以基金相对来说风险较小,且有一定收益。建议各种风险偏好的家庭按家庭实际情况酌量购买。

(五)投资性房地产

房地产,也被称为不动产,主要是指住房和土地两种属性。房地产是指土地上的各种房屋建筑。房地产是指地皮及其空间,包括地下设施。房屋和土地的物质、经济形式是不可分离的,所以称为房地产。

投资性房地产可以划分为直接、间接投资。将本钱投入房地产相关的权益或证券市场的行为是间接投资,购买房地产企业公司的股票或债券是直接投资。土地使用权已出租,持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物都是属于投资性房地产。

房地产投资和普通的商品交易不一样,不能在短时间内即买即售,其流动性十分低,可变现性低。但是由于土地的稀有以及受周边环境的影响,房地产投资的正收益也非常可观。又由于其占用的资金数量大,时间又比较长,并且受市场和政策的影响十分严重,所以很可能出现投资失败造成房屋空置无法处理,导致投资失败资金压滞,所以是高风险项目。又鉴于其投资门槛高,较适合家庭闲置资金数额大的家庭考虑投资。

(六)贵金属

目前来说我国的贵金属投资品种主要有黄金的现货,白银的现货,伦敦金,天通金,TD,期货黄金,纸黄金。黄金投资可分为现货黄金和期货黄金。现货是指以当期价格来直接买卖黄金,期货黄金是指约定一个价格和一个未来的时间,之后将此按约定的价格来交易,因为这需要较准确的预测未来指定时间的价格,一般交由专业机构进行交易。

黄金投资对本金和专业投资知识的要求较高。不同种类的黄金投资入门标准、收益和风险各有特点,投资者可根据各种产品的特征和自身的投资偏好,科学地挑选适合的产品。比如说金条投资,因为其成本大,不利于短期的买卖,比较适合中长期的投资;纸黄金投资,其入门标准较低,适合新手来进行投资买卖;黄金T+D,尽管可获利润较大,同时风险也大,适合少数高风险偏好者或具有一定投资经验的投资者来选择。

(七)银行投资理财产品

银行理财产品的基本是对潜在的目标客户群采取研究和分析,面对特定的目标客户群研发设计且进行销售的资金投资和管理计划。此类投资方式中,银行所做的仅为接受客户的资金并授权管理,而投资利益和风险是客户或客户和银行根据两方的约定承担的。通过商业银行或正规的金融机构自己研发设计且发行,把收集到的资金按照产品合同所约投放到相关的金融市场和购买相关金融产品,在取得投资利润以后,按照合同所约定的分配给投资者的一种理财产品。

这几年来银行的理财产品往往承诺能如预期取得收益,这使得很多投资者会把银行理财产品就是很安全并且具有稳定收益的。因此,银行的理财产品也慢慢地成为课一种抢手的投资品种,但事实上银行理财产品还是具有高风险和低风险分类组合的。

基本没有风险的理财产品,包含有国债和银行存款,此类为风险水平最低和较低收益的产品,投资人持有一定比例的银行存款就是为了保持资金适度的流动性,来满足生活日常需求且抓住时机购买较高收益的理财产品。

风险较低的理财产品,包括有各种货币市场基金和偏债型基金,此类产品是投资于同业拆借市场和债券市场的,两个市场自身就具有风险较低且收益率低的特征,加上由于基金公司实行的专业化和分散性的投资,使它的风险更加的降低。

风险中等的理财产品主要有三类:外汇结构性存款和信托类理财产品还有结构性理财产品。(这种产品和一些股票指数或者某些股票有关,但银行有保本条款)

具有高风险理财产品,QDⅡ等理财产品就是这种。因为市场自身具有风险较高的特点,投资人要具备专业的理论知识,才可以对外汇和国外的资本市场有科学的了解,再挑选适合投资的理财产品,而不是造成了损失才后悔莫及。

(八)保险

保险理财是一种新型的保险产品保障功能,目的是管理我们在生活里未知的人身风险,以确达到现我们的人生目标。分成两种状况:首先是意外和疾病的防范等风险保障。其次是为了健康人寿而准备的长期储蓄,此类支出可以把它看作是一种消费,单纯的看起来并没有保值或增值,事实上已有很好地转移了风险。最后就是新型保险产品自身具备理财功能。新型保险产品重新确定了责任和风险,在投保人与保险公司间构建了共担风险机制。新型保险产品,在保障的基础上,也完成了保险资金的保值与增值,致使保险保障功能延展,同时满足投保人在取得保障以后对长期储蓄,甚至为投入到股票债券市场需求的满足。

保险产品是否合适,要按照自身的需求确认。人生的不同进程,需要面对的风险不一样,保险需求也不一样。

收入较低者,是指年收入于社会平均工资水平以下。因为低收入者的财力水平有限,抵抗风险的能力较差,所以迫切需要保险来保障。建议购进短期保障型保险产品,售价较低,倘若风险发生也可以解燃眉之急。

收入一般者,主要指年收入在社会平均工资水平左右的收入。大部分抗风险能力较差,挑选保险的关键要放在保障型类型上,就可以在一定程度上解决风险发生后收入中断和增加负担的各种问题。此类收入者也可以适当购进些储蓄投资型保险,通过保险来强制的存钱。

中高收入者,主要指年收入在社会平均工资几倍到几十倍的收入。此类收入者可购进保障型保险和养老保险;若还需增加储蓄投资,也可以购进各类储蓄投资型保险。

高收入者,是指年均收入在社会平均工资的几十倍之上,甚至会更高。虽然个人财产较多,但有大多数都并不稳定,其中有些人还可能出现严重的健康透支,所以在挑选保险时,需首先确认有充足的健康保障。

(九)其他理财产品

除了以上提到的投资方式之外,还有许多其他投资渠道,比如信托,P2P网贷等之类,但是不适用于一般家庭。还有艺术收藏品的投资增值,这更多的是取决于家庭的兴趣,眼光等等,在此就不再展开描述了。

五、投资理财的产品组合分析和投资比例方案

(一)确定投资原则

家庭投资原则是为了达到投资目标在投资的过程中所需要遵守的基本方针和基本准则,包含有设立投资收益目标,投资对象与投资规模等方面的内容和其采取的投资措施与战略等。确定投资原则是投资过程中非常关键的一步。

(1)确定投资目标。确定投资目标之前,需要积极取得投资的有关信息帮助确定目标,设立的目标需要与实际相符,明确可以计量。一般可以用资金量和收益率作为指标。

(2)风险承受能力分析。因为风险总是伴随着收益的,不存在没有风险的投资,取得收益往往也是要承担相应的风险。投资者因承受风险而取得补偿,不同投资者对风险的偏好不同,从而按照投资者对风险的偏爱,能够把投资者分成回避型的,风险中立型和风险偏好型。投资者一定要了解自身对风险的容忍度,才能制定科学的投资政策。

(二)进行投资品种分析

在明确了所有的和投资相关的政策以后,投资者们就要对其做相关的针对性的分析,通过这个过程来筛选出适合投资政策的品种。这样的分析第一必须要明确投资种类的价格所构成的机制,对价格造成影响的点及相关的作用机制,另外就是得找到那些价格和他的价值有偏离的种类。可以进行投资分析的方法很多,可是大体上来说,可以分成两大方法:

第一种称为基本分析。基本分析指的是通过对公司的运营情况,以及整个行业的动态和一般的经济状况进行分析,从而来调查出投资品的价值,就是解决了“购买什么”的这个问题。价格是有价值决定的,但价格可能偏离价值,因而他们主要评估投资品的价值是低估还是高估。

第二种称为技术分析。技术分析的是为了预测投资品,特别是证患鄹裆降涨跌的趋势,就是解决“何时购买”的这个问题。技术分析偏重对投资品价格分析,并认为价格是由供求关系决定的。他们往往相信市场价格是有规律的,因而他们擅长利用过去的价格变动来预测未来价格变动。

(三)构建投资组合

构建投资的组合可以说是投资过程当中的第三个步骤,是指定下具体的投资品种以及投入不同的投资工具和投资的资金比重。在设计投资组合的时候,一定要按照以下的方法原则来做:就是在风险是一定的情况之下,保证投资组合收益可以达到最大;在收益是确保一定的这种情况之下,我们要保证组合风险尽量是最小的。

投资组合包括三方面内容:投资工具组合,投资时间组合,投资比例组合。

投资组合设计也称分散投资,就是把资金投入到不完全相关的投资方式上。什么是投资方式的不相关,就是指的一种投资其收益和另外一种投资的收益并无任何关系,或者起码关系不密切。这么做的目的是为了当某一种投资遭到了损失的时候,并不会影响到其他的投资,并且还有可能会通过其他的投资来填补相关的损失,所以投资组合之间最好应该是完全不相关的抑或应该是负相关的。负相关的意思就是说当其中的一种投资收益率增加而另一种则减少,抑或者是说一种投资收益率减少而同时另一种则增加。即“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,以分散风险,所以应该注重投资的多元化。另外,投资的多元化是建立在投资数额较大的前提下的,小额投资不能盲目应用这一原则。

(四)调整投资组合

市场是多变的,那么当时间变化以后,投资者也可能会改变自己的投资目的,因此可能使得当前所持有的组合不一定再是最佳的组合。为此,投资者需要调整现有组合,卖掉旧的投资品种而购买一些新的投资品种,以形成新的组合。调整投资组合的另外一个原因是,可能一些原本没有什么吸引力的投资产品现在变得有吸引力了,或原来有吸引力的相反变得没有吸引力了,那么投资者就会想在原本的基础上去添加一些新的以及删减掉一些旧的投资品。这一项决策主要是取决于投资交易的成本和调整组合之后投资的业绩和前景是否改善。

(五)投资策略

投资策略是指投资者确立了自己的投资目标之后,在进行投资的时候所用的一些确切的操作方法,一般有以下这几种:

(1)投资三分法。所谓的投资三分法就是将自己本身所持有的所有资产分成三份,第一份用来保持投资收益的稳定,投资一些风险相对来说比较小的品种,像债券,优先股等等;第二个份是用来投资风险较大而且收益高些的品种;第三部分则通过以现金的形式来保存,这一部分是用来作为备用金使用的。这三个部分合理配比,能够达到相对应的投资目标。投资三分法同时考虑到了投资的安全性,收益性以及流动性,是一种比较具备参考性的投资组合以及投资技巧。

(2)固定比例投资法。这一个策略指的是在投资操作过程中不断地去保持投资品种的比例不要变化。例如,投资者把投资分成了股票以及债券这两个部分,而且在投资操作过程当中想办法让股票的总投资额度和债券的总投资额度维持在一个固定的比例当中。当股价上涨使得股票的整个总投资比例上涨的时候,卖出一定比例范围的股票的同时也买进一定数额的债券,让股票以及债券能够回到之前定下来的比例水平中;相反来说,当股价下降时,卖出债券而买入股票来维持比例的平衡。这个方法的关键因素是懂得如何确定合理分配的比例。固定比例投资法的优点在于通过相对比较简单的方法来让投资者用投资的原则来约束自己的投资行为,让投资的过程变得简单而可行,与此同时维持着资金在手,非常适合需要一定流动资金的家庭采纳这种办法。

(3)固定金额投资法。固定金额投资法并不是去一直想办法来维持投资品种的比例不改变,应该是维持投资的总额度不变化,比如说基金经理对自己所有的股票金额设定一个基数,通过买卖股票保持固定的投资总额。再在某一固定总投资金额的基础上设定出适当的正负波动的比例来进行操作。

(六)三种家庭的投资比例方案分析

(1)保守型家庭。风险承受能力:。保守型的家庭在整个社会中占绝大部分,是社会的中流砥柱。他们的家庭从事的职业种类广泛,收入相对较低,抵御风险的能力也较差。适合保守型家庭理财的方式主要以储蓄存款、国债、基金理财、基金定投为主。闲置资金较少的家庭投资资金不多,所以重在资本保值,风险承受能力相对弱。在保险这方面来说,保守型的家庭需要重点考虑定期保障型保险,健康保险,医疗保险,以及储蓄保险这些险种,一般保费是占到了整个家庭收入的3%~15%。

(2)稳健型家庭。风险承受能力:。稳健型的家庭大部分是收入较高的外资合资企业的高级职员和高收入的业务员等等,也有很大一部分的文体工作者和高级知识分子等等。这一阶层的家庭物质生活和精神生活都比较优越,生活水平较高。稳健型家庭适合的家庭理财方式主要以国债、股票型基金、债券型股票、保险、理财产品为主,对多数理财产品各方面都略有涉及。保险方面,这类家庭的收入较高而且保险购买能力也较强,主要考虑养老保险,终身寿险,健康寿险,医疗寿险,意外伤害险等。家庭的总保费通常是家庭总收入的10%~15%。

(3)激进型家庭。风险承受能力:。激进型家庭大部分是家里经商,或者是演艺界体育界明星等,然而这部分的人人数并不多,可是一般都有着很高的收入,并且有着很强的经济实力以及比较强的抵御风险能力。虽然这部分家庭能够很好地应付将来,但是实际上,他们也面临着较大的财务波动,需要通过保险等方式来转移风险,相对来说较为适合激进型家庭的理财方式一般以基金、股票、保险、贵金属为主。保险方面,应该考虑定期保障性保险,意外伤害险,健康保险和终生寿险等,保费支出是年收入的20%以上。

六、总结

(一)研究总结

本次调研首先从理财观念的建设和普及开始,让家庭理财的观念深入民心,让人们对家庭理财有一个客观全面的了解并进一步剖析细分自己家庭所属的投资理财阶段和风险收益偏好,然后对现行的投资工具进行介绍,针对不同的家庭给出投资理财产品的组合建议,再更深一层地结合具体化的案例分析来对家庭闲置资金进行实操性的分配投放,最后总结展望。

小组走访了多个城市开展面对各个层次家庭的问卷调研,针对受访人群的总体情况,对不同家庭结合家庭所在的生命周期进行划分,咨询了银行投资理财方面的专业人士的意见,按适用人群搭配以不同的理财工具和理财产品组合,从而合理的规避风险,实现家庭闲置资金投资最优化。

(二)研究展望

一是深化家庭理财观念,让理财走进平常百姓家。二是让人们全面地了解自身家庭的资产结构,从而结合家庭的风险偏好、家庭成员所处生命周期和家庭闲置资金的规模去选择合适的理财工具。三是让人们通过理财产品的组合方案,达到资产增值的目的的同时,合理规避风险。

(作者单位为中山大学新华学院)

[课题项目:本文系中山大学新华学院大学生创新创业训练计划项目《家庭理财产品调研――家庭闲置资金投资方案设计(2013CX008)》。]

参考文献

[1] 何贵兵.风险偏好预测中的性别差异和框架效应[J]. 2002:17-20.

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[3] 朱丽娟.新手理财系列:新手学炒股票与基金[M].清华大学出版社,2012: 77-78.

[4] 潘文宇.普通家庭如何投资理财[J].西部财会,2007(5):83-84.

第14篇

金鸡报晓,万象更新,正是开启您理财规划的好时机。这次就和大家聊聊如何通过家庭资产规划,在新的一年朝着自己的财务目标稳步向前。每个人都有自己独特的理财需求,大到购置房产、退休养老,小到信用卡还款、积攒旅行费用,不一而足。我们这里主要谈3个话题:风险防范、养老规划和投资理财。

一、风险防范

这可能不是最受欢迎的话题,但还是要放到第一个来讲。提前做好风险防范,是理财规划的第一步,也是基础。风险主要有两类:一类是财务损失,如车辆损坏、房屋着火、财物盗抢等,这类风险可通过购买一般保险(GeneralInsurance)来保障自己的财务安全;另一类是人身伤害,如死亡、疾病、伤残等,这类风险可通过购买人身保险(PersonalLife)来补偿由此带来的经济损失。一般保险比较简单明了,购买和自己财物价值匹配的保额及相对应的险种即可。

澳洲人身保险主要分为4种,即身故保险(Life)、全残险(TPD)、重疾险(Trauma)和收入保障险(IncomeProtection)。身故保险是被保人在身故时给付受益人的一笔赔偿金,可避免由此给亲人造成财务负担。全残险是被保人丧失劳动能力后给付的一笔保险金,用来支付治疗及生活费用,其常常和身故保险搭配购买。重疾险可对保单约定的疾病提供保障,例如癌症、中风等,可覆盖或减轻医疗费用负担。收入保险是在因病不能工作时,提供一定时期的收入,以保障生活费用支出;收入保险赔付的金额一般不会超过被保人原来收入的75%,保障期限不超过60岁。

这里要强调下,中国的人寿保险大多带有投资储蓄属性,如分红险、万能险等,即有保障加投资两种功能。而澳洲的保险更多的是纯保障或消费型险种,如果要投资,就去买专门的投资产品,两者大多是分开的。中国客户觉得如果没有保险事故发生,通过投资部分还可以拿回本金,甚至还有投资收益,这样才不会“亏”;而澳洲消费者觉得即使没有事故发生、保费消费掉了,我还是享受到了保险期间的祥和、踏实的心境。两者很难说孰好孰坏,只是消费偏好的差异而已。

一般来说,我们建议这4种保险都要购买。那么买多大保额合适呢?可以通过CIMER来决定。“C”代表Clean-UpFund,即清偿欠债的金额,包括信用卡、账单、葬礼费用(抱歉,澳洲人真的很直接,不忌讳这些东西)等;“I”表示Income,即赔付的金额满足家庭未来生活费用;“M”代表“Mortgage”,即保额要能还掉房贷;“E”即Education,还要能够支付孩子的教育费用;“R”表示“Retirement”,要能满足退休养老的需求。这5个方面加起来,减去自己目前可变现的资产,就是保险需求缺口。

那么,怎么购买保险呢?

有两个途径,一个途径是直接在年金(Superannuation)里面买。好处是保费一般来说会便宜些,因为是和年金里的其他人一块买,享受的是“批发价”。另外,保费直接从年金里面扣,从当下来看,不用自己额外掏钱出来,但会减少退休金的积累。还有,因为是团体购买,多数情况是自动通过核保,不用额外体检。不好的地方是,有些保险没办法购买,比如重疾险。而且赔付速度会慢一些,保险公司要先赔付到年金里,年金确认后,才能赔付到个人。另外一个途径就是自己直接购买,好处是保险方案更加个性化、选择更丰富、理赔速度快,缺点是保费可能贵一些。

二、养老规划

养老是另外一个非常重要的话题。在澳洲,年金(superannuation)是最重要的养老金投资工具。从本质上看,年金就是一个基金或信托,和其他的区别在于它可以享受特殊的税收优惠,例如只需交15%的ContributionTax,大大低于平均个人所得税率。税收优惠的条件是存入的资金不能自由提取,年金投资必须以养老为目的,里面的钱必须等到退休以后或满足非常特殊的条件才能提取。

总的来说,澳洲年金系统异常复杂,且经常在变。这里我们化繁为简,将其概括为三步:交钱、投资、领钱。

交钱(Contribution)就是向年金里存钱,主要有以下几种情景。一是雇主,在澳洲,目前雇主必须为员工缴纳普通收入的9.5%到员工年金中,这部分只需缴纳15%的税;二是员工自己,在不超过法律规定上限的前提下,自愿把工资的一部分交到年金里面去,这样可以降低个人所得应税收入,对于所得税率超过15%的人来说是合算的(SalarySacrifice);三是政府,为满足一定条件的低收入人群缴纳年金;四是可以为配偶缴纳年金,某些情况下,还可以申请抵税;五是自营业主,可以缴纳年金,也享受15%的低税率。

年金的投资和普通的信托基金大同小异,也是交由基金经理运作。这里需要提醒的是,虽然大多数人都默认了雇主提供的基金,但实际上您是可以选择自己的年金基金的。例如您觉得默认基金收益不好,或不适合自己,您可以告诉雇主转换到中意的基金。年金投资利得也可以享受15%的低税率,而且如果投资持有期超过12个月,则实际税率可以降到10%!大大低于非年金投资的税率。

年金的领取是有严格条件的,除非有严重的经济困境或特殊原因,投资者要过了保留年龄(PreservationAge)才能领取,如上页表中所示。年金领取的方式可以是一次性提取,也可以以年金(IncomeStream)的方式领取,甚至两者的结合,但是每年至少要领取最低的比例。一般来说,投资者过了60岁以后,不管是何种领取方式,都是免税的。

还有一种自管年金(SelfmanagedSuperannuationFund)在富裕家庭中十分流行。除了以上各种特征和税收优惠外,投资者可以享受更多的操控性和灵活性。例如投资种类更广泛,几乎什么都可以投资,包括实体地产、实物艺术品、产权等。但缺点是费用较高,而且责任更大,自己要负责从成立、投资到分配的所有事情,即使寻求专业人士建议,最终的法律责任仍要自己承担。所以设立之前一定要考虑清楚利弊得失。

个人总结:中国人养老靠房子,澳洲人养老靠年金。这种观点可能有所偏颇,但在一定程度上反映了现状。鉴于年金在养老规划方面独特的税收优惠,建议华人朋友充分利用、认真规划自己的年金。

三、投资理财

限于篇幅,这次只从理财规划的角度提一些建议。

一是风险收益。澳洲是个成熟市场,相对于中国等新兴市场,风险和收益更加匹配。通俗地讲,就是低风险、高收益的馅饼几乎没有,因为已经掉完了,也早被人捡走了。所以要避免快速致富的心态,赚钱只能赚自己所能承担风险的钱,赚资产配置的钱。如图1所示。

二是资产配置。未来的市场走势是不可预知的,我们能做的就是把握当下,做好资产配置。首先是战略性配置,这是我们长期资产布局的指导。根据个人的风险承受能力,可以将其分为7个等级,1代表极度保守,4代表适中,7代表非常激进。风险偏好越高,高风险资产如股票、地产等的配置比重就越高,反之亦然。其次是战术性配置。在战略性配置的框架内,投资者可根据市场状况,适当调整各资产的比重,抓住市场短期机会。如在通胀、利率上升期,就可适当降低固定收益资产的比重等。合理的资产配置是以不变应万变之策,也是唯一能够穿越牛熊,最大概率实现自己投资收益的途径。如图2所示。

第15篇

股市急跌、理财产品收益不稳、基金净值快速缩水、房市不确定性加大……这些变化让越来越多的投资者跟风追涨热情明显下降。追求高收益、勇搏高风险已经不再是当下的绝对潮流,反倒是一度被投资者遗忘的保本型理财产品势头不错。

裸泳的“股神”

有一句经典之语常被人们提起――“只有当潮水退去,才知道谁在裸泳”。一个遍地“股神”的时期,“眯着眼睛买股都能赚钱”可以归于运气好。不过,这种运气不是时时都有的。在新一轮调整中,众多“股神”几乎全军覆没,成为了一个过路的“财神”。

顾波最近一脸憔悴,听“股神”消息买入的股票不涨反跌让他夜不能寐。顾波博士毕业已一年,现在一国有企业培训部任职,妻子刚刚怀有身孕。投入股市的钱是他计划用来买房子的首付款,本想赚到一笔减轻贷款压力。谁知投机不成,却深套其中。于是又追加资金进去,想摊低投资成本,结果到头来,还是被套,账户亏损已达25%。“不敢告诉家人,也不敢看账户,解套后一定立刻卖掉。”失落的顾波下定决心,远离股市。

顾波的遭遇不是个案。如今,股市的变动让很多投资者摸不着头脑。从2月份到现在,股市一直处于震荡整理状态,近日更是连连下挫,突破4000心理关口,不少股民原本在股市中赚了钱的如今反而赔钱,部分在春节前后抄底的股民也深套其中。

浓浓的悲观氛围笼罩着A股市场,不仅大多普通投资者丧失了信心,甚至不少证券、基金公司的专业人士也开始不再看好后市。随着基金重仓股一路向下,近几个月基金净值严重缩水,局面可谓惨不忍睹。截至3月14日, A股市场已有1/3的开放式基金跌破1元面值,其中5只更是跌到了7角左右,开放式基金净值创下近两年来的新低(2005年6月有开放式基金净值跌至0.75元)。按去年10月16日沪深两市调整日开始计算,部分基金净值跌幅已经超过30%。同样,投资海外的QDII净值再度齐创新低。嘉实海外中国、上投摩根亚太优势更是重挫,分别跌至0.679、0.685元。这也是股票型QDII基金净值首次跌入0.6元区间。

面对各种投资理财风险,投资者们不得不开始反思应对之策,寻找安全投资的避风港。一度被投资者遗忘的保本型理财产品重新掀起了良好的销售势头。

风水轮流转

“我最关心的是保障投资的本金,然后才是收益的高低。”在银行网点,张莉正在咨询理财产品。对资金的安全要求特别高的张莉,从不敢越“雷池”半步,除了应急的货币市场基金,她每每存到5万元,就会去购买一款银行理财产品,当然要求也是“保本”。

“保本之余再博收益”,目前,有这样想法的投资者现在越来越多了。一项对基金的潜在客户的调查显示,44%偏好中等风险、中等收益,42%的客户偏好低风险、低收益。

有理财专家称:“其实投资也是风水轮流转”。在近期股市不景气的市场条件下,让许多投资者重新将投资的安全性放到了首位。股市、基金投资不再像以前那样红火,以往没那么受欢迎的保本投资方式最近却热起来,一些期限短、安全性高的保本型理财产品成为很多投资者的选择。

所谓的保本投资,就是首先保证投资的本金要能安全,不受行情和利率的影响,到至少能够收回本金。保本理财也可以看成是一种相对安全保守的投资策略。在香港,保本投资已是继银行储蓄、股票、债券后的第4种投资理财品种。

来自市场的数据显示,保本型理财产品成为多家银行今年主推品种,销售状况也逐渐升温。目前京城各家银行在售的理财产品中,保本型的达十几种。如民生银行推出的“好运9号”理财计划,期限6个月,预期最高年收益15.00%。中国银行推出的博奕私募产品,期限14天的预期收益率2.45%,期限一个月的预期收益率2.40%,银行不代扣利息税。深圳发展银行推出的“聚汇宝”2008年1号美元理财产品,期限为3个月,预期理财年收益率为8.00%。光大银行也正在推出一款5个月的阳光理财T计划,预期年收益率为5.6%。

同样,低风险的债券型基金也颇受欢迎。易方达增强回报债券基金公告显示,原本定于3月28日的募集结束时间提前至3月13日,累计认购申请金额(不包括利息)已超过本次募集规模的上限30亿元。同样风光的还有3月5日结束募集的华夏希望债券基金,其净认购金额达93.2亿元人民币,创下今年以来基金发行新纪录。2月底募集结束的汇添富增强收益债券型基金募集份额约达50.50亿份。

随“风”向转舵

专业理财师表示,在资本市场前景不明的情况下,投资者如果不想让资金闲置,银行短期理财产品,或配置一部分债券型基金是不错的选择。选择短期限的理财产品有三大好处,其一是资金可以在短期内及时收回;二是可以规避资本市场的短期风险;在加息预期下,选择短期理财还能分享加息带来的收益上升。

不过,几跌下来,不管先前投资的是股票、基金或保险,一下子把资金全抽出来既让人觉得不甘心又损失太大。理财师建议,此时可以采取一系列“转换”方式,把资金仍然留在相应的市场中,风险却能减少很多。并且一旦股市出现反转,再进入市场也十分便捷。

比如,股市持续的深幅调整,让大多数投连险股票账户也难独善其身,虽然跌幅小于股票,但也出现了不同程度的“缩水”。相比之下,投连险中偏股激进型账户波动幅度较大,而稳健型账户则表现平稳,无法承受更多风险的投保人不妨适时转换自己的账户,留存更多的收益。

一般情况下,投连险均设有积极进取型、平衡稳健型和低收益低风险型不同投资风格的账户,在一年中可以有几次机会免费进行账户转换。投资者可根据自己的投资偏好和对投资环境的判断,在市场低位时将资金从高风险账户转移到低风险账户,从而体现出优于股票等高风险性产品的抗跌性,避免更大的损失,市场行情向好时,将资金从低风险账户转回高风险账户,获取更高收益。

再如,在改变基金投资策略时,大多数投资者均采用较为单一的方法,即先赎回已持有的基金,再申购选定好的基金。我们知道,申购赎回基金的手续费用相对较高,一般2%左右。目前各个基金公司均推出了本公司旗下各基金互转的服务项目,这一服务给投资者所带来的优势在震荡调整的行情中将被充分显现。虽然各基金公司对旗下各类基金转换费用的规定各有不同,但均低于标准的申购费和赎回费,使投资者基金操作的成本大大降低。特别是资金由股票型基金转向债券型基金,绝大多数公司都不征收任何费用,属于“0成本”转换。

在目前市场行情下,对于想图安心省事的投资人来说,不妨利用基金公司的转换服务,适时将股票基金转换为同一家公司的债券基金或货币基金,从而降低投资风险,等待市场转势时再做投资。办理基金转换业务的手续非常简单,投资者可到各基金代销机构或基金公司直销网点直接申请转换即可。

将“保本”纳入投资组合

在股市、基金等投资品种局部风险加大的背景下,稳健型的投资者今年更多的应该是捕捉稳妥、又蕴藏理想预期收益的投资机会,尽可能实现“稳赚不赔”,这就涉及到保本理财。

目前,保本理财已不是一个新概念。从2003年6月第一只保本基金南方避险增值基金问世后,国内投资者开始接触规范化的保本投资产品。

资深理财分析师白卉认为,在市场行情不景气情况下,投资者应充分利用各种金融工具对资金进行保值,在保证资金安全的前提下,获得较高收益率。

这就要求投资者不能也不应该把全部资金都投入一个理财产品,需要进行定投资组合。理智的投资者在安排投资组合时,要做到“进可攻、退可守”。理财师认为目前市场处于高风险阶段,不妨将两成以上家庭金融资产投资于保本型理财产品。而在购买保本型理财产品时,应该考虑理财工具应的最优化,兼顾安全性、收益性、流动性等方面的要求。目前,保本理财产品出现了质的提升,除了延续一贯的保本稳健的特征,预期收益和非保本的浮动收益理财产品相比,并不逊色。

不过需要提醒的是,即便是保本理财产品,同样存在机会成本风险。预期收益不等于到期收益。有许多这样的例子,重庆王福勇去年1月在某银行花5万元买了1份一年期浮动收益型人民币理财产品,银行当时承诺预期年收益率为6%。今年1月,王先生领取本金和收益时,银行却告知实际年收益只有0.72%。一年期定期存款收益就已超过4%,银行产品到期后的收益竟然与活期存款一样。类似的例子,今年2月方先生购买了某商业银行一款打新股理财产品。原本以为这种产品能带来不错的收益,但由于中国铁建上市首日涨幅仅为28.19%,中签率0.64%的中国铁建让方先生购买的产品收益率只有0.127%,不及同期活期存款收益。

所以,投资者在购买理财产品时一定要弄清楚暗藏在保本条款下的风险,选购最适合自己的产品。如果是人民币固定收益产品要尽量选择短期,避免长期,这样才能规避加息风险带来的不必要的损失。而保本型美元理财产品要特别注意利率和汇率的波动。

此外,白卉提示,保本理财最大的缺陷在于流动性较弱,不管是保本基金,还是集合理财产品,或是债券,它们都有期限限制,一般期限是3年。这就意味着在投资期限内,你的这部分保本资金不能随便流动。如果要赎回兑付,可能就不能保本。保本基金是到期保本,提前赎回只能按净值赎回。目前保本基金的净值都在面值附近,如果赎回,再支付手续费,那就不一定保本。

其实,多数投资者不必买过多保本产品。白卉认为,对于风险偏好较低的老年投资者与保守型投资者来说,购买固定利率的保本型理财产品为好,一般可占到流动资金总量中的20%~30%,年收益率较之银行定期存款为强。而对于大多投资者,购买保本产品的目的是为了在总投资中起到“平衡”作用,不必购买太多,仅在流动资产中购买5%~10%的份额就可以了。这类投资者可以适当关注挂钩类、打新股类等浮动收益型理财产品,这些产品如果运作得当,能够赚取不菲的浮动收益,并可以在实现预期收益的前提下提前终止该产品。总之,保本理财值得投资者重视,保本理财的方式更是大有文章可做。

保本理财产品完全手册

风险高,收益高,风险低,收益也低,这是投资者再明白不过的道理。这不禁让人有点迷惑,如此“保本”,怎能跟突飞猛进的CPI指数相比呢?随着一年期利率超过4%,加上投资市场情况更加复杂,理财产品的收益率面临着更大变数。

那么,“保本”的产品究竟能够在风云变幻的2008年理财市场中,给投资者的本金带来多大的保护和成长?我们不妨来给各种保本产品排排序。

债券

安全特性:保本保息

在保本产品中,最安全的莫过于国债,当然,收益也可能是最低的。国债的风险主要集中在如何面对银行升息上。因为凭证式国债一旦发售到投资者手中,其票面利率就不再改变。这样一来,如果银行加息,将缩短银行存款收益与国债投资收益率之间的距离,加大国债投资机会成本,甚至导致银行收益率大于国债投资收益率。不过,利率上调给记账式国债提供了较好的投资机会。如果购买公司债,一定要考虑到发债公司的信誉问题――到期能不能得到兑付。

理财策略:

适用于稳健、保守型投资家庭,在流动资产中适合占有5%~10%的比例,目前加息预期较大,谨慎购买。

固定收益率银行理财产品

安全特性:固定收益,期满兑现

保本固定收益型产品是银行承诺最低固定收益,并承担风险,超出收益由银行和客户按约定分配。固定收益产品收益率比相应期限的储蓄利率高一点,一般在3%~5%之间。因此,如果在产品锁定期内,央行大幅提高储蓄存款利率,那它的优势就会大打折扣。

目前能够“稳赚不赔”的银行理财产品只有打新股,多数产品的合理收益率在8%~10%。但是随着这类理财产品越来越多,中签率也在不断下降,收益率也大打折扣。

理财策略:

保本型银行理财产品的流动性较差,只有在规定持有期满后才可以赎回。适用于稳健型投资家庭。

浮动收益型银行保本理财产品

安全特性:保本,不保证收益率

这种理财产品,银行向客户保证本金安全,但并不保证收益率,体现了高风险高收益的特征。在产品类型上,与股票、汇率、信用利率等挂钩的银行理财产品越来越多,已经占据了银行理财产品主流。挂钩型理财产品收益视挂钩市场的表现而定,一般年化收益率10%左右,最高约30%。

理财策略:一般家庭可以用10%~15%的资金购买结构性理财产品。

保本基金

安全特性:保本,不保证收益率

顾名思义,保本基金能够保障投资者持有基金到期能够保证本金或本金的一定比例(80%、100%等)不受损失的基金品种。在现有基金产品中,投资保本基金的优点非常明显,就是能保证本金的安全。不过,根据保本基金相关规定,投资者在规定的持有时间之前赎回基金,将得不到保本承诺。

理财策略:特别适合那些不能承受本金受损,但又希望参与证券市场投资,以中长期投资为目标的保守型投资人。

保本信托产品

安全特性:固定收益

固定收益类信托产品的原理,就是客户委托中介公司把客户的钱借给资金使用方,收取借款利息,并承担借款方信用风险的一种理财方式。这类产品最早是由信托公司推出的。现在,商业银行逐渐成了这个市场的主流。这种产品收益率比同期储蓄存款高。