政策性银行发展前景范文

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第1篇

一、商业银行迎来新旧模式的转折点

商业银行属于经济主体之一，是金融体系的骨干力量。商业银行在依赖实体经济的同时又服务于实体经济，并随着经济发展方式的变革而转变。20032013年是中国经济迅猛发展的十年，商业银行借助这一趋势，实现了自身的跨越式发展，并形成了与经济增长方式相适应的经营方式。

(一) 传统经济发展模式下的银行经营逻辑

过去十年，中国经济发展速度迅速提升。中国加入WTO 使被低估的要素红利获得前所未有的释放，中国瞬间成为了世界瞩目的制造工厂，Madein China的标签琳琅满目，红利的改革措施大幅度增加了市场需求。此外，土地批租和分税制度促进了政府的资金积累，政府通过有效使用这些资金投资于基础设施和开发房地产，极大地满足了城镇化过程中的居民需求。在三驾马车：投资、消费、净出口的带动下，以要素驱动型投资和成本竞争型出口的粗放型增长方式，很大程度上决定了整个市场重要的金融需要。对于政府和企业部门两方面来说，由于要素投入所产生的边际回报率依然持续增长，投资规模扩大能够提高回报率进而促进经济快速增长。政府部门希望通过放大债务从而促进投资，刺激社会需求;而企业的投资支出也迅猛发展，杠杆率迅速放大。政府的金融需求和企业的金融需求，大部分表现为直接的简单的固定资产投资的资金、流动资金和房地产开发融资。对于单个部门而言，居民人均收入每年持续上升，但居民的个人理财意识和投资意识都有待增强，个人投资消费依然以定期存款和保本理财等简单的金融产品为主，而信贷需求大部分集中在以下三方面业务：住房贷款、信用贷款和信用卡业务。

这种金融环境的特点是：需求多、类型少。因为商业银行相对于客户而言，银行处于一个较为稳定的卖方市场，即客户对金融需求多，但银行给予的金融供给较少。因为在这种环境下，银行通过借助利率监管、利差固定的政策红利和业务牌照的优势，能够安全稳定地获得超额收益。大部分客户由于受到自身理财观念和理财意识的约束，一般金融服务就能满足其简单需求。因此，银行一般不会以客户为本位，而是以自身为本位，采取资本投放、规模扩大、销售引导、利润考察的粗放型经营方式，表现出需求侧驱动的特点，造成与粗放型的发展方式相吻合的传统经营逻辑局面。

(二) 传统经济发展模式下的银行管理逻辑

发展模式和管理模式一般都是相匹配的，粗放型的发展模式一般是对应粗放型的管理模式。这种管理模式一般有如下五个方面的特征：(1) 以追随策略为主的战略管理，商业银行业务类型大体相似，从而大多存在白热化竞争;(2) 产品和业务成为企业管理的核心，职能式组织架构占领主要方面;(3) 以规模的大小和结果的好坏作为绩效的评估标准，以短期内的业绩提升作为衡量经营好坏的标准;(4) 对员工约束和物质补贴双管齐下，大力激励具有营销才能的人才，知识的力量被严重低估;(5) 以传统信贷审批和信用风险管理为重点的风险管理，缺乏人为控制风险的观念，并且没有建立综合性的风险管理系统。

传统商业银行在经营管理过程中，追求多而不追求精，即对数量多少的重视远远高于质量的高低。虽然当前有很多银行提倡智慧经营客户至上的理念，可是还没有在整个银行系统中获得全面实施。当经济增长模式转变，经营行业环境和客户的金融需求也同时转变时，传统商业银行的发展模式一定会遭遇各种问题，如供需不平衡问题，这种情况也势必会导致经营理念和管理逻辑的变化。

二、当前商业银行面临的主要矛盾和问题

随着市场经济、银行经营环境、互联网技术的发展或改变，客户持续升级的金融和非金融需求与银行有待提高的管理和服务能力之间的矛盾，慢慢升级成为所有商业银行即将面对的主要矛盾。

(一) 商业银行传统模式的终结当下，保障银行过去存在的各种红利已经悄然消失，对商业银行局部要素效率的提高、去产能、降低成本、补短板提出了新的挑战和要求。

(1) 经济红利大幅度降低。从整体而言，经济增长速度减缓;从部分而言，实体经济的衰落程度在加速。由于拉动型经济模式遇到了产能太多、债务增高的问题，传统部门有效信贷需求不充分。

(2) 制度红利悄然消失。大量股份制银行和国有银行股改上市之后，公司的管理制度所带来的促进效能也基本呈现耗尽的趋势。同时，由于很多民营银行加入到竞争的队伍当中，以往的牌照红利也逐渐消失。

(3) 成本优势逐渐削弱。存贷利率上限的取消意味着商业银行过去的低成本负债优势遭遇了困境，资金成本提高成为了不可倒流的趋势。更多的是，知识性资本、稳定资产、技术开发等一系列成本逐渐提高，成本增加也导致了压力的增加。

传统模式的完结，意味着商业银行必须迅速进行自身的产能清仓。在商业银行传统的需求侧被动运营方式下，来自需求侧的产能过剩、债务堆积势必造成低效资产过多，这就意味着银行需要迅速转变观念，快速出清低效能资产。同时，要加快推进减少成本支出速度的工作。在利润增长的条件下，有效管理利润是当务之急。接着，运营效率和管理方式也需要进行变革。追随战略和简单模仿已不再具有市场空间，银行管理水平也不太可能通过制度红利和后发优势来提高。

(二) 客户金融需求的深刻变化

(1) 产业经济的变化。建立在传统的分工模式和资源优势下，以产能增长为主要标志的投资促进型、出口引导型经济模式，将慢慢地被产业升级、技术进步、整体要素集中投入所带来的新消费拉动型经济模式替代。产业经济的供给侧结构性改革，对商业银行的经营效率、管理手段、服务意识有了新的提升。

(2) 金融环境的改变。金融行业的发展日新月异，正在形成全方位、多层次、宽领域的综合性金融交易局面。互联网金融、民间金融、产业资本等新的金融形态正在融合变化更新。因此，在这种情况下，商业银行需要重新建立新的商业合作关系，在新的金融环境下共谋发展。同时，商业银行要意识到传统的商业模式已经不能适应时代的发展，建立新的商业模式迫在眉睫。更重要的是，产业链的每一环，商业银行都要倍加注意，要从全局的视角看待问题。

(3) 技术手段的进步。在互联网思维的推动和大数据模式的影响下，传统的金融渠道和工具手段获得了前所未有的升级。同时，国家信息化进程迅速，各种新技术快速涌现。在新技术的作用下，客户的商业模式、发展方式、金融需求都将产生长久而深刻的变化。

(三) 商业银行面临的核心问题

(1) 思想观念和文化落后。目前很多商业银行还是追求数量而不注重质量，追求速度而不追求服务，容易发生忽略客户的情况，对知识资产、人力资源的重视不足，缺乏互联网合作精神，对新时代下的技术革命还不能迅速适应。

(2) 战略意识和管理水平有待提高。银行竞争白热化，管理手段缺乏创新。很多银行的战略计划没有得到严格执行;管理水平更是停滞不前，协调能力和服务能力低下，效率低，属于粗放型管理方式。

(3) 产品创新及服务意识低，服务能力差。商业银行一般站在自己的角度思考问题，很少站在客户的角度去思考问题，这就导致了不能根据客户需求制定金融产品。同时，综合性金融体系建设缺乏建设性措施。

(4) 金融体制及组织发展滞后。大量的商业银行没有建立新的合作关系，而是十分依赖关系型营销，没有充分的客源支持，更没有完善的业务规划，员工数量多，银行资产庞大，但组织结构不分明，没有运营动力。

(5) 创新能力有限，转型升级受阻。商业银行过去处于一个相对保守和安全的金融环境，随着金融环境的变化，创新能力成为了核心力量，但银行没有鼓励创新的政策直接导致产品升级速度慢，与客户需要的升级速度形成了鲜明对比。

三、推进商业银行供给侧改革的对策

商业银行的供给侧改革，并不是在传统金融环境下进行的，而是在国家供给侧的背景下，通过改变过去粗放型的经营方式，提高银行效率，培育先进的金融理念和金融文化，实施改革创新。尤其是针对管理和组织架构的改变，提高产能供给，提高办事效率，促进新型金融体系形成，为实体经济的发展提供强大后盾，完成银行的全面变革，促进国家十三五发展战略实施。

(一) 商业银行供给侧改革的整体思路

供给侧结构性改革的基本含义为通过提高供给质量，优化资源配置效率，合理利于产业资源，促进产业结构变革，提高全要素生产率，从需求角度出发，提高供给对于市场需求的适应性和灵活性，提高供给效率，从而更大程度满足市场主体需求，维护经济社会持续快速健康发展。商业银行业推进供给侧改革，要充分理解这一内涵，并以创新、协调、绿色、开放、共享为要求，以去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板为任务，大力提高商业银行供给体系的质量和管理效率，切实将措施落实到下面几个方面。

1. 优化金融资源配置。为了调整产品结构，减少金融资源的滥用、过剩、浪费等问题，大力支持产业改革和重组;运用先进的运营理念，使用先进的融资工具，减少金融成本和降低杠杆率;加大对金融创业群体、微型企业、新型经济的支持力度，发展绿色金融，促进普惠金融，促进金融资源的配置和经济转型的方向一致，从低效向高效流动，促进经济转型，完善资产构成。

2.深度关注新形势下客户需求的转变，提高金融创新的能力，提升金融服务，刺激新的金融需求。金融行业环境的变化，技术手段的不断进步，使得银行必须站在全局的高度，加快向咨询型、互联网技术型、融智型的方式转变，满足高层次、高阶段的金融需求。从金融环境方面来说，要满足客户金融和非金融的需求，加快建立综合性金融系统;从技术手段的层面来说，银行要提高使用先进技术手段的能力，全面提高员工使用互联网和金融计算的能力;从商业模式来看，银行应当重新搭建新型的服务平台，增强服务意识，提高服务能力，转变传统思维，建立完善的产业链和服务链。

3.持续提高银行的运营能力和管理水平，提高银行从事人员业务处理能力，构建强而有力的支持保障系统，提高生产全要素，促进商业银行改革进程。传统的银行业务模式一般是简单直接的线条模式，急需通过改革形成纵向、横向、综合型、交叉性模式。商业银行应当重新调查市场状况，了解市场空间，探索新环境下的金融需求。同时，银行应该构建灵活性强、合作能力高的管理体制，对客户的需求和市场的变化两者的矛盾进行协调。在科学技术日新月异的大背景下，还要储备高科技高智商人才，尤其是聚集了解多行业知识和具备跨行业工作经验的综合型人才，改进前中台一体化的营销服务框架，构建高效的管理机制，制定科学的激励制度，筹划强而有力的支持保障系统。

4. 不断提高商业银行核心竞争力。在策略运营、金融渠道、创新模式、组织管理、技术研发等方面，逐渐与国际管理水平一流的银行系统接轨，促进商业银行战略升级。我国对内提倡经济的转型和升级，对外提倡建立相对开放的经济模式，供给侧就是在这种背景下提出的，故将全球化竞争、全方位开放、人民币国际化融合在一起是其应有之义。为适应全球化的竞争要求，促进产业链的变革并实施再度分工，保障金融环境的稳定和安全，需要提高商业银行核心竞争，使商业银行的工作效率和管理水平都走在世界的前列。

(二) 商业银行供给侧改革的布局与节奏

促进商业银行的供给侧改革，意味着在当前阶段，商业银行的经营者需要创新发展理念和探究创新模式。供给侧改革需要综合考察商业银行的硬件条件和软件条件，制定与自身相适应的策略，掌握合适的尺度，科学引导以及系统决策。从思想观念的角度来看，要从外到内、从上到下形成本质性的转变，增强供给活力和提升服务意识。同时，要改革管理机制，提高管理水平，构建全面、科学、系统的商业模式，为银行供给侧改革奠定基础。

1. 转变经营理念和培育服务文化。

商业银行员工需要切实充分理解国家十三五规划对供给侧改革的解释、含义、内涵与外延，并且深刻了解这种改革的意义。在买方市场主导下建立以客户为大前提的评估机制，力求做到让顾客满意和放心。只有真正尊重和了解客户的真实状况，才能提供科学的金融供给，提高运营能力，构成有效精确的良性循环。

2.激发市场端的供给活力和提高服务水平。

探索事业部制改革、建立特色化转型方式，紧紧追随区域化政策方针，提升区域经济竞争力，建立专业化的专家队伍，挖掘客户深层次的需求，提供专业设计与客户需求相贴近、相一致的金融解决方案。实施激励政策，适度诱发各个部门之间的良性竞争，保持人才队伍的服务热情以及提高创造力。对于产业链而言，商业银行应该以国家政策为导向，对新型产业进行支持和鼓励，努力践行创新的观念和思路，挖掘产业链的价值和增强客户的依赖性，保持商业银行的专业性和提高客户对银行的信任与认同，发挥实体经济的支持优势。同时，在形成产业链的过程当中，要形成相邻的供应链，构建一系列网络关系，把握产业链的盈利方式和交易状况，优化金融资源配置，提高产业链商业价值。

对于以服务特色经济、打造区域经济、发展金融平台为目标的商业银行分行，要能够根据区域性行业特征和居民收入状况、金融需求等要素来考虑和计划金融解决方案。合理引导企业优化产业链和建立新的合作关系，对地方支柱产业链要不断给予支持和深入拓展，联合PE产业基金等实现经营性资本参与;为客户提供符合区域经济特征、客户生命周期的资产管理、消费金融支持以及创业型金融支持。

3.实现中后台的管理变革和机制

第2篇

【关键词】小微企业 印度 融资体系

一、印度小微企业融资体系运作模式

（一）法律制度

2006年6月，印度政府出台《印度微型、中小企业发展法案（2006）》（msme development act 2006），首次对小微企业进行官方分类（见表1）。印度国内普遍认为该法律对印度小微企业的繁荣起到里程碑式作用，为小微企业成长、融资需求、纠纷等方面提出全面解决方案。

表1 印度小微企业的分类方法

（二）信贷指引

在《印度微型、中小企业发展法案（2006）》法案要求下，印度储备银行对商业银行小微企业贷款不仅在贷款占比、增长率等方面提出要求，还在贷款受理时限、抵押品、服务网点设立和复原缓冲期等方面予以规定（详见表2）。据印度中小微工业部2010-2012财年报告显示，印度小微企业融资七成以上由正规金融支持体系直接或间接提供。

表2 印度储备银行对商业银行小微贷款占比和增长率要求

从信贷申请受理时间看，2.5万卢比以下的小微企业贷款要在2周之内完成受理、发放；2.5-5万卢比之间的小微企业贷款要在4周内完成受理、发放。

从抵押物要求看，对100万卢比以下的小微企业贷款，银行不得要求小微企业提供担保或抵押。银行根据申请贷款小微企业信用记录和财务状况，提供不超过250万卢比的无担保贷款。

（三）组织体系

印度中小微企业融资体系包括政策性银行、商业银行、地区金融公司、政策性信用担保和评级机构、政府投资基金，从而形成一个较为完备的融资支持体系（见图1）。具体来看，分为间接融资和直接融资。间接融资包括一般的商业银行，由印度储备银行规定其对小微企业贷款的占比、增长率，以及一家政策性银行和数家地区性金融公司。印度小型工业开发银行，专门对小微企业提供融资支持；另外，还成立了专门的评级公司和担保公司，来解决银行和企业之间的信息不对称，帮助小微企业顺利取得资金。直接融资方面成立了中小微企业政府投资基金。

图1 印度中小微企业金融支持体系

一是政策性银行。印度小型工业开发银行（sidbi）由印度政府设立，隶属于印度中小微工业部，通过联合其他金融机构，为全印度小微企业提供直接或间接金融支持。该银行主要通过借款、发行债券、吸收存款等方式进行融资，满足其开展业务的需要，扩大贷款规模，其贷款利率要稍低于商业贷款利率。

1.直接贷款。印度小型工业开发银行共有分支机构103个，一般选择最有前景、最有可能全国化发展的企业来投放贷款。印度小型工业开发银行为中小微企业设立的直接贷款项目有设备投资、中小微企业应收账款融资、技术开发和现代化基金、微型金融、对地区金融公司和小型工业开发公司等机构的资助以及对中小微企业的学院、科研机构等单位的金融支持。2011～2012财年，小型工业开发银行共批准向中小微企业直接贷款1167亿卢比。利率略高于基准贷款利率，但低于小微企业从银行获得的商业贷款利率（基准利率上浮35%～50%）。

2.间接贷款。主要是向地区金融公司、小型工业开发公司和其他银行提供再贷款，先由金融机构向小微企业贷款，再向印度小型工业开发银行申请再贷款。2011-2012财年，小型工业开发银行对中小微企业的间接贷款达2100亿卢比。

二是商业银行。印度20家国有银行、6家邦属银行、70家合作银行对小微企业的贷款投放均有一定上升。印度国有银行因分支机构较少，其小微企业贷款审批和发放主要是通过专业化、地域性的小微企业服务中心进行。服务中心更加了解当地经济和申请贷款小微企业具体情况，因而贷款审批通过率高、发放速度快。自2007年以来，印度主要商业银行小微企业贷款占比基本维持在15-20%之间。而各家银行不良率差异较大，印度银行对小微企业不良贷款率并无特定风

容忍度，随单家银行风险偏好不同而差异较大。

表3 印度5家主要银行小微企业贷款不良率情况一览表

三是地区金融公司（sfcs）。印度各州为了支持州内中小微企业的融资需求，从而实现区域平衡发展、扩大投资、促进就业的目标，纷纷成立地区金融公司。目前地区金融公司作为区域性的开发银行在全印度共有18家，几乎每个州都有自己的金融公司。地区金融公司的主要资金来源包括投资和贷款收益、发行债券、印度小型工业开发银行的贷款、从中央银行借款、区域内公众的存款和州政府的贷款。地区金融公司对中小微企业提供的金融服务主要是项目贷款、股权投资、信用担保、票据贴现和提供创业资本等。此外，地区金融公司还通过为中小微企业和一些处于困境的企业提供纾困贷款，促进中小微企业现代化和帮助病态企业脱离发展困境。

但是地区金融公司在运作过程中曾出现一些的问题，例如不良贷款比重过高等问题，而政府对于其损失的资本补充不足，严重影响地区金融公司正常运行，有的甚至停业倒闭。印度政府在近三年开始重视地区金融公司的发展，并采取了一些措施来改革地区金融公司以支持中小微企业融资：（1）在政府帮助下重建一些发展不良的地区金融公司；（2）由印度小型工业开发银行重新安排地区金融公司设立的“单一窗口计划”基金；（3）对地区金融公司工作人员进行系统培训，提高其员工的业务素质；（4）把地区金融公司列入印度政府和印度小型工业开发银行优先资助的金融机构。目前总体而言，在印度的银行体系中，地区金融公司只起到辅助作用，并在印度小型工业开发银行的帮助下对地方中小微企业提供支持。 　（四）担保和评级机构

l.印度小微企业信用担保基金。2000年7月1日，印度政府联合印度小型工业开发银行正式成立小规模工业信用担保基金，主要向小微企业申请不超过1000万卢比的营运资金和设备贷款提供担保，期限一般不超过5年。贷款企业每年需要交少量的服务费，担保费用和年服务费由贷款银行代为缴纳。目前已有90家银行加入印度小微企业信用担保基金计划。2011～2012财年，印度小微企业信用担保基金共为26.5万笔贷款提供担保，总额1673.9亿卢比，同比分别增加69%、86%。对于不同规模贷款和不同类型企业，基金规定不同担保比例和最大信用担保金额，在费用方面给予小额贷款更多优惠。如50万卢比以下的贷款收1%的担保费用，50万以上1000万卢比以下的贷款收1.5%的担保费用。

表4 小微企业信用担保基金对不同规模贷款和不同类型企业的担保比例规定

2.印度中小微企业信用评级公司，是印度唯一一个中小微企业信用评级机构，小微企业信用评级费用最低为11030卢比（含税）。公司目标是为中小微企业提供全面、透明和可靠的评级，使得更多资金更容易的从银行业流入中小微企业。该公司评级费用低，对于符合条件的中小微企业，政府的信用评级补贴最高可达75%，中小微企业信用评级费用最低可低到11030卢比（含税）。业务流程为：收到小微企业评级申请表、评级费用和评级所需材料，对小微企业现场参观，并保证在收到小微企业全部材料后15天内完成评级过程，提供评级报告。

实际上，虽然企业可以自由选择是否评级，但是没有参加评级的企业很难从银行贷到款，原因是银行考虑到信息不对称、尽职调查成本高等因素，不愿给未评级的企业发放贷款，这使得参与信用评级成为了企业获得贷款的“入门证”。信用评级对于中小微企业来说是很有好处的，如果信用评级高的话，不仅可以贷到款，而且在利率上也会有优惠，假如有过因为评级高而使贷款利率降低0.25%的话，那么1000万卢比的贷款每年可以降低利率成本25000卢比。另外，通过评级，中小微企业信用评级公司也会对中小微企业的管理等方面提供建议，使得其经营管理水平得到提高。

表5 小微企业信用评级公司收费标准

（五）政府投资基金

一般来说，政策性小微企业投资基金有两类，一是以“开发基金”形式存在的资助，另外一种是以“风险基金”存在的风险投资基金。就其功能而言，开发基金更倾向于对经济落后地区、经济落后群体的政策性扶持。而风险投资则选择一些有发展前景的中小微企业进行投资和培育。两者之间分工不同，共同来扶持中小微企业。

1.小微企业成长基金。注册资金50亿卢比，10年期封闭管理，基金投资范围广泛，如生命科学、零售、发电

、食品制造、信息技术等行业都有涉及。主要目标是支持处于初始阶段的小微企业（特别是经济欠发达地区），促进就业和地方经济发展。该基金投资主要参考因素有：对地区经济促进作用、管理团队、自身发展前景、利润可持续性等，同样有专业的评估团队进行筛选和考核。

2.软件和it产业国家风险基金。注册资金10亿卢比，10年期封闭管理，主要扶持已经从事it产业开发的小微企业和准备进入it产业的小微企业，最低投资额500万卢比。在投资对象选择方面，有专门的投资经理团队进行可行性评估，标准包括行业发展前景、管理层、经营期望等多方面。该基金还寻求与其他国际风险基金的合作，共同投资开发印度的it产业。

二、对我国的启示

（一）完善小微企业融资组织体系

一是组建专门服务于小微企业的政策性银行，通过发放小微企业直接贷款、向金融机构提供专项资金等方式，为小微企业提供政策性融资服务；二是进一步细化对政策性银行、商业银行支持小微企业融资的信贷指引，明确对不同规模小微企业的贷款审批程序、发放时限、担保条件、风险容忍度等业务标准，切实加快贷款投放效率，提高贷款通过率，为小微企业提供简便、快捷的金融服务。

（二）健全完善小微企业信用担保体系

一是构建以政策性担保为主体，以互担保和商业性担保为补充的多层次小微企业信用担保体系，并通过设定担保比例、最大信用担保金额、担保费率上限等条件，降低小微企业融资担保成本；二是设立小微企业信用担保风险基金，以弥补担保机构在小微企业信用担保方面的风险损失；三是建立银行和担保机构风险分担机制，明确担保机构与银行的责任分担比例、代偿条件等，推动担保机构可持续发展。

（三）构筑多元化小微企业融资渠道

一是支持符合条件的小微企业通过集合票据、集合债券、短期融资券、中期票据等渠道融资，扩大直接融资规模；二是鼓励民间资金设立小微企业发展基金、科技风险投资基金等专项扶持基金，支持具有较强技术优势、较大发展潜力的小微企业发展，为社会资本支持小微企业打造资金对接平台；三是完善风险投资法规，促进风险投资规范运作，支持高科技小微企业发展。

参考文献

[1]王黎明.国外中小企业法律政策汇编目录[m]，《机械工业出版社》，2008.

[2]福建社科院课题组.世界各国地区促进中小微企业发展的主要做法及借鉴意义[j]，《亚太经济》，2012.06.

第3篇

1.市场化进程的推进。随着我国市场化经济不断发展，银行企业的经营管理水平也不断提高，2014年下半年，银行又开始逐步提高存款利率，例如中国银行的定期年息由3.3%涨到3.5%。银行面临较大的资金压力，所以更会从自身收益与安全性的考虑，会选择风险较小的大型企业。随着外资银行与地方银行的不断进入，我国金融市场将面临着更剧烈的竞争。生产能力较差、财务体制不健全的中小企业更难获得银行贷款。

2.缺少融资中介结构。我国缺少专门为中小企业融资服务的中介结构与平台。政府也没有出台相关策略帮助中小企业解决融资困难。中小企业的融资活动缺乏有力的法律保障与监督。导致融资活动中的漏洞难以被发现。政府没有建立支持中小企业发展的政策性金融体系。导致中小企业面临融资困难时，往往只能靠自身的力量或者发动亲戚的力量进行解决。

3.财务制度不规范。中小企业缺乏财务风险意识，缺乏规范的财务制度。经常存在会计与出纳两个职位由同一人担任的现象。由于中小企业多缺乏规范财务制度，领导本身也不遵守相关规章制度，导致财务信息不实，存在失真现象，不能正常反应企业生产经营状况。金融机构不能通过审核企业的财务工作来判断其生产能力与资金实力，不能获得可观的财务评价。从而增加中小企业获得银行贷款的难度。

二、中小企业财政金融策略研究

1.改善中小企业发展经营的外部环境。政府需要完善中小企业外部经营条件，为企业发展创造良好的市场环境。建立统一的中小型企业管理平台，整合中小企业资源，全力落实中小企业政策措施。中小企业缺乏有效的融资中介。政府可以加强向中小企业提供融资服务的中介服务，并且建立完善的监督管理条例，确保服务中介能够发挥自身价值，为中小企业提供多方位的帮助。政府需要加强对中小企业的技术创新、财政优惠等策略方面的扶持。既为中小企业创造良好的法律环境，也为中小企业营造良好的发展环境。

2.改善与银行和企业的关系。银行贷款与其他融资方式相比，其安全性、稳定性更为优越。中小企业如果能获得银行贷款是最佳的融资方式。政府必须加强银行与中小企业之间的信息交流沟通。企业需要让银行充分了解企业所在行业的发展前景与发展趋势，了解企业的经营现状与财务状况，以及日后发展前景。银行做充分调查后，才有可能提高放贷效率。

3.建立支持中小企业发展的政策性金融体系。政府需要为中小企业发展建立良好的政策性金融体系。本文认为可以从两个方面着手：首先可以从建立全新的中小型银行着手，由地方财政出资建设适合中小企业融资的银行，或者为中小企业提供担保，建立完善的中小企业担保体系。其次，加强政策性金融机构的建设。可以根据现有政策，建立直接面向中小企业的贷款部门，加强相关法制政策的建立，根据中小企业发展提供恰当的融资比例。扶持银行将一定比例资金投入中小型企业中，尤其针对农村地区的中小企业。拓宽中小企业融资渠道，降低中小企业融资难度。

4.倡导集群融资发展趋势。政府可以倡导中小企业通过集群的方式克服单个中小企业生产规模小的局面。可以将大量生产产品相关的中小企业集中到一起，提高外部经济规模，同时也利于提高自身竞争力，促进区域经济发展。而且容易获得银行、其他企业或者金融机构的信任，在生产技术、融资能力等方面具有更强的优势。利于解决中小型企业面临的融资困难的问题。

三、结语

第4篇

为了帮助中小企业融资，美国政府设立了专门针对中小企业的政策性金融担保基金。它发挥了诱导商业性金融机构对中小企业进行贷款的巨大作用。

美国政府还建立了以SBA（中小企业管理局）为中心的一整套为中小企业服务的体系。SBA是一个独立的美国联邦政府机构，主要为中小企业提供咨询和帮助，保护中小企业利益，维护公平自由竞争的环境。美国政府对国内中小企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过SBA制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。

SBA鼓励中小企业到资本市场上进行直接融资；向那些有较强技术创新能力、发展前景好的中小企业提供数量有限的直接贷款，并对其创新研究进行资助；还建有中小企业投资公司，向中小企业提供商业银行不愿提供的风险投资，通过低息贷款购买和担保购买中小企业公司的证券，帮助中小企业发展和进行技术改造。

日本：政府策划为主

日本专门服务于中小企业的政府金融机构主要有国民金融公库、中小企业金融公库和商工组合中央金库三家。

国民金融公库由政府出资设立，主要向中小企业发放维护生产的小额贷款、事业资金贷款及升学资金贷款。服务于资本在1000万日圆以下、从业人员在100人以内的企业，贷款限额为2500万日圆。

中小企业金融公库服务于资本在1亿日圆以下、从业人员在300人以内的企业，贷款限额为2.5亿日圆。其资本来源于资本金、政府贷款和发行中小企业债券。

商工组合中央金库是为中小企业协同组合及其他的一些中小企业提供融资服务的金融机构，政府提供部分资金，它的存贷对象限于出资团体和金库成员。

德国：合作精神突出

在德国，政府银行的贷款是中小企业创业投资的主要来源。德国复兴银行、德意志决算银行以及州立的公立银行、信用银行主要为那些关系国民经济利益或环境保护、带来雇佣机会以及开发原民主德国的中小企业提供贷款。他们的贷款不超过企业投资资金的50%，余下部分由商业银行解决。

第5篇

一、河南省文化产业投融资存在的主要问题

目前，文化产业的投融资还存在一些问题，文化产业多元投融资体制亟待完善，以破解文化产业发展的投融资难题，为河南区域文化产业的持续健康发展提供资金支撑。

（一）支持文化产业发展的政策性银行缺失

现阶段的政策性投融资渠道主要是通过文化产业发展专项基金、文化投资有限责任公司，不能满足文化产业的发展要求。如省级文化产业发展专项资金，主要是通过补助、贴息、奖励三种形式，支持有产业基础、有市场需求、有发展前景的文化产业或产业项目，但资金数额有限，难以满足众多中小文化企业的需求。

（二）促进文化产业发展的投融资渠道单一

河南省文化产业的重点企业，多数是由文化事业单位转制形成的，如文化艺术、广播影视、新闻出版等支柱产业，政府投入仍占相当比重，在企业的发展中，融资的渠道主要依靠银行贷款，运用证券市场融资的大型文化企业仍是凤毛麟角。吸引外来投资的文化产业项目，在扩大发展规模上，融资渠道也主要是依靠银行贷款。

（三）鼓励文化产业发展的融资渠道不畅

河南作为文化大省，有一系列鼓励文化产业发展的政策，政策在实施过程中，常常遇到融资渠道不畅的问题。由于融资平台搭建尚不完善，文化企业又缺乏专业的融资团队和融资理念，多数文化企业的资金来源主要以自筹资金为主、银行借贷为辅，利用其他融资方式获得资金的文化企业为数较少。

二、解决河南省文化产业投融资困难的建议

（一）完善文化产业投融资政策

按照党的十七届六中全会决议、河南省第九次党代会和《国务院关于支持河南省加快建设中原经济区的指导意见》关于加快文化产业发展的精神，制定文化产业投融资的具体政策措施，明确发展文化产业的资本市场准入政策，加强文化产业政策与投融资政策之间的协调，完善文化产业投融资政策细则，确保文化产业政策与金融政策之间的衔接，提高政策的协调配合与执行效率。

（二）完善文化产业政府投资机制

强化各级政府财政投资政策的引领和导向作用，增加文化产业发展专项资金的额度，通过政策性投资对有产业基础、产品优势、市场潜力的文化企业提供投资支持，引导社会资本或产业资本进入符合国家产业政策的重大文化产业项目。同时，政府有关职能部门还应建立对投资政策实施效果的监测评估，确保财政投资政策的引导作用。

（三）建立发展文化产业政策性银行

建立文化产业政策性银行，对于促进文化产业的健康发展具有重要意义。保证文化产业的发展方向，需要有政策性银行支撑，支持健康向上的文化产业的发展；促进文化产业政策的落实，需要有政策性银行跟进，促进文化产业政策的落实，扶持新兴文化产业的兴起，支持文化产业规模发展。

（四）构建文化产业融资服务平台

加强银企之间协作，为文化企业构建融资平台，开辟绿色通道。建立完善文化产业融资政策与政府发展文化产业政策的衔接，建立文化产业融资平台，建立文化产业重点优质项目数据库，提供金融专家为文化产业的咨询服务，组织召开各种形式的银企洽谈会，促进金融机构与文化企业的双向对接。

（五）加强文化产业融资市场管理

在构建文化产业融资服务平台的同时，要加强文化产业融资市场管理，规范融资市场竞争。支持符合条件的重点后备文化企业的上市安排，优先办理立项审批、核准、备案等手续；鼓励符合条件的文化企业以债券融资、股权融资、参股控股等方式的融资，推动风险投资基金等风险投资者给处于创业阶段、有市场潜力的文化企业提供资金的支持。

第6篇

一、河南省文化产业投融资存在的主要问题

目前，文化产业的投融资还存在一些问题，文化产业多元投融资体制亟待完善，以破解文化产业发展的投融资难题，为河南区域文化产业的持续健康发展提供资金支撑。

（一）支持文化产业发展的政策性银行缺失

现阶段的政策性投融资渠道主要是通过文化产业发展专项基金、文化投资有限责任公司，不能满足文化产业的发展要求。如省级文化产业发展专项资金，主要是通过补助、贴息、奖励三种形式，支持有产业基础、有市场需求、有发展前景的文化产业或产业项目，但资金数额有限，难以满足众多中小文化企业的需求。

（二）促进文化产业发展的投融资渠道单一

河南省文化产业的重点企业，多数是由文化事业单位转制形成的，如文化艺术、广播影视、新闻出版等支柱产业，政府投入仍占相当比重，在企业的发展中，融资的渠道主要依靠银行贷款，运用证券市场融资的大型文化企业仍是凤毛麟角。吸引外来投资的文化产业项目，在扩大发展规模上，融资渠道也主要是依靠银行贷款。

（三）鼓励文化产业发展的融资渠道不畅

河南作为文化大省，有一系列鼓励文化产业发展的政策，政策在实施过程中，常常遇到融资渠道不畅的问题。由于融资平台搭建尚不完善，文化企业又缺乏专业的融资团队和融资理念，多数文化企业的资金来源主要以自筹资金为主、银行借贷为辅，利用其他融资方式获得资金的文化企业为数较少。

二、解决河南省文化产业投融资困难的建议

（一）完善文化产业投融资政策

按照党的十七届六中全会决议、河南省第九次党代会和《国务院关于支持河南省加快建设中原经济区的指导意见》关于加快文化产业发展的精神，制定文化产业投融资的具体政策措施，明确发展文化产业的资本市场准入政策，加强文化产业政策与投融资政策之间的协调，完善文化产业投融资政策细则，确保文化产业政策与金融政策之间的衔接，提高政策的协调配合与执行效率。

（二）完善文化产业政府投资机制

强化各级政府财政投资政策的引领和导向作用，增加文化产业发展专项资金的额度，通过政策性投资对有产业基础、产品优势、市场潜力的文化企业提供投资支持，引导社会资本或产业资本进入符合国家产业政策的重大文化产业项目。同时，政府有关职能部门还应建立对投资政策实施效果的监测评估，确保财政投资政策的引导作用。

（三）建立发展文化产业政策性银行

建立文化产业政策性银行，对于促进文化产业的健康发展具有重要意义。保证文化产业的发展方向，需要有政策性银行支撑，支持健康向上的文化产业的发展；促进文化产业政策的落实，需要有政策性银行跟进，促进文化产业政策的落实，扶持新兴文化产业的兴起，支持文化产业规模发展。

（四）构建文化产业融资服务平台

加强银企之间协作，为文化企业构建融资平台，开辟绿色通道。建立完善文化产业融资政策与政府发展文化产业政策的衔接，建立文化产业融资平台，建立文化产业重点优质项目数据库，提供金融专家为文化产业的咨询服务，组织召开各种形式的银企洽谈会，促进金融机构与文化企业的双向对接。

（五）加强文化产业融资市场管理

在构建文化产业融资服务平台的同时，要加强文化产业融资市场管理，规范融资市场竞争。支持符合条件的重点后备文化企业的上市安排，优先办理立项审批、核准、备案等手续；鼓励符合条件的文化企业以债券融资、股权融资、参股控股等方式的融资，推动风险投资基金等风险投资者给处于创业阶段、有市场潜力的文化企业提供资金的支持。

第7篇

【关键词】政策性；银行；比较

一、政策性银行功能比较

（一）成立背景比较

政策性银行是相对于商业银行而言的。在二战后，由于当时许多国家受到战争创伤，都需要借助一个金融工具来加速本国的长期投资，创造就业，取得经济的快速增长。在一些关乎国计民生的重点领域，由于其不盈利、风险太高或者投资期限很长、规模大，但这些领域对社会经济的长期发展又是非常重要的，如基础设施建设、农业开发项目以及进出口业务等等，商业银行在考虑自身利益的前提下不愿意也没能力为这些行业提供资金融通，政策性银行在此背景下得到了越来越多的重视。因此，德国复兴信贷银行(KFW)、日本政策投资银行(DBJ)的前身日本开发银行(JBD)以及韩国产业银行(KDB)就是在这一时期成立的。其建立初期的主要任务都是向基础产业、重点项目提供大额长期资金支持，以恢复国家经济。

（二）功能转化比较

进入90年代以来，随着全球经济、金融一体化趋势的加强，无论是发达国家还是发展中国家，面对金融市场的激烈竞争，都十分注重发挥政策性银行的开发功能，并强调其弥补市场缺损、建设市场的作用，纷纷进行金融机构改革，政策性银行在这一浪潮的冲击下也经受了洗礼。

1970年以后，德国经济进入了相对成熟的阶段，政府的经济政策调整为保持经济活力、优化经济结构、促进就业。德国复兴信贷银行(KFW)也从过去的主要支持基础产业转向中小企业融资；同时商业银行由于中小企业不成熟一般不愿意向其贷款。现在KFW作为政府的多功能金融机构，当前重点服务于本国的中小企业、创业投资、环境保护、基础设施和住宅建设，并且代表政府同发展中国家开展金融合作。

日本的政策性金融机构经过长期的合并重组，目前仍有两家政策性银行和6所金融公库。日本开发银行(JBD)与北海道东北开发金融公库合并重组，更名为日本政策投资银行(DBJ)。DBJ的主要政策目标由战后的复兴、重建、支持重点产业发展，现在已经转变为支持提高人民生活质量、改善基础设施建设，节约能源，改善和保护环境，调整经济和产业结构。

我国政策性银行作为社会主义市场经济体制改革以及金融体制改革的双重产物和重要内容，国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行从成立之初就打上了改革的深刻烙印。这三家政策性银行均直属国务院领导，由国家财政全额拨付资本金，填充了我国基础设施建设项目、农村经济发展、机电产品出口等领域一直以来存在的融资真空，对国民经济发展、社会稳定具有重要意义。

我国政策性银行与别国相比，在设立的历史背景和当前所承担的任务上均有所不同：1)在设立背景方面。别国的政策性银行大多是在二战后设立，其目的主要是恢复在战争中遭到严重破坏的经济。而我国是在经济发展过程中，随着经济体制改革的深入，客观上要求政策性银行出现，以促进经济快速、平稳发展。2)在当前任务上。一部分像美国这样的发达国家由于经济发展较好，其对政策性银行的依赖性下降，因而其政策性银行进入了规模萎缩和功能调整时期;而另一部分较发达国家由于各种危机的爆发，使得经济遭到了伤害，不得不重新重视并加以利用政策性银行，因而，这一部分国家的政策性银行担当起了危机后的重建工作。我国的政策性银行主要是承担了一系列国家重点扶持的项目，在我国基础实施建设方面发挥了重要作用。

二、融资模式的比较

德国复兴信贷银行(KFW)成立初期，资金来源主要是政府的ERP(欧洲复兴计划)特别基金。KFW注册资本金为10亿马克，德国政府给予将利润转入特殊准备金的政策，这实际上是政府除资本金之外的再投入；日本政策投资银行(DBJ)主要依靠财政投融资计划获得资金来源，资金绝大部分来源于邮政储蓄，仅有很小一部分来源于海外资本市场发行债券，而且海外发债也是由政府担保的；韩国产业银行(KDB)作为韩国最大的银行，在很长一段时间内基本依靠财政融资，但从1999年开始，政府借款占很小的比例，其余资金都靠在国内外资本市场发行债券或借款筹资。

总的来说，国际上政策性银行的融资模式基本可以划分为两种类型：第一种模式，财政直接融资模式，如DBJ以及早期的KFW和KDB。这种模式是以财政融资为基础，以强有力的财政支持为后盾，包括长期大量提供无偿或低成本的财政性资金来源、财政担保、税收优惠等，属于财政投融资范畴。第二种模式，以信贷融资为基础，其特征是依靠国家信用在市场上融资，财政提供担保和一定的支持，是运用信贷融资规则和方式来实现政府的政策目标，弥补商业银行在长期融资上的缺陷的一种模式。目前，KFW和KDB就是采用的该种模式。我国也主要采用该种模式。两种模式的区别在于：以财政融资为基础的政策性银行，是财政政策的延伸，可实现一部分财政政策目标，不以资产安全为第一位；以信贷融资为基础的政策性银行，其本身就是市场的重要组成部分，在保证资产安全的前提下，为经济发展提供持续不断的支持。而我国政策性银行是以信贷融资为基础，国家开发银行和中国进出口银行是政策性金融债券的主要发行银行，并是其主要资金来源。政策性金融债券有力的支持了国家大中型基础设施、基础产业、支柱产业的发展，为促进整个国民经济的健康发展发挥了重要作用。

三、业务领域比较

实际上，各国至今对政策性银行业务领域都没有一个明显的界定。但就其基本原则而言，都不是与商业银行竞争(可以合作，如共同贷款)，而是弥补市场缺陷。根据经济社会条件的变化，政策性银行支持的重点和领域也是不断调整的，因而其盈利水平会有各种差异。一般而言，政策性银行业务领域一般限于以下3个方面:一是经济效益不好或者不明显的行业，即一种是企业经济效益不好而社会效益好的领域，如基础产业，另一种是具有长远效益和潜在政策性效益的投资领域，如大江大河的治理。二是资金门槛相对较高，一般金融企业难以胜任的领域。三是国家规定的其他政策性业务，如老少边穷地区发展经济贷款。

国际上现在的政策性银行业务领域随着自身的经济情况的变化，也有了一定范围的更改和拓展。KFW是德国最大的政策性银行，不仅服务于本国的中小企业、风险资本、风险投资、环境保护、基础设施和住宅建设，进行政府指定的业务，而且代表政府同发展中国家开展金融合作。DBJ是在日本开发银行(JDB)的基础上重新组建的，主要业务是向日本的基干产业、大型成套项目、欠发达地区企业和国家重点扶持的科研项目提供优惠贷款，代表国家对产业或项目进行投资，是日本政府实现政策意图的有力工具。目前，DBJ也转向了中小企业和创业投资领域。

我国政策性银行设立时确定的基础设施、环境保护、机电出口业务等投资项目现在已成为商业银行贷款竞争的重点，应该考虑适时适当减少在这方面的贷款，鼓励其开辟中小企业、科技创业投资等新的信贷领域。此外，以中长期信贷为主的政策性银行开展投资银行业务，也是国际发展趋势。总的来说，当政策性银行与商业银行业务领域发生重叠时，应以补充原则为妥。

我们可以借鉴日本DBJ的经验：DBJ认为尽管政策性和商业性的经营目标不同，但管理风险的方法和手段应该是一致的，比如对政策银行实行的资产负债管理。政策性银行向商业银行转变，是要向社会证明，政策银行既能管理风险，又能贯彻政府意图。保证不亏损和合理的盈利的前提下，压缩人员费用，提高效率形成较小规模的逾期贷款率和不良资产率，并且使其盈利不仅靠利差，而主要靠自有资本。

四、法律监督比较

KFW作为依照专门法设立的政府银行，不受其中央银行监管，而是依法由联邦政府指定财政部门进行监管。DBJ受财务省(原大藏省)监管，不受中央银行和金融监督厅的监管。银行在每个财政年度要制定收入和支出的预算递交财务省然后提交议会批准，KDB的监管分别由4个部门进行:财政经济部;金融监管委员会;审计监察委员会；国会，负责例行年度检查。《KDB法》规定，在每一财政年度结束后的4个月内，KDB应向国会提交年报，概述其经营情况和政府的主要产业政策，并分析其每年的工业融资活动。

我国目前的3家政策性银行都由人民银行监管，国外的政策性银行与中央银行基本没有什么关系。我国政策性银行的监管体制有必要以财政部监管为主，由财政部根据国家发展战略和年度经济计划，统一考虑政策性银行的资本金来源和融资规模，并由国务院相关部门的代表成立政策性银行指导委员会，负责审查批准各政策性银行年度业务计划，但不干预政策性银行的具体经营管理。只有这样才能既保证政策性银行性质，又不妨碍其自主经营。不过当前我国的政策性银行正在朝这方面努力，业务方面逐渐向商业银行靠拢。

五、结束语

通过中外政策性银行的比较分析，我们可以从中获得一定的经验，我国政策性银行自成立以来，为我国的基本经济建设发挥了巨大的促进作用。因此应建立健全各种政策性法规，促进政策性银行积极向商业银行转化，拓展其业务领域，提高其自我管理和自我约束的能力，使我国的政策性银行成为国家产业政策与国家宏观政策实施的有力后盾，并与商业银行相互补充，共同为我国的多层次的金融市场的建设和完善添砖添瓦。

参考文献：

[1]陈威,中外政策性银行比较研究[J].重庆工学院学报,2008年3月.

[2]杨胜刚.国际金融[M].高教出版社,2008年12月.

[2]丁孜山.政策性银行经营与管理[M].中国金融出版社,2008年7月.

第8篇

2011年公司改制后，在董事长王四光的带领下，积极开展为中小微企业贷款担保，解决了中小微企业融资难题。几年来，累计为1184户贷款担保108693万元，在保余额42873万元。为企业担保后，企业新增加就业岗位3280个，新增加利税1890万元，为县域经济的快发展、大发展起到了积极的助推作用。

根据抚松中小企业数量多、分布面广的特点，特别是有些企业起步晚，自有资金少，抗风险能力弱，可提供反担保抵押优质资产少，自身的财务不健全，在银行的信用记录缺乏等问题。公司采取财务核查，上门调研，多方咨询等措施详细了解企业情况，灵活多样地落实担保措施，积极促成企业与银行部门的沟通。通过不懈努力，使大部分发展前景好、综合效益优的企业顺利取得了担保贷款，解决了企业发展中的资金紧张难题，使企业得到快速、健康发展。

为了更好地提高公司的担保能力，进一步选择有发展前景的企业，拓宽业务渠道，完善资产登记。针对目前项目来源一般是通过企业申请和银行推荐，许多企业对担保公司还不够了解的情况，王四光制定措施，积极宣传推介担保公司的业务品种，开发优质客户。同时不断探索各种切实可行而银行又不能受理的反担保措施，拓宽公司的生存空间。例如：以经营权、收益权、无形资产、股权、应收账款等作反担保，使企业有更多的选择余地，让更多发展前景好的企业获得担保贷款支持。并通过抚松县产业园区进一步支持有带动作用的产业群体，选择有产品市场、有还款来源、信誉较高、主动交税、能安排就业的一些成长型企业，及时为这些企业探索开发新的业务品种。

王四光把社会公益慈善事业、关心和帮扶社会弱势群体作为企业发展的动力和目标。几年来先后为200名贫困学生捐款，圆了诸多贫困学生的大学之梦。

第9篇

关键词：按揭式租赁营销模式制造企业中小企业

中小企业融资难和设备制造企业库存积压问题是我国目前市场经济发展中存在的两大突出问题。针对这些问题，国家出台了多项支持中小企业发展的政策措施，发挥了积极作用。但总的看，中小企业面临的问题和困难并没有得到根本解决，尤其是中小企业融资难问题。本文试图以设备制造商为核心企业，通过引入按揭式租赁营销模式，构建一条由设备制造企业、担保公司、银行和租赁公司组成的“共享收益，共担风险”的融资租赁链，以融物方式使中小企业达到融资的目的，从而既能解决中小企业融资难问题，同时能促进设备制造企业的产品销售。

按揭式租赁营销模式内涵

融资租赁是与经营租赁相对而言的，经营租赁也叫财产租赁，是出租人提供相应的财产，承租人占有、使用并支付租金的一种行为，它是一种以融物为目的的经济活动。而融资租赁则是指当企业需要添置某些设备而又缺乏资金时，由出租人代其购买所需要的设备，然后再出租给企业使用的一种租赁形式。因此，融资租赁是以融通资金为目的，以融物为表现形式的一种经济活动，是现代租赁业的主要发展方向。

按揭式租赁是融资租赁的一种创新形式，其创新思路来源于按揭式买房的成功应用，只不过这里的承租人不是个人而是中小企业、租赁标的物不是住房而是机器设备，具体做法是：中小企业在通过租赁公司和政策性担保公司的联合审查以后，与租赁公司建立设备融资租赁关系；政策性担保公司为中小企业提供高额（一般为85%至90%）履约担保；商业银行为租赁公司提供设备贷款；设备制造企业提供设备和回购担保。在按揭式租赁营销模式中，设备制造企业通过与政策性担保公司、商业银行和租赁公司组成营销战略联盟，从而构建了一条“共享收益，共担风险”的融资租赁链，将金融、生产、贸易三者紧密结合，将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加，不仅发挥了融资租赁的融资功能，同时也发挥了融资租赁的促销功能。

按揭式租赁营销模式运作流程

在按揭式租赁营销模式中，中小企业在通过租赁公司和政策性担保公司的联合审查以后，就可以以融资租赁的方式获得所需要的设备，首期付款只需20%-30%，在承租期满后，设备就永久归企业所有；设备制造企业可以同房产商一样100%的收回货款；商业银行可以取得充分的质押、抵押和担保，从而保证了资金的安全；而租赁公司将中小企业、商业银行、设备制造商，甚至政府各种资源整合和链接在一起，通过按揭式租赁将资金注入设备制造商，然后以物流的形式实现资金流动，从而满足了中小企业的融资需求。按揭式租赁营销模式最大的受惠者是中小企业，因为这种融资方式门槛很低，只需交付所需设备款项的20%-30%作为保证金，就可以得到设备100%的使用权，但是采用这种模式进行融资也有前提，就是中小企业的信誉好，项目前景好，有还租能力。按揭式租赁营销模式的具体运作流程如图1所示，图中数字1-11具体表现为：

1：中小企业（承租人）委托租赁公司寻求设备融资租赁；2：租赁公司与设备制造企业联系委托事宜；3：租赁公司与商业银行联系贷款事宜；4：租赁公司与政策性担保公司签订长期合作协议；5：政策性担保公司为该中小企业提供高额（一般为85%至90%）履约担保；6：租赁公司与商业银行签订长期银企合作协议，租赁公司承诺用租赁合同收益权质押给银行并获得设备贷款；7：租赁公司向设备制造企业购买这种设备，同时设备制造企业提供设备回购担保；8：制造企业将设备交于中小企业（承租人），并与中小企业（承租人）签订售后维修合同；9：中小企业（承租人）从租赁公司获得该设备使用权，且每年付给租赁公司一定的租金；10：中小企业（承租人）每年将租金支付至租赁公司的合作银行；11：银行扣除贷款利息后将其余租金转交给租赁公司，租金支付完后，合同结束。

按揭式租赁营销模式风险防范

按揭式租赁营销模式虽然融资门槛很低，但注重安全性，其将本来只由租赁公司承担的风险分散到了租赁公司、政策性担保公司、商业银行、制造商、企业以及企业主等各个环节，建立了有效的风险防范机制。这种以政策性担保为信用保障，以租赁公司为融资服务平台，以设备制造企业为核心，以商业银行为资金来源的租赁营销体系，充分发挥了融资租赁链中各方当事人的资源优势，不仅可以解决中小企业融资难问题，同时也能极大促进设备制造企业的产品销售。

具体的风险防范措施如下：由政策性担保公司和租赁公司负责中小企业信用的双重审查,可以借助政府资源（如政府财政税收系统），主要审查企业前三个月的税收状况，以及财务报表是否真实。政策性担保公司以前担保的是钱，现在担保的是物，由于租赁具有物权与使用权分离的特性，担保资金的安全性大大加强。设备制造企业提供回购担保，即万一承租企业发生租金拖欠需要终止租赁时，设备制造企业承诺以未付租金的价格回购设备。承租企业法人代表或主要经营负责人提供个人信用担保，即必须在确保租金偿还上承担个人无限责任，并同意将其资信纳入资信公司信用联征系统。

按揭式租赁营销模式发展前景

对设备制造企业来说，各类租赁公司是流通领域里的一个销售环节，一种营销载体，而现代租赁业则是一种营销方式，可以减少产品的销售环节，加速设备的流通，扩大销售额，增加市场占有率。

对中小企业（承租人）来说，从按揭式租赁营销模式中得到的好处主要有：按揭式租赁的融资门槛低，中小企业只需交付20%-30%的保证金，就能获得100%的设备使用权；为中小企业开辟了一个新的融资渠道，加快了中小企业的资金流动。

对于商业银行来说，对按揭式租赁营销模式给予积极支持，其中一个重要因素是贷款安全有保证。由于租赁与政策性担保的结合，以融物达到融资的目的，加上按揭式的操作办法和严格的风险防范机制，确保了银行信贷资金的安全。

对政府部门来说，对按揭式租赁营销模式进行政策扶持，有利于切实解决中小企业融资难问题，实现中小企业实行产业转型和结构优化升级，带动融资租赁业和设备制造业的共同发展。此外，从政府角度而言，借助按揭式租赁营销模式来实现东资西移（即资金的异地融通），也可以有效解决中西部地区建设缺少资金投入的问题，东部长期积压的设备可以借此向中西部转移，从而盘活资金和市场。

按揭式租赁营销模式虽然具有上述众多优点也具有比较完善的风险防范机制，但还是具有一些不足之处，比如机械设备具有可移动性，监督管理会有一定难度；机械设备属于易贬值产品，其变现能力严重依赖于二手市场；此外，机械设备行业发展的起伏不定以及信用体系不够完善都会增加项目的实施风险。因此在具体实施过程中，还应该根据承租人信用和风险偿还能力等具体情况对租赁项目、租赁资金和租赁期限进行一定的限制。

参考文献：

第10篇

综观西方国家金融机构的发展历程，大多体现了一个理念——要么选择放任市场，要么选择政府干预，没有中间道路可选。

但是对于中国的金融改革和社会经济而言，无论是所谓的“银政一家”还是“银政对立”，均无法完全满足发展的需求。面对这一难题，陈元先生看到了实现“银政合作”的必要性；而开行十多年来的探索，便是对“银政合作”这一理念的不断践行，旨在构筑政府与市场之间的沟通桥梁。

国家开发银行采取组织增信的方式和以“金融孵化为核心”的融资机制，在完善市场、推动经济发展的同时保持良好的经营业绩，实现了从政策性金融到开发性金融的平稳转型。

迄今，国家开发银行资产总额突破7万亿元人民币，不良贷款率也从1997年的40%降低为连续七年低于1%，目前仅为0.31%。

转型之后，国家开发银行持续以创新的精神践行开发性金融的理念——加强市场建设，促进经济发展。“芜湖模式”的出现催生了一种全新的地方政府融资模式，解决了长期以来困扰地方政府的融资难题；将开发性金融的理念运用到对国家战略的扶持中去，在西部大开发、东北振兴等大型项目中持续发挥重要作用。

在市场机制尚不完善的重要领域，国家开发银行亦以先行者身份进行开拓探索，如商业银行较少涉入的“三农”、民生金融、助学贷款等。在当前中小企业的融资难题中，国家开发银行在创新融资机制的基础上形成了独具特色的中小企业融资模式，支持了中小企业的发展，切实做到金融服务实体经济。

开发性金融的发展不仅是中国实现经济社会长期平稳发展的重要推动力，同时也是加快金融改革、完善金融制度的重要进步。可以说，国家开发银行的改革历程是中国金融业不断完善的缩影，印证了中国金融体制的发展方向和改革目标。

正如陈元先生在书中所讲，“开行十多年的探索，其实就是一直在以市场建设为目标，构筑和夯实政府与市场之间那条越来越宽广的‘桥梁’，开创出了一条有别于传统政策性银行和商业银行的发展路子。”开发性金融机构的产生符合中国经济发展和金融改革的背景，在未来也必将继续承担为国家发展战略提供资金支持的重任。

《政府与市场之间——开发性金融的中国探索》一书的宝贵之处不仅在于其对开发性金融进行了较为深入细致的回顾和总结，更在于本书的作者以践行者的身份，对改革的各个方面进行了详细的阐述。作者从践行改革的角度出发，为读者描绘出一幅有关国家开发银行改革探索的最真实画卷。

此外，本书也引发了业内人士对于开发性金融一些新的思考，开发性金融的发展方向如何把握，国家开发银行是否面临业务转型的问题，未来如何更好地平衡政策性目标和市场运作之间的关系等。

经过对开发性金融十多年的探索，国家开发银行已在实践领域积累了大量经验。本书不仅是回顾中国金融改革历程的重要的第一手资料，同时也为中国进一步深化金融体制改革提供了借鉴经验，为中国其他政策性金融机构的未来发展提供了新的思路。

未来，中国经济发展将面临更大的挑战，金融体制的改革也必然要随之推进，而开发性金融在中国经济社会中的地位将更加重要。开发性金融的发展前景广阔，未来要肩负的任务也更加艰巨。

第11篇

关键词：开发性银行；国际经验；政策性银行

Abstract: At present， the National Development Bank， Export-Import Bank of China and Agricultural Development Bank of China， three policy banks， such as how to adapt to the new situation and resolve new problems， our country is on the theoretical and practical work in front of one of the urgency of the problem. From the domestic and international economic theory and practice of development， our country is faced with financial institutions to develop a comprehensive development of the favorable opportunity; from the current status quo， the three policy banks have carried out a number of foreign banks engaged in the development of the part of the business . From the perspective of international comparisons， summed up the development of international banking experience will help us to thinking about Chinese policy bank reform and the future direction of the light and learn to be.

Key words: development banks; international experience; policy banks

前言

开发性银行的发展最初都源于政策性银行。在一国经济起飞的初期，需要政策性银行支持基础设施建设和支柱产业发展。法国早在1816年就成立了国家储蓄基金（简称CDC），美国自20世纪20年代，就有联邦信贷机构(FCA)从事政策性金融业务。

在亚洲和其他地区，开发性银行始于20世纪50年代。最初日本、韩国成立政策性银行的目的是为了从“二战”留下的废墟中尽快恢复，大力支持电力、港湾等社会基础设施的建设。

20世纪80年代后，各国政策性银行逐步转向开发性银行，与传统政策性银行相比，开发性银行在体现国家政策意图和发展战略的同时，依托自身较高的市场认知度和信用开展业务，对市场融资起催化和媒介作用，并实现市场化运作。目前开发性银行主要包括国际多边机构如世界银行、亚洲开发银行（ADB）、欧洲复兴与开发银行（EBRD）、欧洲投资银行（EIB）、泛美开发银行、非洲开发银行等，以及各国开发性银行。

一、国外开发性银行的发展演变

作为特定历史阶段的产物，20世纪80年代以来，传统政策性银行继续存在的基础已基本不存在，各国政策性银行纷纷转向开发性银行，有三种发展趋势：

一是传统政策性银行业务和机构逐步萎缩。政策性融资功能减弱，政策性业务范围缩小且被严格限定在一定的范围之内。在传统基础性产业和大型基本建设项目上，商业性资本开始大量介入，政策性业务范围更集中，管理更透明。例如，1999年再次定位的日本产业银行（DBJ）将业务重点明确为地区经济发展、环保和住宅建设。

二是转变为商业银行。政府对政策性金融机构的直接参与完全或大部分停止；金融服务完全商业化，全面从事商业银行业务。突出的例子是新加坡发展银行（DBS）。作为一家政策性金融机构成立于1968年，但政策性业务需求很快便受到制约，在成立后不久，DBS便开始了商业化进程，到 1989年成为新加坡全国资产额最高的商业性银行，已更名为“星展银行”。

三是改造为综合型的开发性金融机构。广泛开展多种形式的综合经营，在从事政策性非盈利业务的同时，大力开展商业性盈利活动，使开发性金融机构本身实现可持续发展，如法国国民储蓄银行、韩国产业银行等。

二、国际开发性银行的类型

20世纪80年代以来，国际开发性银行主要包括三类：

第一类是完全商业化的开发性银行。突出的代表是新加坡星展银行、斯里兰卡国家开发银行和印度产业开发银行。

第二类是政策型开发银行。继续享有主权（或国家）信用，主要从事传统政策性业务；开发性银行本身也往往为国家全资所有，如日本产业银行。日本战后开发性金融机构的发展经历三个阶段：第一个阶段由复兴银行（RFB）主导，RFB在1947~1949年间作为公共金融机构，为支柱产业提供资金；第二个阶段 RFB被Mikaeri Shikin基金和日本开发银行（JDB）取代，JDB始建于1951年，继承了RFB大部分资产负债，建立该银行的主要目的是解决旧的RFB框架下存在的问题；第三个阶段由日本产业银行（DBJ）接管了整个JDB和Hokkaido-Tohoku开发金融公司的业务，并承担了日本地区开发公司和环境公司的融资功能。

早期RFB的运作非常僵化，从融资渠道、贷款决策到还款机制几乎都受政府支配，RFB只是相当于财政支出的一个通道。由于政府的强烈干预，RFB将大多数贷款发放给濒临倒闭的国家支持企业，贷款的赤字融资性质导致了寻租行为和腐败现象，违约率居高不下， RFB濒临破产。1951年，新成立的JDB和其后的日本产业银行，吸取了复兴银行失败的教训，在评估项目时，也要考察项目发展前景和是否具有偿还能力。日本产业银行的一个重要资金来源是日本邮政储蓄，日本众议院2005年7月5日通过了日本邮政民营化相关法案，计划在2007年4月实现日本邮政储蓄的民营化，这无疑给日本产业银行继续坚持政策型开发银行的模式提出了挑战。

第三类是综合型开发性银行。部分享有主权（或国家）信用；同时兼营政策性业务和直接参与市场竞争的商业性业务。开发性银行本身或为国家全资所有，或与民间资本共建子公司，开展业务。这些开发银行除了继续运用政策资源，提供必要的政策金融支持，弥补市场缺失以外，还广泛结合商业资源，改善内部管理体制，提供商业金融服务，参与市场竞争，积极获取利润。比如，法国CDC通过与私人商业资本的结合，作为长期投资者，开展范围广泛的商业金融业务，并涉足投资银行、资产管理、保险和风险资本领域。韩国产业银行一方面代表政府在国际资本市场筹集资金，承担政府国际借款的转贷业务，向国内金融机构尤其是中小金融机构，提供信用证和资金，支持商业银行抵御金融危机，实现政府意图；另一方面，还重点扩展投资银行业务，从事债券承销、资产证券化和高新技术风险投资等，以大企业和大财团的股东身份参与企业民营化改造，开展公司银行、投资银行、国际银行、顾问服务、信托和保险等商业性业务。

三、国外开发性银行综合开展两类业务的运行模式

对综合型开发性银行，为实现商业性业务在财务上的独立，同时防范开发性银行借助政府资源从事不公平竞争，国外开发性银行常采取以下两种方式实现两类业务的综合经营：

一是建立母子公司。成立专门子公司来提供商业。这些子公司，有的被开发银行全资拥有，有的与战略伙伴（民营资本）合资成立，专门从事商业性盈利业务。如法国CDC、德国KfW、巴西BNDES、世界银行和欧洲投资银行（EIB），都拥有具备独立的法人地位和财务管理权限的子公司。这些子公司在法律和财务方面拥有独立地位，受独立董事会管理。部分子公司还通过上市成为公众公司以优化治理结构和强化市场约束。如德国KfW拥有34.1%股份的德国产业投资银行，专门从事商业性的长期项目融资。又比如法国CDC全资拥有的上市企业CNP保险公司，专门从事商业人寿保险业务。此外，CDC还与法国第三大商业银行Caisse d'Epargne共同组建CDC-IXIS，从事商业投行业务。巴西BNDES则通过全资子公司BNDES-PAR和FINAME 从事商业性股权投资和工业企业的固定资本投资业务。国际多边机构世界银行和欧洲投资银行（EIB）分别通过全资拥有的国际金融公司（IFC）和欧洲投资基金（EIF），从事商业金融服务。

第12篇

关键词：开发性银行；国际经验；政策性银行

abstract: at present, the national development bank, export-import bank of china and agricultural development bank of china, three policy banks, such as how to adapt to the new situation and resolve new problems, our country is on the theoretical and practical work in front of one of the urgency of the problem. from the domestic and international economic theory and practice of development, our country is faced with financial institutions to develop a comprehensive development of the favorable opportunity; from the current status quo, the three policy banks have carried out a number of foreign banks engaged in the development of the part of the business . from the perspective of international comparisons, summed up the development of international banking experience will help us to thinking about chinese policy bank reform and the future direction of the light and learn to be.

key words: development banks; international experience; policy banks

前言

开发性银行的发展最初都源于政策性银行。在一国经济起飞的初期，需要政策性银行支持基础设施建设和支柱产业发展。法国早在1816年就成立了国家储蓄基金（简称cdc），美国自20世纪20年代，就有联邦信贷机构(fca)从事政策性金融业务。

在亚洲和其他地区，开发性银行始于20世纪50年代。最初日本、韩国成立政策性银行的目的是为了从“二战”留下的废墟中尽快恢复，大力支持电力、港湾等社会基础设施的建设。

20世纪80年代后，各国政策性银行逐步转向开发性银行，与传统政策性银行相比，开发性银行在体现国家政策意图和发展战略的同时，依托自身较高的市场认知度和信用开展业务，对市场融资起催化和媒介作用，并实现市场化运作。目前开发性银行主要包括国际多边机构如世界银行、亚洲开发银行（adb）、欧洲复兴与开发银行（ebrd）、欧洲投资银行（eib）、泛美开发银行、非洲开发银行等，以及各国开发性银行。

一、国外开发性银行的发展演变

作为特定历史阶段的产物，20世纪80年代以来，传统政策性银行继续存在的基础已基本不存在，各国政策性银行纷纷转向开发性银行，有三种发展趋势：

一是传统政策性银行业务和机构逐步萎缩。政策性融资功能减弱，政策性业务范围缩小且被严格限定在一定的范围之内。在传统基础性产业和大型基本建设项目上，商业性资本开始大量介入，政策性业务范围更集中，管理更透明。例如，1999年再次定位的日本产业银行（dbj）将业务重点明确为地区经济发展、环保和住宅建设。

二是转变为商业银行。政府对政策性金融机构的直接参与完全或大部分停止；金融服务完全商业化，全面从事商业银行业务。突出的例子是新加坡发展银行（dbs）。作为一家政策性金融机构成立于1968年，但政策性业务需求很快便受到制约，在成立后不久，dbs便开始了商业化进程，到 1989年成为新加坡全国资产额最高的商业性银行，已更名为“星展银行”。

三是改造为综合型的开发性金融机构。广泛开展多种形式的综合经营，在从事政策性非盈利业务的同时，大力开展商业性盈利活动，使开发性金融机构本身实现可持续发展，如法国国民储蓄银行、韩国产业银行等。

二、国际开发性银行的类型

20世纪80年代以来，国际开发性银行主要包括三类：

第一类是完全商业化的开发性银行。突出的代表是新加坡星展银行、斯里兰卡国家开发银行和印度产业开发银行。

第二类是政策型开发银行。继续享有主权（或国家）信用，主要从事传统政策性业务；开发性银行本身也往往为国家全资所有，如日本产业银行。日本战后开发性金融机构的发展经历三个阶段：第一个阶段由复兴银行（rfb）主导，rfb在1947~1949年间作为公共金融机构，为支柱产业提供资金；第二个阶段 rfb被mikaeri shikin基金和日本开发银行（jdb）取代，jdb始建于1951年，继承了rfb大部分资产负债，建立该银行的主要目的是解决旧的rfb框架下存在的问题；第三个阶段由日本产业银行（dbj）接管了整个jdb和hokkaido-tohoku开发金融公司的业务，并承担了日本地区开发公司和环境公司的融资功能。

早期rfb的运作非常僵化，从融资渠道、贷款决策到还款机制几乎都受政府支配，rfb只是相当于财政支出的一个通道。由于政府的强烈干预，rfb将大多数贷款发放给濒临倒闭的国家支持企业，贷款的赤字融资性质导致了寻租行为和腐败现象，违约率居高不下， rfb濒临破产。1951年，新成立的jdb和其后的日本产业银行，吸取了复兴银行失败的教训，在评估项目时，也要考察项目发展前景和是否具有偿还能力。日本产业银行的一个重要资金来源是日本邮政储蓄，日本众议院2005年7月5日通过了日本邮政民营化相关法案，计划在2007年4月实现日本邮政储蓄的民营化，这无疑给日本产业银行继续坚持政策型开发银行的模式提出了挑战。

第三类是综合型开发性银行。部分享有主权（或国家）信用；同时兼营政策性业务和直接参与市场竞争的商业性业务。开发性银行本身或为国家全资所有，或与民间资本共建子公司，开展业务。这些开发银行除了继续运用政策资源，提供必要的政策金融支持，弥补市场缺失以外，还广泛结合商业资源，改善内部管理体制，提供商业金融服务，参与市场竞争，积极获取利润。比如，法国cdc通过与私人商业资本的结合，作为长期投资者，开展范围广泛的商业金融业务，并涉足投资银行、资产管理、保险和风险资本领域。韩国产业银行一方面代表政府在国际资本市场筹集资金，承担政府国际借款的转贷业务，向国内金融机构尤其是中小金融机构，提供信用证和资金，支持商业银行抵御金融危机，实现政府意图；另一方面，还重点扩展投资银行业务，从事债券承销、资产证券化和高新技术风险投资等，以大企业和大财团的股东身份参与企业民营化改造，开展公司银行、投资银行、国际银行、顾问服务、信托和保险等商业性业务。

三、国外开发性银行综合开展两类业务的运行模式

对综合型开发性银行，为实现商业性业务在财务上的独立，同时防范开发性银行借助政府资源从事不公平竞争，国外开发性银行常采取以下两种方式实现两类业务的综合经营：

一是建立母子公司。成立专门子公司来提供商业。这些子公司，有的被开发银行全资拥有，有的与战略伙伴（民营资本）合资成立，专门从事商业性盈利业务。如法国cdc、德国kfw、巴西bndes、世界银行和欧洲投资银行（eib），都拥有具备独立的法人地位和财务管理权限的子公司。这些子公司在法律和财务方面拥有独立地位，受独立董事会管理。部分子公司还通过上市成为公众公司以优化治理结构和强化市场约束。如德国kfw拥有34.1%股份的德国产业投资银行，专门从事商业性的长期项目融资。又比如法国cdc全资拥有的上市企业cnp保险公司，专门从事商业人寿保险业务。此外，cdc还与法国第三大商业银行caisse d'epargne共同组建cdc-ixis，从事商业投行业务。巴西bndes则通过全资子公司bndes-par和finame 从事商业性股权投资和工业企业的固定资本投资业务。国际多边机构世界银行和欧洲投资银行（eib）分别通过全资拥有的国际金融公司（ifc）和欧洲投资基金（eif），从事商业金融服务。

第13篇

当前解决非公有制经济融资问题的关键是要建立一个完整的融资体系，拓宽融资渠道，这一体系有三大渠道组成，即政策性融资，直接融资，间接融资。具体分析如下

（一）建立政府服务体系，拓展政策性融资渠道。

我国现阶段要促进非公有制经济的发展，重要的问题是政府根据市场经济的基本规律，尽早成立为非有制企业的发展提供服务的机构，制定具体的扶持政策，提供科学合理、高效系统的融资方案，形成一个完整的政府服务体系。

1.成立统筹全局的非有制企业管理机构，专门为促进和保护非公企业的发展提供服务。根据我国的情况，有必要建立专司非公有制企业管理职能的机构。这一机构的主要职能是：按照政府的国民经济发展计划和宏观调控的要求，制定和实施私有制企业发展的政策；协调和处理私有制企业所面临的法律和政策问题，修订目前的财政和税收政策，鼓励有实力的私有制企业参与政府支出预算项目的合同竞争，享有同其他企业相同的税收优惠政策，减轻企业的负担；为非公有制企业提供及时、准确和可靠的商务信息，以减少其生产经营中的盲目行为，引导其发展；为非公有制企业提供技术服务和人才培训，孵化科技创新项目和企业家；按照国际惯例制定相应的规则，规范非公有制企业的行为，不断提高企业的“4C”（即品格、能力、资本、抵押品），为企业融资要素的提升创造条件。同时以该机构为中心，向地方辐射，建立健全从全国到地方的社会化服务网络体系，在投资方向、经营产品开发、技术改造、人才培训、资金筹措、产品出口、司法诉讼、经营信息等方面提供咨询服务。

2.成立非公有制企业的贷款担保机构，为企业获得更多的融资提供信用保证。建立担保机构的目的主要是鼓励金融机构，特别是商业银行向风险性大、成长性好的非公制企业融通资金。:对创新性强、风险性大、有发展前景的高新技术企业，最好的担保形式是建立政府支持的、财政助资的信用担保中心。信用担保中心以安全性、合理性、有效性为基本原则，不以盈利为主要目的，在为企业担保运作时应以市场化为指导，控制经营风险，对担保的项目实行全程风险管理。担保机构可由省市二级机构组成，以合同规定，承担一般保证责任或连带保证责任，业务由担保和再担保两部分组成。这种担保形式信誉好、可靠性强，会支持企业形成更大的竞争力；对一般的企业，可采取由政府牵头、具有互助基金性质的会员制贷款担保机构进行担保。这一担保机构是由企业根据自愿的原则，联合出资、联体互保，由开户行帮助运作，企业按规定交纳一定的会费，就可得到3—5倍甚至更多一些的会费担保贷款额度。这一机构的优点是，既能体现政府对民营企业的政策性支持，又能发动企业间的互助合作；既有利于分散单纯由政府出资担保的风险，又有利于参股的企业会员间的相互约束，彼此提携。。

3.制定各种资助非公有制企业发展的计划，加大对企业扶持的力度。要把企业的发展作为国民经济发展体系中的重要组成部分，明确制定企业发展的相关计划。如企业扶持计划、财政援助计划、海外发展资助计划等等。可以考虑对那些业绩理想的民营企业在企业的创建、发展、提高竞争力、与科研机构的合作、人员培训、研究开发、采用先进技术、应付暂时的困难等各个环节上给予相应的资助，资助以贷款形式为主。由科委、计经委、行业协会等部门制定各种资助民营科技企业发展的计划，加大对私有制企业信贷支持的力度。

4.制定非公有制企业的税收优惠政策，鼓励企业的发展和科技创新。对非公有制企业实行税收优惠，不但可以大大减轻税收部门的工作负担，还可以减轻民营企业的财务会计压力，有利于民营企业集中精力发展业务，壮大自己。同时还可以促进民间资金流向科技型的民营企业。我国从1994年的新税制实施开始,就对我国的中小企业（主要是民营科技企业）所得税体现了大幅度的优惠。目前对民营企业应适当提高享受优惠税率的所得额，并放宽减免税政策的期限，同时还应对企业的再投资项目实行减免税收的政策。

5.加大政府在非公有制企业中的采购力度，增加政府向企业的投资，支持企业的发展。

（二）培育和完善资本市场，开通直接融资渠道。

1.逐步建立多层次、多方位的证券市场，为非公有制企业提供直接融资的渠道。在进一步完善我国资本市场的改革中，我们可借鉴国外的经验，逐步建立健全证券交易主市场、第二板市场和柜台交易市场，为私有制企业提供更多的直接融资的渠道。目前，我国的第二板市场和柜台交易市场还没有完全开放，主要难题在于相应的制度和法规尚未建立和健全，这对于非公有制企业的发展形成了直接融资的约束，我们要尽快推出和完善创业板市场和柜台交易市场，健全我国的资本市场体系。非公有制企业可按照不同的标准和要求，分别进入不同的资本市场进行直接融资。

2.发展和完善产权交易场所，为非公有制企业发展提供股权交易的舞台。产权交易既可为经营业绩好，信誉程度高的民营企业提供资金支持，又可为已经投入民营企业的国家基金投资和民间风险投资提拱退出机制，更好的引导资本的流向，促进企业的发展。为此，政府必须大力发展产权交易场所，并通过法律和政策对产权交易活动进行规范，加强和完善信息披露制度，确保信息的公开性、有效性、及时性和充分性，保证产权交易主体在公平、公正、全面、合理的条件下，进行理性的投资决策，获得最大的利益。

3.大力发展风险投资，为非公有制企业提供股权资本支持。风险投资是由风险投资家或风险投资公司对发展前景并不明确的中小型高科技企业的投资。它是一种权益资本的投入。利用这种投资的动机是：“孵化”企业内部有前景的创新项目，提升产品的科技含量，加快技术创新的步伐，培育新的优质资产，实现多元化的产品结构。我国现阶段要提升私有制企业的品质，就要利用风险投资，除充分利用国内个体风险投资外，还可以利用国外海外的风险投资基金，除此，更重要的是要规范和发展一批以基金为主体的机构投资者进行风险投资。机构投资者相对于个体投资者而言，资本实力强、规模大，更有利于形成较大的投资支持，所以我国要尽快规范和发展这一投资主体，促进私有制企业的发展。

4.鼓励有条件的非公有制企业发行中长期债券筹集资金，拓宽融资渠道。通过金融机构利用发行中长期债券的办法募集资金，是可行的一种筹资办法。它可以用项目未来的收益和适当的财政贴息作为还本付息的保证，确保债券的信用；可适当设定一些区域性的和场外的交易市场的规则，为债券在本区域内上市流通提供方便。

5.制定相关法律和规定，合理引导和规范私有制企业内部集资和入股。只有形成了能充分保护投资者合法权益的法律环境，才能鼓励和促进民间资金投向企业。

（三）建立健全金融支持体系，完善间接融资渠道。

1.制定专门的信用制度，增强银行对非公有制企业的贷款意识。商业银行要充分认识私有制企业特别是民营科技企业在经济发展中的重要性，解除市场定位趋同、风险防范机制滞后等制度，建立新的放贷标准和经营取向。应以绩效是否好，信誉是否佳为放贷标准，打破唯“成分论”；应对经营业绩好，信誉度高，贡献率大的企业实行贷款额度授信管理，减少每次贷款的审批程序和环节；适当放宽对民营企业小额流动资金贷款利率的浮动幅度，使银行向企业放贷的风险与利益在一定程度上通过市场来取得调整；要设计出企业近期贷款、短期贷款、中期贷款和长期贷款，以满足企业不同期限的资金需求；要把握好贷前、贷中、贷后的审查，降低贷款风险。政策性银行也应在贷款中安排一定比例的资金，扶持企业的发展。

2.建立专门的经营机构，为非公有制企业的发展提供融资服务。要根据企业的特点，建立专门的金融机构，或在金融机构中设立专门的融资服务部门，为企业的发展提供融资支持。一是设立专门的政策性金融机构（如民营企业发展银行），专门为发展前途好、对国家技术进步有重大贡献的企业提供利率较低、期限较长的优惠贷款。二是中国民生银行、各城市商业银行、城市信用社要把城市非公有制企业作为主要的服务对象；农业银行和农村信用社在保证农业信用投入的同时，要重点加强对以非公有制企业为主的乡镇企业的金融服务。三是建立为非公有制企业金融担保的机构，这些机构的具体操作和作用有：建立有财政资金或向社会发行债券筹资的民营企业信用担保基金，向民营企业提供信用担保；发展票据业务与贴现业务，鼓励银行对民营企业发行的商业票据提供承兑担保。

第14篇

融资困难是全世界各国中小企业共同面临的难题。各国成功建立中小企业政策性金融体系的经验对我国，尤其是在当前原材料价格与劳动力成本上升、美欧等国由于受次贷危机影响需求下降的形势下具有更加重要的借鉴意义。

韩国中小企业政策性金融体系

总的来说，现行韩国中小企业政策性金融体系由政策性银行、各种基金和政策支持下成立的二板市场KOSDAQ组成。为中小企业提供服务的政策性金融机构主要有韩国产业银行，设立的比较大的基金主要有韩国信用担保基金、韩国技术信用担保基金等。此外韩国开发银行、韩国进出口银行、韩国外汇银行等也直接或间接为扶持中小企业发展提供融资和信用保证。

韩国中小企业政策性金融业务实行集中与分散的方式，集中是指政府设立有独立专门的中小企业政策性金融机构；分散是指各商业银行按政府指令及要求还必须将一定比例的贷款发放给中小企业，由商业银行承担起一定的支持中小企业融资的业务。由于韩国政府对金融体系的严格控制，银行只得听从政府指令和规定，并且这种“政策性贷款”投向与政府发展战略和计划所规定的项目，被认为是“安全的”、“明智的”。可以说韩国经济迅速发展得益于“政策性贷款的大力支持”。同时韩国根据本国金融发展相对发达资本主义国家落后的现实，大力发展政府控制的基金以及对商业性金融机构做出要求等方式加大对中小企业发展的支持力度。

日本中小企业政策性金融体系

日本政策性金融体系中直接为中小企业提供金融服务的政策性金融机构有国民生活金融公库、中小企业金融公库、商工组金融公库和中小企业综合事业团等，直接或间接与中小企业发展相关的政策性金融机构共有8个。除此以外，在日本金融体系中，还为支持中小企业发展成立了有别于大企业上市交易的东京证券交易所的二板市场――OTC市场。

日本中小企业政策性金融体系最大的特点就是自成体系，日本中小企业政策性金融体系与商业性金融机构在机构、业务、管理方面都实现了分离。正是因为相对独立，自成体系，日本中小企业政策性金融机构与财政关系密切，但是它却不依赖于财政。与韩国政府以法律规定形式强制韩国境内商业银行为中小企业政策性金融机构提供一定比例的贷款不同的是，日本中小企业政策性金融机构的资金来源主要依赖“财政投融资”机制。由于日本长期以“间接金融”为主，而“直接金融”相对薄弱，所以中小企业政策性金融机构不可能像欧美等发达国家那样主要依赖金融市场筹措资金。在日本经济高速发展阶段（这里具体指20世纪50、60年代），为了解决“超贷”问题，日本政府充分利用本国“高储蓄率”与邮政储蓄发达的优势，将邮政储蓄吸收的居民储蓄部分配给中小企业政策性金融机构，这种“转移”或“借贷”给其有偿使用的方式，既能减少机构，避免业务交差和竞争，又便于管理。

英国中小企业政策性金融体系

英国为中小企业提供融资的主要是商业银行，而政府也确实为中小企业提供一定的政策性贷款、担保等项目。贷款担保项目是英国扶持中小企业政策性金融的主体部分，在英国中小企业融资中扮演着重要的角色，其中最重要的是贷款保证计划。贷款保证计划所提供的贷款担保期限为2～10年，担保贷款金额为0.5万英镑到10万英镑。小企业服务局提供70%的信用担保。担保贷款计划的条件非常优惠，借款人无须用资产或其他财产保证，只要求申请者必须是在英国注册的中小企业，其年产出额应低于150万英镑。除贷款保证计划外，还有出口信用担保。政策性贷款项目有中小企业培训贷款、企业资助金等。政策性基金包括凤凰基金企业基金、王子青年企业信托基金。在“二板市场”方面，英国有AIM中小企业板。

“以信用担保为主，直接贷款支持为辅”是英国中小企业政策性金融体系的最明显特征。英国金融体系较为完整，世界排名靠前的银行有很多。但是激烈的银行竞争并不能促进这些商业性金融机构将中小企业作为其放款对象。为了充分利用金融资源，从20世纪80年代初开始，政府就为中小企业融资提供信用保证，通过政府担保降低银行对中小企业放款的风险，提高银行对中小企业金融服务的积极性，这种方式既促进了商业金融对中小企业的支持，又保证了政府能够避免直接承担建立政策性金融体系的压力。

印度中小企业政策性金融体系

经过50多年的建设与运行，印度中小企业政策性金融体系终于形成了一个包括政策性贷款机构、政策性信用担保机构、政府投资基金的体系，但从其现状看，以中小企业开发银行为代表的政策性贷款机构在印度中小企业政策性金融体系占据绝对比重。印度小工业开发银行是依据《印度小工业开发银行法》于1990年4月2日成立并开始运营的，它是由印度政府设立的、联合其他金融机构扶持和开发小规模工业部门的专业银行，为全印度的小规模工业和微型工业部门提供直接或间接的金融支持。

印度中小企业政策性金融体系发展重点突出并向不发达地区倾斜。为加速小规模工业现代化和技术升级过程，在商业银行资金不能满足大量长期低利贷款需要的情况下，印度建立了较多的工业和开发性政策性金融机构，如印度小工业开发公司、印度工业信贷和投资公司、地区金融公司等。它们为小规模工业企业提供长期低利贷款，并优先对小规模工业企业的固定资本投资提供贷款，还为中小企业提供技术、管理和咨询服务，从多方面促进就业和小规模工业现代化服务。同时印度政府针对本国“二元结构”突出的现状，加大对落后地区的开发，政府专门设立了小工业开发银行。该行重点设于经济不发达和农村信贷机构少、农村金融活动较为薄弱的地区，向这些地区注入资金，促进了这些地区经济发展。

由以上可以看出，无论是美国这样的老牌发达国家，还是日韩这样的新兴发达国家，抑或是印度这样的发展中国家，它们所具有的共同特征是中小企业政策性金融体系较为健全，更为重要的是，各自体系都是基于本国金融实际的发展水平与特点建立的。我国与上述国家相比，不但中小企业政策性金融体系不够健全，同时，在发展的过程中也没有充分考虑本国自身金融发展的水平与特点。

作为一个工业化进程中的发展中国家，我国中小企业对国民经济和社会发展极具重要意义，政府部门更要充分认识到建立中小企业政策性融资体系的特殊性与紧迫性。中国中小企业政策性融资体系现存的诸多问题使国外构建中小企业政策性融资体系的成功经验对我国具有更加重要的借鉴意义。

加大政府支持力度，尽快建立独立专门的中小企业政策性银行

中小企业政策性银行应该是在中小企业政策性金融体系的核心。韩国在这方面有韩国产业银行，日本有国民生活金融公库、中小企业金融公库、商工组金融公库和中小企业综合事业团等,印度也有中小企业开发银行。而我国目前为止还没有建立专门独立的中小企业政策性银行。中小企业政策性银行可以为遍布我国城乡的广大中小企业提供发展基金，缓解中小企业发展过程中存在的融资缺口，保证中小企业稳定发展。同时通过中小企业政策性银行与我国已经建立和正在建立的中小企业服务体系的协调和联合，形成一个更具效率的中小企业服务网络，切实扶持中小企业的发展。

由于我国实际金融现状与日韩更加相似，我国不具备英国提供较大规模贷款的政策性金融机构的雄厚的市场经济基础，也没有发达的商业性金融体系，金融资本供应还存在着严重的短缺现象，仅依靠政策性信用担保机构的运作是不可能弥补中小企业存在的巨大资金缺口的，必须要有一个能够为小企业提供较大规模贷款的政策性金融机构的存在和运行。根据国际经验和我国现有政策性银行的运行实际，政府财政资金应该成为中小企业政策性银行的主要资金来源，这是保证中小企业政策性银行切实开展“政策性”业务的基石。注入过多的商业资本，很可能导致中小企业政策性银行经营业务过于商业化。但是除政府资金外，还要注意提高中小企业政策性银行的融资能力，扩大中小企业政策性银行的融资渠道，发行债券、借款，甚至可以吸收中小企业的存款。

针对我国地区之间差异，逐步完善我国中小企业信用担保机构

从国外建立中小企业政策性金融体系的成功经验来看，尽管各国或地区中小企业信用担保体系的发达程度并不一致，但建立政策性的中小企业信用担保机构却是各国或地区中小企业政策性金融体系的基本内容之一。在英国等资本供过于求、商业性金融极其发达的国家，政府已经将政策性信用担保机构作为其扶持中小企业融资的基本手段。而印度政府则在20世纪末也建立起了中小企业信用担保机构。这说明各国或地区政府在解决中小企业融资缺口问题时，都非常注重运用信用担保手段，提高中小企业信用水平，诱导商业性金融扩大对中小企业的放宽规模，调动商业性金融对中小企业放款的积极性。

我国经济发展过程中地区差距较大，东南沿海地区经济发达，中小企业发展已经具有相当规模和自我发展能力，资本供给集中，商业性金融发展的规模和水平也比较高，应该可以更多地尝试使用政府信用担保制度的方式协助中小企业取得商业贷款。而我国广大中西部地区，建立这种依靠中小企业信用担保制度为主的扶持模式为时尚早，其运行的结果很显然是不可能理想的。

突出经济政策支持方向，提高改进政府投资基金的规模与结构

政府建立的中小企业投资基金分为两种：一种是以“开发基金”形式存在的贷款资助，其不同于贷款的主要方面是强调“专款专用”，不像中小企业政策性银行贷款那样具有通用性；另一种是以“风险基金”存在的风险投资基金，其主要目的是对中小企业进行创业、技术革新等方面的风险投资。前者的管理形式主要是基金管理中心，后者的管理形式往往是投资公司。开发基金更加倾向于对经济落后的地区、经济落后的群体或某个单一项目进行的专业的政策性扶持；风险投资基金则选择一些具有发展前景的中小企业进行投资和培育。从这点来讲，便存在两种基金的结构优化问题，充分利用二者职能上的差别，使我国投资基金发挥最大的效用。

从各国建立中小企业政策性金融体系的经验来看，印度为了解决本国经济严重的“二元结构”问题，印度中小企业政策性金融机构的建立发展重点突出并向不发达地区倾斜。我国目前经济也存在较为严重的“二元结构”问题，借鉴印度构建中小企业政策性金融体系的经验，我们也应该充分利用两种基金促进中小企业发展中能够突出行业重点与地区重点的特点，实现我国中小企业在地区与行业上的结构优化。从目前我国的运行情况看，已经建立的基金主要有科技型中小企业技术创新基金，建立的投资公司主要有一些地方政府出资建立的投资公司，无论在规模还是结构上都有待改进。

构建多层次资本市场，加强我国中小板市场的建设

第15篇

（一）优势

1．政策优势。作为我国唯一的农业政策性银行，在支持城乡发展一体化中的政策优势不言而喻。农业农村基础设施建设贷款已经列入政策性信贷业务，基本上涵盖了农村公共和基础设施建设的全部内容。享受“区别对待，分类管理”的监管政策，可以继续向符合条件的融资平台发放政策性中长期贷款。这就是最大的政策优势所在。

2．管理优势。经过多年的业务发展，探索出的信贷运营模式基本趋于成熟，可复制性强，批量推广后，效果显著；已经建立了较为完善的符合农业农村基础设施建设项目运作规律、体现政策性银行特色、有效防控风险的信贷制度管理体系，培养了一支具有农业农村金融服务经验、业务素养较高、战斗力较强的专业信贷管理队伍。同时，与地方政府及相关部门已经建立了密切的合作关系。

3．信贷资金优势。农发行的信贷资金来源稳定可靠，具有融资规模大、期限长、利率低等资金优势。同时，其信贷支持范围基本涵盖了农业农村的各个领域，便于实现产业结构调整、农民就业、人居环境改善等城乡发展一体各个建设环节的有机衔接。

（二）制约因素

1．内部制约因素———支持功能有所弱化。一是河南是农业大省，当地资源禀赋和农发行的政策性职能定位决定了支持粮棉油产业链偏重，其贷款投向以短期流动资金贷款为主，而与城乡发展一体化有直接关联的政策性中长期贷款仅占比较低，总量较小。二是政策性中长期信贷业务政策导向及风险偏好，与城乡发展一体化的实际融资需求有所偏离。出于风险控制的需要，农发总行目前的政策性中长期贷款业务偏向于支持大、中城市周边及经济发达县域，但城乡发展一体化融资需求却主要在经济欠发达地区，从而导致农发行在推进城乡发展一体化中功能有所弱化，支持乏力。———金融制度安排不完善。一是业务范围收缩明显。目前政策性中长期信贷业务仅重点支持新农村建设贷款、水利建设贷款和农村道路建设等有限的领域，抑制了金融产品的供给。二是审批效率较低。现行信贷审批制度，贷款审批权限集中在总行和省行，管理行既行权，又做事，导致项目贷款涉及部门多，审批流程复杂。———金融产品缺乏创新。一是金融产品同质化，缺乏有特色、高效率、灵活性强的金融产品。二是准入门槛高。目前要求客户为政府投融资客户，限制了民营客户准入；在资本金比例、担保方式等方面都设置了较高的条件。三是抵押担保创新能力不足，在探索和创新农村抵押担保方式上仍难以取得突破。———金融服务功能不强。基层农发行的机构少，人员少，金融服务覆盖率低；服务手段相对落后，服务意识和服务水平与商业银行相比仍存在较大差距。

2．外部制约因素———配套政策不到位，农发行支持城乡发展一体化动力不足。城乡发展一体化更多体现的是社会效益与长期经济效益，具有公益性的特征。目前国家尚没有针对城乡发展一体化融资出台相应的税收优惠政策和实行有差别的监管政策，同时还缺乏应有的担保机制和风险补偿机制。在没有激励和风险保障的情况下，政策性银行全面参与城乡发展一体化的动力必然不足。———政策法律层面存在障碍，城乡发展一体化融资供需错位。目前农村土地流转制度仍然不完善，农民手中的土地资产难以实现向土地资本的转换，既制约了农业生产效率的进一步提高，也限制了土地资产在解决融资抵押时发挥更大的效用，限制了融资供应。———资源整合不到位，难以满足农发行信贷准入要求。在一些经济条件落后地区，资源和财力本身相对薄弱，地方政府又缺乏整合的观念和力度，造成地方政府主导的投融资客户往往难以满足农发行的融资条件或融资规模十分有限，难以发挥农发行的信贷规模优势。

二、河南农发行支持城乡发展一体化的前景及着力点

（一）发展前景党的十明确提出“促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展”。因此，城乡发展一体化是我国现代化进程中的应有之义和基本之策，也是我国未来经济增长最强大、最持久的内生动力。根据河南省政府规划，“十二五”期末河南省城镇化率将达到48%，年均提高超过1.7%，即每年有170多万农村人口变为城镇人口，未来三年将会带动1万亿的城镇固定资产投资，在相当长的一个时期内保持高速发展态势，融资需求十分巨大和迫切，必将成为农发行长期可持续发展的战略支持领域，也必将为农发行创造更广阔的发展空间。

（二）支持城乡发展一体化的着力点。

1．行为边界。在支持城乡发展一体化过程中，必须把握好以下政策尺度：一是必须坚持政府主导。政策性银行的主要职能是配合政府解决市场失灵或弥补市场缺陷，尤其对城乡发展一体化中的农业和农村基础设施中长期建设项目，首先要列入政府规划、政府立项，项目建设和运营也必须由政府控制或主导。二是必须具有典型的公益性、非经营性特征，重点扶持社会效益好，但自身效益低、投资周期长、资金回笼慢的项目。三是必须围绕“农”字做文章，不打“球”，不与商业银行争“地盘”。

2．着力点。强力推进城乡发展一体化是农业政策性银行今后一个时期所面临的一项重要任务。就信贷支持着力点而言，应主要围绕以下领域来展开：———新农村建设和水利建设。这是当前农发行支持城乡发展一体化的重点领域和主战场，必须持之以恒地支持好。———农村配套基础设施建设。城乡发展一体化，必须搞好配套的农村公共和基础设施建设，创造宜居生活环境。农发行主要在农村路网、电网、水网、信息网、农村能源以及文化教育卫生和环境设施、便民商业设施等方面进行支持。———农业综合开发。在工业化、城镇化深入发展中同步推进农业现代化，是当前和今后一个时期我国一项重大战略任务。要围绕国家粮食核心产区建设“千亿斤粮食”增产目标，以支持农田水利和“高标准农田”为重点，巩固提升农业基础地位，保障国家粮食安全。———园区现代农业项目。配合地方经济发展规划，以全省186个梯级产业园区为基础，重点支持迁入园区和产业集聚区的农业产业化龙头企业和骨干加工企业、农业物流体系建设、现代观光农业以及纳入农发行业务范围的其他涉农企业。

三、农发行支持城乡发展一体化的对策建议

（一）赋予农发行支持城乡发展一体化的政策性职能。在目前粮食收购市场化、主体多元化、融资渠道多样化的形势下，农发行应逐步收缩对粮棉油市场化收购的信贷支持，在保证粮棉油及其他专项储备性物质资金需求的前提下，由国务院出台文件，逐步将支持城乡发展一体化纳入农发行的政策性职能范围，增强其支持城乡发展一体化的历史使命感和责任感。

（二）建立和完善风险补偿机制。客观地说，支持城乡发展一体化信贷业务由自营业务转变为政策指令性业务在短期内难以实现。因此，要建立和完善农发行这块自营业务的风险补偿机制，在一定程度上弥补其损失。比如地方政府建立“城乡发展一体化基金”，对包括农发行在内的支持城乡发展一体化的政策性贷款损失进行适当补偿；完善风险拨备机制，增强农发行化解涉农贷款风险的能力等。

（三）实施税收金融扶持政策。国家相关部门对农发行支持城乡发展一体化信贷业务给予一定的税收、金融方面的扶持政策。一是对城乡发展一体化贷款业务给予税收减免或税收返还政策。二是对农发行支持城乡发展一体化单独安排信贷计划，保证信贷供给。三是继续实施有差别的监管政策。

（四）强化政银企深层次全方位合作。政策性金融支持城乡发展一体化，要坚持以政府为主导。一是政府要做好城乡发展一体化的发展规划；努力营造宽松的政策环境和良好的金融生态环境；集中资源打造和壮大与农发行合作的城乡发展一体化平台。二是农发行要高度重视与地方政府和财政、土地、规划等部门的沟通与合作，不断改进客户营销和服务工作，主动介入项目规划编制、建设方案、融资方案制订等前期工作，积极培育优质项目。

（五）拓宽城乡发展一体化资金筹措渠道。一是积极开展基金投资类业务，不断探索资产证券化和农业产业化基金、城乡一体化发展基金等投资业务的运作和推广，提高资金运作效率。二是梳理和整合各类财政性支农资金，完善农发行财政性资金支付管理办法，提高财政性资金管理水平，进一步发挥财政性资金的支农作用。三是加强与邮政储蓄银行、信托等金融机构的合作，利用其资金优势，筹集城乡发展一体化资金。