货币资金的主要来源范文

前言：我们精心挑选了数篇优质货币资金的主要来源文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

货币资金是医院进行医疗服务活动不可缺少的物质条件，是医院资金运动的起点和终点。由于货币资金是医院资产中流动性最强、风险最高的一种资产，它的增减变动与医院医疗活动及药品与器材供应过程息息相关。因此，要对其加强审计和控制。

一、医院货币资金的审计

（一）医院内部控制制度的审计

1.审查医院岗位责任制度。会计、出纳、收费员、核算员、稽核员的岗位职责要严格划分清楚，以便互相牵制，严密手续，堵塞漏洞。2.审查医院程序控制制度。经济业务是否严格按照申请、审核、复核、支付的程序办理货币资金业务，重大货币资金的支付是否实行集体决策。3.审查医院的预算控制制度，通过年度预算对医院的收支进行总体控制，对预算执行情况定期分析、研究。4.是否加强对银行予留印鉴的管理。财务专用章由专人保管，个人名章由本人或其授权人员保管，严禁一人保管支付款项所需的全部印章。

（二）医院货币资金收入业务的审计

医院日常的货币资金主要来源于门诊收入、住院收入、其他收入、以及病人预交费、往来款项、财政补助收入及专项资金拨入。收入业务是否正确，要以收入手续是否严密为重点。认真审查原始凭证，从货币资金的流入点审查，从中发现收入的问题。

1.审查是否严格执行国家结算制度的有关规定，应通过银行结算的业务是否收取了现金。2.审查有无套用结算账户现象。如利用医院的银行账户办理业务，以现金换取转账支票或通过银行汇款。3.审查有无挪用现金的现象。每天取得的货币资金是否设专人核对其准确性，入账是否及时。4.审查有无采取偷梁换柱的方法，两次填写发票，一大一小，从中窃取现金。5.审查有无销毁收据进行贪污的现象。清查医院已使用过的收据是否有缺本缺页的情况；核对是否如数入账；有无异常现象，查明原因。6.审查现金或支票送存银行情况及银行收账情况，防止有的单位将收入款不入银行存款账，却挂应收账款，日后将应收账款转为坏账。有的将正常业务收入取得银行存款记入往来账，等到时机成熟，贪污挪用。

（三）医院货币资金支出业务的审查

要做到“四审四看”：一审支付申请，看是否有预算、有合同、有理有据、专款专用；二审支付程序，看审批程序、金额、权限是否正确，审批手续是否完备；三审支付稽核，看稽核工作是否到位；四审支付办理，重点审核药品、耗材、设备、基建维修等项目支出，看是否按审批意见和规定程序、途径办理，是否及时登记现金和银行存款日记账。

1.审查有无违反结算规定，将应通过银行转账结算的经济业务支付了现金。2.审查有无不按审批程序支付现金现象，如出纳人员私自支付现金。3.审查有无单位和个人套取现金的问题，将不属本单位经济往来的款项转到本单位账户套取现金。4.审查支付现金的凭证是否符合制度规定，单据是否有涂改、挖补、刮擦等痕迹。5.审查有无虚报冒领，重复支付的现象，如报销出差补助天数，可用车票往返时间、住宿天数核对。6.审查有无虚构伪造单据、窃取现金的贪污行为。审查购物发票时，一定要注意验收手续是否齐全。7.审查因公借款是否符合制度规定。8.对银行存款支出凭证的审查，主要审查医院签发的支票及银行划拨的款项情况。每一笔银行存款的重大支出必须事先提出用款申请并经主管人员的审批，支出只能用于事先核准的用途和目的。付款单位是否和发票出据单位的签章相吻合。

（四）医院库存现金审计

清查库存现金，一般采用盘查法，由被审单位的主管会计和出纳员在审计人员的监督下进行盘点。应注意以下事项：

1.清查库存现金，应采取突击抽查法进行，以防临时抵补凑数，搪塞漏洞。2.清点库存现金时，如发现差错，要立即查明情况和原因。3.发现白条、不合法凭证抵库存及账外“小金库”时，要认真查明原因及来源和用途；盘点现金时要同时盘点有价证券。

（五）医院银行对账及客户对账的审计

每月至少进行一次单位与银行的对账。对于未达账项，要核对银行调节表，并使未达账项在下期银行对账单中得到证实；对于登账错误，应查明原因，及时予以调整处理。同时单位与客户之间的对账，每年至少核对一次，确保货币资金支付合理，回收及时、足额。

通过对货币资金审计，提出一些货币资金控制的方法。

二、货币资金的控制制度

（一）制定货币资金内部控制目标

1.货币资金的安全性。通过良好的内部控制，确保企业货币资金安全，预防被盗窃、欺诈和挪用。2.货币资金的完整性。即检查企业收到的货币是否已全部入账，预防私设小金库等违法行为出现。3.货币资金的合法性。即检查货币资金取得、使用是否符合国家财经法规，手续是否齐备。4.货币资金的效益性。通过报告本期货币资金收入、支出、结存情况，对下期货币资金的流入、流量进行预测和推算，合理调度货币资金，使其发挥最大的效益。

（二）实行货币资金的预算控制

货币资金预算提供了控制医院日常大额货币资金流动的主要依据，也是评价医院对货币资金管理成绩的考核标准和重要手段。目前大部分医院都实行了部门预算、国库集中支付制度，增加了资金运行的透明度。专款专用，从制度上、管理上防止挤占和挪用现象的发生。

（三）实现不相容职务相互分离控制

理顺财务管理关系，建立职务分工控制制度，从组织机构设置上确保资金流通安全。建立内部监督制约机制，资金管理人员要实行不相容职务相互分离制度，合理设置收费员、核算员、出纳、会计及相关的工作岗位，职责分明、相互制约，确保资金的安全。

对于重要货币资金支付业务，应当实行集体决策和审批，并建立责任追究制度，有效防范货币资金被贪污、侵占、挪用。

第2篇

【关键词】审计 控制 医院 货币资金

货币资金是医院进行医疗服务活动不可缺少的物质条件，是医院资金运动的起点和终点。由于货币资金是医院资产中流动性最强、风险最高的一种资产，它的增减变动与医院医疗活动及药品与器材供应过程息息相关。因此，对医院货币资金的审计是整个财务审计过程的重要环节。

一、医院货币资金的审计

（一）医院内部控制制度审计

1.审查医院岗位责任制度。会计、出纳、收费员、核算员、稽核员的岗位职责要严格划分清楚，以便互相牵制，严密手续，堵塞漏洞。

2.审查医院程序控制制度。经济业务是否严格按照申请、审核、复核、支付的程序办理货币资金业务，重大货币资金的支付是否实行集体决策。

3.审查医院的预算控制制度，通过年度预算对医院的收支进行总体控制，对预算执行情况定期分析、研究。

4.审查是否加强对银行予留印鉴的管理。财务专用章由专人保管，个人名章由本人或其授权人员保管，严禁一切保管支付款项所需的全部印章。

（二）医院货币资金收入业务的审计

医院日常的货币资金主要来源于门诊收入、住院收入、其他收入以及病人预交费、往来款项、财政补助收入及专项资金补助收入。收入业务是否正确，要以收入手续是否严密为重点。认真审查原始凭证，从货币资金的流入点审查，从中发现收入可能的问题。

1.审查是否严格执行国家结算制度的有关规定，通过银行结算的业务检查是否收取了现金。

2.审查有无套用结算帐户现象。如利用医院的银行帐户办理业务，以现金换取转帐支票或通过银行汇款。

3.审查有无挪用现金的现象。每天取得的货币资金是否设专人核对其准确性，入帐是否及时。

4.审查有无偷梁换柱的方法，两次填写发票，一大一小，从中窃取现金。

5.审查有无销毁收据进行贪污的现象。清查医院已使用过的收据是否有缺本缺页的情况；核对是否如数入账；有无异常现象，查明原因。

6.审查先进或支票送存银行情况及银行收帐情况，防止将收入款不入银行存款记入往来帐，日后将应收帐款转为坏帐，或将正常业务收入取得银行存款记入往来帐，等到时机成熟，贪污挪用。

（三）医院货币资金支出业务的审查

要做到“四审四看”：一审支付申请，看是否有预算、有合同、有理有据、专款专用；二审支付程序，看审批程序、金额、权限是否正确，审批手续是否完备；三审支付稽核，看稽核工作是否到位；四审支付办理，重点审核药品、耗材、设备、基建维修等项目支出，看是否按审批意见和规定程序、途径办理，是否及时登记现金和银行存款日记帐。

1.审查有无违反结算规定，将应通过银行转帐结算的经济业务支付了现金。

2.审查有无不按审批程序支付现金现象，如出纳人员私自支付现金。

3.审查有无单位和个人套取现金的问题，将不属于本单位经济往来的款项转到本单位帐户套取现金。

4.审查支付现金的凭证是否符合制度规定，单据是否有涂改、挖补、刮擦等痕迹。

5.审查有无虚报冒领，重复支付的现象，如报销出差补助天数，可用车票往返时间、住宿天数核对。

6.审查有无虚构伪造单据、窃取现金的贪污行为。审查购物发票时，一定要注意验收手续是否齐全。

7.审查因公借款是否符合制度规定。

8.对银行存款支出凭证的审查，主要审查医院签发的支票及银行划拨的款项情况。每一笔银行存款的重大支出必须事先提出用款申请并经主管人员的审批，支出只能用于事先核准的用途和目的。付款单位是否和发票出据单位的签章相吻合。

（四）医院库存现金审计

清查库存现金，一般采用盘查法，由被审单位的主管会计和出纳员在审计人员的监督下进行盘点。审计时应注意以下事项：

1.清查库存现金，应采取突击盘查法进行，以防临时抵补凑数，搪塞漏洞。

2.清点库存现金时，如发现差错，要立即查明情况和原因。

3.发现白条、不合法凭证抵库存及帐外“小金库”时，要认真查明原因及来源和用途；盘点现金时要同时盘点有价证券。

（五）医院银行对帐及客户对帐的审计

审查医院是否每月至少进行一次单位与银行的对帐。对于未达款项，要核对银行调节表，并使未达帐项在下期银行对账单中得到证实；对于登帐错误，应查明原因，及时予以调整处理。同时单位与客户之间的对帐，每年至少核对一次，确保货币资金支付合理，回收及时、足额。

二、货币资金的控制制度

（一）制定货币资金内部控制目标

1.货币资金的安全性。通过良好的内部控制，确保医院货币资金安全，预防被盗窃、欺诈和挪用。

2.货币资金的完整性。即检查医院收到的货币是否已全部入账，预防私设小金库等违法行为出现。

3.货币资金的合法性。即检查货币资金取得、使用是否符合国家财经法规，手续是否齐备。

4.货币资金的效益性。通过报告本期货币资金收入、支出、结存情况，对下期货币资金的流入、流量进行预测和推算，合理调度货币资金，使其发挥最大的效益。

（二）实行货币资金的预算控制

货币资金预算提供了控制医院日常大额货币资金流动的主要依据，也是评价医院对货币资金管理成绩的考核标准和重要手段。目前大部分医院都实行了部门预算，增加了资金运行的透明度。专款专用，从制度上、管理上防止挤占和挪用现象的发生。

（三）实现不相容职务相互分离控制

理顺财务管理关系，建立职务分工控制制度，从组织机构设置上确保资金流通安全。建立内部监督制约机制，资金管理人员要实行不相容职务相互分离制度，合理设置收费员、核算员、出纳、会计及相关的工作岗位，职责分明、相互制约，确保资金的安全。对于重要货币资金支付义务，应当实行集体决策和审批，并建立责任追究制度，有效防范货币资金被贪污、侵占、挪用。

第3篇

（一）医院内部控制制度审计

1.审查医院岗位责任制度。会计、出纳、收费员、核算员、稽核员的岗位职责要严格划分清楚，以便互相牵制，严密手续，堵塞漏洞。

2.审查医院程序控制制度。经济业务是否严格按照申请、审核、复核、支付的程序办理货币资金业务，重大货币资金的支付是否实行集体决策。

3.审查医院的预算控制制度，通过年度预算对医院的收支进行总体控制，对预算执行情况定期分析、研究。

4.审查是否加强对银行予留印鉴的管理。财务专用章由专人保管，个人名章由本人或其授权人员保管，严禁一切保管支付款项所需的全部印章。

（二）医院货币资金收入业务的审计

医院日常的货币资金主要来源于门诊收入、住院收入、其他收入以及病人预交费、往来款项、财政补助收入及专项资金补助收入。收入业务是否正确，要以收入手续是否严密为重点。认真审查原始凭证，从货币资金的流入点审查，从中发现收入可能的问题。

1.审查是否严格执行国家结算制度的有关规定，通过银行结算的业务检查是否收取了现金。

2.审查有无套用结算帐户现象。如利用医院的银行帐户办理业务，以现金换取转帐支票或通过银行汇款。

3.审查有无挪用现金的现象。每天取得的货币资金是否设专人核对其准确性，入帐是否及时。

4.审查有无偷梁换柱的方法，两次填写发票，一大一小，从中窃取现金。

5.审查有无销毁收据进行贪污的现象。清查医院已使用过的收据是否有缺本缺页的情况；核对是否如数入账；有无异常现象，查明原因。

6.审查先进或支票送存银行情况及银行收帐情况，防止将收入款不入银行存款记入往来帐，日后将应收帐款转为坏帐，或将正常业务收入取得银行存款记入往来帐，等到时机成熟，贪污挪用。

（三）医院货币资金支出业务的审查

要做到“四审四看”：一审支付申请，看是否有预算、有合同、有理有据、专款专用；二审支付程序，看审批程序、金额、权限是否正确，审批手续是否完备；三审支付稽核，看稽核工作是否到位；四审支付办理，重点审核药品、耗材、设备、基建维修等项目支出，看是否按审批意见和规定程序、途径办理，是否及时登记现金和银行存款日记帐。

1.审查有无违反结算规定，将应通过银行转帐结算的经济业务支付了现金。

2.审查有无不按审批程序支付现金现象，如出纳人员私自支付现金。

3.审查有无单位和个人套取现金的问题，将不属于本单位经济往来的款项转到本单位帐户套取现金。

4.审查支付现金的凭证是否符合制度规定，单据是否有涂改、挖补、刮擦等痕迹。

5.审查有无虚报冒领，重复支付的现象，如报销出差补助天数，可用车票往返时间、住宿天数核对。

6.审查有无虚构伪造单据、窃取现金的贪污行为。审查购物发票时，一定要注意验收手续是否齐全。

7.审查因公借款是否符合制度规定。

8.对银行存款支出凭证的审查，主要审查医院签发的支票及银行划拨的款项情况。每一笔银行存款的重大支出必须事先提出用款申请并经主管人员的审批，支出只能用于事先核准的用途和目的。付款单位是否和发票出据单位的签章相吻合。

（四）医院库存现金审计

清查库存现金，一般采用盘查法，由被审单位的主管会计和出纳员在审计人员的监督下进行盘点。审计时应注意以下事项：

1.清查库存现金，应采取突击盘查法进行，以防临时抵补凑数，搪塞漏洞。

2.清点库存现金时，如发现差错，要立即查明情况和原因。

3.发现白条、不合法凭证抵库存及帐外“小金库”时，要认真查明原因及来源和用途；盘点现金时要同时盘点有价证券。

（五）医院银行对帐及客户对帐的审计

审查医院是否每月至少进行一次单位与银行的对帐。对于未达款项，要核对银行调节表，并使未达帐项在下期银行对账单中得到证实；对于登帐错误，应查明原因，及时予以调整处理。同时单位与客户之间的对帐，每年至少核对一次，确保货币资金支付合理，回收及时、足额。二、货币资金的控制制度

（一）制定货币资金内部控制目标

1.货币资金的安全性。通过良好的内部控制，确保医院货币资金安全，预防被盗窃、欺诈和挪用。

2.货币资金的完整性。即检查医院收到的货币是否已全部入账，预防私设小金库等违法行为出现。

3.货币资金的合法性。即检查货币资金取得、使用是否符合国家财经法规，手续是否齐备。

4.货币资金的效益性。通过报告本期货币资金收入、支出、结存情况，对下期货币资金的流入、流量进行预测和推算，合理调度货币资金，使其发挥最大的效益。

（二）实行货币资金的预算控制

货币资金预算提供了控制医院日常大额货币资金流动的主要依据，也是评价医院对货币资金管理成绩的考核标准和重要手段。目前大部分医院都实行了部门预算，增加了资金运行的透明度。专款专用，从制度上、管理上防止挤占和挪用现象的发生。

（三）实现不相容职务相互分离控制

理顺财务管理关系，建立职务分工控制制度，从组织机构设置上确保资金流通安全。建立内部监督制约机制，资金管理人员要实行不相容职务相互分离制度，合理设置收费员、核算员、出纳、会计及相关的工作岗位，职责分明、相互制约，确保资金的安全。对于重要货币资金支付义务，应当实行集体决策和审批，并建立责任追究制度，有效防范货币资金被贪污、侵占、挪用。

（四）实行统一财务管理，防范资金风险

要严格执行一个单位只能设置一个财务机构的管理规定；建立健全医院内部财务、会计管理制度，根据不同的岗位制定相应的工作职责以及考核办法；医院的一切收支一律纳入财务统一核算，严格禁止帐外帐和“小金库”现象；树立风险意识，从源头上防止货币资金被挤占、挪用、盗窃等发生，从制度上对可能出现的财务风险和经营风险加以防范和控制。

【摘要】依据《审计法》第十九条“审计机关对国家的事业组织和使用财政资金的其他事业组织的财务收支，进行审计监督。”之规定，近几年对十余家市级医院的财务收支进行了审计。本文针对如何加强医院货币资金的审计与控制进行了分析阐述。

第4篇

一、货币资金的控制目标

货币资金控制是财务会计内部控制的重要组成部分。其控制目标包括以下几项。

1、保证货币资金的安全性,防止贪污、盗窃、挪用等违法乱纪行为的发生,保证货币资金的安全是控制的目标之一。

2、保证货币资金的完整性杜绝“小金库”,防止侵吞医院业务收入或有意使收入流失的违法、违纪现象。

3、保证货币资金的合法性,遵守国家的财经法规制度,保证货币资金流入、流出的合理性、合法性。

4、保证货币资金的效益性,合理调度使用货币资金,加强管理,减少浪费,避免投资决策失误,降低风险,提高资金使用效益,满足医疗服务活动的需要。

二、货币资金的控制范围

1、货币资金的流入,货币资金的流入途径有:通过医疗服务活动向患者收取的;通过售出固定资产、无形资产等向购买者收取的;持有有价证券等定期获取的股息、利息等。

2、货币资金的支出,包括各种资产的购入、医疗活动各种费用的支出。

3、货币资金盘点与对账,货币资金作为一项重要的流动资产应做到日清月结、定期或不定期进行盘点与核对。库存现金需要进行盘点与核对,银行存款需要对账并进行调节。

4、备用金,备用金是指借付给内部有关工作人员作零星开支的周转款项。

三、货币资金的控制措施

1、人员配备和轮岗控制

选取合格的财务人员办理货币资金业务。办理货币资金业务的人员应当具备良好的职业道德,忠于职守,遵纪守法,客观公正。医院要加强门诊、住院收费人员的业务培训,建议门诊、住院收费人员要持会计资格从业证书上岗。财务部门应有计划地实行岗位轮换,以加强货币资金控制,同时有利于财务人员全面熟悉业务。

2、限制接触控制

货币资金的收支和保管只能由经授权的出纳或收费人员负责处理,严禁未经授权的部门或人员直接接触货币资金。医院货币资金的收支和管理必须统一由财务部门负责,对未经授权的部门和人员,严禁办理货币资金业务或直接接触货币资金。

3、货币资金支付审批程序控制

医院应当按照规定的程序办理货币资金支付业务。第一步:支付申请。用款时应当提交支付申请,注明款项的用途、金额、预算、支付方式等内容,并附有有效经济合同或相关证明。第二步:支付审批。审批人根据其职责、权限和相应程序对支付申请进行审批。对不符合规定的货币资金支付申请,审批人应当拒绝批准。第三步:支付审核。财务审核人员负责对批准的货币资金支付申请进行审核,审核批准范围、权限、程序是否正确;手续及相关单证是否齐备;金额计算是否准确;支付方式、收款单位是否妥当等,经审核无误后签章;第四步:支付结算。出纳人员根据签章齐全的支付申请,按规定办理货币资金支付手续,并及时登记现金日记账和银行存款日记账。签发的支票应进行备查登记。

4、票据控制

对各类票据购买、保管、发放、使用、背书、注销、遗失处理、归档、销毁等环节,进行管理和随机抽查,发现问题及时报告。建立票据稽核岗位责任制度,明确职责权限,明确票据稽核的内容、方法及票据传递程序,设置票据稽核备查登记簿,对稽核结果及差错等情况进行必要的记录。

5、印章控制

严禁一人保管支付款项所需的全部印章,各类印章必须专人保管、分处存放。明确印章保管岗位职责,不得擅自将自己保管的印章交由他人保管。严格履行签字或盖章手续,印章保管人应在监印中严格审查,注意内容是否符合规定的业务范围和批准程序,对大宗款项支付及开具一些财务相关证明需要盖章时要履行登记手续,记录时间、审批人、经办人以及款项金额、用途等。

第5篇

【关键词】 利润含金量; 货币再生产能力; 非付现支出

本文所论述的货币资金再生产源于企业内部。这种企业货币资金一方面来自经营活动现金流量,一方面来自经营过程的内部融资,即拖延债务支付,或加大经营活动的负债规模。前者是货币资金再生产能力,后者是占用其他企业货币资金状况,企业货币资金再生产状况可从以上两个方面分析,而向金融机构的借款或发行债券不属于源于企业内部的货币资金再生产。

一、货币资金再生产能力状况

(一)利润含金量(盈利现金比率)=经营活动产生的现金流量/利润总额

这一指标通常是分析利润可信度的,对此指标的论述也仅是局限于对分子、分母包括的内容和计算原理的分析。

笔者认为,这个指标还可以反映货币资金的再生产能力,当含金量指数大于或等于1时,企业才具备货币资金的再生产能力。对该指标的这种应用论述很少,特别是当分子分母异号时如何分析,二者的差异量多少才合适等问题,缺乏深入的论述,本文试图在这些方面做些努力。

利润总额代表当期经营成果,“含金量”则决定当期利润总额中有多大比例是现金。利润总额中现金越多,货币资金再生产能力越强。如果伴随着销售收入的增加,则说明企业应收账款管理水平高,销售渠道通畅。

对此指标分以下几种情况分析:

1.经营活动现金流量与利润总额异号时

(1)经营活动现金流量大于0,利润总额小于0。此时经营活动现金流入大于经营活动现金流出,如果伴随着主营业务利润的出现,企业货币资金生产能力较强;利润总额是亏损,是营业外和投资损失太多,及时调整即可,企业前景尚好。

佛山照明股份有限公司2008年3月的情况就是这样,由于企业投资损失使得利润总额出现亏损,但经营过程现金流量大于零,说明现金的主要来源渠道通畅,于是很快就扭亏为盈。

(2)经营活动现金流量小于0,利润总额大于0。这种情况在上市公司中较为多见,经营活动现金流量小于零,这意味着企业通过正常的经营而来的现金流入量不足以支付因上述经营活动而引起的货币支出。那么,企业正常经营活动所需的现金支付则需要通过以下途径去解决:消耗企业现存的货币积累;挤占本来可以用于投资活动的现金,使投资活动推迟;在用于投资活动的现金不能被挤占的情况下,进行额外融资以支持经营活动的现金需要;在融资渠道匮乏的情况下只能用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。

从企业的成长过程来分析,在企业从事经营活动的初期,由于其生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态,生产设备、人力等资源的利用率相对较低,材料物资的消耗量相对较高,进而导致企业成本消耗较高;与此同时,为了积极开拓市场,企业有可能投入较大的资金,采用各种手段将自己的产品推向市场,从而有可能使得企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。

如果企业在正常生产经营期间持续出现上述状态,利润的质量应给予较差的评价。此时的利润多来自盈余管理的“成绩”或是非经常性业务的贡献。

康佳股份有限公司2008年6月份和9月份的报表就呈现这种状况,2008年12月底这种状况得以扭转。

2.经营活动现金流量与利润总额同号时

(1)经营活动现金流量和利润总额都小于0。此时说明经营活动现金流入不足以抵补经营过程现金流出,如果企业货币资金尚可以正常周转,靠的是筹资活动或投资活动,企业货币资金再生产能力差。差的情况要结合利润进行分析。当利润总额为负时,如果主营业务有利润,亏损的原因是营业外损失和投资损失太大,企业的营业利润不够弥补。而投资损失和营业外损失具有暂时性和不确定性,其损失不会太持久,如果加强对应收账款收现工作的管理,货币资金再生产能力差的情况就会得到改善;如果主营业务是亏损,意味着企业耗费了大量的资金和精力经营的主要业务亏损,仅仅加强对应收账款收现工作的管理是不够的,需要对企业资产整体运作进行调整,提高资产运营效率,同时考虑资本结构是否合理。因为此时企业货币资金再生产能力很差的原因已经不再单一了。

需要指出的是,企业此时利润表和经营活动现金流量是一致的,报表虽然难看,但较为真实。真实的程度取决于经营活动现金流量与净利润的差异,差异越小,利润的真实程度越高。

(2)经营活动现金流量和利润总额均大于0。此时,说明企业运营正常,经营活动创造了正的现金流量,企业销售活动能及时收到现金,具体分为以下几种情况讨论:

1)经营活动现金净流量/利润总额1,是一种正常的情况。

当经营活动现金流量/净利润

2)经营活动现金净流量/利润总额=1时,货币再生产能力能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”。但从总体上看,这种维持为企业扩大投资提供的货币支持力度非常有限。

3)经营活动现金净流量/利润总额>1,且经营活动现金净流量-利润总额-非付现成本=0。在此种状态下,企业的经营现金流量与利润总额的差额,正好有余力补偿当期的“非付现成本”。这种情况比2)的情况好,可以给予谨慎好评。

4)经营活动现金净流量/利润总额>1,且经营活动现金净流量-净利润-非付现成本>0。这时的经营现金净流量和利润总额的差额可以补偿当期全部的“非付现成本”,而且还有余力为企业的投资等活动提供现金流量的支持。如果这种状态长期持续,则企业经营现金流量将对经营活动的稳定与发展、投资规模的扩大与提升,以及减轻融资压力等方面将起到重要的促进和保障作用。

此种情况,货币资金再生产能力强。那么,强的原因是什么,是否应该给予肯定的评价,以下进一步从企业外部货币资金占用状况和内部货币生产比两个方面分析货。

二、外部资金占用状况

外部资金占用状况比率=(应付款-应收款)/收入

应付款包括应付账款,其他应付款,应付票据,预收账款;应收账款包括应收票据,应收账款,其他应收款,预付账款。

该指标越大,表明企业占用上下游企业的资金相对越多,或者表明企业货币资金紧张,或者是过分精明甚至霸道;越小,表明企业占用上下游企业的资金相对少,可能是企业货币资金宽裕,也可能应收账款管理不力。

该指标合适最好,什么是合适?根据企业具体情况,以购销渠道畅通,商业形象良好为主要标志。企业经营的目的是追求企业价值最大化,商业形象是其价值体现的一个方面;购销渠道畅通是企业实现利润的前提;当利润目标与社会形象目标冲突时,以考虑社会形象目标为先,这是社会有序发展的基础。

对该指标的进一步分析可以用以下两个指标。

一是应付款比率=平均应付款余额/收入

该比率可以作横向或纵向对比分析,看企业占用上游企业资金状况。同理可以计算预收款比率分析占用下游企业资金的情况。

二是预收款比率=平均预收款余额/收入

该指标分析对下游企业资金的占用状况。

三、内部货币节约比率=非付现成本/收入

造成企业现金与利润差异的原因是非付现成本的存在,非付现成本越多,企业利润质量越高,货币资金再生产能力越强。同时非付现成本越多,表明企业有意愿减少本期利润。

根据最近公布的上市公司财务信息,就几个公司的货币资金在生产能力分析如下。

四、应用举例(见表1)

广宇发展集GD系列自动售货机的生产、销售、租赁、维修、改造、测试及技术咨询于一身,厂址在深圳。该企业2008年12月份利润总额是正数,而经营活动现金流量是负数,其不足部分主要靠投资活动、筹资活动现金流量弥补;企业主营业务是盈利的,但由于营业外支出和投资部分吞噬了大量的利润,使得企业利润总额小于主营业务利润;评价是货币资金再生产能力差。

2009年3月该公司主营业务出现了亏损,但经营过程现金流量充足,由于经营过程现金流量充足,还偿还了大量的借款。经营过程现金流充足的原因是什么?看该公司的现金流量表发现,2009年3月主营业务收入、主营业务利润较2008年都大幅萎缩,货币收入也萎缩,但相应的货币支出减少幅度大大高于收入的减少幅度,购买商品和接受劳务支付的现金比去年同期减少了0.4亿元,正因为这样,企业经营活动现金流量充足;但有趣的是,企业在经济形式如此严峻的情况下,支付给职工和为职工支付的现金增加了180万元。

对于经营过程现金流量充足的原因分析如下:

以2008年12月31日的资产负债表为根据,比较广宇发展和同类企业粤富华的外部资金占用状况比、内部货币节约比、内外结合货币资金生产状况比(见表2)。

从表2的数据可以看出,广宇发展2008年对外部货币资金占用较多,销售收入每1元中扣除债权部分后有0.59元是占用上下游企业的资金,远远高于同类企业粤富华,这种占用状况在上市公司中也是较高的水平。每1元的收入占用上游企业资金0.3元,是同类粤富华的100倍;每1元的收入占用下游企业的资金0.35元,是同类粤富华的350倍。这种情况到了2009年3月怎样?看表3的分析。

对外部的资金占用比达到了收入的1 134倍,如此巨大的数据,能否说明一些资金充裕能够还银行贷款的原因呢?

综上,该企业货币资金生产能力差,对上下游企业资金占用状况严重,2009年3月这种情况进一步恶化,现金流量表上显现出经营过程现金流量充足,主要来自对上下游企业的资金占用。

【参考文献】

[1] 汪一凡.含金量指数:判断净利润可信度的新指标[J].财务与会计(综合版),2008(1).

[2] 孙旭东.年报掘金[M].中国财政经济出版社,2009(1).

第6篇

Wind资讯统计数据显示，截至2012年上半年底，剔除金融类公司后，A股2430家公司手握3.46万亿元货币资金。

统计显示，拥有较多现金的公司通常是那些销售状况良好、业绩表现稳定的优质公司。中期账面货币资金前30家公司基本上都是有央企背景的行业龙头。与去年同期中国石油占据首位不同的是，中国建筑（601668）以高达954.96亿元货币资金成为账面现金最多的上市公司。中国石油（601857）、中国铁建（601186）紧随其后，货币现金分别达到928.04亿元和802.58亿元。

总体来看，企业货币资金主要来源于以下几个方面：一是公司通过经营活动赚取的现金，有一个逐步积累的过程，为巴菲特最为推崇；二是公司通过融资活动筹得的现金，短时期内会增加企业账面资金，但这只是暂时性的增长；三是公司通过出售资产、获得补贴等“偶然”行为获得的现金，尽管账上资金会有所增加，但却与公司自身经营状况的改善无关，尤其当企业被迫大量出售资产而使现金增加时，更是不好的信号。在经济低迷的环境下，大部分相关企业会保留一定规模的现金，以应对经营周转所需。因为当经济运行面临诸多不确定因素时，手握现金的公司可以为未来发展“留有余地”。

建筑建材公司不差钱

据数据显示，前10名坐拥巨额现金的公司中5家为建筑建材公司，占据半壁江山。2012年上半年，受投资增速下滑和流动性紧缩的影响，建筑企业的新签订单和建筑业产值增速均出现下滑。作为建筑建材中的优质公司则可以凭借充裕的资金继续扩大建筑规模。中国建筑（601668）作为美国财富100强企业，截止中期拥有货币资金954.96亿元，公司现金流量为净流入38.7亿元。其中，经营活动现金净流出111.2亿元，下降54.2%；投资活动现金净流出94.2亿元，下降12.0%。但同时公司筹资活动现金净流入247.3亿元，上涨5.8%。除此同为基建行业的中国铁建、中国中铁、中国交建、中国中冶同样保持着现金充裕的情况。

除此在30家坐拥巨额现金的公司中行业分布较为分散，房地产以及煤炭行业分别为3家公司，交通运输、家电、汽车、酿酒、汽车业、船舶制造、电子信息分别为2家公司，石油行业、商店百货、机械、钢铁、发电行业分别为1家公司。

同时值得一提的是与国外坐拥巨额现金的十大美股公司（分别为微软、思科、甲骨文、谷歌、苹果、辉瑞、安进公司、雪佛龙石油公司、维朋公司、埃克森美孚公司）相比，美股前5大公司均为高科技公司，这些高科技公司大多处于行业生命周期的成长期，代表了世界经济未来的发展方向和趋势。而与之形成鲜明对比的是，坐拥巨额现金的A股上市公司却没有一家高科技公司，这说明在中国高科技公司刚刚处于起步阶段，无论资金实力还是抵御市场冲击能力都不足以与境外成熟市场相比。

关注A股的“现金奶牛”

当经济环境好转之后，具备充裕货币资金的公司会以分红或股票回购的形式将现金发放给股东。位列现金榜第四位的国内汽车业龙头上汽集团（600104），不仅坐拥782.41亿元现金，而且分红也十分慷慨，今年5月以每10股派发现金红利3.00元，共计派发33.07亿元的分配预案引起关注。此前同样在现金榜上有名的贵州茅台（600519）曾因每10股派发现金红利39.97元，共计派发41.5亿元，刷新A股现金分红纪录。

支撑“现金奶牛”慷慨分红的主因，就是长期出众的业绩表现。而且，投资这类公司不但能获得二级市场股票上涨带来的收益，同时还能长期收到公司派发的“红包”，获取实实在在的落袋收益。而统计数据显示其中分红最多的也几乎都集中在这些大盘蓝筹股中。投资者不妨重点关注这些不仅现金充裕而且分红也毫不吝啬的行业龙头。

ST公司冰火两重天

第7篇

关键词：外宣期刊；出版单位；货币资金；集团管理；网上银行

一、外宣期刊出版单位货币资金管理的主要内容

外宣期刊出版单位对货币资金的管理，从货币资金的周转环节来看，包括收入环节的管理和支出环节的管理；从货币资金的存在形式来看，包括银行存款的管理和库存现金的管理。

（一）货币资金收入管理

外宣期刊出版单位货币资金收入环节的管理包括财政预算资金管理、专项经费资金管理以及自营创收资金管理三个方面。外宣期刊出版单位以对外宣传为办刊宗旨，刊物政策导向性强，盈利能力相对薄弱，经营收入比重较小，财政拨付的预算资金和上级单位拨付的专项经费是其货币资金的主要来源。

（二）货币资金支出管理

外宣期刊出版单位货币资金支出环节的管理包括财政预算支出管理、专项经费支出管理以及自有资金支出管理三个方面。外宣期刊出版单位的主体业务围绕着期刊的出版与发行展开，财政预算资金和专项经费资金是其货币资金支出的主要渠道，自有资金支付相对较少。

（三）银行存款管理

银行存款是外宣期刊出版单位货币资金的主要存在形式，银行账户管理是其货币资金管理的重要内容。根据不同的资金来源，外宣期刊出版单位一般开设两个银行账户――零余额账户和自有资金账户。

零余额账户用于办理财政预算资金的收支。财政部门根据财政预算，定期向预算单位下达用款额度，预算单位在批准的额度和范围内，通过财政直接支付和财政授权支付两种方式办理货币资金支付业务。

自有资金账户用于办理财政预算资金以外的款项收支，包括上级单位补助拨款的收支和自营创收资金的收支等。

（四）现金管理

现金作为货币资金的一种存在形式，虽然在货币资金中所占比重较小，但却是流动性最强的资产。因此，遵守现金管理制度，控制库存现金数量，也是外宣期刊出版单位货币资金管理的重要内容。

二、外宣期刊出版单位货币资金管理的问题分析

（一）资金收支监管不严

财政预算资金存在不严格执行预算、不按规定使用公务卡的现象；专项经费资金存在相互占用、擅自改变资金用途的现象；经营创收资金存在监控不力、私设“小金库”的现象。

（二）内部控制机制不健全

内部控制设计有缺陷，存在岗位职责不清晰、印鉴管理不规范、账目核对不及时、审批流程不合理、会计控制不严格等现象。

（三）资金缺乏统一管理

从出版集团整体来看，资金过于分散，管理不均衡。有的单位资金闲置，存在使用效率低的问题；有的单位则资金不足，面临筹资成本高的问题。

（四）忽视网上银行管理

对网银风险认识不足，存在流程设计不科学、U盾管理不严格、大额支付不设限等问题，导致资金安全存在隐患。

三、加强外宣期刊出版单位货币资金管理的对策建议

（一）加强外宣期刊出版单位货币资金收支管理

1. 加强财政预算资金收支管理

（1）外宣期刊出版单位财政预算资金收支通过零余额账户管理。对于基本支出，要严格执行国家的政策及规定；对于项目支出，要严格按照预算批准的用途使用，未经批准不得擅自动用项目支出结余资金。

（2）加强财政预算资金支付管理，严格执行公务卡制度。外宣期刊出版单位在制版、印刷等出版发行方面的开支均采用财政直接支付方式，由预算单位向财政部门提交支付申请，审核通过后由财政国库执行机构开出支付令，直接将款项支付给收款单位。财政直接支付款项的收支通过国库直接办理，因此资金风险较低。

财政授权支付由单位自行在支票等付款单据上填写授权支付信息后，即可通过零余额账户办理资金支付手续，灵活性较强，因此应当加强监督和管理。

随着财政领域防腐体系建设的发展，推行公务卡成为进一步加深国库集中支付制度改革的一项重要措施。外宣期刊出版单位应向职工做好宣传工作，严格执行公务卡制度，及时办理公务卡的报销及还款手续。对未使用公务卡的行为应及时予以纠正，但规定可以暂不使用公务卡结算的情形除外。

（3）厉行勤俭节约，严格控制会议费和“三公”经费开支。“三公”经费，是指因公出国（境）费、公务车购置及运行费、公务招待费产生的消费，这类开支最容易引发腐败行为，应该加强管理，严格审批程序。

由于零余额账户年终清零，有些单位在年底集中“花钱”，大额开支前未进行可行性论证，导致盲目采购，造成严重浪费。因此，应当合理编制资金预算，加强资金使用的计划性，严格控制资金支付环节的风险。

2. 加强专项经费资金收支管理

外宣期刊出版单位的专项经费一般由上级单位和项目主管部门拨付，通过自有资金账户收支。专项经费具有指定的用途，应坚持专款专用、量入为出原则。专项经费要独立核算，建立事前审核、事中控制、事后监督的跟踪问效机制。

3. 加强自营创收资金收支管理

外宣期刊出版单位通过开展日常经营活动，取得发行、广告、劳务等收入。自营创收资金通过自有资金账户收支，财政部门和上级单位的直接管控较少，因此应严格管理，不得设立账外账。

对于自有资金账户中暂时闲置的资金，应当选择收益较高、动用较方便且本金有保障的存款方式，例如通知存款和协定存款等。对于现金收支也应严格管理，不定期抽查盘点库存现金，不得“坐支”现金，严防“白条抵库”现象。

（二）加强外宣期刊出版单位内部控制

1. 不相容职务分离控制

（1）合理设置内部控制关键岗位，形成相互制约、相互监督的工作机制。明确财务人员的岗位职责，收款的经办与记账、支出的申请与审批、付款的审批与执行、现金保管和盘点清查、业务经办与会计核算、会计记录和审计监督等，均属于货币资金业务的不相容职务。出纳作为货币资金管理的关键岗位，不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。在实际工作中，有的单位在出纳人员缺岗时由会计人员代管库存现金、代办银行业务，这种做法违背了内部控制的制衡性原则。

（2）加强银行印鉴管理，严禁一人保管支付款项所需的全部印章。印鉴保管人员应配备专门的保管设备，并做到人走柜锁。

（3）加强对账管理，关注资金异常流动。外宣期刊出版单位与货币资金管理相关的对账主要包括债权债务账目的核对、现金日记账和银行存款日记账与总分类账进行核对、银行存款日记账与银行对账单进行核对等。通过对账，不但可以发现记账错误，而且可以查出挪用公款、贪污舞弊等违法行为。在实际工作中，有的单位安排出纳人员编制银行存款余额调节表，这种做法违背了内部控制的制衡性原则。

2. 授权审批控制

外宣期刊出版单位应当明确各类开支的审批流程，规定相关岗位的审批权限，对大额支出实行集体决策和联签制度。付款前，财务部门应对内容的真实性、单据的合法性、手续的完整性进行审核，把好支出环节的最后一关。

3. 实行归口管理

在收入环节，外宣期刊出版单位的各项收入应当由财务部门归口管理并进行会计核算。在支出环节，应当明确归口管理的开支项目，增加归口部门审批程序。例如，稿酬及校订费开支由总编室审批、探亲路费开支由人事部门审批、教育经费开支由培训部门审批、招待费开支由外事部门审批、交通费开支由公车管理部门审批等。

4. 会计控制

外宣期刊出版单位应建立健全财会管理制度，规范会计基础工作，保障财务软件安全。会计软件管理人员应根据各岗位的工作内容设置相应的操作权限，禁止不相容岗位之间交叉使用账号操作。

（三）实行资金集中管理

从出版集团层面来加强外宣期刊出版单位对货币资金的管理，主要包括以下四个方面：

1. 统筹规划，分级管理

从出版集团整体来看，不同的出版物，出版周期各不相同，因而每个单位的资金循环周期也各有特点。在同一时点上，有的单位资金闲置，有的单位资金不足。为优化集团内部的资源配置，出版集团可以设立结算中心，以吸收银行存款的形式把下属单位暂时闲置的资金集中起来，再以发放贷款的形式分配给资金短缺的下属单位。下属单位对所筹集的资金进行运作，落实资金投放的责任追究制度；出版集团对资金的使用进行监督，并协助资金的调度和回笼，从更高层次参与下属单位的资金管理。在统筹规划的基础上实行分级管理，可以发挥集团整体优势，实现内部调剂资金余缺，既减少了资金沉淀、提高了资金使用效率，又增强了下属单位之间的联系。

2. 统一预算，全面监控

出版集团应建立健全资金预算管理制度和现金流量分析制度。下属单位按照规定预测全年现金流量、编制年度资金预算，并在此基础上编制月度用款计划。出版集团通过对下属单位预测的现金流量进行分析，调整下属单位编制的资金预算，并汇总编制集团整体的年度资金预算。在分析下属单位资金循环周期和使用需求后，调整下属单位的月度用款计划。出版集团应当依据资金预算控制资金支出，对现金流入与现金流出进行合理调控，及时跟踪预算执行情况，对超预算支出的审批流程严加规范，约束资金使用的随意性，实现对资金总额的管理控制。

3. 收入汇总，统一结算

出版集团可以通过结算中心对下属单位的收入进行汇总，再通过结算中心办理下属单位的资金支付，实现集团对资金的统一管理。通过对内统一结算、对外统一支付，可以有效降低交易成本，及时掌握下属单位现金流的情况。通过审查各项收支的合规性、安全性和效益性，可以实现对下属单位资金运作的监控。

4. 统一融资，降低成本

出版集团通过内部资金融通，可以盘活存量资金、减少整体贷款数量。当集团整体资金不足时，由集团统一从外部融资，可以降低融资成本、增加集团活力。取得外部融资后，在完成外宣任务的前提下，结算中心应整体平衡内部放贷，一方面向经营状况良好的单位倾斜，鼓励其不断提高经济效益；一方面要对经营状况不佳的单位提供扶持资金，帮助其渡过难关。通过对集团资金进行合理分配，创造公平的内部竞争环境。

出版集团通过实行现金集中管理、银行账户集中管理、结算集中管理和融资集中管理，来实现对下属单位资金的统一管理；通过统筹规划、统一预算、统一结算、统一融资来实现对下属单位的协调运作，从出版集团层面来加强外宣期刊出版单位对货币资金的管理。

（四）加强网上银行管理

随着网络结算的普及，网上银行管理也成为外宣期刊出版单位货币资金管理的一项重要内容。加强网上银行管理，主要包括以下三个方面。

1. 建立网上银行管理制度，加强网上银行风险管理

网上银行可以办理账户查询、转账汇款、公务卡还款等一系列业务，减少了排队等候时间，提高了财务工作效率，但同时也增加了资金安全风险。外宣期刊出版单位应当建立网上银行的管理制度和重大事项报告制度，加强风险管理，及时向管理层报告网上银行的重大缺陷、重大隐患和重大变更等事项。单位的计算机管理部门应当提供相应的技术支持，保证计算机软硬件配置符合网银使用要求，并为网银运行环境的安全性提供保障。

2. 遵循制衡性原则，实行操作流程控制，规范使用数字证书

数字证书是网银内部控制的关键控制点，外宣期刊出版单位应当明确数字证书的申请、领用、保管、挂失、注销等各环节的审批流程，对使用数字证书的人员、场所、时间加以限制，明确网银操作人员的岗位职责，实行不相容岗位分离控制。在实际工作中，每个开通网上银行业务的对公网银用户至少配有两个U盾--经办人和复核人各一个，付款业务只有经过复核人确认才能办理成功。有的单位为了简化手续，两个U盾均安排出纳保管，由出纳操作网上付款的全部流程，这种做法违背了内部控制的制衡性原则。

3. 设置支付限额，实行动态监管

外宣期刊出版单位应当根据日常开支情况设置网上银行的支付限额，实现对交易金额的自动控制，防止大额资金流失，维护账户安全。为实现对银行账户的动态监管，出纳人员应当每天对银行账户的发生额和余额进行查询；对账人员应当定期将网银交易明细与银行对账单和单位银行存款日记账进行核对，确保账实相符、账账相符。在实际工作中，很多银行使用自动回单柜向客户交付业务回单，虽然提高了工作效率、减少了客户等候时间，但最大的弊端是容易发生单据存放不及时和单据丢失两种情况。出纳人员收到银行回单后，通过网上银行进行逐笔核对，可以及时发现缺少单据的情况并向银行补办手续。

综上所述，外宣期刊出版单位应当根据自身业务特点，从收入和支出两个环节对财政预算资金、专项经费资金和自营创收资金进行管理，不断完善内部控制制度，充分利用网上银行的优势，通过出版集团对资金的集中管控，加速资金周转、提高盈利能力，全面做好外宣期刊出版单位货币资金管理工作。

参考文献：

[1]曾金平.浅谈出版行业营运资金管理[J].河南广播电视大学学报，2015（03）.

[2]齐亚芬.出版集团资金集中管理的构想[J].天津经济，2013（02）.

[3]靳先德.出版集团母子公司资金集中管理[J].会计审计，2014（30）.

[4]黄东红.后改制时代下的出版营运资金管理[J].管理观察，2014（25）.

[5]窦为恒，李莉.新闻出版行业资金集中管理探讨[J].合作经济与科技，2010（09）.

第8篇

笔者为此撰文《万达地产：预收账款不是债？》（刊发于《证券市场周刊》第77期）认为，这个观点是房地产业一个流行已久的谬误。

囤地捂房导致房地产企业债台高筑

个人认为，囤地捂房、债台高筑是房地产企业无视预收款债务的主因。

过去十多年来中国房价飞涨，囤地捂房成为房地产业一个突出的现象，其资金主要来源于负债，导致房地产业负债率不断攀升。

统计数据显示，2003年末，A股房地产上市公司128家，其存货余额合计数由2003年末的953.41亿元上升至2013年末的18050.73亿元，存货周转时间由2003年的1.33年增加至2013年的4.02年。

存货周转时间以年销售成本除以期末存货金额计算所得，由于销售成本是已开发商品房成本，而存货中相当一部分是土地及尚在开发的项目，因此，4.02年的存货周转时间意味着房地业囤积的土地可能供其开发销售10年以上。

随着房地产企业大规模的囤地捂房，房地产企业的存货大幅上升，128家房地产企业总的资产负债率也大幅上升，由2003年末的54.9%大幅攀升至2013年末的74.6%。

中国商品房实行预售制，房地产企业通过预售商品房可以无偿占用客户的资金，房地产企业账面往往有巨额预收款项。随着房地产企业负债率的攀升，预收账款在负债中的比重也大幅上升。

2003-2013年间，128家房地产企业的负债总额增加了13.48倍，预收账款余额则由193.9亿元增至6146.51亿元、增加了30.7倍！预收账款占负债总额的比例由2003年末的13.6%上升至2013年末的29.8%。

囤地捂房、债台高筑，平均资产负债率高达74.6%，加之中央政府对房地产企业囤地捂房行为的打压、对房地产企业融资出台一系列限制性政策，使得房地产商的融资能力受到削弱、融资成本大幅上升。

在此背景下，一些房地产企业为了缓解融资压力，主观上有“优化”其财务指标的动机，将预收账款直接从负债中扣除，并以此计算资产负债率，就成为行业共识，预收账款不是债，在房地产业遂成为一个流行的观点。

预收账款对房企资产负债率影响甚大

预收账款不是债，支撑这一流行观点的理由何在？笔者总结大概有以下几点：

其一，房地产企业与预收账款相应的房地产项目销售结算完毕后，预收账款余额就会变成零，企业无须对外支付现金清偿；

其二，预收账款为企业带来大量现金，改善企业资产的流动性，提高企业的偿债能力；

其三，预收账款相关项目一旦竣工交付，预收账款结转至收入，可以实现收益，增加所有者权益。

应该说，房地产企业通过预售商品房可以无偿占用客户资金，确实有助于改善其资产的流动性、提高其偿债能力。但是，如笔者在《万达地产：预收账款不是债？》一文中所分析，房地产企业简单地将预收账款从负债总额中扣除，而不考虑与之相关的存货、应付账款、应交税金等资产负债项目随预收账款的变化而变化，由此计算得出的结果将显著低估企业的资产负债率。

假设A房地产企业资产总额100亿元、负债总额80亿元，其中，预收账款30亿元，其资产负债率为80%；若简单地将预收账款从负债中扣除，则以此计算的资产负债率为50%。假设该企业的销售毛利率为40%、销售净利率为20%，计算结果显示，即使企业与预收账款相关的商品房已全部达到竣工状态，其项目全部销售结算后资产负债率也高达68.29%，而不是直接将预收账款从负债总额中简单扣除后的50%。

那么，对于有大量预收账款的房地产企业，如何合理计算其资产负债率指标？

还是以上述A房地产企业为例，假设其预售商品房前资产总额70亿元、负债总额50亿元，则资产负债率为71.43%；通过预售商品房获得预收款30亿元，全部为现金；则货币资金增加30亿元，资产由70亿元增至100亿元，预收账款增加30亿元、负债由50亿元增至80亿元。这时，企业的资产负债率由预售商品房前的71.43%增加至预售房后的80%。

从偿债能力的角度来考察，预售商品房后企业的偿债能力应该相当于甚至优于预售房前，从这个意义上来说，个人认为，可以将其资产负债率加以修正，修正的资产负债率为71.43%。即考虑到预收账款对负债率的影响，将预收账款和对应的货币资金同时从总资产、总负债中减去，得到修正的资产负债率71.43%；而不是仅将预收账款从总负债扣除、却不将对应的货币资金从总资产中扣除，由此计算得出的负债率50%。即使项目全部结算完毕，预收款归零，其资产负债率也将远高于50%。

那么，是否所有的房地产企业都适用这一方法，将总资产、总负债同时减去预收账款金额，来计算修正的资产负债率呢？

个人认为，关键要看企业账面上是否有与预收账款相对应的货币资金，当房地产企业账面货币资金余额大于预收账款余额时，可以用该方法计算修正的资产负债率指标，当账面货币资金小于预收账款余额时，则要考虑预收款的资金的流向：如果企业预售商品房所收到的资金被用于囤积土地、或者用于企业填补其他的窟窿，企业账面上并没有与预收款额相应的货币资金，企业的偿债能力将因此受到削弱，则不能将预收款从总负债中减去。

只有当这些资金被用于与预收款相应的商品房建设时，才可以在计算资产负债率时从总资产和总负债中同时减去预收款金额。

统计显示，128家A股房地产上市公司2003年末货币资金、预收账款余额分别为364.02亿元和193.92亿元，货币资金余额是预收账款余额的1.877倍，而10年后的2013年，货币资金余额仅为预收账款余额的0.544倍。

从销售规模最大的4家A股房地产上市公司万科A（000002.SZ）、保利地产（600048.SH）、金地集团（600383.SH）和招商地产（000024.SZ）的数据来看，也显示出类似的特征，除保利外，其他3家地产商2003年时的货币资金余额皆显著高于预收账款余额，而2013年4家公司货币资金余额皆显著低于预收账款余额。

这表明，近10年来，随着地价飞涨、房地产商大规模囤积土地，房地产商预售商品房所获得的资金相当一部分可能被用于囤积土地。

当前大多数房地产企业账面货币资金余额远低于预收账款余额，相当一部分预售商品房款被用于囤积土地，如果其所囤积的土地贬值、缺乏流动性，其偿债能力将受到严重削弱。

第9篇

【关键词】 事业单位； 营运资金管理； 外部环境

中图分类号：F810.6 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）22-0028-03

一、问题的提出

为了进一步规范事业单位的财务行为，加强事业单位财务管理和监督，提高资金使用效率，保障事业单位健康发展，财政部对1998年的《事业单位财务规则》（财政部令第8号）进行了修订，新修订的《事业单位财务规则》于2012年4月1日起开始施行。营运资金受到学界和实务界的关注是在20世纪30年代以后，但是对事业单位营运资金管理的研究却十分薄弱。研究事业单位营运资金管理具有重要意义，主要体现在以下几个方面。

（一）有助于事业单位重视营运资金的管理

事业单位不以营利为目的且带有一定的服务性质，它的资金主要来源于财政拨款，主要用于本单位的业务活动，完成其事业计划。与企业相比，事业单位对营运资金的管理重视不够。新修订的《事业单位财务规则》对事业单位财务管理和监督提出了新的、更高的要求，故事业单位必须重视营运资金的管理。

（二）有助于评价事业单位的管理情况

事业单位的类型较多，如何评价事业单位的管理情况也要有一定的标准，营运资金管理可以作为其考核的一部分。如果一个单位资金利用水平较高，周转能力较强，为本单位或者是社会做了许多有益的事情，并且有充足的营运资金来支配，没有过多债务，则说明该单位营运资金管理较好。如果一个单位周转资金甚少，负债甚多，营运资金小于零，则说明该单位营运资金管理不善，其本身的最基本的单位职能都没有发挥出来，需要进行整改。

（三）有助于事业单位最大限度地利用资金

目前，企业中在推崇一种“零营运资金”的理念，因为企业是以生产经营活动为主，以营利为目的，期望以最小的投入以获得最大的回报，这是由企业的性质决定的，它在生产经营活动中不希望资金被过多地占用，它希望达到零库存，不积压产品，不积压资金，这样才会实现利润最大化。但是，事业单位中没有必要实行这一理念，因为事业单位不以营利为目的，它的资金来源大都是财政拨款，有些财政拨款是专款专用，如国家专门拨款用于单位的绿化建设，这部分资金如果不用于绿化建设上，是不允许动用的。因此，它不存在资金积压、占用的问题。相反，如果事业单位有一定的营运资金作为周转，则对其还是有一定的好处，因为国家拨款会有一定的周期，如果出现一些意外事故，则营运资金就发挥了积极的作用。

加强事业单位营运资金管理，做好预算工作，可以使事业单位最大限度地利用资金，既不会出现因资金不足而举债的问题，也不会出现因留存大量资金而不知用在何处的局面。

二、事业单位营运资金管理的特点

营运资金是指流动资产减去流动负债的差额，它反映资金的占有和资金的来源。事业单位对于流动资产的分类为：库存现金、银行存款、零余额账户用款额度、短期投资、财政应返还额度（财政直接支付、财政授权支付）、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货项目。对于流动负债的分类为：短期借款、应缴税费、应缴国库款、应缴财政专户款、应付职工薪酬、应付票据、应付账款、其他应付款等内容。从上述分类可以看出，事业单位的营运资金具有货币资金规模大、应收应付账款周转快、流动负债规模小等特点。

（一）货币资金规模较大

与其他行业相比，事业单位具有货币资金占营运资金较大比例的特点，这是由事业单位的性质所决定的。事业单位不以营利为目的，它的货币资金主要来自于财政拨款，事业单位的各项采购也严格按照国家的有关规定，专款专用，不存在将货币资金进行投资获利的情形，因此，事业单位具有货币资金规模较大的特点。

（二）应收账款和应付账款周转较快

事业单位的应收账款主要来自于提供服务没有收回的款项，应付账款主要来自于接受服务或者劳务没有支付的款项。事业单位的每一笔收支都有严格的程序，形成应收应付款项只是一个时间性的问题，不会形成坏账，待相关的程序都处理完后，应收应付款项就会结清。周转速度较快，流动性较强。

（三）存货规模较小

事业单位中的存货是指事业单位在开展业务及其他活动中为耗用而储存的资产。事业单位不是进行生产经营活动的单位，没有相关的用于出售盈利的存货。存货占营运资金的比例较小，不存在存货积压占用资金的情况。但是也要定期检查其耗用情况，防止公有资产的流失。

（四）短期借款较少

事业单位的经费主要来自于财政补贴，对于高校这种事业单位来说还有一部分来自于学生的学费。对事业单位来说则有充足的资金可以利用，不过事业单位在进行单位建设或是其他活动时也可能会出现资金紧张的问题而向有关部门借入短期借款的行为，但如果合理预算，避免不必要的开支，则这种情况就会减少。

（五）应付职工薪酬、应缴税费等保持相对稳定

事业单位不会因为经营情况的好坏进行员工的增减，事业单位员工保持相对稳定，因此其职工薪酬、福利费等支出保持相对稳定，事业单位的工作比较稳定，所缴纳的税费等也在一定范围内波动，具有相对稳定性。

三、外部环境对事业单位营运资金的影响

（一）国家政策的影响

纵观社会的发展，只有改变落后的制度，才能推动生产力的迅速发展。搞好事业单位改革，对于落实科学发展观，实施科教兴国战略和可持续发展战略都具有重要的意义。近几年，事业单位管理体制存在的矛盾日益突出，严重制约着事业单位的发展。因此，国家开始重视事业单位会计改革，对事业单位的整体要求越来越高，国家又在2012年颁布了新《事业单位会计准则》、新《事业单位财务规则》等一系列制度来规范事业单位，希望事业单位的发展逐步与国际接轨。

（二）事业单位改革的方向

目前，我国事业单位改革的方向分为三类。第一类：承担行政职能的事业单位可调整为机关内设机构；第二类：从事生产经营的事业单位加快转企改制；第三类：从事公益服务事业单位将改革管理体制。从政府改革的方向我们可以看出加强营运资金管理的重要性，对于第一类的调整规定，尚未调整的事业单位在过渡期内继续按照现行法律法规和政策规定履行职责，使用事业编制且只减不增，事业单位的编制减少，财政拨款工资这部分也会相应地减少，加强营运资金管理可以避免因财政拨款减少而影响事业单位的运行。对于第三类的改革，要探索事业单位工作人员职业年金制度，从这方面可以看出，如果事业单位不加强营运资金管理，则没有足够的资金发给员工年金。对于第二类改革，趋于企业化，这对营运资金管理的要求更高。企业是靠自己的生产经营活动来获得资金，作为企业要做好存货、应收应付账款等的处理工作，避免存货滞销、坏账的发生，营运资金对其具有重要作用，企业的偿债能力、营运能力全看营运资金的运行情况。

（三）理财观念的强化

理财就是投资者通过合理安排资金来达到保值增值的目的。这种观念在单位经营中也发挥着重要的作用，事业单位加强营运资金管理同样也是一种理财观念。营运资金反映一个单位的偿债能力，做好营运资金管理，会给单位带来非同寻常的效益。同时加强营运资金管理又是规避经济风险的“防火墙”，合理运用营运资金具有重要意义。

四、事业单位营运资金管理指标分析

营运资金等于流动资产减去流动负债，财务风险较大的情况主要分为两种：一是流动资产等于流动负债，这说明流动资产全部用流动负债来承担；二是流动资产小于流动负债，说明流动负债投资到长期资产中，财务风险较大，因此将流动资产和流动负债在质量上和数量上合理匹配，才会达到营运资金管理的目的。与营运资金密切相关的指标是流动比率，流动比率是流动资产比流动负债，反映事业单位的偿债能力。正常情况下流动比率在1.5～2之间，即短期负债要全部投资于流动资产，并且有一部分流动资产是通过长期负债来解决的，这与事业单位的资源配置有关。下面通过案例来分析事业单位的营运资金情况。

通过对表2的分析发现，该单位营运资金为负数，则说明该单位的偿债能力不足，没有足够的流动资产作为偿付流动负债的保证。因为流动比率比营运资本更能说明了一个单位的短期偿债能力，本案例流动比率为0.83远小于流动比率的最低标准1.5，则更进一步说明了该单位短期偿债能力甚弱，需要引起重视。

通过上述两个案例的分析可以发现，南安水土办具有较强的管理营运资金的能力，而焉耆县国土资源局对营运资金的管理不合理，资金周转困难，偿债能力较弱。

五、结论

随着事业单位改革的不断进行，事业单位的生存与发展变得尤为重要，要想生存，就得有相关的资金保障，就得拥有一定数量的营运资金。事业单位营运资金管理研究的理论框架需要搭建，并且要加强系统性的研究。与企业营运资金管理研究相比，事业单位营运资金管理的研究任重而道远。

【参考文献】

[1] 中华人民共和国财政部.事业单位财务规则[S].2012.

[2] 李心合.营运资金管理的重心转移：从资金到营运[J].财务与会计（理财版），2013（2）.

第10篇

关键词：资金管理 控制 问题 对策

企业资金主要是以货币形式表现出来的，由企业支配的各种财产、物资，以及支付职工劳动报酬的货币的总和。它是企业资产的重要组成部分，同时企业利用手中现有的资金，进行企业对外拓展业务、内部职工福利、生产设备配置等等，它是企业发展的重要支撑，是企业获取利润的有效手段。因此，加强对企业资金的管理尤为重要。

1.企业资金的特点

1.1物质性。企业资金大部分都是以货币的形式表现出来，这里包括企业的各种资产和暂时闲置的货币。而这些都是企业的各种生产经营要素。企业手中的资金可以理解为企业已经生产出来的物质资源，这些资源又继续用于企业的生产流通，它是社会再生产的物质条件。这就诠释了企业资金的物质性。

1.2周转性。资金是为形成企业内部生产经营要素与外部投资所垫支的货币。企业是通过资金的垫支――收回――再垫支――再收回这一不断反复循环的过程来进行企业的运转，而这个过程即为资金的周转。这样看来，只有在企业生产经营或对外投资盈利时，企业资金的周转才能顺畅进行。如果企业生产经营活动或对外投资出现亏损，企业的资金周转就会受到影响。

1.3增值性。企业是市场经济活动的主体，它所从事的一切活动都是为了获取利益，企业把一些暂时闲置的资金进行投资活动，其基本动机都是为了盈利。投资者追逐利润的动机是资金增值的必要性特征表现，资金增值的可能性却在于再生产过程中劳动者为社会创造的剩余产品价值量的客观存在。

2.企业资金配置的管理

2.1企业的管理者通常把资金投放在各个方面，例如企业房产、设备、原料、产品、应收账款等，企业资金不可能都存在银行或是让它睡在保险箱中。因此，要管好企业资金，首先就要了解企业资金的配置，流动资金和固定资金各占用多少。而这些我们都能够从企业的会计报表中看到。如果会计报表出现失真问题，而管理有过分的相信表表，那么就很难管好企业资金了。会计失真问题通常是由于所用的会计假计、主管人员风险偏好、相关人员的个人利益等原因，往往含有不少水份，很难真实反映企业资金的实际占用。因此，只有我们了解企业资金配置的真实情况，才有可能管理好企业资金资源，利于资源优化配置，为企业的决策提供重要依据，实现企业盈利。

2.2合理配置企业资金，提高资金利用效率。若使得企业的资金能达到优化配置，企业的管理者掌握企业各部分资产占了多少资金，各项资产间的比例是多少。充分运用比较的方法，进行相关数据整理、归类、比较，有效规划企业资金配置。

3.建立健全企业预算制度

企业要加强资金管理，首先要建立健全资金预算制度。一个良好的制度有利于企业对财务活动进行有效的组织。企业的资金预算是估计一个企业在整个预算期的资金往来，预算出企业资金的收支结果。建立健全资金的预算制度，对于构建企业现代化货币资金管理体系，有着较为重要的作用。资金预算是企业资金管理的有效手段，它可以为企业资金流动提供主要依据，为企业投资决策提供参考，同时也增加了企业资金运行的透明度，从体制上实现了资金管理“有法可依”，有效防止挤占和挪用资金的现象发生。

资金预算应根据企业的生产经营情况进行规划，应考虑到销售预算、生产预算、成本费用预算等等。包括：完整的货币资金预算应包括货币资金收入、货币资金支出、货币资金千余缺以及货币资金筹集等部分。在规划中应把预算期分为几个时期分别计算资金的余额。

企业资金流入主要来源于销售收入、投资收益以及其他货币资金收入。其中最主要的部分是销售收入，其次是投资收入，它的特点是资金收入时间比较固定，数量也容易确定，此外就是企业的其他资金收入。主要部分的收入，可以直接从销售预算中得到，投资收入可以根据特点容易计算出来，对于其他部分的收入，企业应根据企业历史来往资料关考虑预算期的情况。

资金流出方面预算分析也较为明确，对于购货支出、营业费用支出等都可以从生产经营预算中得到，所得税支出可根据盈利计划预先估计，其他费用支出需参考企业历史来往资料关考虑预算期的情况。

4.建立有效的内控制度

企业要加强资金的管理，不仅仅体现在资金预算管理方面，在其他方面也要给予应有的重视。

4.1严格执行资金管理制度，提高相关管理人员素质。要根据相关制度，加强对会计凭证、原始的管理。要及时核对账目，定期对账、报账，建立定期进行检查的制度。对于企业资金收支必须且只能由出纳人员负责，其他人员不得接触相关事务，出纳人员要做到每日现金日记账余额与保管的现金核对相符，并经常与会计核对账目。对于收付款原始凭证管理，必须要保持原始凭证的连续编号，对于作废的原始单据应加盖专用章并做出说明。此外，要进一步提高相关人员业务素质与职业道德，企业应定期组织学习活动，安排课程与考核，采取多种方式来提高企业凝聚力，增强员工的企业意识，树立员工的职业道德，这些可以有效防范财务违法事件的发生。

4.2要加强对企业收入和支出环节的控制。需要强调的是，要严格企业内部资金收入和支出审批程序，在资金收入方面，每笔收支都要及时开票，不得坐支各项收入，提倡集中财务部门收款，提倡转账结算。在资金支出方面，各项支出都有预算和定额控制执行，每笔支出都应有主管部门负责人的审批、会计主管审核、会计人员复核程序。

此外，要加强在筹资和投资方面的管理。企业要根据自己的经营情况进行筹资，企业的筹资重点应在其生产发展上，要优化资金结构，提高资金效益。企业若想在市场竞争中立足，在市场活动中获益，那么企业就必须要发展、壮大，一方面企业要优化资金结构，另一方面企业要对自身规模有一定的投入，特别是在生产规模上，应根据自身的发展需要和实际情况，加大资金对企业的有效投入。应树立正确的投资观，坚持科学原则，以免造成决策失误，给公司带来损失。

参考文献

第11篇

【关键词】企业，筹资风险，对策

一、企业筹资风险的定义

企业的筹资风险属于企业财务管理风险之一，是指企业通过融资进行经营，但是融资期限到期不能按时归还本金及其利息所带来的财务风险。那么筹资风险主要有哪些特征呢，了解掌握这些特征能够加强企业全体员工对风险的意识，以便企业形成风险谨慎的意识。

二、筹资风险形成的主要原因

1、企业筹资的外部风险的主要成因

政治风险，政治风险主要是由于政府当局不稳定、战争等因素导致的企业经营环境变得十分恶劣，进而引起企业的资产直接被政府没收的风险，融资进行的投资项目直接被政府没收，但是自己还得到期还款，这就是筹资的政治风险。

法律风险，是指与企业相关的法律法规的变动给企业筹资所带来的风险，主要有税收制度的风险，比如税法规定，债务融资所产生的利息可以税前扣除，利息具有抵税的效应，而采用权益融资的话，企业所发放的股息是不能够在所得税税前扣除的，只能从税后利润中支付，税法的规定使得上述来两种融资方式所产生的实际资金使用成本不同，就可能加剧企业的筹资风险，对于企业来说就应该加强对税收法律法规的学习，找到适合于自己的筹资方式。

金融风险，它是指在金融市场由于资金供求关系的变化导致的资金拆解利率不利变化的风险，资金的供大于求，如果供大于求，供方竞争加剧就会出现需方市场，利息率就会下降，这时对资金需求者有利；反之则不利。企业本身无法控制金融市场风险，而且其带来的影响面一般都比较大，所以必须引起企业的关注。

2、企业筹资的内部风险的主要成因

企业筹资的内部风险主要包括债务融资风险和权益融资风险，是我们企业能够通过相应的措施加以控制的风险，也是企业最为关心的风险。

负债筹资风险，是指企业通过向金融机构借入资金、发行债券等方式筹集资金到期不能归还本金及其利息的风险。负债规模越大就会增加利息费用，到期偿还的压力就较大，但是债务规模增加也能够充分利用财务杠杆，但是企业必须得注意适应自身的财务杠杆水平，做敏感性分析。负债的利率也是企业考虑的重点因素之一，在筹措资金时，如果当时国家采取宽松的货币政策，贷款利率相对较低，企业获取资金的成本也较低，如果采取的是紧缩的货币政策，比如正回购操作就会提高企业的贷款成本，不利于提高企业的净利润。负债的期限结构是根据企业的资金经营活动特点安排的长期和短期借款的比例结构，长期借款主要用于长期资产和短期借款主要用于流动资金使用，匹配的财务现金流模型能够增加企业经营的稳定性，并且企业贷款的期限结构与其相应的利率也成正比关系，短期借款利率比长期的低，企业存在可能把长期借款用于短期资金周转这就使得企业走进寅吃卯粮的境地，财务风险加大。

三、筹资风险的防范措施

1、确定适合自身的最佳资本结构

企业在确定最佳资本结构时应该综合考虑企业的权益融资和债务融资，两者融资方式的成本有所不同，权益融资成本较高，股利不能税前扣除，但是企业的到期偿债压力较小，债务融资成本较低，所支付的利息费用能够税前扣除，具有抵税效应。因此，企业应该权衡两种融资方式的融资比例，使得企业的价值最大化。确定最佳资本结构的方法主要有每股收益无差异法、比较资金成本法和公司价值分析法。

2、针对企业自身的经营特点选择不同的筹资方式

企业在生命周期的不同阶段应该采取不同的融资方式，并且应该结构自身的财务特点。对于制造型企业这种重资产型的企业应该较高利用企业的财务杠杆，融资方式劲量选择债务融资方式，比如，发行债券进行融资。对于商业型的企业来说，他们不存在大量的机器设备，主要是一些即将流通的存货，这种企业的融资方式就可以采取短期债务融资，主要是用于短期的资金周转。高科技型和服务型的企业，他们与制造型企业不同，是轻资产型企业，面临的风险主要来自财务风险，因此应该采用权益融资方式，比如通过VC或者PE进行投资入股的方式进行融资。

3、提高企业的资金使用效率

资金管理是企业财务管理的重点之一，我们都知道流动性越强的资产盈利性就越差，那么对于货币资金来说盈利性是最差的，但是我们又不得不保留一定的货币资金用于企业的日常需求，那么怎样的流动资金水平是企业的最佳水平是企业重点关注的问题。有以下两种货币资金的管理方式。

首先是资金的存货管理模型，它的思想主要是依据存货管理的模型对资金进行管理，是存货管理模型在资金管理方面的应用。但是它面临的假设前提较多，模型的可操作性不强，企业如果就按照该模型进行资金管理的话可能存在和企业实际经营情况大相径庭的现象。

其次是资金的随机模型，该模型对于企业的来说就具有可操作性，它可以根据数理统计方式计算出一个企业的平均水平，然后企业再根据自身的特点确定一个货币资金的最低限，只要企业的货币资金高于平均水平企业就进行证券投资，只要企业的货币资金达到企业设定最低限，就得卖出证券收回资金，其他情形下不用考虑货币资金的水平。

总而言之，当今的市场是竞争激烈的市场，企业要想在竞争中取胜，就必须在保持高速发展的同时控制管理好企业面临的各种风险，其中筹资风险是重点之一。资金是企业生产经营活动的原动力，筹资则是企业资金的来源，怎样做到控制企业的筹资风险是企业面临的主要问题。

参考文献：

[1]郑子云，司徒永富. 企业风险管理. 北京：商务印书馆，2002. P2-5

第12篇

一、电力多经企业资金管理存在的问题

1990年代，随着电力体制改革的不断深入及国家经济战略大环境的影响，电力多经企业如雨后春笋般发展起来。网省公司、市供电公司、县分公司各自成立了自己的多经企业，解决富余人员就业问题、为主业服务、为职工谋福利，成了这些多经企业的主要任务。特别是市、县供电企业组建的小型多经企业，成了主业非正常开支的主要来源，由此引发了很多问题:有的企业现金管理缺乏互相牵制机制;有的企业报销手续缺乏相应的审核、批准程序，不能形成有效的监督机制;有的企业资金管理混乱，大额现金随意使用，有的银行对账制度没有得到有效的执行，有的收入账外运行形成小金库，等等。

二、多经企业资金管理不规范的隐患

多经企业自身资金管理不规范，对企业自身以及它所隶属的供电企业都将产生很大的隐患，主要体现在以下几方面:

加大了企业的经营风险。不规范的资金运作与管理，容易引发贪污、挪用等现象，给企业带来巨大的财务风险;随意的开支、缺乏审批手续的报账，易滋生腐败，给企业带来经济损失;违规的资金运作，加大企业的法律风险，容易给企业带来致命的隐患。

影响职工队伍稳定。当多经企业成为主业实际意义上的“小金库”时，部分职工可能会淡化对规范经营的意识，加大了侥幸心理，这样的情绪同样会影响主营业务的开展;部分员工可能会产生消极的工作态度，对于工作应付了事;激进的员工可能还会滋生事端，妨碍正常工作的开展。

不利于企业的长远发展。规范经营是企业生存和发展的基础，对于一个在财务管理方面千疮百孔的企业来说，任何一个打击都可能是致命的。只有堵塞这些管理方面的漏洞，才可能有效杜绝各种可能出现的风险，才能保证企业不断地发展与壮大。

三、如何实现资金的有效控制

实现资金有效控制的前提是思想的转变。资金管理规范化不是走形式，而是要真正按照企业管理相关规范的要求，把资金管严、管好，让企业资金减小成本的同时发挥更大的效益。这要求企业的领导者先要认识到它的重要性，财务管理人员要认识到它的紧迫性，企业员工要认识到它的必然性，要通过加强内部控制实现资金管理的切实转变。

实现资金有效控制的基础是规范流程。建立并完善财务管理制度和制定完整的资金申请、审批、复核、支付的流程是有效控制资金的基础。在操作过程中，要根据各部门的需求制定资金使用计划，严格资金计划的审批程序:公司有关部门或个人用款时，提前向审批人提交货币资金支付申请，注明款项的用途、金额、预算、支付方式等内容，并附有效经济合同或相关证明;审批人根据其职责、权限和相应程序对支付申请进行审批，对不符合规定的

货币资金支付申请，审批人拒绝批准;复核人对批准后的货币资金支付申请进行复核，复核货币资金支付申请的批准范围、权限、程序是否正确，手续及相关单证是否齐备，金额计算是否准确，支付方式、支付单位是否妥当等，复核无误后，交由出纳人员办理支付手续;出纳人员根据复核无误的支付申请，按规定办理货币资金支付手续，及时登记现金和银行存款日记账;公司对于重要货币资金支付业务，应当实行集体决策和审批，并建立责任追究制度，防范贪污、侵占、挪用货币资金等行为;严禁未经授权的机构或人员办理货币资金业务或直接接触货币资金。

相关人员各负其责是关键。只有各级岗位人员各负其责，才能真正实现流程的规范运转。公司领导要制定并严格计划审批制度，对于开支项目要认真核查，要定期检查财务工作;费用开支单位要准备齐全的报账资料，包括项目审批、合同、验收资料、出入库手续、各环节人员的签字等;财务部门负责人要制定好本单位财务制度，编制财务计划并定期检查计划执行情况，做好费用报销的审核工作，定期检查出纳人员的工作情况，检查现金及银行对账情况，及时发现管理中的漏洞;出纳人员要做好库存现金的收支工作，要保证库存现金账实相符，严格执行库存现金限额规定，做到日清月结，要组织好备用金的明细核算，不能以收抵支、坐支现金，要熟悉银行结算方法，保证银行存款账实相符，要保管好各种票证，建立领用制度。各岗位人员在办理日常工作中，要坚持原则、公私分明。

第13篇

一、两种不同的观点

第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配四个方面，相应地，财务风险就分为：筹资风险，即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生的风险；资金回收风险即产品销售出去，其货币资金收回的时间和金额的不确定性；收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。

第二种观点认为，财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为的财务风险与负债经营相关，财务风险是因偿还到期债务而引起的（即偿还到期的本金加利息），没有债务，企业经营的资本金靠投资人投入，则不存在财务风险。

二、两种不同观点的比较

对于上述两种不同的财务风险概念，应当说有其共同点。主要体现在：第一，对风险的描述是一致的。风险在经济学中与不确定性有相似之处，即风险是指当一项活动可能产生几种不同的结果，而这些结果的可能性或概率又可以推算时，则认为这些活动是有风险的，如果这些结果的可能性或概念不可以推算时，则认为是不确定。风险具有两面性，它可能带来意外的损失，也可能带来意外的收益，但在实际生活中，人们更注重风险的不利性方面，认为风险是不利事件发生的可能性。第二，均包括筹资所带来的风险。第一种观点把筹资风险做财务风险其中之一。而第二种观点则把财务风险集中表述为筹资风险。

两种观点的不同之处显而易见：

第一，两种观点表述的财务风险的内涵不同。主要体现在，对财务概念理解的不同。第一种观点从财务本质角度出发来界定财务风险。财务的本质指人类生产经营过程中的资金运动及其体现的财务关系。它包括两方面的内容：一是人类生产经营中体现的资金运动这一财务现象；一是人类生产经营活动过程中体现的生产关系这一财务本质。从财务现象观察，它体现为资金筹集、资金投放、资金回收和资金分配；从财务本质观察，在这些资金运动过程中，无一不体现着各种关系。那么，财务风险应是涵盖人类生产经营过程中价值运动及处理生产关系给企业带来的风险。第二种观点理解的财务是从财务的中心出发来界定财务风险，他们认为财务的中心在于货币资金的运筹帷幄，同时认为财务的起点、终点均是货币资金。抓住这一主要矛盾，也就可以使企业的资金运动比较顺利进行。我们经常会看到这样一种现状，即当某些企业破产或倒闭时，它的资产拥有额上亿元，利润额上千万，这是为什么呢？其主要原因是企业没有盘活货币资金。也就是说货币资金的周转不当。

第二，两种观点表述的财务风险的外延不同。第一种观点表述的是企业在财务活动中各种不确定因素的影响使得企业财务收益与预期收益发生偏离而受损失的可能。显然，财务风险的外延宽广，包括了所有财务活动的各种不确定因素。而第二种观点则仅是指由于货币资金不能到期偿还债务而带来的风险，来自于企业负债融资。由于外延的不同，导致两种观点阐述的财务风险不同，前者财务风险包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益风险。后者仅指筹资风险。

第三，财务风险的来源不同。第一种观点的财务风险主要来自于：(1)筹资活动（与前相同）。(2)投资活动。它包括两部分，一部分来自于长期投资中，由于许多不确定因素的影响，致使投资报酬率达不到预期的目标而发生的风险,另一部分来自于短期投资中。由于各项流动资产的结构不合理、政策制定不恰当、市场供求状况、价格变动等影响而发生的风险。(3)资金回收。主要来自于销售环节，在销售商品或提供劳务中，是否及时、足额的回收货币资金。经济体制改革以来，按市场经济的基本要求，把国有企业及其他企业一律推向市场，公平竞争，信用工具作为搞活流通、繁荣市场的剂，已为企业广泛使用。这一方面促进了企业的业务开展，同时也加大了企业的资金回收风险。因为坏帐损失的可能性也大大增加了。(4)利润分配活动。在企业效益有保证，资金周转正常，调度适当的情况下，合理的分配收益，会提高企业的声誉，调动投资者的积极性，为企业今后的筹资活动奠定良好的基础。但利润分配也有一定的风险，如企业资金紧缺时，以过多的货币资金对外分配，会降低企业偿债能力，影响企业再生产，而如果企业不给投资者一定的现金分配，单独采用配股方式，以股票作股利分配，又会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，对企业今后的发展带来不利影响。(5)来自于其他方面。在第二种观点中，资金无非来自于投资人或债权人。如果资金全部来自于投资人，则没有财务风险。例如有4位投资者合资成立一家公司。各出资25％，股本全部自有，此公司拥有相当高的经营风险，且每位投资者均须承担这种经营风险，而没有财务风险。但如果公司资本50％来自于两位投资者提供的负债资金，这时，公司的经营风险事实上只有两位提供权益资本的投资者承担，从而使股东（投资者）的风险较未使用负债之前要高出一倍，这种公司采用负债融资后所有者所担负的风险就是财务风险，即财务风险来自于负债融资。

三、作者的看法

(一)正确理解财务要领，界定财务风险定义。从上述分析可以看出,剔除两种观点的相同部分,不同部分的一个主要问题在于对财务如何理解。关于财务的科学定义,经历了一个演化进步的过程,从早期的计划经济条件下的资金运动即社会主义企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，体现企业各方面的经济关系，这就是社会主义财务；到市场经济条件下的财富事务及关系论,即财务就是社会财富方面的事务或业务。人类为自身的生存和发展，有计划、有目的的组织和增值，并引起财产物资变化的经济活动，就构成了各利益主体的财务，在商品经济条件下，这种运动表现为资金运动；还有财务职能论，把财务定义为企业资金的筹集、投资和分配活动的总称。从财务定义的发展不难看出，对于财务，都趋同于是企业的资金运动及其所体现的经济关系。因为这一定义抓住了财务的本质特征。一是表明财务与商品经济、货币经济、市场经济密切相关；二是财务与资本运动密切相关；三是财务与现代企业制度密切相关。而第二种观点所述的财务显然不恰当，它只阐明了财务本质的一部分内容，从这一角度来讲，财务风险第一种观点比第二种观点要科学、恰当。

(二)界定财务风险的概念不能只站在某一学科角度。我们知道，财务风险最早见于财务管理课程中。一般来讲，企业面临两种风险。一是经营风险，一是财务风险。这里面的财务风险仅指由于财务杠杆增加而增加的丧失偿债能力的可能，这种风险随着负债比

第14篇

关键词：商业银行 资本 发展

一、资本市场的发展对于商业银行的冲击与促进

在现代市场经济条件下，商业银行业务规模的拓展及金融工具的深度开发越来越离不开资本市场的发展；同时，资本市场运营效率的不断提高和规模不断扩张，也越来越依赖商业银行金融创新的推动。另一方面，由于资本市场的不断发展，使得企业和个人有可能更多地利用直接融资方式融通资金或进行证券投资，相当一部分社会资金出现“脱媒”现象，导致商业银行传统业务出现某种程度的萎缩；同时，商业银行通过不断开发金融新产品和大量运用新技术，越来越多地涉足投资银行业务，甚至借助资本市场使传统的信贷扩张途径发生质变。商业银行与资本市场在现代市场经济条件下的这种相互依存、相互制约关系，使金融体系内部的发展关系日益复杂化。

（一）资本市场发展对商业银行传统业务的冲击

一是资本市场的发展所引起的社会资金分流，使商业银行存款业务受到一定影响，特别是证券市场股票和长期债券投资抽走了商业银行较为稳定的定期存款和长期存款。二是资本市场的发展使流出和流入商业银行的资金期限结构发生很大的变化，使商业银行的资金来源的不稳定性增大。三是资本市场的发展对商业银行存款增加的影响直接导致了商业银行可贷资金量的减少，而且资本市场直接融资本身对于间接融资有一定的替代效应，影响商业银行贷款量的增加。四是资本市场发展所造成的商业银行资金来源不稳定性直接导致了商业银行贷款期限结构短期化，同时，商业银行的客户结构、资产结构等也随着资本市场的发展而发生相应的变化。五是由于上述四个方面的影响，商业银行为保持其传统业务的市场份额，被迫降低存贷款利差，加上资本市场众多新金融工具竞争的打压，使得商业银行传统业务的获利空间越来越小。

（二）资本市场发展对商业银行的促进

其一，利用发达的资本市场，商业银行能够超出传统的融资渠道开展多元化筹资业务。其二，利用发达的资本市场，商业银行可以通过买卖有价证券，实现其各种资产的有效组合，从而在保证安全性和流动性的同时，最大限度地获取资产收益。其三，利用发达的资本市场及依托其形成的新型金融工具，有助于商业银行防范和化解不良贷款引起的金融风险（如对不良贷款的资产证券化）。其四，利用发达资本市场合理配置资源的功能，商业银行可以根据证券市场价格变动、证券交易量变化等信号，调整信贷资金的投向和投量。其五，利用发达的资本市场，商业银行可以有效地介入或独立操作企业间的兼并重组，并开展与此相关的投资银行业务和中间业务。

二、资本市场与货币市场的融合及职能分工型商业银行经营模式

（一）资本市场与货币市场的融合

资本市场与货币市场相互依存、共同发展。从社会再生产活动正常进行的需要来看，企业既需要筹集短期流动资金，也需要筹集长期资金，各类投资者也会根据自己所拥有或可支配资金的性质，分别将其闲置资金投向货币市场或资本市场获取利润，两种市场缺一不可。而且两种市场的规模、结构合理与否，会影响到社会再生产的正常进行。

两种市场的利率随资金供应总量和需求总量的变化而相互影响。尽管货币市场短期资金利率与资本市场长期资金利率的变动不可能完全同步，甚至经常出现不对称性差异，但总的说来，两者变动的方向是一致的。短期资金利率的变化与长期资金利率的变化呈正相关关系。两种市场是彼此沟通，相互包容的。虽然短期资金和长期资金各自大致有其自身运动的范围，但相当一部分资金运动的弹性较大，没有严格意义的运动区间。货币市场与资本市场交易的对象都是货币资金，货币资金的本质是流动性和逐利性。两种市场上货币资金收益率的变动，会引起货币资金在货币市场和资本市场之间流动。就筹资者而言，某些资金的筹集主要是根据资金的获取难易程度和成本高低来决定筹资市场；就投资者而言，某些资金的运用主要是看哪个市场具有更为有利的获利机会。在发达的市场经济条件下，资金的这种收益率传导机制和自由流动机制，使资本市场与货币市场融合为一个统一的联动体。资金供求双方都可能集短为长或化长为短，灵活调整资金借入和运用的结构。事实上，资本市场与货币市场只是人们为了分析之便而作的一种理论划分，现实经济生活中两种市场是相互包容，彼此沟通的。

（二）职能分工型商业银行经营模式

所谓职能分工型商业银行模式，是指法律限定商业银行主要经营短期工商信贷业务，长期金融业务及证券买卖、信托业务等由其他专门的金融机构来经营的一种银行经营与管理模式。在这种模式之下，商业银行的业务范围基本上被限定在货币市场范畴之内，几乎不允许涉足资本市场业务。

在职能分工型商业银行经营模式下，商业银行以发放1年以下的短期工商贷款为主，贷款的偿还期很短，流动性很强，有利于保持信贷资产的安全性和流动性，而且，职能分工型管理模式也有利于商业银行集中人力财力开展专门的信贷业务，提高其在相应金融业务上的服务质量。

第15篇

【关键词】 大唐国际;资金压力;原因;负债融资结构

近年来,随着我国国民经济的高水平快速发展,电力行业作为关系国计民生的支柱产业也处速扩张时期。为了满足经济建设对电力的需求,不少电力企业加紧了对电力建设的资金投入。一部分企业由于融资方式不够科学,造成了企业面临巨大的资金压力,承担财务风险。以大唐国际为例,通过对大唐国际2006～2008年度货币资金与到期非流动负债分析、净营运债务分析、主营业务收入分析以及现金流量表结构分析,来研究大唐国际上市的资金压力状况,分析其资金压力产生的原因分析。

一、大唐国际资金压力现状

企业的货币资金应当有一部分满足对于一年内到期的非流动负债的偿还,否则将会造成短期偿债压力,给企业带来财务风险。从大唐国际货币资金与一年内到期非流动负债的分析可知,大唐国际的资金压力巨大,难以满足到期非流动负债的基本偿债要求,并且这种状况有逐步恶化趋势。具体而言(如表1所示)2006年度大唐国际货币资金与一年内到期非流动负债的差额为15.08亿元,2007年度其货币资金下降的同时到期的非流动负债却出现了大幅上升,二者差额变为-5.97亿元,这表明货币资金已不能满足到期非流动负债的基本偿债要求;2008年二者差额扩大为-11.76亿元,资金压力加剧并出现逐步恶化趋势。单从短期偿债能力的角度可以判定大唐国际面临严重的短期偿债危机。此外,大唐国际2006至2008年先后三次发行短期融资债券(见表2),在募集说明书中明确表示融资主要用途是为了弥补营运资金不足,这从另一个角度证明了大唐国际上市以来,特别是2007年以后面临的资金压力问题严重。

二、资金压力产生的原因

(一)债务期限结构略显失衡,短期借款融资比重较大

企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。从营运资本的角度分析看,大唐国际自上市以来净营运资本始终为负,偿债所需资金严重不足。具体而言(如表3示),2006～2008年其净营运资本的负数规模不断扩大,分别为-120.08亿元、-301.35亿元和-383.36亿元,表明大唐国际长期以来短期偿债资金不足,财务状况不稳定,资金压力巨大。进一步分析不难发现造成其净营运资本长期为负值的原因在于短期借款融资比重过高。本文认为造成大唐国际资金压力问题严重的第一个主要原因在于其债务期限结构略显失衡,短期借款融资比重较大。大唐集团营运资本状况较差的现状势必会对企业提升盈利能力造成负面影响,并给企业经营带来风险。

(二)经营活动现金流量不稳定,无法为日常资金需求提供可靠保障

经营活动产生的现金流量是企业平衡其财政的根本动力源。从主营业务收入以及经营活动现金净流量的变动分析看,大唐国际主营业务存在较大波动,经营活动现金净流量不稳定,无法为日常资金需求提供可靠保障。具体而言(如表4示),2006至2007年度主营业务收入保持大幅增长趋势,经营活动现金净流量也同步大幅增长,但2008年度在主营业务收入增长情况下经营活动现金净流量却出现大幅下降。其年报披露,由于煤炭价格大幅上涨,燃料采购成本大幅增加,造成经营活动现金流量净额比去年同期减少。本文认为大唐国际资金压力巨大的第二个主要原因是其生产成本大幅上升,经营活动现金流量不稳定无法为日常资金需求提供可靠保障。

(三)现金平衡消极被动,大规模举债投资扩张加剧资金压力

从经营、投资以及筹资活动现金净流量角度分析可知,大唐国际上市以来的现金平衡动力主要来自经营活动和筹资活动,并且筹资活动的比重在不断加大,产生消极被动的财政平衡现象。根据现金的平衡动力贡献可知经营和投资活动产生的现金流量,具有“造血”功能,筹资活动产生的现金流量仅具有输血功能,大多表现为单一性和间断性,仅仅可以在某一个会计期间产生现金的流入来支持企业规模扩张或应对经营活动现金流的不足。积极主动的现金平衡动力来源于经营和投资活动产生的现金增量,大唐国际自上市以来筹资数额不断扩大,投资活动支出也急剧上升(如表5示),筹资与经营活动现金增量大部分被用于投资活动。本文人为造成大唐国际资金压力的第三个主要原因是其现金平衡消极被动,大规模投资扩张行为加剧资金压力。

大唐国际集团作为上市的电力企业,其资金管理状况较差给企业正常的运营带来财务风险。短期借款融资比重较大,经营活动现金流量无法满足日常资金需求,大规模举债投资扩张等原因,使得大唐国际资金压力问题严重,并且有逐步恶化趋势。只有充分恰当的利用财务杠杆,才能有助于增加企业的市场价值,实现企业价值最大化。在这种情况下,大唐国际应当加强资金状况的管理,科学的筹融资,保持一个恰当的负债融资结构。

参考文献

[1]闫华红,李行.电力行业上市公司资本结构分析[J].财会通讯.2008(12):22～23

[2]程浩.中国电力行业上市公司资本结构影响因素分析[J].经济研究导刊.2009(15):60～61