互联网行业投资分析范文

前言：我们精心挑选了数篇优质互联网行业投资分析文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

讯：近日，作为中国领先的整合数字营销平台，易传媒再次重拳出击。在整合展示广告网络、视频广告网络、社交广告网络等优质网络媒体资源的基础上，日前，易传媒正式了移动互联网广告平台。该平台已经覆盖2亿中国移动互联网网民，能够高效到达目标受众。

中投顾问文化行业研究员蔡灵指出，从单纯的网络广告到广告网络的转变，易传媒此次全面进入移动互联网广告领域，标志其整合互联网及移动的数字化营销平台的构建正式拉开帷幕。以网络为传播平台，数字化信息的高效传播已经实现，现在要解决的关键问题是如何在用户端做到精准高效，使广告效果最大化。

据悉，易传媒不仅是国内数字广告领域的先驱，其研发的AdManager和DynamicAudienceSegments数字广告管理系统，在国际上也处于领先水平，并率先建立国内社交媒体广告网络。在向移动互联网进军之前，公司也进行了大范围的布局。

去年，我国互联网广告市场规模达到207.3亿元，在08年的基础上实现了21.9%的增长。在整体经济环境持续向好的情况下，今年互联网广告市场规模将会有更大幅度的增长。蔡灵认为，易传媒跨互联网及移动的无线营销平台，在互联网庞大用户资源的基础上，借助移动网络对用户实行精准定位，将双方优势互补，达到1加1大于2的效果。

中投顾问的《2010-2015年中国网络视频行业投资分析及前景预测报告》中指出，网络覆盖面的增大，导致网民年龄结构发生变化。随着未来网民的个人价值观和网络行为特征日趋复杂化和多样化，网民对信息的需求以及消费结构也将呈现多元化发展的特点。数字无线营销平台的构建，通过内容定向、地域定向，甚至可以实现手机型号定向，是实现广告效益最大化的有效途径。(中国投资咨询网)

第2篇

【关键词】互联网；财务管理；风险；柔性

一、互联网公司的财务特征

1.无形资产、知识资本、技术的重要性

互联网企业的核心资产是信息技术（即软件）、技术研发人员、信息和知识，新兴资产的额重要性高于传统资产。比如，国内互联网界的三座大山，BAT，百度、阿里、腾讯，其最重要的资产是知识、信息和技术，且具有极强的不可替代性，如今的大部分创业公司，若依靠这三座难以撼动的大山过活，便可称之为“嫁入豪门”，BAT的知识、信息和技术为初创公司的成长带来强大的力量。近年来，互联网公司合并案例增多，比如优酷土豆合并、滴滴快的合并，从华兴资本等从事财务顾问的投行的网站上，可以看出，参与合并的互联网企业，其估值高低主要与其轻资产相关，如用户数量、技术水平、内部信息等。

对于财务工作而言，无形资产、知识资本、技术这类轻资产的价值是难以衡量的，从而导致财务报表无法准确地反映企业的经营现状。为了尽可能全面地反映企业现状，帮助企业管理层作出决策，发挥财务管理的效用，需要多注意无形资产的计量。

2.商业模式的频繁改变

互联网行业瞬息万变，新的商业模式层出不穷。举个例子，几年前兴起的滴滴打车、网红经济、网上订餐，以及2016年上半年沸沸扬扬的直播行业，VR行业。在这样的行业背景下，只做一种商业模式的风险很大，竞争也很激烈。“鸡蛋不能放在同一个篮子里”，很多互联网企业会采取多种商业模式，分散风险。比如，腾讯，不仅坚守微信、QQ在社交领域的老大形象，也开始依赖强大的用户群和资金力量，尝试各种新模式，比如电商、互联网金融等等。

财务工作立足于交易，商业模式的更新迭代要求财务工作具有更强的应变能力和柔性特质，保证成本控制、预算管理等活动的有序进行。

3.融资活动与投资活动

互联网行业，因其发展迅速，吸引了大批资金涌入。要在某一个商业模式做到前几位，没有足够的资金是不能实现的，譬如，饿了么、美团的超低满减优惠，滴滴、uber的高额补贴，这类恶性的价格战，是为了吸引更大的用户群，并建立更好的用户粘性。互联网行业的生存竞争是残酷的，借用《三体》里的一句话，“毁灭你，与你何干”，每个企业都处在一片黑暗森林中，在各种已知或未知的威胁中快速地发展自己，不然就会面临淘汰。融资是互联网企业的重点工作，财务工作将有助于融资活动更好地进行。

为了分散风险，发展新的商业模式，“有余钱”的互联网公司会有选择地并购某个新领域的互联网公司，很多互联网公司都设有自己的投资分析部。这种情况，对财务的要求是保持足够的现金流，以便随时应对投资需求。

二、互联网公司的财务风险

互联网公司的财务风险大概可分为三类：商业模式风险、现金流风险、政策风险。

1.商业模式风险

为了抢占市场，大部分互联网公司会采取“免费”模式，但最终企业的目标是持续经营。在不断创新和颠覆性的商业模式不断打败原有的经营模式的大趋势下，互联网企业会采取多元化经营、建立上下游生态系统的方式。这就要求企业不断培养新的利润增长点，可以化解新模式盈利减少引起的现金流短缺。

2.现金流风险

在某一商业模式上，抢占市场占有率的方式主要是“烧钱”。这就要求企业不断融资，去参与不得不参与的价格战、恶性竞争。为了避免这种情况，企业应该更好地切入细分市场，了解客户需求，融合社会资源，并不断提高企业的战略管理水平，练好内功，尽量保证现金流的平稳。

3.政策风险

政府对于互联网行业有很多监管，比如，之前兴起的互联网彩票业务被禁止，一年以后监管逐渐放开。这些因素对于互联网企业的盈利有影响，管理者应谨慎考虑每一种商业模式的投入金额，做好充分的过渡。

三、互联网公司财务管理的重点

1.柔性财务管理

柔性财务管理的内容主要包括柔性财务预算管理、柔性财务成本控制、柔性财务融资管理（融资时间、融资额、融资结构的柔性）、柔性财务投资管理。其主要策略是适应环境变化、利用环境变化，从而主动制造财务变化，提高企业的竞争力，为战略决策提供便利。

2.现金流的合理管控

主要是保证有足够的流动资金，这要求出纳对于流动资金的管理多多用心，包括购入能灵活动用的理财产品。在保证资金的一定收益的同时，不降低资金的流动性。

参考文献：

[1]互联网企业财务风险分析与防范研究，韩文学.

[2]互联网企业财务柔性管理机制，张燕燕，《财税金融》.

第3篇

A：天恒泰财富作为天恒泰投资公司的全资子公司，专业从事金融管理服务。天恒泰财富从成立之初就致力于民生财富价值、普惠金融事业、社会经济效益的全面推动，将P2P财富管理作为金融服务核心业务。目前，公司业务覆盖北京、上海、天津、南京、青岛、无锡、苏州、杭州、合肥、宁波等近50个城市并成立分支公司，不仅赢得良好的企业口碑与客户信赖，更促进了区域经济活跃与信用体系建设，推动行业市场不断成熟、可持续性的发展道路迈进。

天恒泰总公司以金融投资为核心，企业投资方向涵盖农业、养老等基础产业和现代服务业。天恒泰品牌旗下已拥有天恒泰投资、天恒泰财富、天恒泰信用等子品牌。目前，天恒泰正稳步发展为中国金融服务行业知名企业之一。

Q：有数据显示，目前P2P累计成交量突破万亿，这能否看做互联网金融发展的标志性事件？对于近期大热的互联网+，各方观点普遍认为：金融服务将是未来中国互联网行业的最大风口，呈现颠覆性增长。作为业内人士，您对互联网金融行业发展有着怎样的预测和判断？

A：万亿交易的确具有标志性意义，这恰恰证明了互联网金融行业具备高成长性。普惠金融和金融创新是金融行业发展的“大势”，资本的力量、政策的东风、民众的需求，让互联网金融成为增长最快的行业。

互联网金融自诞生之日起，改变的不仅仅是金融结构需求，更冲击了人们的消费习惯，带来了金融理念的变化。作为创新的金融手段，它为金融体系注入新鲜血液，让传统金融开始求变。伴随国家提倡的“双创”大潮，互联网金融更是英雄有了用武之地。像天恒泰财富这样的一大批金融服务平台为“双创”潮中的中小企业和个人提供民间金融服务支持。

量变促成质变。互联网金融与传统金融的竞争融合趋势越发明显并吸纳各方力量，呈现更加开放的特点。互联网金融将会承担更多的重任――助力实体经济、小微企业、个人创业发展、带动就业、实现财富梦想、拉动经济增长。未来十年，我坚信，将开启互联网金融服务的黄金时代。

Q：过去几年，互联网金融市场变化很快，天恒泰财富在金融服务领域的创新实践和发展经验有哪些？其核心竞争力主要是什么？

A：随着中国经济进入新常态，大众富裕阶层理财者的投资方法、习惯发生了新的变化，崛起了一大批基本实现中国梦的中产阶级。截至2015年5月，内地千万级别的高净值人群数量已达121万。可以说，中国财富管理行业进入了大发展时代。

对此，天恒泰规划了财富管理的业务版图，借鉴欧美经济体金融管理的成熟模式，结合国内金融市场的政策法规及运作特点，创新性地对金融服务业务进行了本土化改良，为客户提供全方位、个性化的创富管理与普惠金融服务。

天恒泰的金融服务包括投资分析、家庭理财规划、资产配置等全方位、完整的财富管理服务，具备灵活自主的投资方式、净高稳健的投资收益、专业完善的运作体系、安全严密的风控保障等特点。目前，我们针对子女教育、养老规划、资金优化配置、投资还贷等需求，为高净值人群及富裕家庭提供定制化、多元化的金融产品，在提升客户生活品质的同时，应对通货膨胀困扰，实现民众的财富愿望。天恒泰财富通过布局在华北、华东、华南以致未来全国化拓展的金融服务网点，夯实地面贴身服务，以专业的管理、形成了用户良好便捷的体验优势。

Q：如您所说，中国财富管理事业在利率市场化、多层次资本市场、互联网金融的背景下面临着新的发展机遇。展望未来，天恒泰有什么样的发展规划和目标愿景？

第4篇

马云曰：对未来充满理想，对今天要脚踏实地。这是创业家的宣言也是写照。目前中国需要这样的创业财俊，应该说是时代的骄子。复星集团董事长郭广昌在《培养员工的企业家思维》里谈到：未来10到20年的中国，还是一个高速发展的中国，所以我们更强调创业型企业家的企业家思维，就是讲究效率、讲究结果导向，讲究削尖脑袋也要把这个事情做成。

创业公社创始人兼社长、工信部电信经济专家委员会委员李易在微博里说：收到一份来自山东某医院在职医生的商业计划书，他计划打造一款互联网产品，解决就医难、看病贵的问题，这个互联网平台将成为继腾讯、阿里、百度之后的第四家帝国级全产业链公司。计划书最后一句是，“我是乔布斯一样的产品经理，我更需要认可乔布斯的老板。”你怎么看？

知名互联网投资分析师、多项专利发明人迮钧权说：“我也同样收到，因最后一句话，我把商业计划书从头到尾又看了一遍。感慨啊，年轻时有梦想、有信仰真好！”

伟大从伟大的梦想开始

Bardo：只说他是乔布斯，没说他有像乔布斯对等的团队，那就不靠谱。如果是我，我要告诉你，我的团队如何，我如何易于合作，比乔布斯还要易于合作。

Caffrey李智鸿：伟大的公司、模式都是从几十年的经营当中磨练和探索出来的，一上来就缔造这个那个的都很扯淡。

上海de咖啡馆：做医疗就专注医疗，这个“第四”就没必要了，要说成为医疗的龙头还可信，非扯“第四”，直接无视。

恩克：四个字，鼓励尝试。不要轻易否定，也不要轻易肯定，需要认真分析。我们缺乏优秀的项目，也缺乏敏锐、远见、果敢、理智的投资人。

上海浦东：有想法总比没想法好。如果能解决看病难，看病贵的问题，不管是不是乔布斯式的产品经理，不管能不能达到苹果一样的成功，都值得尝试，值得尊敬。

胡天胡：如果他说，他是马化腾一样的产品经理，可以给他钱。需要分析商业模式是否顾及到行政机构、药厂、省市县各级医药公司、医院、医生、药代、患者等多方利益，缺一不可。但不要让火花泯灭了。

Schlumberger AlexG：理想很美好，现实很残酷；现在远没有到技术解决一切的地步。

互联网的小路：有梦想肯定是好事，做大规划也不是不可以，但一切都要从现实点滴做起。我最近接触了一个互联网的创业者，我跟他谈及个人的体会，做生意有大格局是对的，但起步时必须结合自己的条件与环境，即便有着同样的项目与思路，却不一定有马云、马化腾的运气。

英雄主义情结

2013“十大新锐天使”张巍，是浙商创投合伙人、万嘉投资董事长，80后，他既做LP，又当GP，但却更愿将自己定义为独立的天使投资人。在2012年一年内，他投资了近20个项目，行业涉及广泛，还发起成立青年天使会。他涉猎广泛，被称为投资圈里最具时尚感与娱乐精神的投资人；但是，他骨子眼里却有严肃的英雄主义情结，他说，“未来我会用毕生精力去完成我两个‘五一’的使命：万嘉资本会帮助一万个人创业、投资一千家企业、推动一百家公司上市、打造十个中国顶级企业、成就一家世界级伟大企业；成立1个万嘉慈善基金、认捐10个慈善项目、捐赠100所希望小学、捐献1000口母亲窖、帮助10000个失学儿童……”

美国的托马斯・威尔逊说，我们因梦想而伟大，所有的成功者都是大梦想家：在冬夜的火堆旁，在阴天的雨雾中，梦想着未来。

乔布斯论创业语录

人一辈子没法做太多事，所以每件事都要做得精彩绝伦。

第5篇

中国团购兴起比国外晚,二00五、二00六年基本是萌芽状况,1直到二0一0年开始才进入蓬勃发展阶段,然而短暂的百家争鸣过后,目前已经经进入团购大佬比如美团、群众点评、拉手、窝窝、糯米等垄断市场的阶段。

截至二0一二年底,全国团购网站累计出生总数高达六一七七家,累计关闭三四八二家,死亡率已经达五六%,尚运营中二六九五家。二0一三年,全国团购成交额到达三五八.八亿元,同比增长六七.七%;购买人次到达六亿人次,同比增长三二.五%;在售团单的数量进1步扩展,全年总计五七一.五万期,同比增长将近一.三倍。

二0一四年上半年团购市场累计成交额到达二九四.三亿元,在众多的团购品类中,餐饮类以及酒店类团购增长迅猛,半年成交额同比增长均到达一.三倍。在总体团购市场体量不断增长的同时,团购市场的马太效应进1步加重,排名前五的团购网站成交额占到总体的九九%以上。而国内团购网站的数量却进1步减少,到二0一四年六月,团购网站的数量锐减至一七六家,相比二0一一年八月高峰时的五0五八家,存活率仅为三.五%。

挪动互联网以及34线城市成为团购行业的新目标。截至二0一二年一二月,来自挪动真个糊口服务团购交易(不含聚划算)同比激增二七倍,挪动业务占整体交易的占比例已经超过一五%。这预示着团购竞争逐步由电脑桌面转移到挪动互联网。最近几年来,风头正劲的挪动互联网成为团购网站对于接的新平台,团购网站以及团购导航的客户端凭仗便捷效应取得愈来愈多消费者的青睐。

另外,34线城市的发展以及新型城镇化为团购带来新的增长空间,快速发展的新型城镇化正在成为中国经济增长以及社会发展的强大引擎,将为团购行业带来新的发展机会。

第6篇

关键词：互联网金融；中小企业融资生态；大数据；区块链

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）015-000-01

一、中小企业融资困境

中小企业因规模小、经营不稳定、资信等级低、抗风险能力弱等天然缺陷使其无法从正规金融机构获取充足的融资资金[1]。另中小企业相较大企业资产少，担保、抵押难，传统金融机构由于信息不对称，会将未来风险以高融资成本形式体现，导致中小企业融资更加困难。

中小企业在发展阶段资金需求较大，大多依靠自身资金积累或民间高利借贷，融资成本高且融资渠道窄，资金来源灵活性差，财务风险容易增加。

二、现存互联网金融弊端

过去一两年，互联网金融野蛮生长，良莠不齐，广大投资者蒙受损失。大部分P2P网贷只是传统金融互联网化，并无大数据搜集和专业投资分析能力。对中小企业融资，仍提供抵押担保，融资成本并未降低。不少平台变相非法集资，利用已有资金池开展信贷和理财业务，造成风险积聚，导致资金链断裂。这些对投资者的欺骗致使部分失去信任，进一步恶化中小企业融资。可以看出，这些现存互联网金融并未改变信息不对称现状，因而需要探索适宜我国中小企业融资的新模式。

三、降低信息不对称的互联网金融新模式

网贷平台在无专业机构支持，无大数据分析，无新技术引导下，只是将单个公司或金融环节互联网化，无法利用整体优势改变信息不对称，而使投融资信息透明，降低成本，提升效率。为此，笔者认为，未来可通过三种改进后的互联网金融新模式来改善信息不对称问题。

1.互联网金融生态

构建以传统金融机构为主的多机构协同参与的互联网金融生态。传统金融机构在风险控制、金融产品设计、资产管理等领域有深入研究及专业优势。同时传统金融机构成立中小银行，结合线下团队广泛实证调研，探查走访，利用专业优势识别特定风险。多机构包括互联网理财、第三方征信平台，电子银行、移动支付体系，会计师事务所等，其掌握的信息深入居民生活及企业生产各方面。在此基础上，将金融机构现有内部流程和生态结合专业优势，进行分工并整合外部资源形成新的互联网金融生态，这种生态的构建使互联网金融具有市场自律自治功能。

建立该生态是将传统金融机构、外部专业机构与互联网技术融合，而专业化和精细化分工使各主体能专注于专业领域，整合资源和数据，完善针对中小企业的征信体系。从而企业具体经济活动的信息和数据都能如实采集和反映，更好为金融机构设定融资额度，降低信息不对称。

该生态并非是垄断或静止的，其包含各专业机构间竞争。利用竞争使各机构追求自我利益最大化，从而更好地整合资源，形成策略性趋势互动及合作，最终转化成外部高质量金融服务，满足中小企业需求。

2.基于大数据下的电商金融

电商金融利用第三方支付平台，对平台内中小企业通过对其上下游交易、运营、销售、财务、客户、物流、企业信用监测等数据指标的挖掘，分析中小企业运营、财务、创新力等行为，挖掘出有价值和潜力的中小企业[2]。利用大数据，设计和制定运算模型，结合企业需求制定合理融资范围，提供全面金融服务。

大数据分析是建立在企业历史数据基础上来预测其未来的，企业良性发展也是建立在对历史交易的有效保证上。因此企业包括交易记录在内的历史数据客观反映其真实能力，为投资者提供有效的参考依据。

以蚂蚁金服为代表的电商金融在近两年发展迅速，自2014年10月正式成立以来，蚂蚁金服借助阿里巴巴、淘宝等平台，利用风控模型，分析各商户近6个月交易数据，并以月为单位动态调整商户贷款额度，对平台内包括淘宝、天猫网商等近6000万中小企业提供贷款服务。

3.区块链技术

区块链作为未来互联网金融发展方向，目前得到世界几大银行和多国政府关注。其根据共识算法，利用全网记账将每段时间内通过该技术实现的各项交易记录下来，要求每一个节点都记账并核对，盖上时间戳。在交易流程中，以加密方式进行点对点交易，实现去中心化，在节省交易中介成本的同时，形成公开账本。由于在每笔交易中需要网内所有节点共识认证，因此利用区块中的全网记账，可有效识别未来所有企业交易信息，构筑基于区块链技术的去中心化信用体系，并利用体系中某一单个企业的信用情况为其融资，从而有效避免投融资双方信息不对称情况。

四、正视互联网金融新模式与中小企业融资关系

互联网金融存在局限性，即使是新模式本身。局限性不仅来自科技和监管，更多是个体趋利性，个体利用科技和监管漏洞通过隐瞒或欺骗来制造信息不对称而获得更大利益。因此需要正视互联网金融新模式与中小企业融资关系，其不能彻底消除局限性，但可通过不断探索与完善科技和监管来减少这种局限性，就如互联网金融新模式一样。

1.互联网金融局限性

就目前的科技水平，互联网金融始终存在信息不对称。电商金融大数据并未包含商家的社交数据，而其对信用评级也至关重要。很多中小企业融资后资金去向无法利用大数据进行确认。因此仍然可能利用虚假交易和证据隐瞒误导信用平台甚至欺骗投资者，就如电商金融中刷单和虚假交易的存在。

2.坚持探索完善新模式

互联网金融为投资方实现多类型资金配置，为融资方提供多渠道融资便利。信息不对称在目前确实无法彻底解决，只有利用现有大数据技术和相关从业人员专业性，尽可能降低融资难度。

中国互联网金融协会的成立将从行业行政监管和市场自律两方面对互联网金融进行整治和完善。在未来，仍将坚持探索和完善互联网金融新模式，不断试错总结经验，对不宜推广的模式采取小额试点，逐步完善；对以区块链技术为代表的新科技，尊重发展，合理监管。

五、结论

中小企业融资难在于投融资双方信息不对称，近两年互联网金融发展并未有效降低该不对称。基于专业化的互联网金融生态体系和大数据下的电商金融及区块链等新模式在未来或许是改善中小企业融资困境的有效途径。未来将依赖科技进步及完善监管来弱化个体趋利性影响，真正降低信息不对称，服务中小企业。

参考文献：

第7篇

关键词 信息资源；金融证券投资信息；投资分析

中图分类号：G203

文献标识码：A

文章编号：1007-7316-（2014）02-

金融证券市场变化万千，股票市场的任何变化，无论是宏观上还是微观上的变化都会引起证券市场的大范围波动。而信息作为证券市场的主体地位，是各种决策的基本依据，及时对于所得到的信息进行分析是十分重要的，投资者的信息以及有效的回应可能影响证券市场发展的主要方向，因此，要做到收集大量的资料并且加以完善。

一、金融证券信息的有效性

（一）有效的财经政策市金融证券信息有效性的基础

有效的财经政策包括财税的减免以及相关的奖励措施，这些也都与利率的变动以及关税政策有一定的关系。其中证券交易税的增减，证券交易税的征收以及是否可融资或者融资的比例可以达到什么程度都是证券人应该考虑的。

（二）相关发行公司的状态

相关发行公司的状态包括每个月的营业额以及季度的亏损和增益表，资金流量的动态和平时所的董事会决议，这些也包括营运消息，例如，新机构的增加以及新产品与接货批量订单的形成。

（三）金融证券相关人员要学会从一般生产统计资料里进行数据分析，尽量多了解各行各业的发展状况。

（四）对金融以及物价变化做统计

鉴于政府通过每个月以及季度内货币供应量的比率出台相关的财政政策，因此政府的每一项财政政策以及货币量的每一次变动都不容我们业内人士忽视。

（五）重要的贸易统计资料

每个月的贸易额出超和入超状况以及外汇储备量的变化都要十分清楚，这些都会影响到本币的汇率，进而影响到股市。

二、金融证券投资信息的来源

（一）发行公司的材料是信息来源的主要组成部分

各国证券法一般都会对证券发行公司有一定的要求，例如，必须向证券主管部门等提供有关信息资料，并且公告招聘说明书，上市公告书等等。其中主要内容包括公司的状况、公司业务经营的计划、专家审查意见，也包括公司债发行记录，股票的承销机构和公司财务状况，提供相关的财务资料有资产负债表、亏益表以及相关的说明事项等等。

（二）证券管理机构的信息

大体上说，各国的证券管理机构普遍对以下资料进行公开：

首先是上市证券的介绍资料。这里包括上市股票的类型、各种股票的最高和最低价、上市股票的市价总额以及成交额。其次是上市公司营业额汇总，这也就是上市公司的营业额年与年比较的相关资料。再次是上市公司获得利润的比较表，其中包括上市公司前后两个年度的营业收入、税前利润以及税后利润、实收股本以及净资产收益率等等。然后是证券交易的资料，这些资料都有交易所每个月定期来编制，内容包括：有价证券法规增补，上一个月的证券记录、前一个月证券发行量、国际股市状况以及营业汇总表等等。最后是证券统计结果，这里包括有价证券的发型以及证券交易和其他事项的统计资料。

（三）证券研究机构的相关信息

某些证券研究机构定期会对证券市场现状以及趋势进行研究，而这些报告往往都极具权威性和准确性，因此很受投资者的青睐。

（四）某些私下来往的信息

投资者除了要重视公司以及公开公布的信息，还要对某些私下来往的信息引起重视，这些信息往往也很真实，并且也可能极具价值。

（五）金融证券投资信息更离不开互联网

网络技术的运用是现代企业的重要标志。从互联网上可以看到证券交易会上上市公司提交的报表，更有许多公司也在网上将自己信息的网页粘贴上去，甚至某些公司还做出了为投资者提供的投资分析软件。

三、如何在互联网上获取金融证券信息

（一）浏览以及访问网站

利用互联网使许多投资者较容易的从互联网上获得时效性较强的信息。目前许多投资者都在网上获取信息，其中的方法有查询检索和网络浏览。对于访问浏览来说，主要是访问以及浏览专业网站例如证券交易公司。这也就是许多专业网站的主页都加开许多栏目，例如行业动态、深度透视、新闻公告等，访问者可以通过浏览这些节目来获取最新的信息。

（二）对信息的查询和检索

通过查询检索的方法可以在网上获得金融证券类的信息，一般来讲都通过专门的搜索引擎，首先投资者要明确查询检索的目的，接下来要对所需要的信息主题进行概括并选择搜索引擎，进行关键字的输入，反复多次进行查询，方能得到最佳效果。

四、金融证券信息专业网站详介

（一）我国政府证券监管部门用于公告以及有关法律法规和股票期货市场信息的中国证监会网站

首先是我国政府证券监管部门用于公告以及有关法律法规和股票期货市场信息的中国证监会网站（），这个网站不仅有各种投资者需要的信息、各种股票的涨幅情况还有人员资格考试等相关文件，并且此类网站依然在完善当中，某些海外的投资者也可以通过英文版来浏览。中国证监会不仅体现了政府对证券业的控制和良性指导，对广大股民也是十分有利的。

（二）上海证券交易所、深圳证券交易所以及上海证券报网络版

上海证券交易所（.CN）以及深圳证券交易所（.CN）和上海证券报网络版（.CN）这些都是我国证券投资者尊文投资信息的好去处，其中前两个是我国证券交易所正式网站，其中主要内容有每日的股市行情、公告以及市场规划和股票指数等等。上海证券报也是国内首家证券类的专业性报纸，自90年代初期开始创办起一直为我国金融证券事业做出巨大贡献。

参考文献

[1] 吴卓娟. 信息服务与金融业发展[J].情报杂志，2001（7）.

第8篇

关键词：大学生 互联网理财现状 余额宝 策略研究

中图分类号：F830.9

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2015）06-017-02

一、引言

互联网理财是指投资者或家庭通过互联网获取商家提供的理财服务和金融资讯，根据外界条件的变化不断调整其剩余资产的存在形态，以实现个人或家庭资产收益最大化的一系列活动。进入21世纪，现代信息网络技术迅速发展，带动了电子商务、电子支付等互联网经济的猛速发展。由此，第三方支付公司、电信运营商等非银行金融机构加快向支付结算、信用中介等传统金融服务领域渗透。互联网金融在整个金融市场上扮演重要的角色，发挥着不可替代的作用。

随着“余额宝”、“微信财付通”为首的高回报率互联网理财产品的出现，包括百度、腾讯、阿里巴巴、网易、苏宁等几家中国最具影响力的互联网企业纷纷推出自家理财产品。这些互联网企业推出的新兴理财产品看似与银行传统的理财产品没有多大区别，但是凭借良好的流动性以及高于银行活期利率的收益率，吸引了大量理财者的注意。相较于银行理财产品存在的不稳定的收益与风险等问题，互联网理财产品更接近于一种“傻瓜式”的理财方式，即以简单直接的回报率作为吸引广大理财者的准绳，极大程度的简化了操作过程中存在的风险以及弱化了由于进行投资非互联网理财产品而存在的不稳定的市场风险。

大学时代是赚取人生第一桶金的黄金时期，是理财的起步阶段，大学生的可支配收入对于大学生进行互联网理财有着重要影响。从总体来看，各高校设置互联网理财的课程较少，大部分大学生通过网络渠道获取有关互联网理财方面的有关知识，但是零星且不深入。大学生作为未来金融市场主力军具有接受能力强、知识储备丰富的特点，同时也存在风险控制及承受能力不足、易沉迷网络的缺点。因此，研究大学生互联网理财现状并提出策略，引导大学生正确参与其中具有非常重要的现实意义。

二、大学生互联网理财现状的调查过程

为研究大学生互联网理财现状，本着每一问题都有特定的目的的原则设计了专门的调查问卷。调查问卷针对在校大学生，采用网上问卷与纸质问卷并行的方式，共发放500份调查问卷，有效回收500份。其中，男生和女生的比例分别为39.13%和60.87%。通过对调查问卷结果进行科学的分析，在此基础上得出真实的结论以及提出切实有效的建议。

三、大学生互联网理财现状的分析

1.大学生对互联网理财产品的了解程度。调查显示，有70.4%的大学生不怎么了解余额宝、微信理财通等这些互联网理财产品，非常了解和不了解的大学生分别占17%和12.6%。可见，大学生对基本的储蓄方式了解程度较大。虽然大学生对互联网理财产品有一定程度的了解，知道如何购买以及操作，但是大部分大学生的了解程度不深，包括互联网理财产品的收益率计算以及风险程度。

2.大学生互联网理财分布情况。由调查结果知，在进行互联网理财的大学生中，有73.9%的大学生选择余额宝进行理财，分别有4.3%、0.5%和1.5%的大学生选择理财通、零钱宝和现金宝进行理财，而选择其他类互联网理财产品进行投资的有19.8%（见图1）。由此可以看出大学生互联网理财投资方式单调。并且，在这类人群中，他们选择互联网理财产品看重的因素，分别有35.1%和31.7%的大学生选择收益率和风险程度，同时有17%和12.5%、3.7%的大学生选择变现能力、投资门槛和其他。可以看出，收益率以及风险程度也是大学生进行互联网理财的重要因素。

3.大学生的投资风险特点。

调查显示，分别有43%和51.2%的大学生自认为属于风险中立型和风险规避型投资者，只有5.8%的大学生认为自己是风险偏好型投资者。从大学生将自己的生活费结余的用途来看，有43.9%的大学生将生活费结余存入银行，有20.9%的大学生将生活费结余购买余额宝互联网理财产品，存入银行以及购买互联网理财产品的占比较大。生活结余用来其他消费的有30%，而购买股票与购买基金的大学生分别有4.3%和0.9%，占比较少（见图2）。可以看出，大学生主要选择银行这种基本的储蓄方式，同时进行互联网理财的大学生也较多，而对于高风险与高收益并存的理财产品接触较少，反映出大学生投资理财更偏向于稳定的理财方式。

4.大学生对互联网理财产品风险的态度。由调查结果知，有60.4%的大学生认为互联网理财产品有风险，但是不大。同时也有31.4%的大学生认为互联网理财产品有风险，但是风险较大。总体来看，大部分大学生认为互联网理财产品风险较少，而只有少部分认为风险较大。于是，针对那些认为互联网理财产品有较大风险的大学生进行了进一步调查。其中，认为互联网理财产品存在资金被盗以及存在个人信息泄漏风险的大学生分别有25.7%和44.4%，这两种风险占比较大，而认为有其他风险的大学生占比较小（见图3）。可以看出，大学生对互联网理财产品的信任程度决定了大学生们的参与度。互联网本身就是一把双刃剑，在提供便利的同时也存在隐患。支付宝账号被盗以及计算机病毒等都是进行互联网理财存在的风险，这使得风险厌恶者以及不信任网络的大学生不参与其中。

5.互联网理财对大学生的影响。调查显示，有32.4%的大学生认为通过互联网理财可以使得理财意识增强，29.5%的大学生认为可以收获理财收益的快乐，23.7%的大学生认为使得网购增加，12.9%的大学生认为应该将更多的资金投入其中获取收益。从中看出，大部分大学生认为互联网理财有较大的积极性影响，只有少部分的大学生认为互联网理财有不利影响。这种不利影响包括长时间沉迷于理财产品受益风险动态走向，而荒废学业以及产生的连锁不良影响。

四、调查成果

从调查结果可以看出，大学生的互联网理财还存在一系列的问题。首先，大学生互联网理财知识匮乏，了解渠道少且认识程度浅，互联网理财品种局限于“余额宝”等最简单的理财方式，思想较为保守；其次，大学生的互联网理财观念较为薄弱，认为理财可有可无或者离自己比较远，同时，还有大学生在选择互联网理财产品时过度依赖于父母，独立性较低；最后，由于互联网本身是一把双刃剑，提供便利的同时也存在问题，个人信息被盗等缺点降低了大学生互联网理财的参与度。

五、互联网理财建议

1.大学生应该提高互联网理财意识，学习互联网理财知识。大学生作为未来金融市场的主力军，应该多学习互联网理财知识，为将来投资于更广阔的金融市场积累经验和知识，同时不要铺张浪费，把钱用在正确的地方。虽然互联网理财越来越受大学生的关注，但是大学生不能因此而沉溺于互联网理财，耽误学习，还是应该以学习为重。

2.大学生应该提高互联网理财风险意识。大学生应该具备风险意识，加强个人信息保护，规范自身的投资行为，利用自己的专业知识来提高互联网理财管理水平，多样化理财以减小风险。同时要看清当今互联网金融来势汹汹的本质，“理财有风险，投资需谨慎”，不能轻易相信某些公司企业所做出的绝对承诺，如所谓的“固定收益”、“零风险”等。

3.各高校应该提供有关互联网理财课程。学校为大学生的成长成才提供了场所，面对互联网金融市场的快速发展，学校应该为大学生开设有关于互联网金融和投资理财的课程，除《理财学》、《证券投资分析》等传统必修课外，有必要增加《互联网理财》、《互联网理财产品分析》等有关互联网理财的选修课。各类专业交叉学习，有助于拓展大学生的知识面，为大学生的全面发展奠定基础。

4.政府部分应该加强网络监管。政府部门应该发挥对互联网理财行业的引领、监管作用，加强对互联网理财行业的监管，有效保护理财者个人信息，提高监管力度。改变原有的监管模式，建立金融监管部门与互联网监管部门联合的跨部门监管机制。另外，政府机构应积极倡导银行金融机构的利率市场化，提高各行各业的市场竞争力。

参考文献：

[1] 孙晓涛.公共投资理财课程本科教学理论浅谈[J].科技信息，2007

[2] 王品文，李冠莹.大学生，你理财了没[J].大学报，2007

[3] 袁笑颜，王雪.货币市场基金与大学生投资理财[J].中国商界，2009

[4] 余志芳，涂淑娟.论大学生理财能力的培养[J].科教导刊，2011

[5] 王旭林.关于大学生个人理财若干问题的思考[J].天水师范学院学报，2011

第9篇

1.网络银行的概念和特点

1.1 网络银行的概念

自20世纪60年代起，美国、日本等发达国家的传统银行已开始着手电子化服务建设，他们将计算机技术引入客户服务和公司管理。经过数十年的发展，目前已经业务和管理的电子化管理，建成了全方位的电子化银行体系。网络银行的阐述应从两个方面进行：一是从机构的角度，指银行基于互联网和消费者客户端开办业务；另外，从产品和服务的角度来看，传统银行或者新兴金融企业通过互联网提供金融服务，不仅包括传统的银行服务，也包括互联网创新带来新的金融业务。在日常生产生活中，我们对网络银行更多的认识是基于业务的角度，即网上银行服务。

1.2 网络银行的兴起原因

笔者认为，网络银行的产生并取得发展主要有以下几个方面的原因：

1.2.1市场竞争需要企业创新。由于经济和贸易的迅速发展，银行和企业客户，个人客户，银行和其他金融机构之间出现大量的、经常性的联系，这些量大面广，重复繁琐的交易操作，继续采用人工方法使银行的运营成本高企，运营效率降低，而且容易出错，从而导致金融交易的失败。

1.2.2科技的发展。随着信息化时代的到来，加速了计算机技术，网络技术的发展和互联网的普及，同时引发生活和经济活动方式的变革，这些都给银行服务的传统服务带来了很大的影响。充分利用现代科学技术成果，最大限度地满足客户的要求，为客户提供方便，快捷，安全的金融服务，并占领市场是银行的必然选择。

1.2.3消费者消费习惯的演变。随着上网用户数量的大幅增长，通过网购平台足不出户购物的宅男宅女使得网络消费成为了一种重要的消费习惯。甚至总理也以“消费时点”来形容网络的影响力。

1.3 网络银行的基本特点

现在网络银行的发展与互联网、互联网公司和社交网络存在众多联系。其特点归纳来说有以下几点：

1.3.1差别化服务。网络银行能够提供互动式的沟通方式，客户访问网络银行办理业务时，可以提出具体的业务需求或购买一个具体的金融解决方案，网络银行也一直在互动方面进行努力。

1.3.2业务办理更高效。客户可以通过互联网去完成账户查询，资金转账，现金存取和其他银行业务，享受在线银行优质，快捷，准确，方便的服务，实现了通过电脑、手机等互联网终端的快捷支付。

1.3.3衍生新的金融产品。网上银行能够集中利用其价优势和互联网丰富的信息资源，提供企业信用评级，财务信息，投资分析等服务创新，不断改进，提高附加值信息，加强银行信息中介职能。

2.网络银行的发展现状

2.1 网络银行的业务概况

随着互联网技术的不断发展，网络银行提供的服务种类、服务深度都在不断地丰富、提高和完善。大体上，网络银行提供的服务一般包括两大类：一类是传统业务，这类业务只是把传统银行的业务从现实中的柜台搬到了网上办理。另一类是完全针对互联网多媒体能够实现互动的特性来设计提供的创新金融产品和业务品种。这类业务以客户为中心、以科技为基础，真正体现了按照市场的要求“量身定做”的个特色。

截至目前，网络银行已经开办的网上银行业务多达上百种，下面简单列举几家银行的网银业务：

2.1.1北京银行：查询账户信息、查询境外交易、查询网上购物记录、短信天使服务、收款人名册管理、缴纳水费、供暖费、手机话费、网上基金、网上贵金属业务、网上国债、电子杂志等。

2.1.2民生银行：个人金融业务、小区金融业务、小微金融业务、公司金融业务、同业金融业务、直销银行业务等等。

2.1.3交通银行：理财、基金、缴费、黄金、外汇、保险、网上购物等等。

2.2 发达国家的网络银行发展现状

在发达国家，网络银行发展迅速。和20世纪后许多新鲜事物一样，美国是网络银行的诞生地。20世纪90年代，在克林顿总统的强力推动下，美国信息高速公路系统的建设和网络进入普通家庭的普及，为网络银行的出现奠定了基础。1995年10月，美国建立了第一家网络银行SFNB，据统计，在1997年5月27日，美国网络银行家数仅为26家，到2000年3月14日，这个数量达到了1930家，到2010年底美国的互联网用户达到了4200万。在亚洲，新加坡、日本等国家的网络银行也正发展到一个，并仍已相当的速度继续发展着。

2.3 我国网络银行的发展现状

在互联网时代，中国拥有着后发优势，从2013年起，腾讯、阿里巴巴、苏宁易购申请涉足银行业务的消息就已经尽人皆知。支付宝、微信也开通了理财服务，高过一般金融机构的收益率在很短的时间内就积累了上亿的用户。

就在2014年7月，银监会披露了近日已正式批准三家民营银行的筹建申请的消息。这三家民营银行分别是由腾讯、百业源公司、立业集团为主发起人设立的深圳前海微众银行，由正泰集团、华峰氨纶为主发起人在设立的温州民商银行，由华北集团、麦购集团为主发起人设立的天津金城银行。我们注意到，腾讯成为了这批获准进入真正意义上的银行业的互联网公司，这无疑实现了中国互联网行业进军银行业的梦想。我们相信，接下来会有更多实力雄厚的互联网公司进入银行业。一直以来，互联网公司对用户体验的关注以及提供差别化服务的能力都是令其他行业望其项背的。

银监会表示，上述三家试点银行将在发展战略和市场定位等方面各具特色。如深圳前海微众银行将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行，温州民商银行定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域三农提供普惠金融服务，而天津金城银行将重点发展天津地区的对公业务。

3.网络银行目前存在的问题

第10篇

关键词：互联网金融 财富管理平台 互联网创新 本土化

引言

财富管理的概念早在1933年就已经出现，之后，高盛和摩根斯坦利将它广泛用于私人部门，现如今，这个概念已逐渐渗入到西方国家的家庭中。私人财富管理公司为高净值资产的客户提供个性化、专业化的财务规划和投资建议，涉及到股票、基金、不动产、衍生品、信托投资、退休金管理等。

目前，国内不少银行已经推出私人银行服务，主要是面向高资产、高收入人群，以招商银行为例，私人银行只为净资产在1000万以上的客户提供服务，境外私人银行以汇丰银行为例，门槛都在100万美元左右。私人银行为客户提供全方位、个性化、私密性质的财富管理服务，包括客户投资的投资规划（有货币类资产投资、固定收益资产、权益类，其他等），设立私人基金、合理避税、教育信托等。

据福布斯和宜信公司公布的《2013中国大众富裕阶层财富白皮书》，中国私人财富快速增长，2012 年末中国个人可投资资产总额约83.1 万亿元。其中，可投资资产在10万美元到100万美元之间的大众富裕阶层迅速扩大，2012 年末达到了1，026 万人。大众富裕阶层的财富保值需求强劲。

然而国内外大多数私人银行的准入门槛和费用太高，大多数的大众富裕阶层并没有选择享受财富管理的服务。而如今，互联网金融的浪潮带来了普惠金融的福音。私人银行和财富管理行业也不再是高资产人群的专享了。

美国的在线财富管理平台如“Persoanl Capital”、“Wealthfront”、“Betterment”风生水起。所谓“在线”是因为它的服务都是通过互联网实现的，和私人银行的区别在于它没有一对一的服务人员，所有的服务都是通过互联网和信息技术实现的，是一种以客户为中心、提供整体建议的消费科技。客户可以通过联网，24小时不间断的获得投资建议和服务，管理自己的资产。

美国市场上的这种普惠金融模式和中国不断扩大的大众富裕阶层的需求不谋而合，中国市场未来数年必将诞生一系列新型财富管理公司。之所以说它新，是指新客户、新投资方式和新用户体验。而这一切与互联网的思想和技术密不可分。

本文的主要目的是介绍美国最前沿的在线财富管理平台的运营模式，这种新型财富管理平台的互联网创新点，以及这种模式在中国市场的发展前景和挑战。

一、美国互联网财富管理模式概述

美国主要的个人互联网财富管理平台有：“Personal Capital”、 “Sigfig”、“Wealthfront”、“Betterment”、“Future Advisor”。这些互联网财富管理平台建立的初衷是考虑到每个客户都值得拥有一个精致的、量身定做的投资计划，这些计划成本低、多元化、分散风险、能有效避税。这些公司让最好的金融机构和私人财富管理师为客户提供高质量的金融建议，却不需要太高的资本准入限度或费用成本。

使用在线财富管理的客户，大多数都有一个共同的特征：受过一定教育，熟悉互联网，非金融专家，资产净值不高，顾忌大银行的理财费用或门槛。

目前，国外的新型财富管理平台可以分为两类：账户管理类平台和资金管理类平台。

一类以“Personal Capital” 和“Sigfig”为代表，主要是为客户提供投资账户管理建议，称为账户管理类平台。平台将客户的各类金融账户（储蓄类账户、信用卡、股票、基金、信托、保险及退休金账户）联系在一起，在一个可视化的面板上呈现出来，客户登录一个平台就可以看到自己所有的投资账户信息。平台利用信息技术实时的跟踪客户的金融资产表现，推荐优质金融资产；分析经纪商的费用是否过高，推荐最合适的经纪商。

第二类称为资金管理类平台，以“Betterment”和“Wealthfront”为代表。客户委托平台管理一定数额的资金，平台利用其专业性将资金进行有效、优质的配置。“Betterment”和“Wealthfront”主要是通过购买ETF基金的形式，将客户的资金分散投资到7-8种不同类别的资产上，资产类别包括国内股票、全球股票、国内债券、全球债券、不动产、自然资源。根据客户的不同风险偏好，资产类别的配置也会有所不同。客户可以在平台上一目了然的获得配比信息，也有权更换ETF基金类别和比例。

这类平台的投资过程通常分为以下几个步骤：1.针对当前的投资环境，确定一个理想的资产类别集合。2.根据客户不同的风险承受能力，利用现资组合理论来分配这些资产类别。3.选择低成本的投资工具来代表资产类别。4.客户确定自己的风险容忍度，为客户量身打造一个定制的投资组合。5.平衡和持续管理。6.全方位考虑，包括涵盖递延税项资产组合在内的差异化资产配置。

截至2013年6月，“Personal Capital”已有 20 多万用户，跟踪的资金量超过 200 亿美元。“Wealthfront”管理着超过2.5亿美元的资产，仅在2013年就增长了150%。它的客户平均信托资产超过8万美元，账户规模从5000美元到500万美元不等。

二、新型财富管理平台的互联网创新

互联网“开放、平等、协作、分享”的精神与财富管理的理念碰撞后，产生了巨大的效应。基于互联网的开放性，财富管理不再有任何门槛限制，它对所有的客户一视同仁，他们以客户为中心、打造整体消费建议，24小时不间断的为客户提供建议，计算精准、科学。

互联网金融模式下的新型财富管理平台，具有传统财富管理模式无法比拟的一些优势：

（一）准确的客户定位和精确的客户属性分析：账户管理类平台需要客户绑定股票、债券、信托、基金、养老金、贷款、保险账户，公司可以一目了然的了解客户的账户信息，当然是基于保密性前提，平台对客户的定位更加准确，信息处理更加全面、迅速。

资产管理类平台首先要客户在线填写个人信息，完成风险评估，利用软件得出客户风险水平。基于客户特定的风险水平，进行有针对性的资产配置，结果会更加精确。

（二）整合资源，以可视化面板呈现：账户管理类平台凭借其专业性，将用户的现金支票、借记卡、股票、基金、退休金、贷款账户整合在一个平台上，用可视化面板呈现给客户。客户不需要像以往那样登陆不同的网站，只需要一个平台，就可以看到所有的投资账户信息，大大节省了时间和精力。

资金管理类平台选择了7-8种完全不同类别的资产进行投资，具有多样性、整合性特征，同时又分散了风险。投资结果、资金分配额度都用可视化面板呈现出来，客户可以轻松了解自己的资产配置。

（三）智能分析和评估：账户管理类平台利用信息技术，分析客户已有的金融资产类别和表现，自动的提供类比结果。当客户的经纪商收费过高时，也会自动的被系统侦测出来，客户可以选择更换经纪人。

对于资金管理类平台，当客户完成了风险评估投入资金以后，客户无需从海量的基金产品中去挑选优质的基金，投资分析决策就完全交给了计算机和互联网。多样化的投资方式，以及避税的考虑，可以帮助客户获得比市场回报率显著较高的收益。

（四）透明性与主动决策：账户管理类平台只为客户提供建议，所有的决策都由客户做出，没有经理人代为操作，可以保证客户的主动决策权。

资金管理类平台让客户了解资金每一分一厘的去处，客户可以调节ETF基金的比例。目前在国内购买理财产品，客户只能大致的了解它是股票型基金还是债券型基金，但却无法知道投资了哪些产品及投资比例。这一类平台就不会产生这个问题，给客户展示了一个高透明、可调节的在线投资理财方式。

（五）交易成本低，支付快：互联网模式下的新型财富管理模式，帮助客户节约了大量的人力资本，资金支付也更加的迅速，整个金融市场都互联网化；最后互联网有强大的数据分析和跟踪能力，能够追踪客户的交易规律，比如赎回规律等。

（六）流动性：使用资金管理类财富管理平台如“Wealthfront”进行投资，完全不需要担心资金的流动性问题。客户可以随时从账户中取出资金，每笔至少取出2500美元，也可以取出全部资金，这样就等于关闭账户。取出资金和关闭账户都没有费用。

（七）实时更新，保持同步。客户可以通过手机App和邮件通知迅速的了解账户信息和投资讯息，方便而快捷。

互联网化的新型财富管理平台，最让客户最担心的就是账户和资金的安全性，以及投资风险。因此，相较于传统模式的财富管理，它必须提供更好的安全保障措施。“Wealthfront”这一类资金管理类财平台的客户资金与公司资金完全分离，客户的资产受证券投资者保护公司（SIPC）保护，上限为50万美元的证券和25万美元的现金；公司被并购或者上市，客户的经纪商账户不变，可以随时取出自己的资金；公司一旦破产，客户的账户将由合作的经纪商代管，也可以变现。

三、新型财富管理在中国的机会和挑战

就国内实际情况而言，中产阶级及富裕阶层逐渐增多，对财富管理有着巨大需求。但是国内的专业财富管理机构少，加上资产证券化水平低、产品选择少、受到最低投资额限制等，该群体基本找不到合适的财富管理机构。目前，国内外传统金融机构目光均集中于高净资产人群，庞大的中产和富裕人群却缺乏财富管理服务。

中国市场这种普惠金融模式还处于真空状态，正为这种新型财富管理模式提供了一个巨大的空间。如果有一种软件对每一个客户来说费用很低甚至免费，它的出现将打乱金融业的秩序。

但是目前中国要搭建这样的平台，面临以下几个挑战：

挑战一 ：产品不足

以资金管理类平台为例，如果要投资ETF基金，目前在中国市场上交易的仅有56只ETF基金，最新的一只ETF基金——纳斯达克100指数ETF基金于2013年5月15日正式在上海证券交易所开始交易，国内ETF基金的数量和种类还无法与美国市场相比拟，无法充分实现投资多样化和风险分散。

挑战二 ：客户信心不足

网络安全性问题一直被质疑，即使金融公司采用加密技术，黑客也有机会盗窃客户资产。大多数人仍坚信把钱存在银行才是最安全的。此外客户也不放心把自己的账户或者是资金交给一家信誉不高的公司管理。

挑战三 ：法律保障缺乏、监管措施不完善

目前，国内在互联网金融尤其是财富管理方面的法律保障还是很不完善，关于谁来负责监管这些平台，用户资金一旦被盗由谁来承担责任等问题，都还没有系统的法律出台，这也给平台的发展增添了阻力。

四、结论

随着国内中产阶级及富裕阶层人数逐渐增多，投资理财观念增强，对财富管理有着巨大需求。大多数银行的私人财富服务都是提供给高资产净额的富裕人群，普通民众根本无法享受到类似的服务。美国的一系列在线财富管理平台如“PersoanlCapital”、“Wealthfront”、“Betterment”，都是一种以客户为中心、提供整体建议的消费科技。客户可以通过互联网24小时不间断的获得投资建议和服务来管理自己的资产。

美国市场上的这种普惠金融模式和中国不断扩大的大众富裕阶层的需求不谋而合，随着互联网技术的发展，证券化产品的增加，居民财富和投资信心的增加，国内法律环境的不断改善，这一类平民化的基于互联网金融的新型财富管理平台的市场前景将无限广阔。

参考文献：

[1]《2013中国大众富裕阶层财富白皮书》.福布斯

[2]杨涛.互联网金融挑战大财富管理.上海证券报.2013-7-23

第11篇

在没有黑天鹅出现的时候，人们认为所有的天鹅都是白色的。原子创投合伙人冯一名在接受《张江新经济》采访时却直言不讳表示，原子创投投资风格偏向于冒险，更喜欢创新的商业项目，并一直在寻找属于自己的“黑天鹅”。冯一名认为，一些商业项目看似过去并没有成功经验，但这些低概率事件一旦成功就会获得巨大收益。

一笔投资获72倍回报

原子创投的投资方向定位在互联网和移动互联网，这与冯一名技术出身的背景密不可分。冯一名2002年从同济大学毕业后进入微软和上海市政府的合资公司工作。2004年进入长江商学院深造，并赴美国交换读书，2005年归国加入一个美元基金从事风险投资。2010年冯一名遇上职业天花板，他发现美元基金的决策都在海外，而海外决策者和自己在对中国商业机会的理解上有些许不同。2011年，冯一名揣着100万元自有资金做起了天使投资人。

“100万元一共投了三个案子，都是朋友的项目。其中有两个项目做得还不错，于是在2012年开始机构化运作。”冯一名介绍，原子创投第二期基金规模在2400万元，共投资近30个项目。

早期3个案子中小有名气的项目是“脉可寻”，这是一款精准名片识别、名片扫描工具。“第一次见脉可寻团队时觉得他们很年轻很有朝气，想法十分创新。”冯一名认为，当下的中国创业项目已经不再是C2C（Cope to China），而是有不少为中国创造。

正因为中国原创项目越来越多，原子创投也更愿意冒点儿风险投资创新的商业项目。2014年5月19日，停牌三个月之久的拓维信息公告，拟向王伟峰、魏坤、李彬、原禾创业、青松投资和朱剑凌发行股份及支付现金，购买其持有的火溶信息90%股权，对价为8.1亿元。公告中的原禾创业即是原子创投，公告一经公布，冯一名就知道自己算是“赌”对了一次。

资料显示，火溶信息研发了国内首款3D卡牌类策略游戏《啪啪三国》，攻克了全3D、即时操控、多人在线、千人战场等行业难题，在目前的手机网游产品中独树一帜。《啪啪三国》自今年2月在我国港澳台地区以及韩国市场上线后，月流水近5000万元；截至3月31日，其累计充值超过9700万元。

原子创投并非火溶信息找到的第一家投资机构。据火溶信息创始人魏坤回忆，曾有好几家创投机构约谈火溶信息，但谈来谈去，创投机构认为火溶信息团队只有做端游的经验，并不具备做页游手游成功的必定条件。最后只有冯一名决定“赌”一把，“虽然当时（2012年）手游市场还处于雾里看花阶段，但我们觉得他们团队很不错，游戏玩法也很新颖，就赌了一把。”

最终，原子创投在一年半的时间里，以95万元投资成本获得了6925万元的投资回报。72倍的回报让冯一名更加坚信原子创投一直所拥护的黑天鹅理论――寻找过去并没有出现过的创新产品，寻找属于自己的黑天鹅。

投资正确的人

谈起做早期投资的诀窍，几乎所有投资人都会告诉你，早期投资关键在于投正确的人。原子创投赞同这一观点，并试图总结什么样的人容易成功，虽然最后发现成功的因素有千万种，但他们最后通过过去投资失败案例中总结出四种人不太容易成功。

冯一名认为，私心太重的人成功可能性不大。私心太重的创业者对内很难打造出忠诚且有战斗力的团队，因为他不愿意把利益拿出来和团队分享。私心太重的创业者对外很难有重要合作伙伴，因为钱都让他一个人赚去了。往往私心重的人都是绝顶聪明的人，这对于投资人来说暗藏陷阱。投资人可以从公司股权分配判断创业者的私心，如果一个创业者将95%的股权攥在自己手上，成功可能性不太大。

平均分配股权的团队很难成功。冯一名表示原子创投有两个团队都“死”在平均股权上。“其实平均股权就是平均主义，大家没有明确由谁来把这个事情做好，最后你看我我看你。包括出现争论的时候，也会导致争论后事情无法进一步展开，停在原点。”

“第三点是正确的人要做正确的事情”，冯一名举例说，一个创业者所描述的前景要和这个人的生活背景以及过去经验相关。比如60后做移动互联网消费级的产品，成功的可能性就很小。

没有狼性的创业者很难获得成功，尤其是小资青年。冯一名认为创业是苦活累活，创业难以成功。此外，在原子创投内部有一句总结，“一切兼职创业都是耍流氓”。原子创投曾经投过一个兼职创业的案子，最终这个案子“死”掉了。经过这个案子原子创投内部有个铁规矩，就是如果在早期创业团队中，有人不是全职创业且这个人的股份超过10%，这样的团队坚决不投。

必须读懂90后

由于原子创投关注互联网和移动互联网，冯一名发现，如果不了解90后，基本就没法做移动互联网的投资了。“做投资一定要有超前意识，我们特别留意年轻人在想什么、看什么、流行什么。”

原子创投在2014年因为火溶信息赚得盆满钵满，却也因为不了解90后而错过了一个大案子。这是一个90后运营的市场价值达20亿元的游戏项目，在今年被一家公司收购。“我当时非常不理解他们的玩法、画面，我以一个70后的眼光去判断，我觉得这个游戏没有市场。”冯一名自嘲说道。在冯一名看来，做早期投资最担心的事情就是不了解年轻人在想什么，不了解对于年轻人来说什么才是最酷的东西。

“90后还没整明白，00后就登场了。比如现在很红的男子组合TFBOYS，都是00后了。”冯一名觉得自己还得再加把劲努力走进年轻人的世界，在他的微信朋友圈招聘信息中，明确写着招85后投资分析师和投资经理，把一大帮70后、85前的有经验的投资人给排除在外。

第12篇

VC/PE加速布局战略性新兴产业

战略性新兴产业具有技术领先、能耗低、投入少、产额高等特征,有助于经济增长方式转变和产业结构升级。由于其对我国产业结构调整及未来经济发展具有重要意义,战略性新兴产业被列入2010年政府工作报告,成为今年政府重要工作部署之一。日前,国家发改委及工信部、财政部等多部门起草的《国务院关于加快培育战略性新兴产业的决定》代拟稿正在进行调研,力争6月前递交国务院;而《战略性新兴产业发展十二五规划》也正在编制当中,有望于9月份推出。不仅如此,全国31个省、直辖市与自治区纷纷加快战略性新兴产业研究和部署,以根据国家政策制定税收、财政、融资等各方面的实施细则。随着国家及地方政府各种规划细则及优惠政策的逐渐出台,战略性新兴产业将迎来高速发展期。

而对于活跃在产业前沿的创投及私募股权投资机构,其投资触角早已延伸至低能耗小、高成长的新兴产业领域,而随着国家对新兴产业战略定位的确立,创投和私募股权投资机构在该领域的投资正风生水起。清科研究中心数据显示,2009年创投及私募股权投资机构在信息产业、新能源产业、新材料产业、医药/保健品、生物工程等战略性新兴产业的投资案例数量达307个,投资金额18.8亿美元。而从各季节的投资进度来看,创投及私募股权投资机构在战略性新兴产业领域的布局正在加速,尤其是三季度温总理召开三次战略性新兴产业发展座谈会后,第四季度发生了105起战略性新兴产业投资,涉及金额6.99亿美元,占全年总投资案例34.2%和投资总额的37.2%,投资案例较第三季度增加21起,投资额增长了85.6%。(见图1)

细分领域投资特征不同

中外创投布局呈现差异

由于投资偏好不同,且受退出机制影响,中外投资机构在战略性新兴产业的投资布局特征有所不同。总体来看,2009年本土创投及私募股权投资机构投资企业在战略性新兴产业中的投资数量及金额均超过外资创投及私募股权投资机构,其中本土创投及私募股权投资案例达185个,占总体比重的60.3%;投资金额9.63亿美元,占总体比重的51.3%。外资创投及私募股权投资机构投资案例114个,占总体比重的37.1%;投资金额8.88亿美元,占总体比重的47.3%。

在具体的战略性新兴产业布局上,本土和外资创投及私募股权投资机构投资也呈现出不同的特征。

互联网产业:总体而言,外资创投及私募股权投资机构在互联网领域投资圈地比重更大。2009年互联网产业发生的63个投资案例中,外资机构投资案例个数为42个,占比66.67%;投资金额2.41亿美元,占比72.5%,远高于本土投资机构的投资数量和金额。分析其原因,清科研究中心认为,国外互联网发展较早,为外资创投和私募股权投资机构提供了更多的经验;而中国的互联网发展较晚,诸多互联网公司商业模式尚不清晰,从而导致本土机构涉足该领域相对较少。但随着我国网民数量的进一步增长、互联网公司的发展和成熟以及创业板市场对互联网公司的认可,本土机构在互联网产业的投资比重将会增加。

物联网产业:物联网涉及的行业很多,范围很广。按照物联网的产业链大致可以分三个层面:首先是传感网络,以二维码、RFID(射频识别技术)、传感器、芯片及智能卡为主,实现“物”的识别;其次是传输网络,通过现有的互联网、广电网络、通信网络等实现数据的传输与计算;三是应用网络,即输入输出控制终端,可基于现有的手机、PC等终端进行。清科研究中心统计,从2003年至2009年,已有达华智能、鼎识科技、远望谷等十几家相关公司获得投资;在该投资领域,本土创投及私募股权投资机构无论在投资企业个数还是金额上均占比达80%以上。但目前投资较多集中在中后期项目,在早期项目的投资上略为保守。

新能源产业:2009年新能源产业共获得创投及私募股权投资机构投资4.48亿美元,投资案例28个,其中太阳能领域的投资活动最为活跃,投资案例13个,投资额2.38亿美元;风能领域投资案例9个,投资额1.76亿美元。2009年本土机构在新能源的投资个数为19个,占比67.9%;投资金额2.46亿美元,占比54.9%。外资机构投资案例个数为8个,占比28.6%;投资金额1.95亿美元,占比43.5%。在新能源的分布上,本土机构的投资集中于风能与太阳能领域,各发生了8起投资案例,但风能领域投资额为太阳能领域的2倍;外资机构在新能源领域的投资仍以太阳能为主,投资案例4个,投资金额1.53亿美元,风能领域的投资案例较少,仅有1起。综合而言,清科研究中心认为目前太阳能领域尤其是多晶硅领域中创投和私募股权资本涌入已较多,投资机构在新能源产业跑马圈地之时需要注意细分领域产能是否出现过剩。

环保产业:2009年环保产业共发生了19起投资案例,涉及金额8576.49万美元,其中本土投资机构投资案例13起,投资金额2807.49万美元,外资投资机构投资案例5起,投资金额5550.00万美元。总体而言,本土机构在环保领域的投资更为活跃,但是投资金额还略低。就具体的领域而言,环保领域目前的投资集中于水务及固体垃圾处理,投资领域有待进一步扩展。

新材料产业:目前,创投及私募股权投资机构投资在新材料领域的数量和金额均较少。2009年,该领域获得创投及私募股权投资机构投资数量11个,金额仅3018.72万美元,且全部为本土机构所投资。新材料领域投资较少从一定程度上反映了该领域目前还处“冷门”,投资估值水平也相对较低;而随着战略性新兴产业各项政策的陆续到位,该行业未来发展空间宽广,值得创投和私募股权关注和择机进入。

除上述产业外,2009年创投和私募股权投资机构投资了大量的医药、生物工程企业,投资案例共计42个,涉及金额3.23亿美元。其中本土机构投资案例31个,投资金额2.45亿美元,占据主要地位。

综合而言,目前已经有一部分创投和私募股权投资机构活跃在战略性新兴产业,本土创投和私募股权投资机构无论是在投资案例还是投资金额上都超过了外资创投和私募股权投资机构,为战略性新兴产业企业的发展提供股权融资,发挥了重要的作用。在国家各种政策的支持下,将会有更多的投资机构涌入该领域。但战略性新兴产业发展是个长期过程,创投和私募股权投资机构投资热情高涨的同时,亦需冷静思考,在憧憬新产业无限前景的同时,也要理性对待产业发展初期所需要面临的各种风险,如技术研发能力薄弱、部分产业产能相对过剩等。专于所长,择机而入、理性坚持,创投和私募股权投资机构才能在战略性新兴产业的崛起和兴盛中谋求发展,走的更远。

KPO行业浅析

知识流程外包KPO(Knowledge Process Outsourcing)作为业务流程外包BPO(Business Process Outsourcing)的高端业务类型,相比一般的服务外包具有高附加值和高利润率的特点,是外包企业的业务服务内容沿着价值链条向高端领域的不断延伸,进而进入到基于知识型的、侧重流程创新、市场研发和业务分析为主的领域。相对于传统的BPO,KPO更倾向于支持和信息集成,包括一定程度上的诊断、判断、解释、决策和结论等。就其本质而言,KPO是升级版的BPO。KPO与BPO的具体差别可以通过下表加以解释(见表1):

全球范围来看,KPO的发展也是在近10年。特别是在金融危机后,西方的金融机构将逐渐把传统高端的研发、分析、创新与决策的价值链细化与外包。西方金融机构的BPO标书里,对于KPO业务的需求越来越多。一些行业分析显示,KPO的市场规模以46%的复合年增长率从2003年的12亿美元增长到2010年的170亿美元。

目前,KPO的供给市场目前存在着三种力量(见表2):

⑴ 银行或机构的专属研究部门。这些银行/机构自建的后台中心和研究部门,正在积极实现由BPO向KPO的升级;

⑵ 传统的大型BPO公司。这些公司察觉到了行业的发展趋势,正在组建KPO的队伍与能力;

⑶ 新兴的专业KPO公司。这些专业的KPO公司的发展大都是按照类似的模式:在欧美等发达市场设立总部和销售部门,在印度成立研究中心进行项目的执行,并逐渐向中国、智利、中东、南非等地拓展。近几年,全球领先的专业KPO企业,如Evalueserve(KPO概念的开创者之一),Copal Partners,Grail Research等陆续进入中国市场自2005年陆续进入中国市场,发展十分迅速。

与此同时,全球KPO行业也正在经历着一系列的整合与扩张。相比于内生性增长(Organic growth),更多的KPO公司倾向于通过收购的方式实现快速增长。2007年,菲律宾巨头Ayala成立了一直专注于BPO领域的基金LiveIt Solutions,Inc.。LiveIt先后收购了eTelecare,Integreon, Affinity Express等业务流程外包企业。2009年,LiveIt控股的Integreon又向KPO领域的Grail Research抛出了橄榄枝。Infosys也正在KPO领域寻求一种并购式增长方式。Copal Partners在吸纳了德意志银行和花旗银行作为投资人之后,其总裁Joel Perlman近期在接受路透专访时透露了上市的意愿。

在我国,服务外包模式主要还是停留以软件开发和数据处理的ITO和较为基础的BPO层面。2009年,中国服务外包企业50强的业务范围仍以软件外包、IT服务、数据处理和呼叫中心为主。能够提供附加值较高的研发、人力资源管理、财务、游戏动漫设计等业务外包的企业占少数。

而更高端的行业分析、投资分析等核心KPO业务内容在中国更是刚刚起步。一些ITO行业的领先者,如软通动力、海辉软件,在不断巩固其现有ITO业务基础的同时,陆续实现了向BPO的拓展,并开始提供附加值更高的KPO和咨询类服务。2009年8月,陕西中盈蓝海创业技术股份有限公司,一家成立于2006年提供数据录入和处理、数据转换等专业的数字化解决方案的业务流程外包提供商,获得海世创投的青睐,后者直接出资形式获中盈蓝海30.77%股权。海世创投负责人表示,部分投资将用于向KPO等业务领域的拓展。国内首只专注于BPO领域的基金Huaqiao Financial Service Outsourcing Fund也于2009年4月底成立。作为BPO的高端形式,KPO企业无疑正在受到投资者的更多关注。下表总结了部分国内领先ITO/BPO/KPO公司的主要业务范围以及融资和上市情况(见表3)

第13篇

黄云刚对于互联网招聘类产品的理解源于进入经纬创投之前，在腾讯HR部门实习的经历。当时还在浙江大学修读创业管理硕士的他一个人跑到了深圳。在腾讯工作的这段时间里，他做的事情和其他实习生无异，就是把一些招聘要求发到网站上，之后筛选简历并安排面试。这些看似简单的工作让黄云刚对各大互联网招聘产品的特性有了充分的了解，“我在腾讯时天天用各类招聘网站，所以我很清楚各个产品的好坏。”

实习结束后，黄云刚先加入了一家传统行业的投资公司，但这个过分看重资历的传统领域让他有点不太适应。“头发如果没点花白，大家是不愿意跟你聊天的。”黄云刚认为这样的环境对自己的提升有限。这时正好遇到经纬创投在招收应届毕业生，他抓住了这个机会。

尽管不如传统行业那么看重辈分，但应届生的标签在创业投资圈还是会显得格格不入。“应届生没有工作经验，所以对很多产品也没什么感觉。”黄云刚回忆起自己刚入行时，每天做得最多的，就是上各种网站、体验不同的App，并且思考每个产品背后的逻辑。

除此之外，要做创投，一定要去找创业者聊。但对于没有人脉的投资新人，要找到创业者很难，跟他们聊更困难。“首先你要对行业有自己深入的看法，同时对经纬创投也要有所了解，否则即便找到创业者，别人也不愿意跟你聊。”要获得创业者的认可和信任，黄云刚认为自己的功课先要做足。

在黄云刚投资的项目中，快的算是比较经典的案例。当时滴滴和快的这两个项目团队都在寻求融资，基本上主流的美元基金都见过这两个团队，可是没有人敢投，大家最大的犹豫来自其对商业模式的质疑。黄云刚为此做了很多调研，他去跟司机聊，并记录产品使用中的细节差异，最终经纬投给了快的。

如今，滴滴和快的已经合并，且估值达到了150亿美元（约合931.8亿元人民币）。这次的投资落地给黄云刚带来了很大的感触，“哪怕你还是个刚入行的新人，只要积极思考并投入地去分析梳理这个行业，你也可以表现得很有爆发力，这一点跟资历没有关系。”

入行之后，黄云刚的投资业绩表现突出，3年后，他就从一名投资分析师晋升为投资经理，之后的一年他又分别投了笨鸟海淘、莫林科技等项目。每年看上百个项目的节奏也让他对行业的判断力得到了很快的提升，他也丢掉了应届生的青涩标签。

尽管title发生了变化，但黄云刚的工作内容并没有太大的改变。他想把投资作为自己的终身职业。“投资是个非常漫长的工作，可能前3年我了解了些很基础的东西，但更深层的理解还需要慢慢领悟。”黄云刚说。

C=CBNweekly H=Huang Yungang

C： 你是一个非常有好奇心的人吗？

H： 我对我感兴趣的东西会非常好奇，会想尽办法把它弄清楚。但是不感兴趣的事情就一点时间都不想花。

C： 你觉得创业者和投资人之间是一种什么样的关系？

H： 不同时期是不一样的，早期要互相帮忙，创业团队和投资人要共同探讨、共同发展，更多的是合作伙伴的关系。投资人要为创业者提供钱以外的更多增值服务，通过信息和资源帮助创业者开拓视野。

第14篇

【关键词】互联网金融 创新 商业银行

近年来，阿里巴巴、腾讯等互联网企业积极开拓金融领域，引发社会对互联网金融的广泛关注。本文深入研究了互联网时代人们行为特征及互联网金融经营理念和模式等变化，辩证分析了对互联网金融发展的认识与看法，并对互联网金融背景下商业银行创新发展思路提出了政策性建议。

一、互联网金融的产生背景与特征

在以创造、交互、分享为特征的互联网WEB2.0时代，随着电子商务、社交网络、移动终端等技术创新的广泛应用，人们的生活习惯与行为模式发生了较大改变，催生了互联网商业模式与运作理念，渗透并改造着零售、通讯、媒体、及金融等行业。

整体看，互联网金融主要具有以下本质特征：一是开放性，注重协同共享。从服务对象看，互联网金融面向所有客户提供金融服务，不区分自身客户与竞争对手客户。从合作伙伴看，互联网金融以开放共享的姿态与各类服务商开展全面合作，不局限于单一金融机构，具有高度的开放性。二是互动性，注重客户体验。互联网金融为金融机构与客户间的交流与互动提供便利，一方面从客户思维和评价出发推动产品“接地气”，努力将产品名称通俗化、复杂操作便捷化、营销手段多元化，重视客户“我的”个人体验，使客户充分享受产品操作与服务过程；另一方面积极将海量客户引入产品创新与推广过程，实现客户驱动的自我创新与自发传播，使产品与服务品牌深入人心。三是普惠性，注重聚沙成塔。互联网金融改变了中小客户信息获取方面的相对弱势、降低了金融产品与服务的准入门槛，激发了草根阶层客户意愿与活跃度，使大量低净值长尾客户通过互联网形成海量聚合，推动客户层级下沉。四是粘性高，注重平台建设。互联网金融通过类型丰富便捷的信息、游戏、通讯、购物、社交等多元化功能应用汇集海量客户，全面渗透客户日常需求，提高客户迁移成本、提升客户粘性，并将金融服务内嵌其中开发冗余流量价值。五是精准性，注重大数据运用。互联网金融综合运用大数据理念与技术，通过对大量价值密度极低的数据进行抽取、转换、分析等模型化处理，深入挖掘客户潜在需求并提供精准营销与金融服务，提高创新与营销效率。

二、对互联网金融的认识与看法

应该看到的是，互联网企业在金融领域进行了许多尝试，创新推出P2P网贷、众筹等新业态。互联网金融对互联网企业而言通常是在既有互联网平台内嵌金融服务，而对金融机构而言则是运用互联网技术提升金融服务效率、拓展金融产品使用范畴、创新业务营销与经营理念和方法。

（一）互联网金融改变了商业银行经营模式，要积极应对

一是客户服务理念受到冲击：由放弃小微客户向抓大不放小转变。二是渠道优势面临挑战：由物理的网点渠道向电子渠道转变。三是中介角色有所弱化：由资金中介向金融产品与服务提供者转变。四是盈利模式发生变化：由关注单笔收益向注重流量收入转变。

（二）国内互联网金融火爆现象具有阶段性，需理性看待

一是国内互联网金融尚处野蛮生长阶段，终将回归正常发展道路。二是国内互联网金融飞速发展与当前监管方式密切相关。

（三）互联网金融与现有金融领域互为补充，应辩证借鉴

一是二者定位有别，金融机构不宜盲目跟随。现有的互联网金融总体规模相对还比较小，大众容忍度更高，意味着其可以较低成本“摸着石头过河”；而大型金融机构具有庞大的客户与业务规模，其品牌关注度与声誉风险远高于互联网企业，如单纯采取跟随战略，一旦行差步错，后果或将难以承受。二是双方互为补充，金融机构需辩证借鉴完善。

三、互联网金融形势下商业银行创新发展思路

（一）不断创新迭代推出接地气、聚人气的热门产品与营销活动，将海量客户“引进门”

一是加强互联网运用，全面拓展电子渠道。加快实现商业银行网络渠道全覆盖，推动各类产品线在网上银行、手机银行、自助终端及电子商务平台的全面上线；创新探索与第三方支付平台、社交网络等互联网企业合作拓宽网络渠道。二是迭代创新推出接地气、聚人气的热门产品，快速提升市场口碑。三是不断打造吸引客户眼球的营销活动，提高客户吸引力。改变传统媒体广告投放模式，充分借力微信、微博等社交媒体开展口碑营销，引入漫画、谜语等群众喜闻乐见的方式丰富营销方案内容与形式，不断制造客户关注点，提升市场知名度。

（二）努力打造简单、好用的集成化产品体系，使进门客户“留下来”

一是打造一站式的集成化网络金融平台，实现客户操作便捷可感。加快形成并持续丰富商业银行产品线，以便捷、可视、可感的金融超市一站式陈列各类金融产品，实现相关业务的关联推荐与实时跳转，提供全方位、一条龙的金融服务，便利客户操作。二是全面实施开放式改造，引入行外客户。研究推出可支持不同银行、不同支付工具的网络交易账户，不区分我的客户与竞争对手客户，允许所有互联网用户购买商业银行产品与服务，将商业银行“人无我有”的产品优势快速转化为竞争力与经营效益。三是引入粘性较高的互联网工具，提高客户迁移成本。积极引入对战游戏、即时通讯等社交性较强的互联网工具，全方位渗透客户日常需求，提升客户对一体化平台依赖度。

第15篇

成功从来不是偶然的，雅昌文化集团更是如此，尤其在竞争激烈，技术含量极低的零散行业。从高端彩色艺术印刷，到艺术品门户网、从雅昌艺术市场指数（AMI）、到为艺术家建个人数字档案馆、从从艺术数字出版系统到流动美术馆，再到艺术阅读体验中心，十多年来雅昌经历的蜕变恰恰反映出其抓住产业新趋势的强大战略管理能力。“罗马不是一天建成的”，所以雅昌人每天都在迎接着变化。

战略家迈克・波特将目标集聚战略列为三大基本战略之一，这一战略指公司主攻某个特定的顾客群、某产品链的一个细分区段或某一个区域市场等。自创业以来，雅昌一直坚持走目标集聚战略――围绕艺术行业，不断建立长远竞争优势。

雅昌经历了三个发展阶段，第一阶段（1993-1995年）拼技术和设备，本质上是拼资金、拼胆量、拼速度；第二阶段，自1995年始拼服务，要求员工做到：“客户想不到的，我们要想到做到。不仅让客户满意，而且让客户感动。”第三阶段，则拼系统解决方案，在国内艺术刷市场，雅昌市场份额高居95%，形成独家垄断。至此，雅昌在艺术印刷这一细分领域已成长为一家极具竞争力和盈利能力的公司。

接下来，雅昌怎么走？它有很多战略选择：进入非艺术类印刷领域，通过兼并收购升级为印刷控股集团，或者进入房地产、证券、矿业和煤炭等暴利行业。而最终，雅昌确定的战略愿景是：不做印刷厂，而做最优秀的文化产业集团。

那么，雅昌如何往这个方向转？首先，它有丰富的资源基础，十多年来，雅昌在书画、文物、拍卖和摄影领域积累了大量艺术家、艺术作品及相关数据，这些信息在传统印刷业中被当作无用垃圾，但雅昌从最早做印刷时起就保存着这些资源，仅仅是雅昌中国艺术品数据库里就有艺术品图片150万张。

2000年前后，互联网爆发，雅昌艺术网也在此时成立。创建动机是为客户提供增值服务，在当时并没有清晰的商业模式，建设网站必须有数据库，雅昌便开始打造数据库，一是为了互联网建设，二是为了方便客户再印刷。后来，雅昌的数据存储变为业务产品，为画廊、艺术家存储数据，是雅昌以后打造服务产业链的重要基础。有着日本印刷公司工作经验的雅昌文化集团董事长万捷表示：“建立数据库是雅昌发展很重要的节点，网络打开了雅昌从传统印刷走向数字出版公司的产业升级。”

2005年，在雅昌艺术网基础上，雅昌又开始做艺术品拍卖行情，推出“雅昌艺术市场指数（AMI）”。AMI就像股票指数一样，成为艺术品投资分析工具和艺术品市场行情的“晴雨表”。