互联网金融的前景分析范文

前言：我们精心挑选了数篇优质互联网金融的前景分析文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

关键词：商业银行 互联网金融竞争 SWOT分析

2012年号称互联网金融元年，这一年商界知名“三马”联合试水互联网金融，开启保险行业的新章节；这一年电商巨头京东商城提供的供应链金融平台浮出水面，解决了供应商资金短缺问题；这一年多家商业银行涉足电子商务平台，开始探索互联网金融之路。2013年，余额宝概念股横空出世，互联网金融再次引起市场的广泛关注。面对互联网金融来势凶猛的挑战，本文运用SWOT战略分析模型，对商业银行的优势、劣势、机会、威胁进行了全面分析，并提出了四种发展战略。

1 传统商业银行应对互联网金融竞争的SWOT分析

1.1 内部优势分析

①实力雄厚，诚信度高。据银监会的最新数据，截止2013年6月末，我国银行业金融机构资产总额高达144.25万亿元。从数据可知，我国银行业总体资产规模宏大，实力雄厚，诚信度高，在金融业具有非常强的竞争实力。其次，国民对商业银行有着广泛的认识度和高度的忠诚度，具有了一种资金放进银行就是安全的意识，这是任何一家互联网金融企业都无法比拟的。

②基础设施完善、服务网点分布广泛。据银行业协会《2012年度中国银行业服务改进情况报告》显示，截止2012年底，全国银行服务网点达20.5万家，其中新增网点4200家；全国自助设备达50.9万台，其中新增设备10.02万台。由此可知，商业银行基础设施基本完善，网点分布比较广泛。

③风险管理与控制上的优势。资金安全是客户关注的永恒话题。近年来，面对复杂多端的国际化金融环境及日益激烈的同业竞争，商业银行为了在竞争中处于优势地位，不得不完善自身的风险管理与控制体系，这使得商业银行在实践中获取了丰富的风险管理与控制经验。而互联网企业因成立时间较短，还并未形成完善的风险管理与控制制度。

④政策上的优势。自商业银行成立以来，就受到国家监管机构的严格监管，并设定了极高的行业进入门槛，使商业银行面对互联网企业竞争时具有了牌照优势。其次，商业银行金融机构的身份，使商业银行在享受政府税收方面具有了成本优势。而互联网企业一直游走在政策监管边缘，能否获取监管部门颁发的金融牌照，直接决定着它们今后的命运。

1.2 内部劣势分析

①科技系统的技术力量和信息技术的运用能力不足。国内网银系统大部分皆因资金投入量不够、投入重前期开发轻后期维护更新等问题，导致银行科技系统的技术力量不足、网上银行认证系统兼容性差，不能满足用户方便快捷的体验需求。其次，商业银行在传统的经营模式中，并没有针对客户的消费习惯及交易信息等进行深层次的数据挖掘与分析，更谈不上针对性的对客户进行金融产品创新与营销，及建立合理的风险预测与控制机制、信用评估与信用决策机制，白白浪费了一大笔财富。

②金融产品缺乏特色。目前，商业银行虽然开发了部分金融创新产品，但其开发的产品没有针对客户的需求进行创新，产品信息技术含量普遍较低、缺乏显著特色，不能引起市场的关注。而互联网企业自进入大众的视线以来，一直是创新的“领头羊”，引领时代的潮流。

③业务流程繁琐，效率低。商业银行为客户办理柜面业务时，因客户等候时间过长，引起客户投诉的事项已经屡见不鲜。究其原因主要是因为商业银行在进行业务流程设计时，过于强调银行内部制度的执行，以银行或部门的利益为中心，造成银行业务流程繁琐、服务质量与效率大幅降低、内部资源严重浪费，不能满足客户的实际体验。而互联网金融模式下，以互联网为平台的借贷模式为中小企业客户和个人客户提供了新的实时到账的融资渠道，其优势显而易见。

1.3 外部机会

①互联网企业带来的“鲶鱼效应”。尽管互联网企业目前涉及的金融业务并未动摇商业银行的主导地位，但其开放的平台、交互式的营销方法、别具特色的产品、方便快捷的流程得到了广大“草根阶层”的青睐，搅浑了银行业的一滩死水，为商业银行的长期发展带来了“鲶鱼效应”。互联网企业是金融行业中突然出现的一条“鲶鱼”，将极大的促使商业银行更加注重发展中小企业客户业务和个人客户业务，另辟蹊径增加非利息差收入，并为健康发展网上银行、手机银行带来动力。

②社会化媒体平台下的机会。近年，社会化媒体的迅速发展对我们的生活造成了极大的影响，使我们进入了一个社交网络时代。在这样一个时代，人们可以在社会化媒体平台上自由撰写、分享、评价、讨论、沟通信息与资讯，企业可以利用社会化媒体平台更好的搜集客户信息，更精准的定向目标客户，更有效的了解客户反馈，这就为商业银行了解客户的消费习惯、开展网络营销带来了机会。商业银行应抓住这个机会，充分利用社会化媒体平台挖掘客户资讯、开展网络营销，实现与客户的零距离开放交流，使客户的诉求得到及时高效的满足。

③网上银行、手机银行发展提供鉴赏。近年来，虽然网上银行和手机银行呈现一片大好的发展趋势，但仍存在信息技术水平落后、产品缺乏特色、业务流程复杂等方面的问题。然，互联网企业强大的科技技术、各具特色的金融产品、方便快捷的业务流程，为网上银行和手机银行今后的发展提供了一个很好的鉴赏。例如，互联网企业非常注重大数据的运用，并利用“云计算、分布式存储、大数据挖掘”等技术对信息数据进行深度加工分析，建立了识别中小企业信用情况的信用评价体系和信用数据库。

④合作共赢的发展机会。互联网企业通过第三方支付平台，掌握了客户大量的消费习惯和交易情况；而商业银行在日常经营中，与大型企业客户形成了长期、稳定和互信的关系。其次，互联网企业拥有科技优势，科技系统的技术力量和信息技术的运用能力都非常强大；而商业银行拥有金融背景优势，风险管理与风险控制方面具有扎实的功底。双方不同的优劣势特点，为双方提供了一个合作共赢的发展机会。如，双方可以运用信息技术对海量信息进行深度挖掘，并结合严格的风险管理和风险控制，联合打造在线融资平台。

1.4 外部挑威胁

①商业银行面临金融中介角色弱化的风险。Facebook类社交网络凭借其海量数据，对数据进行深度加工为资金供需双方提供了丰富的信息资源；而LendingClub类P2P交易平台，使资金供需双方的资金信息能够进行直接匹配，无需经过第三方机构。两者的协作有效解决了信息不对称和交易成本高的问题，迫使商业银行面临融资中介角色弱化的风险。其次，据易观智库的数据显示，2012年中国第三方支付市场全年交易额规模达3.8万亿元人民币，较2011年增长75.84%。尽管互联网第三方支付仍然无法与网上银行全年900万亿元的总支付额相提并论，但互联网支付爆炸式的增长方式，正在加速金融脱媒，促使商业银行的支付中介角色弱化。

②商业银行的传统战略结构受到冲击。“20%的优质客户为企业创造80%的利润，80%的普通客户为企业创造20%的利润”。几十年来，商业银行严格遵循帕累托定律，把企业的主要目标客户定位为大中型企业、政府机构等优质客户，通过向优质客户提供安全、稳定、低成本和低风险的金融服务，来获得巨额利润。然，互联网企业却把中小企业客户和个人客户视为主要服务目标，利用方便、快捷和客户体验的个性化服务，吸引了越来越多的客户资源。互联网企业对商业银行的传统战略结构造成了巨大的冲击，银行业一片恐慌，多位金融业大佬呼吁银行战略转型。

③商业银行的收入来源将受到威胁。目前，虽然P2P贷款、网络借贷等业务主要针对的是电商平台上的中小企业客户及个人客户，并未真正触动银行的利息差收入。但，随着互联网技术的不断进步，针对大中型企业、政府机关等优质客户的网络借贷业务也将产生，这将直接争抢银行的利息差收入，严重影响银行的主要收入来源。其次，随着第三方支付业务范围的不断延伸，商业银行经营的部分中间业务被逐步替代，这将直接影响银行的中间业务收入，威胁银行的收入来源。目前，以汇付天下为首的支付平台领取了监管部门颁布的基金第三方支付牌照，对银行基金代销手续费收入产生了影响。

2 商业银行应对互联网金融企业竞争的SWOT矩阵分析

基于以上对商业银行面对互联网企业竞争的优势、劣势、机会、威胁分析，我们可以得出了一个SWOT分析矩阵，并以此找到了增长型、进攻型、扭转型、防御型等四种发展战略。因这四种发展战略分别适用于不同的发展阶段，商业银行可根据具体情况进行灵活选择。

2.1 增长型战略

增长型战略主要强调发挥内部优势，同时抓住外部机遇。增长型战略主要有：利用政策上的优势，抓住合作共赢的发展机会，提高银行的核心竞争力，稳居金融业主导地位。在严格的风险管理与控制基础上，全力打造网上银行、手机银行，力争为客户提供安全、可靠、方便、快捷的金融产品与服务，与网点所在地的政府、医疗、特色产业等合作，使客户的线上线下生活高效链接。

2.2 进攻型战略

进攻型战略主要强调发挥内部优势，同时回避外部威胁。进攻型战略主要有：加大网上银行和手机银行金融产品与服务的种类，强化商业银行金融中介角色。通过为优质客户提供一揽子金融产品与服务，改善商业银行的战略结构。降低中小企业客户贷款门槛，提升中间业务的竞争能力，加大金融衍生工具投入，增加商业银行的收入来源。

2.3 扭转型战略

扭转型战略主要强调抓住外部机遇的同时，转化内部劣势。扭转型战略主要有：积极迎接互联网时代，加强与互联网企业的合作，在大力发展网上银行、手机银行等金融新形态的过程中，提高科技系统的技术力量和信息技术的运用能力。学习互联网企业以客户体验为中心的价值主张，注重社交网络的运用，增强金融产品与服务的创新性。抓住互联网企业带来的“鲶鱼效应”，对银行业务流程进行简化，提高银行的工作效率与服务质量。

2.4 防御型战略

防御型战略主要强调减少内部劣势的同时，回避外部威胁。防御型战略主要有：保持原有的优质客户优势，鼓励金融产品的创新，缓解客户资源的流失。简化金融业务流程，改善银行工作效率与服务质量，从客户的体验上做好“防御”。促进互联网技术的建设和完善，用技术拉动收入水平的增长。

3 总结

本文对商业银行应对互联网金融企业竞争进行了SWOT分析后，得到了未来发展的四个发展战略。从当前的形势来看，互联网平台取得了良好的进展，消费者对互联网金融具有较大的需求，这种条件下有利于互联网金融的迅速发展，商业银行应充分发挥自身的优势采取SO增长型战略。这种战略能促进商业银行自身的资源优势得到有效配置，同时促使外部机会得到有效的运用，有利于提高商业银行的综合竞争力，使商业银行金融业的主导地位得到稳定。

参考文献：

[1]冯娟娟.互联网金融背景下商业银行竞争策略研究[J].现代金融，2013（4）.

第2篇

>> “互联网+校园经济”视角下创新大学生消费金融的对策研究 互联网金融下的大学生消费信贷研究分析 互联网金融背景下大学生网络消费行为特征分析及对策研究 互联网金融对大学生消费行为和理财观念的影响 大学生校园互联网贷款消费现状分析 大学生互联网金融行为调查 移动互联网对大学生消费方式的影响研究 互联网时代大学生付费电子书消费行为研究 基于互联网信贷的大学生消费行为研究 “互联网+”下大学生网络消费状况的研究 互联网+时代大学生消费观教育对策研究 互联网金融下面向大学生创业的众酬应用模式研究 互联网金融环境下大学生理财方式之研究论述 大学生互联网理财现状分析及策略研究 民族高校大学生利用移动互联网学习的现状研究* 大学生互联网创业现状与对策研究 “互联网+”时代大学生微公益现状调查研究 “互联网+”行动计划下大学生体育参与现状研究 互联网时代高职大学生人文阅读现状与对策研究 互联网+环境下大学生创业研究 常见问题解答 当前所在位置：l

[6]孙亚伟，孙英奠基于SWOT分析模型的互联网大学生消费信贷分期问题研究[J].改革与开放，2016（1）：80-81

[7]孙晓文浅谈互联网金融背景下消费金融的发展趋势[J].现代经济信息，2016（1）：301.

第3篇

>> 我国移动互联网发展现状及行业机会分析 互联网教育行业的发展现状及创新分析 移动互联网行业发展现状及目标分析 “互联网+”下九华山旅游业发展现状及对策分析 “互联网+”视角下粤菜餐饮业的发展现状及对策分析 “互联网+”下共享单车的发展现状及对策研究 “互联网+”背景下义乌电子商务企业融资现状及对策研究 移动互联网经济发展现状及对策分析 互联网金融行业的发展现状及发展趋势 互联网金融发展现状及前景 “移动互联网+”背景下O2O电子商务发展现状及趋势分析 互联网金融行业发展现状、问题及对策 移动互联网之发展现状及监管对策 安龙县“互联网+农业”发展现状及对策 我国互联网金融发展现状及对策研究 我国互联网保险的发展现状及前景分析 互联网消费信贷的发展现状及风险分析 农村互联网使用现状及发展对策 简政放权背景下互联网金融发展现状分析及政策建议 移动互联网技术的发展现状及未来发展趋势分析 常见问题解答 当前所在位置：，2015-02-03.

参考文献：

[1]刘盟.互联网+背景下义乌电子商务发展探析[J].青春岁月，2015，（22）：17.

[2]朱佩珍.义乌外贸综合服务新型业态培育机制研究[J].中国经贸，2015，（24）：31.

[3]张岸嫔.义乌国际贸易综合改革背景下义乌外贸企业转型外贸电商创新发展新思路[J].中国市场，2014，（14）：12.

[4]金文进.义乌外贸电子商务发展研究与分析[J].电子商务，2012，（10）：21.

[5]吕丹丹.基于贸易结构的义乌外贸发展方式转变研究[J].中小企业管理与科技，2014，（12）：33.

[6]义乌统计局.2014年义乌市国民经济和社会发展统计公报[R].中国义乌网，2016（4）：7.

[7]义乌统计局.2015年义乌市国民经济和社会发展统计公报[R].中国义乌网，2016（4）：7.

[8]中国证券网.义乌：“互联网+”浪潮下借力电商转型样本[EB/OL].http：///20150522/n413641700.shtml.2015-05-22.

[9]中国义乌网.2015年义乌GDP首次突破千亿大关[EB/OL].http：///system/2016/01/25/010046893.shtml.2016-01-25.

[10]浙江日报.浙江外贸，把脉2015.新华网.[EB/OL].http：///local/2015-02/03/c_127450236.htm2015-02-03.

[11]浙江省外贸转型升级试点示范申报材料.义乌市人民政府，2016（5）：2.

[12]王辉.浅析电子商务对义乌外贸企业的影响和对策.时代经贸，2012，（6）：1.

[13]朱作明.义乌商人这十年，生意越来越难做[N].第一财经日报，2015-07-20.

[14]罗应机.我国外贸企业电子商务应用状况调查与分析[J].商情，2011，（44）：82.

[15]严厚雁.义乌跨境电子商务发展现状与对策探索[J].产业与科技论坛，2014，（10）：35.

[16]左力.如何应对我国对外贸易发展的不平衡[J].现代经济信息，2011，（2）：99.

第4篇

【摘要】随着消费水平的不断提升，涌现出不少消费问题。在当今的社会，大学生这一特殊的消费群体面临着不少问题。同时，正因这种特殊的群体的存在，不少的创业人也发现了其中的商机。走进大学校园就不难发现，校园贷款这一现象已经非常普遍。新闻中也时常有报出大学生因贷款而引发的一场场的悲剧。就这一现象分析，大学生应该保持警惕。

【关键词】互联网金融信贷 贷款软件 理性消费

一、大学生的生活处境分析

在校大学生在普通人群中是正在接受高等教育的象征，从另一方面分析大学生也正是即将步入社会的人群，缺乏社会经验，没有稳定的社会收入，理财能力也有所欠缺。面对着这种情况，市场上出现了不少互联网金融贷款，当今大批互联网金融企业进军大学生信贷市场，给大学生分期付款消费注入了新动力。

二、互联网金融贷款企业现状分析

企业通过验证学生的个人信息，为学生提供分期购买商品、预借现金等服务。一、互联网金融信贷在大学生方面一般提供生活用品分期付款和现金借贷两大服务，采用分期的方法赚取手续费，一方面促进了物品的销售另一方面促进了消费者进行消费，很大程度的提高消费者对商品的可接受性。可以说是贷款的另一种运用起了一石二鸟的效果。二、互联网金融信贷现在处于发展的前期，但就拥有了很好的市场，在2014年，随着互联网金融市场及P2P平台的井喷式增长，针对大学生信贷消费的公司已达到30余家。当代大学生作为新时代独特的消费群体，他们对于新产品新概念的接受能力强，消费过程中表现出较强的依附性，并且严重依赖于佳通经济资产，崇尚个性，追求变化，是消费群体中需求量比较大的类型。三、互联网金融信贷所采用的途径贴近生活，与每个人的生活息息相关。互联网金融贷款一般采用手机软件作为贷款平台，被称为贷款软件。手机已经成为大学生生活的必需品，贷款条件也很宽松，一般填写个人信息包括学校信息、家庭信息等基础信息，所以要取得这些小额贷款并不是难事。于此同时，对于刚步入社会的大学生来说，这无非是一种巨大的诱惑。

三、大学生消费观念分析

如今大学生消费水平的不断提高，也正是造成这一现象出现的直接原因。依靠家中有限的生活费，无法满足高质量的生活，正因为这样谁能不想拥有更高的生活水平呢？大多数人群用于消费购买数码电子产品、外形象装饰、聚会活动、奢侈品购买这一方面，无法获得报酬的消费中，并且无稳定收入。所以有时还款能力是很有限的，这样恶性的循环不免会造成一些不堪设想的后果。人们选择和消费的产品或品牌成了自我表现、体现个性的工具，成为社会群体文化的符号象征，成了人与人之间相互认同获取分的标记。因此，符号消费又可以划分为两种符号表现形式：一是“趋同”，二是“示异”。所谓“趋同”，就是借助消费来表现与自己所认同的某个社会层或小团体的相同、一致和统一。表现为消费者看到别人购买某种物品时，这一物品自己并不需要，但也随大流去购买。“购买”的目的，只是为了让自己保持与社会群体的所谓一致性。所谓“示异”，就是借消费显示自己与别人的差异和不同。大学生的年纪正处于青春有活力的时期，并且心志善为成熟，所以难免会无法考虑周全，不能正确的消费。但是从大学生在收入方面，大多数的大学生是依靠家中的生活费维持生活，还能力会受到限制，这样就将会引起恶性的循环。个性自觉引起的消费自主心理导致学生消费的盲目性，相当部分学生消费没有计划，随意性强。大学时期是人生中一个独立性与依赖性并存的阶段。每个人都有自己的想法，有自己想做的事，也拥有这种自由。虽然他们的消费和开支来源依赖于家庭，但他们有他们自己的消费观。大学生的思想没完全成熟，如果缺乏适当的消费指导，就会出现消费的盲目性。

四、网络信贷不良事件分析

近年来，校园网络信贷导致大学生自杀事件频发。河南牧业经济学院学生欠贷跳楼自杀，近期出现了不少各式各样的贷款形式，如裸贷等形式。签署裸条合约用自己的作为担保，事出后不少照片被公布，对借款人产生心理和生理的打击。悲剧背后，疯狂生长的高校校园“网贷”被推到舆论的风口浪尖。首先，听到这样的新闻是多么让人惋惜与不安的，其次我们该思考思考因为什么造成这样的结果。也许我们不该盲目的追求利益，家长与孩子之间应该多一些沟通与交流。

五、互联网金融贷款运用总结

企业\用互联网金融把传统的金融机构与互联网企业相结合，采用互联网技术和信息通讯技术，进一步的发展了金融行业的领域，创造出一种新型的金融模式。校园互联网贷款运用点对点信贷，通过互联网第三平台进行资金的借贷。一方面保障了交易的安全性，一方面打开了更大的市场，并且可以在一定程度上减小贷款人的风险。这种金融方式很好的诠释了大数据金融，互联网平台不仅提供了交易平台，也是提供客户数据的平台。互联网充当介质，在金融业的发展中起到决定性的作用。身为消费者的大学生能否正确地使用这种金融方式是关键。坚持理性消费，摒弃不良消费习惯，互联网金融与我们的生活相结合并不是给我们带来烦恼的，互联网金融为我们创造的是便利。

参考文献：

[1]邓秀焕 大学生信贷消费市场前景分析[J].江苏商论，？2015.

第5篇

关键词：余额宝 风险 收益

中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）10（c）-0231-02

该文将基于普通消费者视角，以风险和收益的维度综合地分析余额宝，并针对余额宝的风险提出有效措施来防范和化解。

此研究以余额宝的发展现状为切入点，采用文献资料法、问卷调查法、数理统计法逻辑分析法等研究方法，对余额宝的风险收益进行分析。

1 余额宝的研究背景

随着互联网的发展与普及，互联网对金融业的发展产生了深刻的影响。互联网金融是由金融电子化发展到一定阶段的产物。从20世纪90年代中期到至今，我国商业银行的传统金融服务业务实现了用户互联网自助办理。2010年之后，一些互联网企业，特别是掌握互联网入口的第三机构，利用大数据、云计算和数据挖掘技术等现代信息技术，不断推出创新性的互联网金融模式产品。

近期阿里巴巴推出的“余额宝”席卷中国金融市场，引起各方争议的同时也开创了不朽的业绩。自上线第二天，支付宝就为天弘基金带来了13万客户和5000万元的申购数额，被认为是电商联合基金公司“改变”理财市场格局的历史性事件。作为一种全新的互联网金融产品，在不足一个月，客户转入余额宝资金规模已突破百亿元。在此刺激之下，腾讯、百度、苏宁等多家电商企业联合基金公司谋求推出理财产品，互联网金融微理财市场抢占之争日趋白热化。“余额宝”的出现使传统商业银行在金融业务多方面的垄断被互联网的金融创新逐步打破。

2 余额宝的运作机制

余额宝在设计上存在三个直接主体，分别为支付宝公司、基金公司（当前仅是天弘基金公司）和支付宝客户。其中，支付宝公司推出兼具支付和增值功能的余额宝产品，是基金买卖客户资源和第三方结算工具的提供者;天弘基金公司推出增利宝基金产品，并嵌入到余额宝中，是基金的销售者;支付宝客户通过把支付宝账户余额转入余额宝，实现对增利宝基金的购买和持有，是基金的购买者。如图1所示。

通过一系列的制度安排，余额宝最终实现支付宝公司、基金公司和支付宝客户的三方共赢。对于支付宝公司来说，为基金公司基金直销提供客户和结算平台，不但可以规避禁止第三方支付公司代销基金产品的监管规定，并可以适度减少备付金准备金和资本充实压力，而且可以获得一定的管理费收入;对于基金公司而言，不但可以马上开辟一条新的销售渠道，增加基金销售规模，而且可以充分借助阿里广泛且稳定的客户资源，发展创新型业务，提升可持续发展能力;对于用户而言，在保证消费支付的前提下，可以实现资金的保值增值。

余额宝为支付宝客户搭建了一条快捷、标准化的理财流水线，包括转入、确认、消费（支付）、转出等4个关键环节，全部采用网络线上操作模式。

（1）转入。转入是指支付宝客户把支付宝账户内闲置的备付金余额转入余额宝，如果客户支付宝账户内余额为零，还可以通过储蓄卡快捷支付（含卡通）付款，暂不支持网银、集分宝、红包等进行转入支付。转入设限额，但各种转入方式有所不同，支付宝账户余额转入无限额，储蓄卡快捷支付单笔2000元、单日2000元、单月1万元，储蓄卡卡通转入随卡通本身限额，各种转入方式转入单笔最低金额为1元，为正整数即可。

（2）确认。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额开始计算收益，收益每日计入客户的余额宝总资金。每个工作日15：00后转入的资金会顺延1个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认。

（3）消费（支付）。客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余额支付一样的便利。客户使用余额宝支付，视为对余额宝持有基金的实时赎回和对余额宝的转出。

（4）转出。余额宝总金额可以随时转出，转出金额实时到达支付宝账户，单日/单笔/单月最高金额100万元，实时转出金额（包括消费）不享受当天的收益。在银行存过钱的人都知道银行账户上活期存款的利息很低，年利率只有0.35%。而把钱放在支付宝账户里面则完全没有利息，其实并不是支付宝不想给用户利息，而是因为支付宝不属于银行，金融监管政策不允许支付宝这样的第三方机构给用户账户上的钱结算利息。于是，阿里集团就创新性的推出了基于支付宝账户的“余额宝”。用户一旦把钱从支付宝账户转到里面新设的“余额宝”里，支付宝公司就会自动用这些钱帮用户在天弘基金购买一项名为“天弘增利宝货币”的货币基金，这样一个小小的动作就可以巧妙的将原来支付宝里没有收益的资金产生货币基金的收益，与此同时用户还可以直接将“余额宝”里的钱进行淘宝消费支付，也可以随时将“余额宝”里的钱退回到支付宝帐户用于其它的一些转帐或提现等操作。

由上面的原理可以看出“余额宝”的收益并不属于利息，而是把钱用于购买了货币基金的收益。而对于原本的银行账户来说，如果你不把帐户上的钱存成活期账户，而是通过银行去购买货币基金，同样可以获得类似于“余额宝”的收益，只不过将钱用于在银行购买理财产品往往对购买时间和购买金额有一定限制，而“余额宝”则相对灵活得多，它一元钱就能起买，用户可以随时把支付宝里暂时不用的钱存到“余额宝”里，也可以随时将“余额宝”里的钱用于购物消费和转出，而这一系列的操作在支付宝平台上完全是无缝对接，非常方便。

3 余额宝发展前景调查问卷统计分析

3.1 问卷调查设计思路

为了更好地了解大众对余额宝的使用情况及对余额宝的意见与建议，特此对余额宝的发展前景进行问卷调查。

（1）问卷设计。

按照问卷设计的目的性原则、可接受性原则、顺序性原则、简明性原则、匹配性原则，结合此研究的内容与目的，进行问卷的设计。

（2）问卷的抽样。

对13-18、19-25、26-35、36-45以及55岁以上，各年龄段的人们发放适量的问卷，共发放350份。

（3）问卷的发放与回收。

调查问卷设计完成后，通过在网上发送手机链接和网上链接的两种方式进行问卷的发放与回收。其中发放350份，回收314份，回收率89.71%，有效问卷300份，有效回收率85.71%

3.2 问卷调查目的

基于对余额宝的风险收益分析，从而以普通消费者的视角对余额宝的发展前景进行调查、探析。

3.3 问卷调查对象

本问卷针对于13～18、19～25、26～35、36～45以及55岁以上的人群进行网上问卷调查。

3.4 问卷调查主要分析方法

（1）数理统计法。

对回收的问卷调查进行统计，并用EXCEL、SPSS等统计学软件进行处理与比较，进而得出相关结论。

（2）逻辑分析法。

在研究过程中采用归纳、演绎、类比、综合分析等逻辑方法，对所取得的数据进行较深入的分析与探讨。

3.5 问卷调查分析

（1）调查问卷人员分布情况。

在发放问卷人群中19～25这个年龄段的所占比例较大为65.33%。13～18及55以上这两个年龄段的人群所占比例甚少分别为0.67%、1%，在对职业的调查中学生所占比例为58.67%。这说明年轻人对于互联网金融的问题更感兴趣，对互联网金融的了解、应用更为广泛。因此，问卷调查的结果会使本文研究的内容更具说服力。如表1、表2所示。

（2）调查问卷余额宝收益分析情况。

有55%的人们在余额宝的储值收益下，会考虑使用余额宝。并且有30.33%的人们会尝试着转入20%以下的闲散资金到余额宝中，18%的人们认为收益比银行高，会将全部闲散资金转入余额宝。这充分说明余额宝公布的年化收益率足以吸引人们的眼球，促使人们将大部分闲散资金从银行取出，投入到余额宝中。而这一举动也恰恰给传统银行业带来巨大的冲击。

（3）调查问卷余额宝风险分析情况。

可以得出有41.67%的人们在权衡收益与风险时，选择了银行，认为虽然收益低但是风险小，有36.33%的人们还持不确定的态度，对于余额宝的风险与收益保持观望。这说明虽然余额宝给出的年化收益率很高，但是在权衡风险与收益的时候大部分人们还是选择了风险规避，认为银行是相对保险的。余额宝的出现着实给传统银行业带来巨大的冲击，但与此同时，余额宝的突然出现，让大家对其是否被政府支持、资金的保障性、回报周期长短、投资成本等问题持观望态度。并且有将近86%的人们认为一旦“余额宝”发生亏损，会立即将资金从余额宝中撤出去，说明对余额宝本身一种不完全信任，并不可能成为长期投资。

（4）调查问卷余额宝发展前景分析情况。

如有55.33%的人们认为余额宝对未来银行产生的影响很大，但不会取代银行的储蓄功能，与银行竞争。有55.67%的人们认为余额宝的发展前景很好，但不会取代银行。这充分说明当互联网金融进入我们的视野，必定会对传统行业产生不小的冲击，但想要从根本上取代传统行业，还需各方面的条件支撑。

4 结语

通过对余额宝的风险收益的分析，本文认为余额宝不属于阿里小微贷，不涉及信贷风险，但是该业务在开展过程中仍然面临许多风险，国家、银行、阿里巴巴以及投资者都应树立风险意识，采取有效措施防范和化解。

在互联网发展迅速的时代，面对互联网金融产品层出不穷，高收益产品背后往往伴随高风险。投资者应权衡风险和收益，进行合理选择，不要盲目跟从。本文基于普通消费者角度，对余额宝的风险收益进行了分析。对于余额宝，不论余额宝的收益率是否会一直下滑，以及之后发展道路如何。余额宝这类产品确实促进了传统金融体系和模式的改革，推动了存款利率市场化。而存款利率市场化是中国金融改革的方向和趋势。它让我们重新思考我们现有的行业模式和思维习惯，它给我们带来了新的、不一样的互联网思维。

参考文献

[1] 中国农业银行电子银行部课题组，孙龙，申莉.互联网时代的金融创新研究[J].农村金融研究，2010（2）.

第6篇

价格暴涨的支付牌照与它所催生的产业

近期，互联网企业和产业资本对支付牌照趋之若鹜。就在不久前的10月21日，有可靠消息称，互联网电商平台唯品会已经全资收购浙江贝付科技有限公司，且通过央行审批。而这也不是第一家以全资收购的方式获得支付牌照的企业。据不完全统计，截至发稿前，已有恒大集团收购广西集付通并更名恒大万通，美的集团收购深圳神州通付100%股权，以及美团点评完成对钱袋宝的全资收购。另据媒体报道，奇虎360也拟收购第三方支付公司。

在热炒之下，随之而来的是第三方支付牌照价钱的“水涨船高”。据知情人士透露，2015年初，一张互联网第三方支付牌照叫价在5 000～8 000万元人民币不等，到年底时就达到1～2亿元人民币，而现在已超过4亿元人民币，翻了8倍左右。这样的情况也催生了居间服务的火爆，据了解，专门从事支付牌照居间服务的机构在全国大约有百余家。这些居间服务机构存在的意义可以说是依托了支付牌照的火爆，其主要工作内容在于设计交易流程并进行资料标准化，从中进行公关运作以保证并购顺利完成，如果撮合成功，可以得到不菲的居间费用。

而据知情人士透露，涉及第三方支付牌照的居间服务至少要触及四到五方，包括买方、卖方，作为居间服务撮合平台的公司，以及一到两个自然人“掮客”。根据居间过程贡献度不同，居间公司通常拿“大头”。

不过这个居间服务可不是一件容易的事儿，据了解，需要新持牌企业提交央行的内容就包括拟从事支付业务的市场前景分析、处理流程及相关业务资金流转情况、技术实现手段、风险分析及其管理措施，以及经济效益分析等。但央行审批的流程有快有慢，短则一两个月，长则八九个月，有的企业由于本身经营情况、提交资料等问题还可能被打回修改，因此交易周期存在极大的不确定性。

牌照争夺的背后

由于自2015年8月最后一次发牌后，央行实质暂停了这一资质的发放，间接催生牌照并购潮兴起。而在2016年8月首批到期牌照的续展结果出台后，央行也正式表态“一段时期内原则上不再批设新机构”，明确鼓励现有牌照并购，这也让目前市场上的“流通盘”显得弥足珍贵，“牌照争夺战”进一步升温。

此外，随着互联网金融兴起，不论是新兴电商还是传统产业，均开始看到支付业务的价值所在。最初看到牌照价值的是电商领域，2012年，京东通过收购网银在线得到支付牌照，彻底告别支付宝通道。笔者认为，京东下决心“拿牌”除了出于保护交易数据的不外流的目的外，还在于可以免除支付宝每年高昂的通道费。据某业内人士透露，很多牌照居间服务企业做成的第一单支付牌照生意的买方都是从事互联网行业的民营公司。此前由于业务需要，需要租用其他机构的支付牌照，以一些大企业一年上千亿元人民币的交易额计算，支付牌照租赁和通道费用就达一两亿元人民币。这样算下来，买牌照无疑划算很多。

金融成企业标配，市场将步入转型期

当然，造成第三方支付牌照被哄抢的原因除了市场发展的现状之外，企业自身的发展需求也不容忽视。对收购牌照的企业来说，其动机大致有两点。

第一，自身业务扩张需要，构建生态系统必需。目前收购支付牌照的企业类型一方面是已在市场上占有一定份额，且自身业务发展成熟。一方面是已布局互联网金融，正开展相关金融业务。对于一个成熟的大公司来说，业务量的增加相对的付给第三方支付的手续费也随之增加。同时企业若开展支付业务，可以其入口优势，整合线上线下数据，来打造资产、支付和营销的闭环，创造自身生态系统。由此看出，开展支付业务逐渐成企业发展必需―既可提高利润扩大营收，同时也是构建自身生态系统的一环。

第7篇

关键词：上海高校学生 校园互联网金融 分析

一、引言

在过去，大学生群体由于缺乏稳定的收入来源而并未引起传统金融机构的重视。而今，随着互联网金融的高速发展，这一群体的金融需求终于因此获得更多关注，从而促使了校园金融市场的发展。根据互联网数据分析调查显示，2016年1月移动金融领域细分市场中，移动理财月均活跃用户规模达7179万人，其中24岁以下人群占比19.8%，其中多数为大学生[出处：ANALYSYS]。

本文拟在以大学生互联网金融理财行为为导向，旨在以企业角度对整个上海大学生的互联网理财市场进行分析，就宣传手段、年化收益调整等方面，对目标群体为上海大学生的企业及产品提供数据上的支持及相关建议。本文共包括三部分，第一部将对此次科研的研究过程进行简短的介绍，第二部分将分析以上海大学生为例，校园互联网理财的现状并找出影响校园互联网金融平台使用的问题，第三部分针对问题逐一分析其产生的原因，并给出相应的应对措施建议。

二、调研过程

为调研上海大学生互联网理财现状及产品，从科研实施的可操作性着手，走访上海各高校，应用问卷调查法、文献分析法和统计分析法等研究方法对其中获得的数据及信息进行处理。期间发放线上问卷213份，线下问卷50份，共回收有效问卷251份，其中男生占比39.08%，女生占比60.92%。通过逐一对问卷数据进行统计，将所有数据总和比较，发现上海大学生互联网理财的区别与共性，在此发现上，结合文献参考，发现问题并分析问题，最终得出结论。

三、上海大学生互联网理财调研及分析

大学生理财并不是一件新鲜事，蚂蚁聚宝曾对全国2325所高校进行分析，在的《2015年大学生理财报告》中显示，在全国超过2500万的大学生中，超过35%的人尝试了互联网理财。而高校学生参与互联网理财这一行为意味着大量的资金输入，可以看出大学生是很大的潜在客户群体，如果能够把握好高校市场的布置，就能在可预见的未来开拓一块非常有前景、有潜力的市场。但是由于存在高校平台推广的可实施性、高校平台投资金额的局限性、高校市场对理财平台的兴趣缺失等一系列的问题，阻碍了理财平台的入驻。以下共五点是通过调研后发现的上海大学生互联网理财现状及分析。

近半数大学生无线上理财行为

通过数据发现，49.43%的大学生不使用线上理财产品，其中72.09%的同学对于其结余选择闲置。在无线上理财行为的大学生中，“对线上理财产品不了解”及“仍为学生，因此没有闲暇时间和精力”的同学超过半数，分别是55.81%和51.16%。经过对大学生的行为分析发现，对线上理财产品不了解共有两方面原因：一是由于自身阅历及社会经验的限制，导致其对理财信息没有兴趣也没有渠道获取；二是理财产品的宣传推广不够。同时很多大学生将自己束缚在大学这个象牙塔内，认为学生无需其他精力放在理财上。

（二）大学生所选择的互联网理财产品单一

从大学生对理财产品的使用数据来看，94.87%的大学生对余额宝的使用较频繁，对其他理财产品了解、使用得较少，如在调查中发现，百度旗下的理财产品百赚仅有2.56%的同学使用。经过分析后发现，主要原因是余额宝门槛低、流动性大、灵活性强。余额宝是国内最有知名度的线上理财产品，虽然其利率比起别的平台都要低，但相比起其他，余额宝要灵活得多，在许多线上的零售平台上支付宝是与银行卡快捷支付并列的两项支付方式，在越来越多的实体店里也可以直接用支付宝进行支付。同时，以90后为主的高校生的金钱观也由上一辈对储蓄的偏好更强转变为对消费的偏好更强。更多的高校生倾向于消费，这也是消费型理财产品余额宝的迅速崛起的原因之一。

（三）理财平台入驻校园的推广未能行之有效

据了解，理财产品在校园的推广并不少见，如理财通的校园推广曾尝试注册送不等额红包等手段，但收效甚微。经过实际调查发现，校园推广主要以线下扫楼发放传单、线上分享好友有奖、线上微信扫码关注平台线下有奖这几种模式为主。其中扫楼的效率最低，虽然传单最后确实发放到了大部分人的手中，但结果往往是以丢弃在垃圾桶为结局。而线上微信扫码关注平台线下有奖则由于人流限制并不能让大部分人去关注平台。线上分享好友是这三种模式里最为有效的一种，作为口碑营销的一种方法确实起到了一定的效果。但是理财平台的推广要建立在让客户觉得可信的基础上，仅仅靠别人的分享还不能达到推广的目的。而经过讲校园网贷平台与理财平台交叉对比之后发现，高校网贷平台的使用率非常之高，如果将网贷平台作为一个切入口，进而升级成一个网贷+理财的多元化平台，就能吸引更多的高校学生使用。

（四）大多数的高校学生属于风险回避者

在调查中发现，大学生对于线上理财产品的顾虑更多在于安全及风险问题。仅有38.46%的学生认为利率高低是选择产品非常重要的因素，51.28%的学生认为利率高低是一般重要的因素，同时，76.92%的学生认为产品的可靠性是非常重要的因素。通过对不同的产品分析可知，平台可靠性越高，相对的利率普遍偏低。加之近期P2P风险事件频发，过高的利率导致公司入不敷出资金链断裂，使得很多使用者血本无归。因此可发现，大学生群体是一群风险承受能力低、收益回报要求适中的金融群体，对于产品安全的考量偏多，属于风险回避者，而非风险爱好者。

（五）大学生的经济状况影响理财行为

调查显示，一半以上的大学生目前每月生活费主要由家庭提供，为800-1500元，占比为54%；经济稍好的为1500-3000元，占比19.47%；800元以下占比16.01%[出处：网易财经]。在调研中显示，34.69%的大学生没有结余，表示“生活费不太够花”。因为缺乏大额资金来源及固定收入，大学生的理财资金不足，导致其理财投资额度分散、风险承受能力低、投资周期较短的特点。

四、针对上海大学生互联网理财状况提出的相关建议

经过对调查问卷的数据分析，可以看出不同的大学生群体在选择线上理财产品时考虑的因素是不同的。站在产品开发者的角度，而消费者主要是大学生群体，在产品的功能性方面，需要从分析结果上大学生对理财产品考量的共通点出发。以下共五点是针对大学生用户群体特点所提出的相关建议。

（一）另辟蹊径加强产品的推广和宣传

由于大学生资金少，更多的企业并不会刻意推出专适用于大学生的理财产品。但大学生群体密度较高，同时互联网理财对于大学生这个群体相比线下的股票或基金等理财产品是更容易接触也使用更多的一个平台，因此互联网理财产品在大学生中的推广并不难。同时，调查发现，平台的知名度在产品的宣传推广中发挥着越来越重要的作用，同时也是挖掘潜在大学生用户的最有效手段。通过有效地宣传推广，可将近半数大学生的闲置资金活跃于互联网理财市场，将使得互联网理财市场形成一波活跃趋势。互联网理财产品可以选择各大社交平台上宣传，如在微信，创建公众号，每天发送推送信息等，同时可以找校园O2O平台合作，或者在高校举行宣传活动。例如，企业可向院校的奖学金获得者进行理财产品的推送；也可在春节时，大学生收到压岁钱的期间加大力度推广理财产品，不失为另辟蹊径的宣传方式。

（二）考量大学生用户的产品体验

在研究后，对于上海大学生所青睐的产品体验得出以下结论。第一，由于大学生大多都没有稳定的收入，所以在选择理财产品时比起定期更青睐活期，或者是短期，而不太会选择长期，因此理财产品在品种的考虑上的优先顺序应当为活期产品、短期产品、第三是长期产品。第二，大学生存入的资金一般占总资金的百分之十至百分之三十，数目不会特别大，因此理财产品必须考虑到学生的资金占比和价格区间的可行性。第三，资金存取及使用的便捷性桎梏了许多互联网理财产品，而这个特点也是大学生更多使用余额宝的原因，因此理财产品需重视“资金存取及使用的便捷性”

（三）将目标用户再次细分

从数据分析不难看出，年龄、性别、或者专业的不同对大学生的理财观念是有所影响的。更多的大学生会根据自身的需求偏好来选择理财产品，如喜欢网购的投资者会选择余额宝或者零钱宝这类理财产品，而偏好理财的投资者则可以选择利率更高的理财产品，如P2P等。同时因为年龄或因为生活工作的紧迫性，年级越高的大学生就理财产品的利率、回报率等收益方面相比低年级的大学生考虑更多。因此在用户注册时，可以让大学生填写相关资料，以此推荐更合适的产品。

（四）在前期就可能出现的问题给予用户可行的解决方法

大部分高校学生是风险回避者，偏好保本型稳健型的理财方案，因此线上理财产品的安全及风险考虑一直是产品推广及使用的大问题。就近期，许多P2P企业因利率资金的矛盾纷纷破产导致许多学生受骗，线上产品的安全行和资金赎回风险也使得很多大学生望而却步。由此可知，如背靠有信誉有声誉的公司推广产品，定期将资金情况发至公众平台或官网等手段，都能有效减少大学生的顾虑，吸引更多大学生使用理财产品。

（五）增强理财安全性的考量

理财的安全性是大学生理财市场的重要标杆。业内人士发现，高风险、高回报的理财产品在这一市场中几乎绝迹。为了降低风险，一些平台将审核借款及其中相关风险转移到更专业的担保公司、小贷公司等机构身上，同时，引入担保公司在更高层面上分散风险。一些传统意义上的金融机构如平安保险等也加入到互联网理财。有了这些公司的加入，互联网理财市场将更加规范。而对投资者，也就是大学生来说，由于其平台的可信度提高，不必开出不合理的高利息以吸引资金，可组成了良性循环，使市场有了持续发展的基础。此外，可就合理配置期限，调整平台自营项目占比，找资本雄厚的信托公司承兑，鼓励知名私募或创司参股或与其合作等方式增加理财产品的安全、可靠的后盾。

参考文献：

[1]郭琳娜.互联网理财新品余额宝现状存在的风险及发展前景分析.

[2]锡士.余额宝加速“互联网金融”[J].上海经济.

[3]陈健.论互联网金融创新―――基于第三方支付支付宝视角[J].中国市场.

[4]E.鲍比.布兰登，H.奥利弗.韦尔奇什么让金融理财燎原全球.

第8篇

【关键词】“互联网+”；经济；融合；前景

一、前言

互联网的普及为我们的生活、工作和学习等方面带来了诸多便利。以我们高中生的课后作业布置为例，教师可以直接将电子版的课后作业发送在班级qq群或微信群中。“互联网+”的出现分别从不同程度上对我国各个行业的发展产生了积极的促进作用。这种作用体现在经济方面即为：“互联网+”的应用促进了各个行业所获经济效益的提高。因此，我国“互联网+”与经济的融合存在着良好的发展前景。

二、“互联网+”

1.“互联网+”的概念

从本质角度来讲，可以将“互联网+”看成是互联网与其他行业的融合，如互联网金融、互联网工业以及互联网农业等。事实上，互联网与这些行业的组合关系并非简单的相加关系，而是将互联网整合成相关行业的基本工具，利用这种工具促进这些行业的发展。

从某种程度上讲，可以将“互联网+”看成是信息化工业化融合的一种特殊强化模式。在实际过程中，“互联网+”利用互联网平台和计算机技术作为核心要素，通过与我国国民经济产业、领域的融合，实现传统产业、领域的创新化、融合性发展。结合我国当前“互联网+”的发展状况可知，其与我国经济之间的融合发展存在着广阔的发展前景。

2.“互联网+”的应用优势

“互联网+”的应用优势主要包含以下几种：第一，可持续发展优势。对于任意一种行业而言，只有实现该行业的可持续发展，该行业才能获得更多的用户和经济效益。“互联网+”的应用实现了各个行业市场结构的更新与改善。在实际发展过程中，市场资源的优化配置使得各个行业的发展空间发生了明显的扩增。“互联网+”通过实现经济发展效益竞争量最大化的方式，平衡目前发展与后续发展之间的关系，进而促进相关行业可持续发展目标的实现。第二，提升资源配置质量优势。从本质角度来讲，当资源被应用在适宜的位置时，才可以产生较高的利用率水平以及较多的经济利润。

三、“互联网+”与经济融合的前景

这里主要从以下几方面入手，对“互联网+”与经济融合的前景进行分析：

1.工业方面

从以往发展历程可知，海尔集团率先在我国的辽宁省沈阳市建立了全球第一家家电智能互联工厂。与传统的工厂相比，所属海尔集团的这一智能互联工厂已经全面实现了家电设备的智能化、数字化、自动化生产。虽然该工厂的前期投入较高，但其能够为工业企业带来的经济收益也是不可估量的。除此之外，该工厂在交互方面也体现出了极为明显的优势。除了设计师关于相关家电产品的设计理念之外，客户与该智能互联工厂中各类家电产品之间的接触变得更加频繁。客户可以将自身的使用意见反馈转化成电子信息，传输至该工厂的对外意见信息收集平台中，进而促进该工厂所生产家电产品市场竞争优势的提高。结合这一情况可以预测：未来，我国工业方面的“互联网+”与经济的融合范围将得到良好的扩展，海尔集团的经验能够为其他意图发展“互联网+”生产模式的企业提供有效的参照依据。

2.银行方面

就银行方面而言，我国“互联网+”与经济的融合主要是通过网上银行提现出来的。自网上银行于2014年正式成立之后，我国的“互联网+”金融便步入高速发展阶段。2015年初，深圳某互联网银行开始进入试营业阶段，经过3个月的良好试运营期之后，该银行正式面向公众开始营业。与传统的实体银行机构相比互联网银行在经营成本、业务处理效率等方面充分体现出了较为明显的优势。因此，银行可以通过“互联网+”的发展过程从经营过程中获得更多的经济利润。对于客户而言，互联网银行的营业帮助他们免除地域限制的干扰，且有效缩短了排队时间。结合我国目前互联网银行的发展情况可知，在未来，这一行业将会获得更多的客户数量，其与实体银行之间的合作项目、发展质量也将朝向更好地方向发展。

3.农业方面

目前我农业方面的“互联网+”与经济融合所取得的成果相对较少。相比之下，一些发达国家，如美国等基本实现了互联网在农业生产中的应用。虽然当前这些国家的农业互联网生产模式仍然停留在3.0水平，但随着计算机技术的不断发展，“互联网+”与经济融合经验的增加，这些国家很快就能实现农业互联网生产的4.0模式。对于我国而言，可以通过对这些发达国家先进农业互联网智能化生产经验的借鉴和学习，促进我国农业的良性发展。

4.电子商务方面

电子商务是“互联网+”与经济融合的重要途径之一。在互联网高度普及的背景中，各个群体，如我们高中生、白领等都已经认识到了电子商务的便利性。与2015年相比，我国所有用户在2016年全年中消费金额对GDP产生的贡献率发生了3.28%的增加。伴随着经济的发展，我国的这一数据在未来的一定阶段中仍然会保持持续增长的势头。

四、结论

“互联网+”的提出为我国各个传统行业的发展带来了新的生机和活力。从本质角度来讲，“互联网+”与经济融合的前景主要体现在电子商务、互联网银行、工业以及农业等方面。对于这些传统行业而言，“互联网+”的出现和应用为其带来了新的生机。随着互联网的不断发展，“互联网+”必然会获得更多的经济效益，显著提高我国的整体经济水平。

参考文献：

[1]杨枫，陈金鹰，邱越. “互联网+”与经济融合的前景分析[A].四川省通信学会（Sichuan Institute of Communications）.四川省通信学会2015年学术年会论文集[C].四川省通信学会（Sichuan Institute of Communications）：，2015：3.

[2]肖岚. 创意产业融合成长的动力机制及其自组织创新模式研究[D].东华大学，2012.

[3]刘大海，葛佳敏，李晓璇，纪瑞雪. “互联网+海洋经济”的融合机制及实现路径研究[J]. 海洋经济，2016，02：13-19.

[4]欧阳日辉. 从“+互联网”到“互联网+”――技术革命如何孕育新型经济社会形态[J]. 人民论坛・学术前沿，2015，10：25-38.

第9篇

Abstract： Based on the perspective of mathematical finance， through using interview method， questionnaire survey， data analysis， method of literature， mathematical statistics and other research methods， this paper analyzes and expounds the present development situation of Yu'ebao and the influence of it on traditional financial industry and discusses the risk characteristics of Yu'ebao. Based on the data collected by the questionnaire of the development prospects of Yu'ebao， combined with the related policies of Internet finance under the background of "Internet +"， it is forecasted that Yu'ebao has a good development prospect.

关键词： 余额宝;风险特征;影响;金融业Key words： Yu'ebao;risk characteristics;influence;financial industry中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1006-4311(2016)10-0040-060 引言余额宝作为由第三方支付平台支付公司宝推出的，与天弘基金公司旗下“增利宝”货币基金相对接的一款旨在化解沉淀资金僵局的余额增值服务，自2013年6月13日正式上线后就迅速发展。上线短短一个月的时间内规模就突破了100亿元，客户数突破400万。2013年11月14日余额宝的规模更是突破1000亿元，用户数接近3000万。至2015年3月31日余额宝规模已达7117.24亿元，创造了基金史上的新纪录。以余额宝为代表的互联网金融正在逐步影响人民的理财方式，对现有的金融体系带来了鲢鱼效应，更是为普惠金融体系提供了新的发展机遇。

 

1 余额宝发展现状问卷调查分析1.1 问卷信度与效度检验信度，即可靠性，是指采用同样的方法对同一对象重复测量时所得结果的一致性程度;效度，即有效性，是指测量工具或手段能够准确测出所需测量的事物的程度。问卷的信度和效度影响着问卷的结果的有效性。在此我们使用SPSS 21.0对问卷的信度和效度进行检验。

对问卷进行Cronbach检验，以检测问卷的信度。检验结果如表1所示。由?琢系数为0.9以及其标准化后的系数为0.744可知，问卷具有较强的内在一致性，故可靠性较强。

对于问卷的效度检验，通过对问卷所有变量进行KMO与Bartlett检验，检验结果如表2所示。KMO值=0.977>0.5，且Bartlett检验后P值=0.000<0.05，故问卷有效性很强，说明问卷的测量结果与要考察的内容十分吻合。

1.2 问卷设计思路及基本情况调查为了更好地了解大众对余额宝的使用情况及对余额宝的意见与建议，笔者于2015年3月在长株潭地区对余额宝的推广现状和发展前景进行了问卷调查。

①问卷设计。按照问卷设计的目的性原则、可接受性原则、顺序性原则、简明性原则、匹配性原则，结合此研究的内容与目的，进行问卷的设计。

②问卷的发放与回收。问卷的发放与回收采取网络平台与实地访问同时进行的方式，实地考察发放问卷150份，通过问卷星这个网络平台发放问卷200份，此次调查问卷共发放350份，共回收315份，回收率为90%，其中有效问卷301份，问卷有效率86%。

③问卷调查对象。在被调查者中，女性人数多于男性人数：男性为138人，占总人数的45.84%;女性为163人，占总人数的54.15%。其中，83.72%的被访者年龄在18-30岁之间，年龄在30-40岁与40-50岁之间的被访者分别占到7.64%与4.65%。

1.3 余额宝推广现状及发展前景分析①余额宝推广率较高。根据调查问卷搜集的数据显示，使用了余额宝的被访者达到了45.51%，与未使用余额宝的被访者比例54.49%相差不到10%，这些惊人的数据显示出以余额宝为代表的互联网金融产品逐渐在金融领域占有一席之地，强烈地冲击了传统理财模式，迅速在网民中传播使用。具体的余额宝使用人数比例如图1所示。

②余额宝的使用人群集中于年轻人。由于超过半数的被访者为学生，有169人，占受访总人数的56.15%，如图2所示。

并且83.72%的被访者年龄在18-30岁之间，故我们研究余额宝的使用情况与年龄段是否有密切的关系，假设余额宝的使用情况与年龄没有关系，对它们进行卡方检验，结果如表3所示。

结果显示，取显著性水平=0.05，而Pearson值=11.782，对应的P值=0.019<0.05，故拒绝原假设，卡方检验结果显著，余额宝的使用情况与年龄高度相关。进一步由余额宝使用情况与年龄段进行的交叉表分析的结果制成的条形图3可知，18-30岁的年轻人使用余额宝的人数最多。说明年轻人对余额宝的接受度更大，余额宝的使用人群主要集中于年轻人。

③是否使用余额宝的原因调查分析。由图1结果显示可知，45.51%的受访者使用余额宝，与未使用余额宝的被访者相差不到10%。对数据进行多重响应分析，得出图4所示的结果，可总结出余额宝被人们选择的重要原因是流动性强、风险小、收益高、方便快捷等。这恰好反映了现代人更倾向于便捷的生活方式，也同时反映了余额宝出现的必然性。

对未使用余额宝的被访者进行进一步的调查，通过对调查结果的多重响应分析，发现因为不了解而不使用余额宝的人数达到了总未使用者的54.27%;其余的26.22%的未使用者认为收益与银行收益差不多，而认为无多余钱投入和感到不放心且存在风险的人数分别占比23.78%和20.12%，这说明未使用者对余额宝业务存在较一致的顾虑。由于大多数人对余额宝的不甚了解，故对风险和收益产生顾虑，导致他们未使用或者不愿使用余额宝。结果如图5所示。

④使用者对余额宝的满意程度较高。我们采用了李克特量表的形式，对使用者对余额宝的便捷程度、收益情况、用户体验以及纠纷解决机制的满意程度进行调查。调查结果如表4所示。

对数据进行整理后我们发现，使用者对调查的各个变量的满意程度为满意以上的均超过了46%，这说明使用者对余额宝的满意程度总体较高，反映出余额宝现有的总体的运营模式让使用者感到恰到好处。其中满意度最高的为余额宝的便捷程度，有78.84%的使用者认为余额宝很大程度上给自己提供了便捷;而满意程度最低的为收益情况，这表现出使用者对收益略低存在着些许的不满，反映出他们认为收益水平还应该有适当提升的心声。

⑤余额宝的使用者对余额宝的发展充满信心。经过调查发现，当假设“余额宝收益下降以及其他类似理财产品出现时，是否会影响对余额宝的投资”时，36.5%的使用者表示会继续坚持对余额宝的投资，表明了相当看好余额宝，且十分信任此业务。仅有11.68%的使用者表示会将余额宝内资金全部转出。结果如表5所示。

余额宝业务运用了网络金融，收益比银行的活期存款收益高，这给传统商业银行带来了巨大的冲击。对于余额宝的未来，37.96%的使用者坚定地认为“余额宝会与银行齐头并进，共同分享市场”，另外28.47%的使用者认为“银行会受到很大冲击，长时间内余额宝等类似产品会占领大量市场份额”。这些支持余额宝的声音逐渐成为主流，说明余额宝广受支持，也同样表现出了使用者对余额宝未来的发展充满信心。(表6)2 余额宝对金融体系的影响2.1 余额宝对银行储蓄的影响余额宝的出现对传统商业银行来说无疑不是一个挑战，短短两年多的时间，余额宝规模就达到了7117亿元，商业银行存款虽在持续增长，但同比增长率还是有大幅度下降。图6为2001到2014年十年间商业银行新增人民币存款变化。

从图6可以看出银行存款在2012年新增人民币存款为108100亿元，2013年又新增125600亿元，而此时的余额宝才刚刚开始新起，对银行的影响也并不是很明显，截至2014年，银行新增存款为94800亿元，相对2013年的新增存款下降30800亿元，而这一年的时间里面，余额宝的规模从2013年的1853亿元迅猛增长到2014年的5789亿元，可见余额宝的吸金能力之强大。图7为余额宝2013到2015年第一季度的规模增长条形图。

再来反观近两年来余额宝购买量的变化和银行存款规模的变化，可以得到余额宝对商业银行的影响在短期内并不会很大，但长期以来必将对商业银行的存款造成一定的威胁。通过网上搜集得到的数据显示，2013年末即余额宝问世半个月时，商业银行存款总额为104.38万亿元，截至2014年9月末，人民币存款余额为112.66万亿元，相比银行上个季度末锐减了9500亿元，当时就为各大新闻报道称“这是自1999年以来银行季度存款第一次出现锐减”。反观余额宝，余额宝刚出不久时天弘基金官网就公布数据支付宝备付金总规模只有几百亿，而余额宝的规模为1853亿元;到2014年第一季度余额宝规模迅速增长达5411亿元，第二季度余额宝的扩张开始放缓，总规模达5741亿元，第三季度的规模相比二季度末下降了6.8%，规模达5349亿元，到第四季度余额宝规模又开始回升达5789亿元，相对第三季度增长了440亿元。图8为余额宝2014年四个季度内余额宝的规模变化图。

从一开始的银行认为余额宝的出现不足为惧到现在余额宝成为了银行不可忽视的竞争对手这一过程，余额宝仅仅用了两年的时间。从2013年到2015年两年多的数据比较可以看出，余额宝等类似理财产品对银行存款还是产生了比较大的影响，随着互联网的安全性更值得大家信赖，人们普遍习惯利用互联网来进行金钱交易，因此大量的金钱流出银行，这时银行的存款业务就会减少，甚至被互联网金融取代，所以，从长期来看，对银行存款分流还是有非常大的影响的。而之所以银行业内人士开始会认为余额宝对银行不会产生很大影响是因为余额宝作为互联网产品，本身是存在危险的，但又由于高收益，导致人们会投放资金，但只是放一小部分资金进余额宝，这对银行来说造不成任何威胁，但是随着余额宝推广时间的延长，越来越多的人开始接触余额宝，余额宝的购买量开始大幅度增加，银行存款虽然持续增长，但同比增长率出现下跌。

2.2 余额宝对银行理财产品的影响尽管导致银行存款分流的原因是多元的，例如企业并购重组及境外项目投资等都会分流存款，但是大量理财产品、委托理财及互联网金融的火爆吸引了不少个人和企业存款。而余额宝的出现之所以会导致银行大量存款流失，主要是因为它的高收益低风险，而且余额宝吸收的是小额闲散资金，门槛低，使用又方便，再加上推广时间的延长，人们对余额宝的了解程度更高，越来越多的人愿意将钱转移到高收益使用又方便的余额宝中去。图9为余额宝存款利息与银行存款利息的对比。

通过这个余额宝利息PK银行存款利息对比图可以看到，余额宝利息盈利能力可以跟银行3年定期存款的利息相比。如果现在余额宝利息大概不变，并且是10万元级别的特大额存款的话，每天的利息叠加，3年后的余额宝利息总收入应该是远大于银行3年定期存款的利息。跟银行存款活期利息想比，余额宝利息是其的12倍多。一年以内的银行定期存款，每天利息比余额宝少了4毛多，一年利息相当于少了将近150元。面对这样的诱惑，人们自然会选择低风险高利息的余额宝，从而减少银行存款。2.3 余额宝促进了互联网金融的蓬勃发展余额宝作为互联网金融模式最成功的产品代表，自推出以来就为各式各样的“宝宝”类理财产品起到了模范作用，腾讯的“佣金宝”，上海银行的“快线宝”、百度钱包等“宝宝产品”满天飞。图10是第一季度互联网宝宝规模(对接的货币基金规模)排名前十的名单。

而2014-2015年互联网宝宝规模(对接的货币基金规模)的总体变化趋势如图11所示。

从不同系别的宝宝规模来看，虽然第三方支付系宝宝数量不多，仅14只，但是在规模上占据绝对优势。2015年一季度末，第三方支付系互联网宝宝规模为8150.92亿元，环比增长15.6%，其中87.3%由余额宝贡献。一季度基金系宝宝规模下降最为明显，由4620.09亿元下降至1558.78亿元，降幅达到66.3%。虽然代销系宝宝的规模最小，但一季度增幅最为明显，截至一季度末，代销系宝宝规模为1072.32亿元，环比大增45.5%。银行系宝宝最为淡定，规模维持在3000亿元上下。如图12所示。

另据公开数据显示，2014年除夕当天，微信红包收发总量达10.1亿个，QQ红包收发总量为6.37亿个，支付宝红包收发总量为2.4亿个，微博方面则有1541万微博网友分享了由央视春晚及39位明星与商家送出的1.01亿个红包。从数据上看，微信红包收发总量大约是支付宝红包收发总量的4倍，然而红包大战背后是移动金融的大规模爆发，与2013年的余额宝相比，2014年的互联网金融将移动金融变成了兵家必争之地。从移动金融来看互联网金融的发展，我们会发现在2014年互联网金融产生了新的裂变，并与中国经济“新常态”遥相呼应，对中国金融的深度改革，即打破垄断、形成适度的竞争结构，发挥了重要的牵引作用，成为推动中国金融体系结构性变革的战略力量。

3 余额宝的风险特征分析余额宝作为阿里巴巴旗下的一款理财产品，拥有广大的用户群体，虽然余额宝发展至今没有出现任何大的纰漏，但是也存在很多风险。

3.1 国家政策风险3.1.1 货币基金制度不完善按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。由于监管方面的限制，第三方支付公司不能代销基金，因此名义上来说，这个货币基金是由天弘基金直销的，支付宝在整个链条上的角色只是支付工具。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，实际是在打擦边球。因此从监管层面上来说，余额宝并不合法，但照目前情况看，监管部门没有叫停余额宝，但一旦监管部门发难，余额宝有可能会被限制或叫停。

3.1.2 货币利率政策PayPal 货币基金在 2011 年无奈选择将货币基金清盘的最终原因是美国实行零利率政策。2008 年金融海啸之后，由于次贷危机，美国本土受到了严重的打击，美国以实行零利率政策作为刺激经济的利率工具，目前的主要目的是降低借贷成本，以期活跃金融市场。而且 PayPal 货币基金在推出的前几年也曾像余额宝一样万种瞩目，辉煌一时，最终也由于国家出台的利率政策，失去了主要的收益来源，不得不以清盘告终。同时，由于我国经济未来发展前景和国际经济局势不可预知，并不排除中国在未来遇到类似的金融困境中不会施行类似的经济政策，所以国家出台的相关经济政策也是余额宝风险存在的一个主要的原因。

3.1.3 金融制度法规不完善目前的我国的金融立法构架多基于传统金融业务，而我国的网络金融也还处于初级阶段，还缺乏相应的法规，如电子合同的有效性认证、交易者身份确认、在互联网金融市场准入许可等方面都尚无完备而明确的法律规定。现阶段也还没有专门对应网络金融理财产品的部门监管，而其他的监管部门也可能由于之前没有监管过这种行业而产生监管疏忽的风险。因此，利用互联网接受或提供相关的金融服务也容易陷入各种纠纷，会面临在义务与权利等方面的法律风险，结果使交易者在面对关于交易的行为及其结果产生更多的不确定性，增加了互联网金融的交易成本，甚至影响其未来的健康发展。

3.2 市场风险3.2.1 货币市场不稳定余额宝其实属于货币基金，而收益的不可预测性是货币型基金的主要特点，余额宝也是如此，货币基金市场收益好坏支持着余额宝的每日收益，若货币市场不景气，余额宝的年化收益率也会逐渐下降。央行2015年10月24日启动今年以来第5次降息和第4次全面降准，伴随着市场利率的持续下滑，部分货币基金收益率以“破3”，转而进入“2时代”，其中关注度最高的莫过于理财消费两不误的余额宝。余额宝作为业内货币基金的代表，2013年上线伊始，七日年化收益率就超过4%，最辉煌时甚至在2014年初达到6.76%，接近7%。但是今年开始，余额宝开始走下坡路，6月中旬“破4”，国庆前后“破3”，据天弘基金的2015年二、三季度报告显示，余额宝的基金规模首次出现连续两个季度下降，规模共缩水千亿多。虽然余额宝现在2.889%的年化收益率相比于同样存取灵活的银行活期存款利率来说占有绝对优势，但大幅缩水的基金规模还是难以掩饰余额宝收益下滑带来的负面影响。

总的来说，购买货币基金的风险比直接购买股票的风险要小，主要是由于基金是分散投资，不会出现受单只股票价格巨幅波动而遭受很大损失的情况。因此，基金的波动情况会和整个市场基本接近，基金能够有效分散的其实是非系统性风险，但却不能分散系统性风险。货币型基金的收益并不是固定的，相反货币基金的每日收益率波动较大，尤其是受利率等宏观因素影响。余额宝也是如此，如果货币市场表现不好，货币性基金收益也会随之下降，余额宝的收益不能由天弘证券公司主观决定，还是归结为货币市场对资金的需求程度。

3.2.2 流动性风险2014 年 1 月，支付宝推出的最新规定表示，余额宝用户支付宝的资金转入资金规模，单笔单日不得超过 5 万，单月不得超过 20 万。在此之前，该产品在转出至支付宝的额度方面并无这种限制。原来，由于余额宝赎回模式类似 T+0 货币基金，之所以会设定这种转入支付宝的限额，主要原因是余额宝规模不断增大，所需的垫付资金量相应的成倍增加。随要随取固然方便，但是余额宝方面因此却要承受着巨额的垫资成本，正常来说，货币基金需要T+2日才能赎回到账，但为了方便网络用户的体验，余额宝的赎回时间是T+0，但是在后台结算仍然需要 T+1 才行，这中间往往需要基金公司垫付一定数额的资金，从而产生后台成本，余额宝规模不断膨胀，垫资成本也随之不断增加。按照100亿元货币基金需要5%，即5亿元的垫资准备计算，这就意味着天弘基金需要为数千亿的余额宝资金准备上百亿元的流动资金，回过头来看，天弘基金是否能承受住这一压力呢?

3.2.3 技术风险支付宝等支付机构中的的风险控制的组成部分及业务操作过程基本全部都是由独立开发的软件系统以及程序，因此，现今最为严重的技术类风险就是互联网信息系统的技术水平以及管理严密性所引发的风险。这部分风险一方面来自于电脑系统程序以及内部被破坏等不定原因，另一方面来自内部终端系统受到病毒感染或者外部网络上受到的各种黑客组织的攻击所引发的风险。根据对欧美多家使用互联网经营的公司企业的长时间调查发现，高技术水平黑客的攻击频率正以每年数十倍的速度不断增加，而系统由于多方面原因导致的瘫痪停运对金融业造成的损失最大。支付宝于2014年1月对外宣称，近期互联网客户端以及手机App客户端均出现的“余额宝刷钱插件”，其原因是一种新型恶意划款插件木马的出现，则这种情况下用户要求赔偿，而第三方支付机构要求其必须有足够的证据来证明这一账户当次划款人不是用户本人才可得到相应的赔偿。而这种木马植入型插件可以任意改变手机或者电脑上余额宝的显示金额。这种插件非法取得用户的信息，从而得到进入余额宝的必要条件，如身份证号码，银行账号，绑定银行卡的手机号码等。这种木马病毒通过互联网能迅速的进行传播，无论广域局域网还是程序系统，一旦被植入木马，将迅速成为非法人员的傀儡。以现今我国的计算机科技水平高度，很难分辨是否是用户还是他人划出的当次款项，难以举证的话，用户将只能承担所有的损失，得不到任何保险赔偿。

4 余额宝风险防范的措施建议针对余额宝的风险特征，提出以下一些防范措施和建议：

4.1 加强余额宝等互联网金融产品的法律监管余额宝作为一种金融产品，应该受到国家各方面金融法律法规的监督，以保障金融体系的安全，但与传统金融产品不同的是，余额宝是一种线上产品，针对这种新型的互联网金融，经济法也应顺应经济的发展，金融监管机构应不断加快立法进程，加强互联网金融准入监管，成立多层次的互联网金融监管体系，加强行业自律，为余额宝等的发展创造更好的政策环境。我们可以充分借鉴国外发展经验，成立专门机构对余额宝类互联网金融产品的设立、管理、具体业务功能的实现及硬件和软件系统的应用等进行研究，为其发展提供技术服务、支持和指导，并利用网络等先进计算机技术进行非现场监管。另外，可以积极与国外政府、金融监管部门开展交流与合作，借鉴其先进的互联网金融监管经验。

4.2 加强预防资金大量赎回造成的流动性风险针对余额宝的流动性风险，天宏公司已经充分利用支付宝的大数据平台，分析支付宝用户的支付规律，对资金流动性进行了提前估算，但是由于余额宝的用户性质以及余额宝本身随时赎回的性质，极有可能引发大面积的赎回，一旦发生这样的大型资金赎回时，余额宝和天宏基金将难以做到有如此多的储备资金来面对。根据以往的资金赎回方式，基金公司可以将T+0和T+1赎回结合起来做，即规定每天能进行T+0的赎回额度，一旦赎回量超过该额度，就只能是T+1到账，也就是说可以有一半的赎回量要走T+1到账的渠道，这样就可以在一定程度上避免一天内有大额度的赎回量的情况发生。

4.3 加强余额宝技术风险监管余额宝是以互联网作为平台，那就必定会涉及技术安全隐患。对余额宝而言，防范由技术缺乏引起的安全风险可以从经营者即支付宝公司和天弘基金公司、方面着手，支付宝公司，作为余额宝基金背后强大的支付平台，应不断更新出高效、准确的支付工具，使余额宝的经营与管理更具有时效性。利用技术变革的优势，加快大数据的产业研究和应用，以及选择与稳定可靠的电信运营商进行合作，降低余额宝依靠互联网进行交易的风险。另外，技术不足更深层次的原因是专业人才的匮乏，公司应重视专业人才的培养，独立开发以及保护自己的信息安全系统，降低余额宝的技术安全风险。

天弘基金公司可以通过建立大型共享型互联网金融数据库，建立针对第三方支付平台的风险评价和预警制度，加大对风险的防控力度，有效防范余额宝的支付风险，提高客户资金的安全性。加强客户信息保密，维护消费者信息安全。另外，天弘基金公司应不断发展、完善组织架构，吸收更多的专业人才，完善自身的人才培养机制，加强自身的技术核心竞争优势。

5 结语余额宝的产生，一方面让数以千万从来没接触过理财的人萌发了理财意识;二是激活了金融行业的技术与创新;第三是推动了市场利率化的进程，促进了金融市场的繁荣发展。以余额宝为代表的互联网金融关系到众多消费者的切身利益，也影响着整个金融行业的健康有序发展乃至社会的稳定。互联网金融和商业银行只有相互融合，各取所长，才能实现二者的共赢局面。

 

参考文献：

[1]邱勋。“余额宝”对商业银行的影响和启示[J].新金融，2013(09)。

[2]王莹。余额宝的流动性、收益性及风险分析[J].中国商贸，2013(12)。

[3]李庆治。“余额宝”又一次“改变”了银行[J].国际金融，2013(08)。

[4]李晓璐。“余额宝”发展与完善的思考[N].电子商务，2014：197-198.

[5]乔海曙，李颖。余额宝的鲇鱼效应、存款利率市场化及其应对[J].当代财经，2014(8)。

第10篇

关键词：银行业；发展状况；影响因素；未来趋势

中图分类号：F2 文献标识码：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.06.002

1我国银行业发展状况

1.1银行业发展的收入情况

2014年以来，我国银行业正在经历前所未有的市场环境聚变，传统银行业务受到了猛烈冲击：银行业资产和利润持续多年的高速增长将调整为中高速增长。2014年银行业贷款增速已降至13.5%，比前5年平均增速下降了6.5个百分比；商业银行净利润同比增长9.7%比前5年平均下降了一半多，很明显的看出，商业银行的盈利水平较以往有很大下降，其以前的优势地位正在减弱，失去了以往在国计民生的重要支柱性作用，其收入的锐减还会导致各种负面性作用，银行业的发展不容乐观，以往的银行“水涨船高”的便利条件已经成为过去式。

面对严峻的现实情况，商业银行之后的发展之路必然遇到层层阻力，面对今后的利率市场化和民营银行的竞争，银行业盈利水平将更加受到打压。今后的银行业发展之路必然如履薄冰。

1.2银行业人员素质情况

我国的许多服务企业都不同程度地存在一方面服务能力相对过剩，另一方面对服务需求的满足程度却很低的矛盾局面，而国有商业银行存在的问题有比较突出的代表性。究其原因，员工素质和人力资源管理水平是主要制约因素。国有商业银行由于经营效率低下，缺乏竞争力，不良贷款已占全部贷款的26.62%，已足以说明问题的严重性。而表现在人力资源和人才素质方面，人员质量结构存在问题也是一个不争的事实。

首先，目前我国银行业人员整体素质比较低下，低素质员工难以流出，这是我国商业银行现行体制造成的，人员结构过死，流动性较低。而且，现行的银行进入门槛较高，很多发展型，能力型人才首先就被拒之门外，而有些没有能力的“关系户”或者理论水平较高却不注重实际水平的“学术派”却充斥在银行业阻碍了银行业的进一步发展。而且，在银行业中经过银行重点培养的人才在面临现在银行业收入水平不高的情况下，很多都选择去证券业，保险业发展。

总的来说，目前的银行业面临着低素质的人才难以流出，高素质人才的大量流失的问题，在目前银行“新常态”的情况下银行业缺少国际化，专业化人才的情况下，其发展趋势堪忧。

1.3银行业的盈利模式构成情况

我国上市商业银行利息收入主要由五部分构成：首先是客户贷款垫款利息收入，其在总利息收入中占71.16%；其次是证券投资利息收入，其部分占比18.19%；再次是存放中央银行款项的利息收入，主要包括法定存款准备金和超额存款准备金，此部分占比5.79%；最后是同业拆借利息收入，此部分占比仅为3.18%。

总的分析，在我国银行业中传统的借贷业务占银行业总利息收入的很大部分，换句话说我国银行业比较依赖传统业务，而在西方发达国家中，金融创新的程度比较高，而且具有发达混业经营。而我国还着重在借贷业务中的利息差，在当今多种理财产品的出现，互联网理财发展的大趋势下，我国银行业的发展必然大受打击，为保持利润而提高的贷款利率也不利于国家其他企业稳步发展。

2现阶段我国银行业发展中的影响因素

2.1经济新常态

在2014年的中央经济工作会议上首次提出新常态的概念，新常态：“新”就是“有异于旧质”；“常态”就是时常发生的状态。新常态就是不同以往的、相对稳定的状态。对于银行业来说，“旧常态”的银行业代表着各种守旧，弊端。而“新常态”代表着高效率，高成就，新的经营和运营模式，克服旧模式上的种种弊端，促进经济的又好又快发展。

当前我国银行业营运结构简单，盈利渠道单一依靠借贷业务，在放贷业务中贷款多流向粗放型发企业，创新性企业和小微型企业很难筹到融资，而且银行本身的业务渠道简单，技术性、创新性能力不足，这都是“旧常态”的体现。以往的银行业在“旧常态”状态下的改革更多的内部的优化，整改。在目前“经济新常态”的大潮流下，银行业的整改必然会在体制上加以整顿，着重加强创新性，技术性，提供更多的中间业务提升盈利能力，在“新常态”下重新注入新的活力。

2.2利率市场化

利率市场化，即利率自由化，是市场经济条件下资金供求双方自主确定利率水平的利率决定机制。在市场经济条件下，作为反映资金供求关系的价格指标，利率对资源配置起基础性作用。利率市场化的目标是开放利率管制，最终形成以央行的基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场对货币的供求决定金融机构存贷款利率的体制和机制，使利率成为反映宏观经济运行状况的准确价格信号，以提高社会资源配置效率。

2015年10月，中央银行对商业银行不再设置存款利率浮动限额，商业银行可以自主的根据市场水平调节利率。在“经济新常态”的大革新趋势下，市场利率化无疑是改革的又一次稳步推进。利率市场化对银行的发展既是机遇也是挑战，早在多年前，西方国家很早就开放了利率市场化，而其中很多国家如日本就曾爆发过金融危机，阿根廷的利率市场化改革更因为不稳定的市场环境而夭折。我国早在1996年就开放同业拆借，之后又陆续开放国债市场利率都为之后的市场利率化打下基础。作为金融改革的关键一环，市场利率化有其必要性意义，能更好的结合市场，加强与实体企业的联系，并且自主利率有利于吸收社会闲散资金，提高银行盈利能力。

当然其存在问题也不容忽视，一是银行的整体压力提高，自主的汇率拟定在当前商业银行技术性人才匮乏的情况下，能多大程度地满足市场又不损害银行自身盈利，对市场做出精准的判断，总体而言是很难的。二是面临更大的风险，在浮动的利率中，市场面临着更大的不确定性，在如今银行与市场联系更加紧密的情况下，风险的危害性可能更大，牵一发而动全身，对国民经济的风险可见一斑。三是竞争的加剧，在如今民营银行的开放，商业银行与民营银行之间在利率市场化的情况下，相互提高利率吸引存款，这对于一些本身经营状况不好的银行而言无疑是致命的。利率市场化是当前银行业发展最重要的影响因素。

2.3互联网金融的冲击

2013年余额宝，P2P等多种互联网理财产品的出现揭示着互联网金融的兴起，对于银行业相对于保守，传统的生存环境无疑是一次新的冲击。

首先，银行的传统业务受到打击，余额宝等网络金融工具的方便性，高收益，无手续等特点吸引了大批70，80，90后新兴社会消费人群将手中闲散资金放入互联网金融中，银行业赖以生存的借贷业务因为存款的减少受到打击。其次，是银行业中的金融理财项目受到打击，众所周知，银行业的金融理财项目准入门槛就在5万以上，收益率在5%―7%左右，而且还存在风险因素，而网上金融理财平台很多是没有经济限额的，收益率有时还要高于7%，虽然部分小平台存在安全患，但我国目前的互联网金融整体还是呈现着繁荣态势，这无疑在商业银行的基金理财方面是一次冲击。最后，银行的传统的中间业务受到打击，当今的互联网金融已经联系到生活的方方面面，以支付宝为首的互联网支付平台已经开展水电费、话费充值，彩票，火车票购买，汇率换算、基金代销为主的中间业务，一定程度上损害了银行的中间业务收入，对银行也是一次不小的打击。

在当前互联网金融如火如荼的大时代，当前很多大银行都开发了自己的银行APP，也是在互联网金融的大环境下对顺应了时展，促进了技术的变革。

3我国银行业的未来前景分析

3.1新常态下银行业转型

显而易见，银行业目前发展面临重重挑战，在当前新常态经济的大环境下，银行业未来只有转变经营模式才能更好的应对挑战。

首先要改变的就是银行的中间业务，以往银行收入模式单一，多数依靠存贷差作为银行主要的利润收入，而贷款流向大多为粗放型制造业、产能型行业。在对创新型行业和小微企业的放贷中收入也相对较小，在当前我国经济新常态的大环境下，粗放型行业的扩张放缓，目前我国的创新性行业发展势头不明显，而且随着中国资本市场的发展，银行业的存贷业务必然受到影响，所以靠单一存贷差维持生存的银行业必须加强中间业务的投入，在中间业务市场上做专做精，打造银行盈利新模式。其次，是加强银行客户服务新模式，开设更多服务型新业务，最大程度化的满足客户需求，从一定程度上解决市场信息不对称的情况。并利用目前银行业中分支行点密集分布的特点，努力在业务范围内提供多元化，专业化的服务。最后，加强我国银行业的国际化业务，在我国对国际化业务中银行业还有很多发展空间，而且国际化是我国新常态经济发展中的必然要求，所以未来的银行业发展趋势必然围绕着国际化展开，在国际机构网点的建设革新，对国际企业的经营业务的创新，还有在企业国际结算、贸易融资上都是重要的转型革新方面。

3.2创新银行金融理财业务

在面对当前利率市场化以及民营银行的开发的背景下，我国商业银行的未来发展前途是不明晰的，传统的商业银行要想真正面对挑战，打破壁垒。创新银行金融理财业务将会是银行未来改革的大趋势。

首先，我们说新型银行理财业务必然是面向客户，以客户利益为中心，在往常银行理财业务存在着手续繁琐，门槛较高等缺乏人性化的情况，这在今后的银行理财业务中必须要加以改正，做到真真切切以客户为主，以达到互利共赢。其次，在理财阶段银行更多的是体现的是通过存款利率，基金，债券等金融手段来达到财产增值保值，而随着现代社会理财理念的变化，有部分人群追求的是传承，避险。参考西方的遗产管理和私人保险箱财产代管业务，在中国如今老龄化社会的大背景下，在遗产管理方面可以有很大的发展和盈利空间。最后，我们说银行传统的理财业务中以有明显收益率的期次型理财产品为主，其产品往往时间周期长，回报率一般。而在利率市场化的今天，以开放型，非保本浮动收益型为特点的净值型理财产品，由于没有固定的投资期限和预期收入，虽然存在着风险的因素，但是在利率市场化大趋势下，未来净值型理财产品必然受到人们的青睐。

3.3拥抱“互联网+”的新模式

第11篇

【关键词】支付宝 家庭生活 影响

随着电子商务的崛起，家庭生活已经离不开网络，电子商务作为网络中不可缺少的一部分，其中支付宝对家庭生活影响最为突出，而且目前家庭生活对支付宝的需求越来越旺盛。家庭生活涉及到很多日常消费、生活缴费、金融投资等等，支付宝在线支付功能能够更好的降低交易的成本，缩短交易的时间，很大程度上提高了交易的效率，让交易双方可以更加自由、更加直接的交易。可以说支付宝对家庭生活最大的影响就是消费模式更加民主，同时也改变了银行传统的处理方式。支付宝为家庭生活带来便捷的同时也必然会存在一些问题，而这些问题不能忽视，需要深入认识与分析并加以改善，从而支付宝为家庭生活提供更好的服务。

一、支付宝对家庭生活影响中存在的问题

（一）网络安全风险

不得不承认，家庭生活已经离不开网络，家庭生活方方面面都涉及到收入与支出，传统的方式已经无法满足现代家庭生活的实际需求。而支付宝的推出，主要是在线支付功能的成熟改善了传统的家庭生活。但是在线支付必然存在一定的风险，网络支付是否安全对于家庭生活来是非常重要的问题。目前，支付宝网络支付有安全技术的保障，让支付能够稳定运行，但是对于很多家庭来说，还是会担忧支付宝的安全问题。支付宝安全风险主要来源于计算机内部，例如：磁盘破损等等内部因素，而外部因素主要是不法分子的侵入等等。网络支付虚拟化的交易特点让广大家庭用户对支付宝的安全产生了一定的怀疑，因此，对于家庭网络消费来讲，安全性应该摆在第一位，没有安全的保障，其他都无从谈起。

（二）金融风险

随着改革开发的深入，现代家庭的财富得到了增长，很多家庭在满足日常生活的同时还有剩余的资金投入到金融市场，金融市场必然会面临到金融风险，其中诈骗犯罪是最为常见的。网络交易具有一定的隐蔽性，而且支付宝为诈骗者进行虚假交易提供了一定的平台。一些家庭用户对网络支付流程并不是很熟悉，这是网络诈骗最常利用的一点。盗卡恶意付款，支付宝网络支付最大改变就是家庭在支付某些费用时，不需要银行卡直接操作，只要银行开通了网银，网络支付只需要卡号和密码。因此，没有充分信息支撑的情况下，提防盗卡者在网上恶意付款对于家庭来说十分必要。对于支付宝来说，在这些因素的影响建立风险控制系统也增加了一定的难度。

（三）网络支付法律不够健全

目前家庭生活涉及到网络支付越来越多，而W络支付涉及到的法律也非常多，从目前我国网络支付的相关法律来看，还处于初步发展的阶段，直观来说对于广大用户的保障来说处于相对落后的阶段。从目前相关的法律来看，还没有针对性的法律来调整网络支付的法律关系，网络支付中家庭权力的保护受到了质疑。目前，部分法律针对的是线下金融服务行业，但是并不适合互联网金融行业，对于解决网络纠纷问题上还比较困难。现代家庭生活已经离不开网络，支付宝作为第三方支付平台存储了家庭用于投资、缴费等等项目需要使用的资金，虽然有传统银行的特征，但是并没有银行一样的法律保障，常常让很多家庭的合法权益得不到对应的保障。如何界定买卖双方的责任也缺乏规范，因此，法律不健全必然影响到支付宝的发展，也同时影响到家庭生活。

二、支付宝如何保障家庭生活的具体对策

（一）将网络支付风险降低最小

降低支付宝风险才有利于增加家庭用户的信任，才能逐步扩大用户的规模，让家庭消费更加民主、阳光，不仅能够让支付宝行业健康发展，还能拉近支付宝与家庭生活的距离，让家庭投资更加灵活，收入更加得到保障。支付宝影响着家庭生活，为了加强网络交易平台的安全性，为家庭生活更好的服务，支付宝必须要继续加强人力与物力的投资，保障家庭网络交易更加安全。针对特殊情况，支付宝可以设计更多的应急方案，在软件与硬件上提高支付宝的安全性，增强支付系统的抗扰系数。而作为家庭用户应该时刻关注支付宝新功能，例如可以通过手机动态口令来加强支付安全。

（二）加强监督管理，将监控范围增大

支付宝如何为家庭生活提供更好的服务，必须要逐步加强监督管理的力度，增加监控的范围。支付宝常常会成为某些违法交易的途径之一，因此，建立对应的措施来控制家庭资金的走向，建立风险控制体系，而且需要将其纳入洗钱的监控范围当中。构建保证支付信用进入市场程度许可机制，逐步提升市场准入的机制，完善支付保障资金质量，从而降低风险。需要建立电子身份认证制度来保障网络交易主体身份的真实性，让交易双方更加具有保障性，从立法上明确设定电子认证机构的积极责任，向广大民众提供真正可信的数字证书从而降低金融风险。

（三）完善法律法规

支付宝第三方交易本质是支付结算性质的集中体现，而家庭交易也属于其内容，家庭交易当中涉及到很多传统交易内容。因此，支付宝也适用于传统的支付结算法律。支付宝虽然是代收代付的中介机构，在众多交易中对相关法律问题试图进行回避，但是事实上家庭生活的中相关网络支付属于他们业务，也是银行的自营业务，有更为精密的内部支付机制，应该更加关注财务风险与道德风险。国家为了保障网络消费环境的安全，针对网络加以制定对应的法律法规，相关部门对家庭宣传互联网金融知识，给予正确的消费理念指导，有针对性的调整法律，让交易行为融入到现行的法律当中，针对家庭网络消费中一些无法调整的问题，可以适当的增加一些法律约束手段，进行相应的解决。

三、结语

支付宝对家庭生活的影响，其实可以从很多角度去分析，本文主要从支付宝如何为家庭生活提供更好服务的角度去分析，可能很多理论还有说法上都比较牵强，希望再接再厉通过更加深入的研究，为大家提供更多有用资料，旨在让大家更加了解支付宝，更加了解现代家庭生活与支付宝之间的关系，从而更好的运用支付宝，为家庭生活而服务。

参考文献：

[1]陈健.论互联网金融创新――基于第三方支付支付宝视角[J].中国市场，2014，02：63-65.

第12篇

【关键词】金融发展 金融相关比率 经济增长 融资结构

一、导论

目前我国的宏观经济出现了一种特别的现象，一边是伴随着广义货币M2以13%左右的高增长速度，使得我国货币的过量供给，而另一边则是中小企业的资金链紧张，经常因为融资难、融资贵的问题而限制企业发展，许多潜力企业因此发展停止不前，由此可见当前的宏观经济一边是国家货币供应过剩，而另一边的市场上却存在着所谓的“钱荒”问题迟迟无法解决。重所周知，金融行业的发展能够带动经济的增长，反过来说，一国随着经济逐步发展，社会不断地向前进步，也会促进金融系统的自我优化，从而带动金融行业的发展。我国所谓的货币层面是饱和的，但是实际市场中却缺少资金的问题正是经济增长与金融发展之间出现了一定分歧，即所谓的经济和金融没有协同发展。

有学者研究表明，我国的金融系统发展对我国的经济增长是存在正相关效应的，但是效应比较微弱，某些指标甚至还存在一定的负相关。近些年的研究数据表明，我国的经济增长快于金融发展，特别是和欧美一些发达国家相比差距明显。我国在进入“十二五规划”期间，经济总量缓慢下滑，由此造成的很大一部分原因是我国目前处于经济结构转型之中，金融行业的发展远远滞后于经济发展。这就要求在接下来执行的“十三五规划”期间，我国政府要加大对金融系统的优化，提高金融体系自由化程度，由市场来主导金融体系的发展，而不是由政府干预去发展金融行业。归根到底，目前这种依靠政府拉杆与经济发展、金融发展的做法说明了我们国家金融体制改革的滞后。

加入WTO以来，金融行业的竞争压力与日俱增，因为外来的资本涌入我国金融市场，对我国的资本市场结构和融资手段造成了较大的冲击，我国现行的金融体制已经严重威胁到金融行业的健康发展，因此我国目前的金融体制到了非改不可的阶段。我国政府想要改善当前的金融环境，要从企业“融资难，融资贵”的方面着手，要逐步扩宽资金渠道，大力发展资本市场，提高直接融资的市场比例，使企业，特别是中小企业能够顺利融资。此外也要重视债券市场的发展，政府要鼓励民营银行的发展，目前互联网金融行业正处于大发展阶段，政府不能因为个别资质差的P2P公司出现跑路问题从而否定互联网金融行业，互联网金融在未来的成长空间很大，它能够促成金融机构的公平竞争，打开金融垄断市场，也一定会加深加大金融体系的改革，促进经济增长的。

二、实证分析

（一）实证回归模型检验

本文以我国国民生产总值增长指数作为模型的被解释变量，然后确定与国民生产总值增长率相关性较大的经济指标，建立回归模型。然后通过多次的回归分析之后筛选出可靠地金融发展对经济增长影响模型，通过分析可知，影响国民生产总值增长率的因素包括金融相关率、金融发展效率指标情况和股市发展程度指标，还包括保险业发展程度指标。

建立模型如下：

GRE=C+β1FIR+β2LDR+β3SIR+β4IIR

其中，GRE为GDP增长率；使用IR表示金融相关率，FIR=M2/GDP；用LDR表示金融发展效率，用存贷比表示；SIR表示股票市场发展程度指标，SIR=股票总市值/GDP；IIR表示保险业发展程度，IIR=保险费/GDP。

为了数据模型的科学性，本文将采用1990年至2015年年度跨度为26年的数据，数据类型包括GDP、存款余额、贷款余额、保费收入、股票总市值。这些数据均来自于1990年至2015年中国国家统计局官方网站和《中国金融年鉴》。

初步建立回归模型分析结果，最小二乘法结果模型的各个变量之间可能存在多重共线性。为检验和处理多重共线性，采用修正Frisch法。依次剔除不显著的变量，结果为变量FDI、LDR、SIR与GRE显著性良好，变量IIR则显著性不明显。剔除了保险市场发展程度指标这个解释变量，建立人均GDP关于金融相关率，金融发展效率，股票市场发展程度的

（二）实证回归结果分析

常数C代表我国经济增长情况在没有外界干扰情况的增长值，该值为正，回归结果符合客观事实。

系数β1为正数，说明金融相关率与经济增长是正相关的，金融相关率的提高说明金融行业的繁荣发展，它在一定程度上可以刺激我国经济增长，回归结果符合客观事实。

β2为负数，说明金融发展效率指标即存贷比与经济增长之间是负相关的，在一定范围内存贷比的提高将会增大整个金融市场的风险，金融风险增加不利经济的稳固发展，因此存贷比指标的回归结果也符合客观事实。

β3代表了股票市场的发展对于经济增长的促进作用，一个国家的经济发展离不开股票市场的繁荣发展，β3为整数表明两者之间为正相关，回归结果符合客观事实。

另外在结果中R-squared的值为0.9642，该值较高，说明方程的拟合优度较好，方程各个系数的t-Statistic值也大概满足要求，解释变量对被解释变量的显著性也较高，F检验的值为171.0046，该值较大，说明该多元线性回归方程线性关系也很显著。

三、我国金融发展前景分析及政策建议

（一）我国金融发展的前景分析

通过建立的多元线性回归模型分析近年来我国金融发展与经济增长之间关系，得出了我国金融市场发展与经济增长间的相关结论。

首先，金融发展和经济增长的之间的关系是经济增长可以提高金融深化的水平，而对促进金融机构的扩张效果不明显，而且金融机构的规模还受金融深化水平的影响。金融发展对经济增长的促进主要表现在金融深化的提高能加速经济增长，而对金融机构的扩张影响并不显著。其次，金融发展经和经济增长之间是同向发展的，两个之间的关系是相互促进和互补关系的。

根据对模型的解析，能够对本文的研究对象的金融发展和经济增长之间关系下一个结论，我国金融发展与经济增长之间是相辅相成的，两者缺一不可，金融发展促进经济增长，二经济增长的同事也会对金融系统进行深化，从而推动金融发展水平。因此我国的金融与经济增长关系不仅仅是帕特里克提出的“金融供给的理论”，也不仅仅是“金融需求理论”，而是二者结合理论。然而不得不承认虽然我国金融行业有着市场规模大，组织结构健全，但是我国金融深化水平低下，金融工具十分的落后这么一个事实，并且这些问题对经济增长和金融发展的进一步扩大带来了障碍，可以说金融抑制目前是我国亟需解决的问题。

（二）政策建议

1.加强金融法律的制定，提供健全的金融环境。金融方面的法律建设一直是我国法律界的一大问题，许多法律还是停留在十几年前的水平上未加修订，由此导致我国金融犯罪率居高不下。政府在金融犯罪的管理上也仅仅是从严管理或者采取了金融抑制的办法，在我国改革开放初期还行，使用这种办法既能有效控制经济犯罪同时也能够不影响经济的发展。但随着社会的不断进步，如今高速发展的经济体制和金融系统已经不再适合这种办法来控制经济犯罪，因为采取金融抑制的手段将会阻碍经济增长。所以我国政府对金融市场应该采取开放包容的手段，为期提供一个健全的法制环境，鼓励金融创新，不断推进金融深化的水平。

2.改善金融市场，发展直接融资渠道。我国金融市场虽说种类较多但结构发展很不均衡，虽然商业银行在我国金融业地位不容小觑，但是其功能十分单一，与发达国家的银行开展的业务相比还有一定的距离差距，这也进一步阻碍着我国的金融行业发展。所以我国应该大力发展银行业务规模以及银行外的金融机构多样化，由此才能满足我国企业和居民日益高涨的金融服务需求。

直接融资渠道为我国的企业提供了额外的选择，企业可以通过除了商业银行外的其他途径获得资金支持，然而我国的直接融资市场潜力巨大，没有有效开发，具体表现为直接融资市场规模远远小于间接融资市场规模。由此造成了我国的投资项目过多的利用手中现金，造成了货币的迅速贬值，也无法使得老百姓手中的资金得到合理利用，长期发展将会有损我国经济发展效率。正确的做法是要稳步控制货币的发行，要发展直接融资渠道，因为国内市场上并不缺钱，大量的资金被闲置在居民手中并且逐渐贬值，我国目前急缺的是能够正确吸引居民投资的项目。

3.减少政府对金融系统的影响。目前我国经济处于发展过渡期，由高速发展逐渐变为平稳发展，国家如果仅仅使用政府财政调控手段而不提高资金利用效率来干预经济发展是没有效果的，财政赤字的逐渐增加将对经济发展不但起不到促进作用还会使得政府慢慢陷入财政困境，最终还是要运用金融市场手段来正确引导经济发展。由于我国政府控股的国有企业比较容易得到银行贷款，从而大量资金流入了低效的国企，银行系统对中小企业的忽视就会造成中小企业的经营困难，挤压其发展空间。因此我国政府应该将注意力多放在正确引导金融机构顺从经济市场上，而不是插手金融系统将资金流向低效率的国企上面。

参考文献

[1]戈德史密斯.《金融结构与金融发展》上海三联书店2003年.

[2]麦金农.《经济市场化的次序――向市场经济过渡时期的金融控制》[M].上海人民出版社，1997年.

[3]宾国强.实际利率、金融深化与中国的经济增长[J]经济研究2009年第3期32-38.

第13篇

关键词：消费金融；创新发展；服务经济

中图分类号：F830.92 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2016（10）-0004-05

一、消费金融发展状况

当前由于全球经济的低迷以及传统行业产能过剩等因素影响，我国三驾马车中投资与出口都呈现出疲软之态，而拉动内需刺激消费成为经济发展的重要途径，并为消费金融的发展奠定了坚实的基础。

（一）消费金融机构较快发展

消费金融，从广义上来讲，主要包括四大领域：房贷、汽车金融、信用卡和消费贷款。目前，我国消费金融市场已形成由银行、消费金融公司、汽车金融公司、小额信贷公司等参与的多元化消费金融业态。消费金融机构在融资的便利性、及时性上更加优越和快捷，一方面扩展了贷款的投放范围，另一方面有效刺激需求，自身也得到了较快发展。

2015年末，我国共有25家汽车金融公司。汽车金融公司强化公司治理能力建设，加大产品和服务创新，进一步发挥促进汽车生产和销售、满足居民购车和升级换代需求等方面的功能作用，实现业务稳健发展。2015年，汽车金融公司累计发放经销商批发贷款6210.25亿元，对应车辆超365万台；累计发放零售贷款2572.87亿元，对应车辆近293万台；累计发放新能源汽车贷款21.21亿元，同比增长94.94%，对应车辆11592台。

2015年末，我国共有12家消费金融公司，主要面向消费领域提供融资。消费金融公司充分发挥差异化金融服务优势，创新金融产品，将业务拓展至三四线城市，重点满足消费者在耐用消费品、旅游、文化教育等多方面的信贷需求，提高了消费信贷产品的普惠性和可获得性。2015年，消费金融公司累计服务客户超过710万人，累计发放贷款598.71亿元。其中，5万元以下的989万笔，占全部贷款的94.05%。

（二）房地产信贷、网贷、信用卡快速增长

当前房地产信贷的金额最大，远远超出汽车金融、信用卡和消费贷款。这与近年来我国房价持续高企，房屋总价要远高于汽车、旅游、教育以及日常支出有关。截至2015年末，房地产人民币贷款余额达到21.01万亿元，同比增长21%，个人购房贷款余额为14.18万亿元，同比增长23.2%。

随着我国网贷行业监管政策及实施细则逐步落实，网贷行业不断整合，行业总体呈现良好的发展态势，业务总体呈现扩张趋势。截至2016年6月末，运营平台2943家，贷款余额5957亿元，比一季度末增加843亿元，上半年累计发放贷款7393亿元；运营平台累计参与人数2833万人，比一季度末增加474万人。

2015年全国银行卡在用发卡数量54.42亿张，同比增长10.25%；受理市场环境持续完善，全年银行卡渗透率47.96%，比上年上升0.26个百分点。信用卡信贷规模继续增长，授信总额7.08万亿，同比增长26.43% ；期末偿信贷余额3.09万亿元，同比增长32.05%。

二、消费金融发展中面临的问题

（一）消费观念有待进一步转变

从目前中国的现状来看，传统观念还是主导着国人的行为。消费金融这种提前消费的观念在中国还并不能被大众群体接受。经济学的经典理论认为，观念的东西都有很大的 “刚性”，短期内可以视为一个不变的量。从消费习惯上来看，中国人依然对“透支未来”持谨慎心理。

例如，我国信用卡的参与率高，这说明信用卡在城市居民家庭的日常生活中日益普及，有相当一部分人群选择信用卡作为日常支付的手段。但统计显示，信用卡信贷负债额度比较低，占家庭每月平均支出总额的 13.5%，这一方面说明在日常消费中，信用卡的支付功能受到了渠道的限制，另一方面说明信用卡的信贷功能还没有得到充分的发挥，当前更多地是承担支付的功能，其信贷功能仍有深度挖掘的空间。

汽车金融的参与率最低，仅有2.3%，金额也远远低于房贷，这可能是由于汽车本身价值相对较低，而且保值功能远远低于住房，多数家庭购买汽车仅仅为了消费，而不会像购买住房时具有投资的动机，所以在购买汽车时会倾向于选择全额购买或者不购买。

（二）消费金融机构需要加快创新步伐

目前，中国的消费金融公司处于起步阶段，在发展中还面临着一些困难和问题。一是法律法规障碍。虽然有关法规对消费金融公司的运行做了相关规定，但更加完善的法律体系和制度建设在短期内还难以完成。由于面向中低收入群体的无担保、无抵押消费贷款模式在我国实践的时间较短，因此缺乏相关的例如借款人违约处理、客户信用状况查询等体系和制度法规，还需要不断完善和发展。

二是信用体系有待于进一步完善。信用体系落后的市场往往存在道德风险，由于消费金融涉及的贷款量大、贷款人群的层次不高，收入相对较低，所以道德风险就显得尤为突出。面对道德风险，金融系统往往采取提高贷款利率的方法降低损失，但这样会引起另外一种风险――逆向选择，从而吸引了更多有信用瑕疵的群体，最终使得消费金融公司的借贷市场变成了“柠檬市场”。

三是消费金融公司面临融资渠道窄、融资难等问题。消费金融公司按有关规定不能吸收公众存款，除了自己的资本金之外，可以通过境内同业拆借、向境内金融机构借款以及经批准发行金融债券进行融资。但这依然无法消除消费金融公司自身融资渠道窄、融资难的困境。

四是自身信贷体系不完善。一个具有良好风险控制能力的金融机构，一方面要具备雄厚的资金实力，同时还要有健全的风险管理办法。在市场优胜劣汰规律的支配下，专业从事消费金融的公司由于处于起步阶段，因此信用管理体系还不完善，很难与传统银行进行竞争。

五是产品定位有一定局限性。相对于其他金融信贷产品，消费金融公司的最大特点是小额、短期、无担保和抵押，这决定了其业务范围不能包含汽车和房屋等金额高、风险大的大宗商品，而只面向家电、旅游、婚庆、教育、装修等消费事项。目前中国消费信贷市场80%以上是房贷和汽车贷款，其他消费信贷，如教育、旅游、婚庆等，一般的商业银行也提供相关服务，所以从产品覆盖范围上看，消费金融公司没有明显的竞争优势。

三、消费金融发展前景

（一）消费金融有广阔的发展空间

1.经济增长和转型促使消费金融发展。中国改革开放取得了举世瞩目的成就，自2010年起，中国经济总量一跃成为“世界第二”，已经成为推动世界经济增长的引擎。当前，中国经济进入新常态，消费担当了经济增长的最主要动力，作为引领我国经济发展的头架马车，消费升级的步伐一直在加快。数据显示，当一国人均GDP超过2000美元，消费就将进入快速增长期。2015我国人均GDP约合8016美元，与美国、日本、德国、英国等发达国家3.7万美元以上的水平仍有很大差距。随着政策红利不断释放、居民可支配收入的提高以及城镇化、消费观念加快转变，消费金融市场未来有巨大的释放空间。

2.政策利好促进消费金融发展。2016年政府工作报告提及消费金融：在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品。2016年3月17日的“十三五”规划《纲要》提到，“健全以商业性金融、开发性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互补充的金融机构体系”，以及“扩大民间资本进入银行业、发展普惠金融和多业态中小微金融组织”。3月30日，人民银行、银监会联合印发的《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，从积极培育发展消费金融组织体系、加快推进消费信贷管理模式和产品创新、加大对新消费重点领域金融支持、改善优化消费金融发展环境等方面提出了一系列金融支持新消费领域的细化政策措施。

中国人民银行继续执行稳健的货币政策，为经济社会发展和消费金融创新营造良好的货币环境。央行灵活运用公开市场操作以及利率、存款准备金率、再贷款等货币政策工具，保持合理的流动性，降低社会融资成本，同时保持货币信贷和社会融资规模的成长。通过“精准滴灌”，加大对重点领域和薄弱环节的支持力度。8月末，广义货币（M2）余额151.10万亿元，同比增长11.4%；狭义货币（M1）余额45.45万亿元，同比增长25.3%。

3.人口结构和消费观念改变促进消费金融发展。人口结构的变化带来消费增长的机会。我国已进入老龄化社会，2015年我国60岁以上人口已达到2.22亿，占比达到16.2%。预计到本世纪中叶，将会有4亿老年人口；同时，保障基金的抚养比例将由当前的3：1变为1.3：1。老龄化社会需要养老、住房、医疗，以及失能老人的医疗护理等方面的消费，同时由于中国养老准备不足，今后一个很重要的改革措施就是推出对于个人商业养老保险税收的支持和激励政策，鼓励更多人在税收激励下为未来养老做准备。各项政策措施将会促进中国养老基金的快速增长，也会释放出消费金融的巨大空间。

人们消费观念的变化促使消费升级。在政策与消费需求的双重刺激下，消费金融正迎来大发展时期。高中低端各层次客户人群的消费习惯更加开放，也敢于尝试新的消费方式，讲究效率。随着消费观念的升级和消费习惯的转变，消费者对消费信贷的需求也在多样化，消费金融产品创新的不断涌现，正好使得个人消费信贷业务的空白得到弥补。

4.金融市场化改革推进消费金融发展。金融的市场化改革推进速度非常快，牌照的管制越来越放松，将会促进消费金融创新和运营模式多样化。截至2015年末，银行业资产总额为199.2万亿元，2016年第一季度末达到208.6万亿元。2015年末，保险业总资产12.4万亿元。2015年全国68家信托公司管理的信托资产规模迈入15万亿时代；全国39家金融租赁公司的总资产近1.5万亿元；各类消费金融机构的资产规模和贷款规模也迅速增加。消费金融市场上不同期限、不同风险收益特征的各种产品也越来越多，促进消费金融多样化发展。

（二）消费金融加快创新发展

2015年全国社会消费品零售总额增长10.6%，最终消费支出对GDP增长贡献率达58.4%，这一比例在近10年来首超50%。2016年8月社会消费品零售总额增长10.6%，环比增速提高0.4个百分点；电子商务1-8月比上年同期增长26.7%。消费市场的扩张带动消费金融行业的业务规模、盈利能力、客户群体增长迅速，消费贷款正以每年20%以上的速度递增。以中国的人口基数和增长的消费需求，我国消费信贷有很大的上升空间，是一个几十万亿级的市场；国内消费金融渗透率可以在未来十年从目前的10%提高至30%甚至更高。

1.参与主体趋于多元化。我国经济转型和消费升级过程中，消费金融市场参与主体逐步形成多元化竞争格局。一是银行加快创新和发展。随着消费市场的发展，个人消费金融将成为银行业务增长的下一个蓝海。个人贷款在银行信贷业务的占比逐步提升，客户需求挖掘和风险管控能力成为业务健康发展的关键和核心。我国汽车消费金融的市场余额将超过1万亿，以汽车消费贷款为主的商业银行金融产品将能稳固占据超过一半的市场份额。

二是消费金融公司谋求深度发展。消费市场的欣欣向荣为消费金融公司的诞生和发展提供了广的市场空间和发展机遇。截至2015年末，包括北银、中银、捷信、海尔和苏宁等20家以上消费金融公司已获得银监会颁发的消费金融牌照，其中由银行主导或者银行参股的占大多数。消费金融公司的设立，为商业银行由于各种原因无法惠及的个人客户提供了新的可供选择的服务，可以满足不同群体消费者不同层次的需求。

三是小额信贷公司充分发挥专业优势和加快发展。小额信贷公司从事消费金融业务有先发的优势，尤其是拥有大数据信用审核体系、风险控制体系的互联网公司，如开辟了国内网络借贷行业的超小额、超短期细分市场的手机贷等。

四是消费企业在消费金融市场将占据重要市场地位。目前中国的消费市场由于受到了国家宏观政策的刺激开始呈现出快速增长的趋势，居民的消费需求随着国民经济的发展与日俱增，尤其是现在的农村市场，表现出了较以往较强的消费趋势，很多的大型消费品企业开展了一轮又一轮针对农村市场的营销攻势，并且都收到了良好效果。综合国内互联网消费金融企业京东、天猫的研究案例，以及海外的消费金融企业美国运通、日本乐天的发展状况，消费流通企业在消费金融领域的市场地位将逐步提升，并成为未来该领域的核心增长力量。而这种产业链地位的提升来自于两方面，一方面是企业自主开发消费金融服务；另一方面来自于消费金融公司与消费流通企业之间合作的愈加紧密。

2.业务模式呈现多样化。随着我国各种不同领域企业参与消费金融市场，消费金融从业者的业务模式也开始呈现出多样化。消费金融企业的垂直化发展将是未来的一个重要趋势。垂直化包括两个维度的垂直化，行业垂直化和用户层级垂直化。一方面来自于行业的垂直化，了解行业。消费金融领域横跨众多产业，如汽车、旅行、教育、数码、家电、家具、房产等等，各细分领域之间的生产经营模式、产业链格局均有不同发展特征，这对消费金融企业来说提出了更高的要求，而单一细分领域的垂直化耕耘也更加适合于中小型消费金融企业的发展之路。另一方面则来自于用户层级的垂直化，了解用户。将用户进行分层，分为高中低收入群体，以便明确自身的目标市场定位，了解不同用户的综合性需求。垂直化发展在专业化、需求把握以及风险管理方面均有一定的优势。但与此同时，也会面临所处产业整体衰退或高消费经济下滑等细分领域的市场风险的影响。

银行主要通过信用卡和消费贷款两大产品为消费者提供消费金融服务。银行为适应消费市场发展的需要，纷纷加紧推出线上信贷产品，其中比较活跃的有工商银行、平安银行、兴业银行、广发银行、浦发银行等。

消费金融公司在深化改革创新的过程中，不仅需要进行自身风险管理措施的完善，而且需要同其他金融工具相结合进行金融创新来谋求深度发展，其竞争优势在于围绕特定消费产品，不断创新，为消费者提供专业化、全能化的金融服务。消费金融公司与商业银行通过分支机构网点营业不同，它广泛依托零售商渠道直接对接客户，与商户合作发挥协同效应，能够迅速扩大业务的涵盖范围，并且也为商户留住了那些本来无力一次性付款消费的客户，形成了良性互利共赢关系。例如，它可以与商户合作，将消费金融的申请、使用环节嵌入到消费环境中，贷款资金直接支付给商户，也可以由消费者直接向其申请贷款，审核通过后贷款资金直接打入消费者的银行账户。

消费流通企业在产业链上的优势地位主要体现在两个方面：一是了解用户。用户的日常行为更多发生在消费流通企业中，因此消费流通企业更容易把控用户的消费行为，包括品类的偏好、价格的偏好以及其他数字化信息。通过这些信息，消费流通企业可以快速发现用户的消费金融需求、了解用户的消费能力并在一定程度上判断其还款能力。二是掌控交易。无论资金来自于哪里，交易环节一定是发生在消费流通企业的势能范围内的。一方面是对于产品、物流等信息的掌握，另外一方面掌控交易则进一步明确了贷款资金的实际用途。因此，消费流通企业在产业链上依然有明确的发展优势，并将逐步占据重要的市场地位。

小额信贷公司和电子商务公司的业务模式以互联网消费金融为主，两者的区别在于：前者主要通过互联网分期购物平台为消费者提供分期购物、取现、O2O商户交易、充值等服务，也有部分公司选择与互联网平台合作，如手机贷已经与网购、租房、招聘、教育、社交等各种不同类型的互联网平台合作，为它们提供定制化的解决方案；后者则依托自身平台而推出类信用卡产品。

3.消费金融的互联网化程度逐步加深。消费金融产业的互联网化将成为必然趋势。消费金融的互联网化包括产品的互联网化、风险管理模式的互联网化以及服务模式的互联网化。

一是互联网经济对于传统经济的渗透逐步增强，互联网生态本身存在大量的尚未开发的金融需求，覆盖保险、基金、证券、银行等诸多传统金融领域，传统金融的互联网化要求在迅速提升。

二是互联网企业全面进入消费金融领域也是互联网化程度加深的重要表现。互联网企业将对现有的消费金融体系产生正向的刺激作用。包括对于用户的教育和使用行为习惯的培养、在产品和服务模式上的创新等等。

三是互联网正在逐步改变人们的生活习惯，包括支付的方式、消费的场景都在发生巨大变化。因此，传统金融必须在服务模式和渠道方面有所创新，才能满足用户对于服务体验的需求，与此同时，互联网也将拓宽企业的服务能力、服务广度和宽度，提升服务效率。

四是伴随互联网经济的发展以及对于线下经济的渗透，未来所有的数据都将是可数据化、可被记录的，而数据资产则成为在金融商业模式下可变现的重要资产，数据模型将是互联网金融企业未来发展的核心工具。

4.加强风控管理和提高效率。互联网在消费金融领域中的快速渗透也带来了新的技术形式和风险管理模式。消费金融产品的单笔交易金额小、应用场景比较分散，风险管控难度大，一些盲目跟风的从业者，因为对风险控制的理解和准备不足，以致很快就被过高的逾期率和坏账率拖垮。因此，消费金融从业者的风控管理能力很重要。如果对每一个消费者都做到贷前贷后线下审查，可能这个过程需要十几天才能完成，这就与传统贷款无异。然而，小额、快速、便捷才是消费金融产品的精髓所在及生存之道。因此，消费金融产品的风险控制以后将会更多依赖于大数据的分析运用，以达到提高资金运用效率和高效风控管理的目标。

参考文献

[1]陈琼.消费金融公司发展：国际经验与中国的对策[J].中国金融，2009，（20）：60-63。

[2]王江.消费金融研究综述[J].经济研究，2010，（01）：5-29。

[3]许清林.我国互联网消费金融发展现状及其前景分析[J].社会科学（全文版），2016，（02）：14-24。

[4]余丽莎.浅谈消费金融及经济增长的关系[J].经济，2016，（06）：116-119。

[5]张学江.我国消费金融服务业发展现状及政策选择[J].南京社会科学，2010，（11）：35-43。

The Current Situation and Development Prospect of China’s Consumer Finance

LI De

（The People’s Bank of China， Beijing 100800）

第14篇

【关键词】社会主义市场环境金融学发展前景

改革开放以来，社会主义市场经济制度体系始终在艰难和险阻中前行，尽管遇到了种种困难挑战，但所幸凭借坚固信念和毅力取得了突出成就。而金融学理论和实践也正是在此环境下形成了较完善体系，构建了相对健全社会主义市场经济制度，为我国经济发展创造了良好条件。但总体来说，金融学发展过程中仍面临着较多亟待解决的问题，需引起相关人员高度重视。

一、关于金融学历史演变的阐述分析

（一）计划经济阶段

据相关历史实践了解到，计划经济市场下我国无论是产品消费支出还是资源生产提供均由政府部门事先计划安排，随后再将计划指令下达到对应部门机构，部门机构再将计划指令分发给具体性的生产运行等操作组织，这种经济体制直接决定了我国金融学不会有太大发展。从金融学理论角度来说，其可以积极吸收借鉴他国优秀实践成果和操作经验，然而因我国并不具备金融学发展的最佳环境，致使出现了理论较早而实践较晚情况。

（二）社会主义市场经济阶段

总体来说，我国社会主义市场经济可谓是经历了三个重要阶段，即为：“以计划经济为主，以市场环境为辅”、“将计划经济制度看做是计划和市场统一制度”及“全面开展社会主义市场经济建设”等，相应的金融学也随之延伸拓展，金融学实践应用频率也是愈来愈高。同时还可将金融学详细划分成财务学、银行学、证券学及行为金融学等多个组成部分，各个环节分工明确共同指挥着市场经济的运行发展。除此之外，在我国正式加入世界贸易组织后，社会主义市场经济也渐渐转变成横向窄、纵向浅趋势。由此可以了解到，我国金融学发展正朝着精细化方向前进，并且对金融学实践应用也是愈发重视，这对我国市场经济发展无疑有着十分积极作用。

二、社会主义市场经济环境下金融学面临的挑战

（一）内涵缺乏明确性

就当前实际情况而言，国内针对金融学方面的内涵并没有一个明确的定义，而这也是我国金融学必须面临的重要挑战之一。在市场经济水平不断发展的新形势下，金融学早已成为术语之一，在这种诱因的基础上，现阶段我们所谓的金融学不但涉及到此种定义，并且还能够为金融学未来发展趋势奠定基础。部分研究学者表明，我国金融学更注重围观，因此金融学最终所呈现出的内涵便会存有较强的为惯性，就如资本主义市场一般，因为金融学内涵出现的变化，其自身所具备的特性也就愈发突出。借助对金融学词条内涵进行的分析与探讨表明，其中主要涉及到金融、财政与融资等多种内涵。部分研究学者针对金融学做出了进一步的划分，主要分成国际金融学以及货币银行学两个方面。与此同时，还将金融学与货币进行了有机的融合，以此让金融学和银行系统之间的关联更为紧密。然而对比其他先进国家所提出的金融学理论，与国内经济学家所提出的理论之间存有一定的不同，或者说完全不一样，其他先进国家认为，在金融学之内主要涉及到两方面的内涵：首先，和投资学之间关联极为紧密的范畴。其次，企业之内具有较强特有性的金融体系。国内经济学者针对金融学展开研究的过程中，多数会将金融学划分到理财学的范畴之内，由此便产生了金融内涵与会计内涵界限不明的现象。

（二）学科理论缺乏前沿性

由于金融学自身内涵缺乏明确性，所以直接造成金融学理论缺乏前沿性的现象出现。在我国现阶段的金融学经济体系内，主要涉及到国际金融学以及银行学两个方面，特别是展开宏观研究的过程中，多数都是把金融学归类于银行学之中。冉伟，无论是站在商业层面，还是管理学层面而言，金融学其实更倾向于金融与投资两方面，具有一定的微观性。如今国内在提出金融学理论的过程中，依旧需要建立在以往经济机制的基础上，然而却未对二者展开精准的划分，由此造成金融学研究长时间以来都处于较为局限的状态。

（三）专业知识未能与实际生活接轨

金融学一直以来都是和社会群众日常生活之间都具有密切联系的学科之一，然而在具体的研究之内却未遵循战略发展指导，其已拥有的金融学知识与实际生活之间的距离不断加大。我们无论是在日常生活，还是生产工作中，往往会应用到很多金融学方面的专业知识，然而在社会经济市场不断革新的影响下，金融学发展早已不能紧跟时代快速发展的速度，其所具备的专业理论知识和我们实际生活与工作之间的偏差越来越大。基于此种现况下，金融行业也便不能在市场经济出现问题的时候及时找出有效的应对措施，以此便会导致很大的经济损失出现。就如证券市场一般，若是想革新国有股现阶段的减持现象，同时革新与之相应的监督管理理念或者是依法指导等多项内容，那么则都需要在与之相应的专业理论知识的辅助下所完成。以此若是金融学不能提供更为有效与准确的指导，那么其所面临的金融学问题也就不能获得很好的处理由此也就对金融行业的战略发展造成了严重的影响。

（四）基础理论缺乏前沿性

就金融行業现阶段的发展情况而言，金融学所具备的价值也正处于上升阶段。然而因为国内金融学中所设置的内容较为滞后，内涵定义缺乏明确性，知识体系建设较为粗糙，所以不但致使金融学教学内容缺乏全面性的现象发生，基础理论缺乏前沿性的问题也较为突出，加之师资力量极为匮乏等多方面因素，都对金融学未来发展造成了一定的负面影响。

三、社会主义市场经济下金融学的发展前景分析

（一）金融学理论分科势必然愈发健全，更为注重学科交叉

就金融学理论现阶段的发展趋势而言，金融学日后发展方向能够分成宏观金融学、微观金融学与交叉金融学三种类型。首先，宏观金融学必然会更注重为社会主义经济市场未来建设提供更全面的服务，会在金融市场战略发展与设定、宏观经济制度编制与执行、金融媒介疏通及其管理等多个方面展现出珠联璧合的作用与意义。其次，由于微观金融学会涉及到投资学、企业金融以及证券市场微观体系三方面，而这都极易对市场主体能否持续发展、市场能否更具一定自律性与自主性、市场能否达到微观金融学相关理论前提的产生直接性的影响，并且还是重要基础。因此，围观金融学日后发展需要更具实际性以及高效性，同时何况有为微观市场的正常运行及顺利发展提供良好的理论支持。最后，在社会分工愈发精细化的形势下，学科交叉必然是无法逃避的。将数学与心理学和金融学进行有机的结合，并付诸实践，能够进一步展现金融思想工具由常规语言逐渐转化至数理语言以及心理现象。而这对日后金融市场开展科学的管理具有一定的积极作用，促使所生产出的金融产品以及金融体系运作形式与市场未来发展需求相一致，并且不断强化其可靠性。

（二）不断提升金融学专业人才团队培养力度

就国内金融学专业人才培养而言，早已形成标新立异的特性，然而在国际与国内金融学不断进步与发展的影响下，金融学早已与我们日常生活与生产工作之间的关联极为紧密，勇士互联网金融也是主要的影响因素之一。由此表明，加大金融学教学及实践力度就显得极为关键。所以，在对金融学专业人才进行培养的时候，不能够仅仅的照本宣科，而是需要对理论结合实际给予高度的重视，特别是现阶段金融学范畴以及金融市场之内的热门知识以及主要问题，都应该尽可能的积极面对挑战，学有所得，以此促使金融学专业人才的专业理论知识更为丰富，职业道德良好以及实践能力较强的高素质人才。

结束语

通过以上探讨，笔者认为国内金融学未来发展方向需要从实际、实践与学科结合等多方面着手，综合性发展。其获取的结果为：首先，促使国内未来经济学更具社会主义市场经济的特性，然后，促使国内金融学更具宏观性，确保经济运行的战略发展。最后，开展与金融学相关的微观研究，从所有细节着手，同时帮助优化系统建设及其发展。所以，在推动金融学不断发展的过程中，还应该正确应对金融学发展所带来的一系列挑战，有条不紊，从而才可以推动金融学的迅速发展。

     【参考文献】 

[1] 唐超.社会主义市场经济下金融学的发展展望[J].金融经济，2017（018）. 

[2] 张茹琪，王樱潮.关于金融学教学改革的观点与建议[J].经贸实践，2017（21）：336-337. 

[3] 王程，余承谦，李振波， 等.金融世界观与金融学知识体系浅析[J].消费导刊，2019（13）：178，182. 

第15篇

关键词：分期购物平台 信贷消费 大学生消费

中图分类号：F014.5 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2016）09-250-02

一、引言

近些年，大学生信用卡的停发为大学生分期购物平台提供了肥沃的土壤。2009年银监会了《关于进一步规范信用卡业务的通知》，禁止银行向未满18岁的学生发放信用卡，并规定如果为已满18岁但无固定工作、无稳定收入来源的学生发卡，需要经由父母等第二还款来源方的书面同意。通知出台后，多家银行开始叫停大学生信用卡业务，大学生信贷市场也因此出现了供给断层。而大学生分期购物平台抓住了这一市场空白，大举投资大学生信贷市场，大学生分期购物市场就此产生。

热衷于提前消费和超前消费的大学生群体为大学生分期购物平台提供了充足的养料。当前，“90后”和“95”后大学生信贷需求旺盛，这些学生从小生活在物质较为丰富的环境，家庭经济条件相对优越，更容易接受借钱消费的方式。同时，他们伴随着互联网、移动互联网的发展而成长，大部分人都有“机不离手”的习惯，对新概念、新知识、新产品的接受能力比较强。另外，大学生团体自身没有稳定的收入，当追求时尚个性、求变求新、易于攀比的消费心理发生作用时，他们很容易产生信贷需求。因此，当大学生分期购物平台这一新鲜事物出现时，他们很愿意去尝试。

二、大学生分期购物平台发展现状

自2013年全国第一家分期购物平台分期乐成立以来，趣分期、优分期、爱学贷、学府贷、人人分期等大学生分期购物平台如雨后春笋般迅速崛起。甚至一些平台的月销售额已经突破了1亿元大关。短短几年的发展，大学生分期购物平台逐渐羽翼丰满，网络布局日益广泛。以分期乐为例，截止2015年上半年，分期乐已覆盖全国2888所高校，在全国35个城市建立营销中心和自提中心，覆盖了北京、上海、广州、武汉、重庆等国内一二线城市的所有高校。

面对火爆的大学生分期购物市场，四大互联网巨头也动作频频，纷纷加入战局。2015年2月，京东就推出了“校园白条”，授信额度在2000元至5000元之间；同年3月25日，投资分期乐，进一步进入大学生分期购物市场。2015年6月，天猫联合蚂蚁金服“花呗”推出“天猫校园分期”，在校大学生可拥有最低3000元的信用额度，分期还款服务期限最长可达24个月。京东“校园白条”和“天猫校园分期”的芝麻信用可完美接入其各自的电商平台，用户在购物之后，可用京东白条或者芝麻信用派发的信用额度付费。腾讯推出了“微粒贷”，用QQ钱包试水，根据用户的过往操作行为，审核发放信用额度。百度以教育信贷为切口推出了“百度有钱”，并与清华MBA携手推出相关服务。至此，大学生分期购物平台被牢牢打上“互联网+”的旗号。

三、大学生分期购物市场出现的问题

短期内的迅猛发展也使大学生分期购物市场暴露出一些问题。这些问题来自于市场上的买卖双方，如果处理不好，会对双方均造成不利影响，阻碍大学生分期购物市场的健康发展。

（一）大学生分期购物平台的问题

1.管理不完善。目前，大学生分期购物平台发展速度过快，管理跟不上，风险把控和催收方面做得不够严密。例如，大学生办理分期购物只需要提供身份证、学生证、储蓄卡、父母的联系方式，经过核实后便可以在分期购物平台上分期购买产品。核实环节并未包括学生的诚信情况、家庭收入情况，也未让学生提供任何资产抵押物，这进一步增加了逾期的风险。

2.个人征信不足。目前，大学生分期购物平台并不能像传统金融机构那样从人民银行征信中心的金融信用信息基础数据库获得个人信用数据，因而不能获得对于个人信用评估来说最为核心的信贷记录信息。现阶段，大学生分期购物平台只能依靠自身平台累积数据以及从外部能够获得的一些数据来进行个人信用评估，虽然有一些第三方征信机构为他们提供相关信息服务，但这些第三方征信机构本身的数据就比较有限。

3.融资成本压力大。目前，大学生分期购物平台的资金主要来自P2P平台，借贷成本高达10%左右，但在行业竞争日趋激烈的当下，部分分期服务费已被降至零，这也意味着目前的融资模式会产生亏损，分期物平台必须找到更低的融资成本，否则企业发展将无以为继。

4.国家法律法规对其经营行为的约束力越来越大。目前，大学生分期购物平台往往打着互联网金融创新型企业的旗号，而国家对规范和约束这类企业的相关法律法规相对滞后，仍没有一部完全针对性的法律法规，出现问题只能运用针对传统金融企业的法律法规，这导致大学生分期购物平台可以通过钻法律漏洞以谋取自身利益，危害整个市场的有序竞争和健康发展。国家深知在大学生分期购物交易过程中，各分期购物平台的市场准入、交易合同合法、市场监管等对稳定市场、降低交易费用极为重要，而相关法律法规的滞后提高了市场发展的不确定性。因此，国家正逐渐步完善相关法律法规，加大对大学生分期购物平台的约束力。

（二）大学生信贷者的问题

1.经济能力有限，违约风险较大。大学生受教育程度相对较高、社会信誉相对较好，这成为被大学生分期购物平台选作目标消费群体的重要因素，但是大学生没有稳定的收入来源，只能依靠家庭提供的生活费、学校颁发的奖助学金以及一些兼职收入，这使得其经济能力十分有限。在无任何抵押担保情况下进行分期购物，这是对大学生信誉的严重考验。一旦支付不起还款，他们要么求助于父母代为偿还，要么向朋友借钱填补短暂的窟窿，更有甚者借高利贷去偿还。

2.对大学生分期购物平台的相关知识掌握不足。虽然很多大学生都在大学生分期购物平台上消费过，但其绝大多数对大学生分期购物平台的功能和使用方法一知半解，更没有真正地研究过大学生分期购物平台的一系列规定以及限制性条款。而大学生分期购物平台的相关规定尽管没有违反国家有关法律法规，但对其自身利益还是具有一定的倾斜性，甚至会利用自己的强势地位和国家法律法规的漏洞侵犯大学生的正当权益。

3.容易受到大学校园攀比之风的影响。攀比心理是一种由于对现状不满和超越自我客观价值的虚构，通过外在事物证明自己来掩盖自身的不自信，经常通过与周边同学进行比较来追求心理上的平衡和认同感。正是这股攀比之风使某些同学不想在与别的同学们的物质比较中甘拜下风，而大学生分期购物平台与这股不正之风相互促进，使不良信贷消费的雪球越滚越大。

4.逾期现象容易传导。在大学生分期购物平台进行信贷消费，需要逐期款，一旦发生逾期，由于大学生没有稳定的收入来源，可能会持续逾期。而且，大学生风险隔离弱，特别容易互相影响，如果有一个人逾期且没有被催款，可能“一传十，十传百”，从而造成一大片逾期现象，这对分期购物市场健康发展是十分不利的。

四、进一步健全大学生分期购物市场的措施

进一步健全大学生分期购物市场不仅需要两个市场主体――大学生分期购物平台和大学生的共同努力，还需要大学生的管理单位――高校和市场的监管者――政府的帮助，只有四个主体通力合作，还能使这一市场发展完善。

（一）大学生分期购物平台的措施

1.开辟第二还款源，减少坏账损失。大学生分期购物平台应加强大学生到期还款额度的催收管理，联合学生家长共同监控与监督。在对大学生进行授权分期购物的同时，应与其父母取得联系，使他们了解学生的分期购物情况，劝说其一旦学生逾期，家长愿意代替偿还，这在一定程度上确保了第二还款来源，减少大学生分期购物平台的坏账损失。

2.对大学生进行权威的信用评级。当前，各分期平台在前期都是通过验证身份证的合法性、对接大学生学信网相关数据等措施来预防风险。在此基础上，应在大学生还款过程中实施跟踪与监督措施，随着大学生还款情况的变化，相应地提高或降低其信用等级，并在互联网上为大学生建立一个信息共享、全社会认可的个人信用档案，促使大学生关注个人信用，严肃对待还款问题，实现平台与大学生之间的良性循环。

3.降低成本。大学生分期购物平台应通过建立自己的P2P平台以及直接与电商进行战略性的合作来降低资金获取成本和企业运营成本，这样就可以获取更多利润，提升在市场中的竞争力。

4.各平台间良性竞争。各分期购物平台之间不应进行恶性竞争，避免导致整个大学生分期购物市场的畸形发展。各个平台应依据自身运营成本对其产品进行合理定价，接受各自市场份额与利润限额。通过创新自身产品、提高产品差异化来获取和扩大利润，而不是一味地进行价格竞争。

（二）大学生信贷者的措施

1.树立正确的消费观。大学生应该自觉抵制不健康、不理性的消费观念，充分认识到个人信用的重要性，做到合理消费。在保证还款源泉的基础上，谨慎选择大学生分期购物平台进行借贷消费，避免违约的发生。

2.主动学学生分期购物平台的使用规则。大学生分期购物平台出现的时间不长，运营模式难免有不完善的地方，部分条款可能存在遗漏的之处或偏袒一方的情况。这需要大学生认真阅读合同条款，主动学习分期购物平台的相关知识，使自己在交易中有足够的防范技能，积极维护自身的合法权益，从而创造一个公平的交易市场。

3.强化自身信用维护意识。个人信用在当今社会十分重要，对于刚完成学业步入社会的青年人而言更是非比寻常。无论是工作领域还是生活领域都需要具有良好的个人信用，否则企业入职、贷款买房等方方面面都会受到影响。因此，大学生应该提高信用维护意识，诚信消费，做言而有信的好公民。

（三）高校的措施

1.提升大学生信用维护意识。当前，大学生社会经验单薄，信用维护意识不强，这就需要学校及时教育和提醒。高校可以通过开设专业理财课、违约案例分享会等方式，一方面使大学生树立信用维护意识；另一方面使大学生认识到分期购物平台的优势和问题，并且知道如何科学地消费分期购物产品，以满足自己不同方面的需求。对于大学生恶性消费行为的危害，学校和老师要逐一说明，使大学生懂得合理使用信用，避免成为信用违约者。

2.引导大学生树立正确的消费理念。面对当前的校园攀比之风，学校可以通过思想政治教育课程、班会等多种形式教育学生，告诫大学生要杜绝盲目攀比的思想，更不要将信用作为实施消费的工具。提醒学生物质生活固然重要，但精神上的富足更应该追求，要多读书、多读好书，增强个人的知识储备。同时，告知大学生要通过合理规划生活，实现个人经济状况的调整和改善。

3.建立分期购物违约预警机制。通过和同学谈心、班委反馈等多种途径了解大学生分期购物的情况，在此基础上建立大学生分期购物数据库，对分期购物贷款额度较大的同学要在数据库别标注，并纳入到重点关注对象中。同时，深入了解其家庭状况和还款能力，一旦出现逾期现象要对学生进行提醒和教育，并及时与家长建立沟通，防止该同学出现更大的信用违约风险。

（四）政府的措施

大学生分期购物平台的快速崛起得益于政府监管上的容忍，正是由于政府禁止银行向未满18岁的学生发信用卡，大学生分期购物平台才得以生存。大学生信贷市场的独特性使得政府不必要采用银行的监管模式监管大学生分期购物平台，但是其经营行为也需要相关法律法规的约束和监管，否则有碍市场的健康发展。因此，政府应加强立法，建立针对大学生分期购物平台的行业性规范和专门的法律法规。

参考文献：

[1] 邓秀焕.大学生信贷消费市场前景分析[J].现代商业

[2] 金露露，李游.互联网金融背景下大学生分期购物平台风险研究[J].淮南师范学院学报，2015（5）

[3] 叶湘榕.开放个人征信对消费信贷市场的影响分析[J].财务与金融，2015（3）

[4] 赵立.互联网信贷对大学生消费行为的影响[J].现代经济信息，2015（12）

[5] 梁艳，梁勇，吴玲.论现代大学生银行信用风险的防范[J].全国商情，2015（9）

（作者单位：天津中德应用技术大学 天津 300350）