财务经营分析范文

前言：我们精心挑选了数篇优质财务经营分析文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

利润表反映的是一个会计时间内企业的经营成果，是通过在特定会计时间内企业的收入、支出、成本等科目来体现企业经营的利润。通过企业利润表，可以分析得出企业利润指标的变动状况，也可以分析企业的收入、支出以及成本等方面的组成结构，对企业在经营方式、营销策略等方面给出决策依据。企业利润表还可以与资产负债表结合来进行综合分析，反映企业固定资产、货币资金、流动资金、存货以及应收账款等的周转率，从而对企业的生产营运能力等指标得出科学合理的评价；也可以通过对企业各种收益率、利率的分析来对企业的盈利能力做出评价。现金流量表顾名思义，它反映的是企业在一个特定会计时间内现金的流入与流出量，同时也反映企业的现金净额。分析企业的现金流量表，对企业在各个环节上的现金流入与流出情况进行比较，可以对企业的经营活动状况有一个客观的评价。现金流量表的分析，既要分析现金流量的组成及金额大小，还要分析现金流量受到哪些企业活动的影响，影响范围的大小等。现金流量表结合企业的资产负债表及利润表，可以对企业当前的现金偿债能力、现金创造能力等能力做出科学客观的评价。

二、企业财务分析在企业经营中的作用

1.实施财务分析可以有效提高企业的管理水平管理水平的高低是衡量一个企业综合实力的主要内容之一，而实施财务报表分析可以有效提升企业的管理水平。财务管理是企业日常管理的重要组成部分，也是企业提升管理效益与效率的重要方面，对于企业来说，具有至关重要的地位与作用。企业通过实施财务报表分析，管理层可以对企业的经营管理现状有一个清晰的认识，对企业的资产负债水平、偿债能力等指标有一个客观的评价，从而更好的把控企业的整体经营，提高企业的管理水平。企业通过实施财务报表分析，管理层可以了解企业资产、负债以及所有者权益等相关财务信息，也可以对企业的成本结构、利润途径以及成本支出等情况做到“知已”，可能根据这些情况来制定有效的管理措施，提升企业的管理水平与整体实力。

2.促进企业内部控制机制的完善内部控制是企业管理的重要组成内容之一。通过对企业财务报表的分析，可以从企业财务的视角来分析发现企业在内部控制方面的薄弱环节，促进企业内部控制机制的完善。通过对企业现金流量表以及利润表的分析，可以反映出企业在现金使用、预算以及投资筹资等环节的经营活动，可以进一步分析出企业在这些环节上存在的不足；通过对企业非流动资产科目的分析，可以将企业内部控制的范围扩展至企业资产管理以及项目管理等环节上，促使企业内部控制机制的不断完善；通过对企业财务报表中应收、应付以及企业收入、支出等分析，可以在企业生产、采购、销售等环节上强化内部控制的作用，增强企业在经营关键环节上的把控力度。总之，通过对企业财务报表的分析，可以从不同的角度、各个环节上来促进企业内部控制机制的完善，实现企业管理水平的提升。

3.有助于提升企业管理层决策的科学性与合理性财务报表分析，对于企业管理层、投资人、债权人等利益相关者的决策有着重要的作用。决策是企业管理的关键环节，关系并决定着企业发展甚至是存亡。对于企业的管理层与投资人来说，企业的财务信息的来源通常都是企业的财务报表，因此，对企业财务报表的分析，影响着管理层与投资人的决策意向。企业管理层借助财务报表分析，可以对企业的过往的经营有一个客观的总结与认识，从而制定出科学合理的企业下一阶段的发展策略；而投资人，通过财务报表分析，则可以对企业的发展潜力以及盈利能力做出评估，大多数投资人的决策依据都是通过对企业的财务报表分析而来，基于财务报表分析，投资者才可以发现投资价值并规避风险，为科学决策提供依据。

三、企业财务分析的局限性

1.财务信息的滞后通常来说，企业财务报表反映的都是一个特定会计时间内的企业财务信息，是基于已经发生的企业财务历史数据所做的报表，也就是我们常说的企业财务报表中的月报、季报或是年报，这样也就导致了企业财务报表披露的信息具有滞后性，这是财务报表的先天局限性。企业财务报告反映了企业了财务状况、经营成果以及其它各种财务信息，但基于历史数据编制的财务报告，缺乏了及时性与实时性，对于使用者的需求有时并不能满足，而这种滞后性对于一些评价指标如物价变动、通胀等基本无法反映。

2.难以反映非财务信息财务报表分析对于企业管理者与投资人的决策有着重要的作用，但由于财务报表难以反映非财务信息，而企业的经营以及发展状况往往具有复杂性，尤其是在当今的经济环境中，这种复杂性日趋严重，使得单纯依靠财务信息作为决策依据具有一定的局限性，往往会造成决策的失误。因此，在决策过程中，企业管理层或是投资人通常会辅以非财务信息作为决策依据的补充，而这部分信息却是财务报表难以反映的，这也是财务报表分析的局限之处。

3.财务报表分析方法的局限性就目前来说，企业财务报表在分析方法上普遍存在方法单一、不全面等问题。财务分析的基本方法有比较分析法、趋势分析法和比率分析法这三类，但是这些分析方法本身又存在着一定的局限性，使财务分析工作无法获得预期的效果。比如现今普遍采用的杜邦分析法，也是基于事后分析，对于事前与事中的控制难以实现，难以全面完整地为企业科学决策提供支持。

四、结束语

第2篇

关键词：财务分析经营决策对策

1财务分析的作用

1.1财务分析为经营决策者提供指导方向

当今社会企业高速发展，很多公司都推出多元化产品。那么管理者如何实现企业价值最大化？财务分析能够很好地反映公司经营状况，经营者可以通过财务分析并结合国家政策、市场行情、企业生产经营状况来合理抉择对公司最有利的生产经营方针。

1.2财务分析有利于改善经营管理

企业每天资金运动都体现在财务报表中，财务报表经过加工、整理、剖析形成财务分析，企业经营者能够通过财务分析找出经营中的薄弱点，采取对应措施，从而制定科学的发展规划，实现企业战略目标，同时也能够促进企业的健康持续发展。

1.3财务分析有助于考核企业经营者绩效

一家企业效益的好坏，从某种程度上来说，是和企业的经营者息息相关的。所谓企业的经营者，不仅是企业的所有者，即我们通常所说的老板，而是指公司的整体经营团队。如何衡量企业经营者在企业经营活动中所创造出的价值，靠的是绩效考核方式。目前通行的绩效考核方式多种多样，有KPI、OKR等。虽然考核方式繁多，但是它们都需要各种考核数据进行评估和衡量。这些考核数据一个重要的途径就是财务分析得出的数据。根据绩效考核的时间设定，月度、季度、年度指标，财务通过分析该时间段内的相关数据，如总资产周转率、存货周转率、净资产收益率等，根据绩效考核方针提供数据，让企业经营者一目了然的知道企业各部门各岗位的绩效情况，从而根据企业的战略发展目标来作出相关的调整，并制定下一步经营方向。这样既可以在企业经营良好的情况下，指导企业强化良性管理，又可以在企业经营遇到困境的时候，及时地发现企业管理方面出现的问题。支撑绩效考核，改善企业管理，正是财务分析所提供的支持。如果没有财务分析，就算有其他信息帮助分析，有可能数据不够准确，模模糊糊，不能够得出准确的结论，无法对企业管理考核提供帮助，绩效考核形同虚设，这就别说能帮助企业管理，甚至有可能让企业管理变成一盘散沙。

2财务分析服务企业经营决策中存在的问题分析

2.1财务人员业务水平与工作责任心存在局限性

国家已于2017年11月5日起取消会计从业证，财务就业已无门槛，大量人员进入财务就业市场，导致一定时期内财务从业人员业务水平参差不齐，许多从未从事过会计工作的，仅跟身边的会计学了几天便匆匆上岗，特别是三四线城市，人员素质良莠不齐，企业想招聘既有经验，又具有一定资质的专业技术人员十分困难。企业只能被迫降低任职资格，录用略懂财务的人员。会计是专业性很强的一门学科，如果对于编制会计分录、核算成本等日常工作都存在问题，又何谈财务分析。财务人员业务理念陈旧、工作态度不求上进，认为有份工作就可以，殊不知财务工作发展日新月异，特别是2019年以来新的财务政策不断出现令人应接不暇，将制造业等行业原有16%增值税税率降为13%，将交通运输、建筑、房地产等行业现行10%税率降为9%，保持6%一档税率不变。如果财务工作只是一直使用过去的知识，不梳理公司发展的现状，不能使公司有长远规划，这将会使公司遭受无法计量的潜在损失。财务人员综合素质欠缺，违背了会计信息质量的第一要求可靠性，对于第一手资料没有严格把关。例如现实中，业务部门报销差旅费，应当核实单据的合理性，招待费是否超标准，的士费报销的时间是否吻合，对于同产品同型号采购部门采购产品是否跟市价相差悬殊，报销时财务部门是否逐一核对等，只有从日常报销管理中控制好，才有利于进一步的财务分析。

2.2企业管理层轻财务重业务

目前，许许多多的小型公司老板出身于业务领域，因此，老板日常的重心常常放在业务部门，始终以为只有业务部门管理好，公司才有利可图，却忽视财务，对于财务人员辛辛苦苦加班加点做出的财务分析报表，经营管理者只是不屑一顾地搁置一旁，财务人员哪来的动力继续提高改进。久而久之，财务人员便失去了信心，对于财务分析只是敷衍行事。公司每年加薪加酬，每次都是业务部门优先，财务部门薪水上涨非常有限，有时甚至是擦肩而过。老板总以为，业务部门经常出差，汗流浃背的十分辛苦，公司的销售业绩也是业务部门的功劳，而财务部人员每天呆在办公室，风吹不到，雨淋不到，只是每天对着电脑跟数据打交道，又不能给公司创造任何价值。

2.3财务分析数据成为纸上谈兵

每月财务部门组织各部门召开财务分析会议，对于标注的超过预警值数据，各部门并没有深入查找原因，解决问题，每月老问题反反复复出现，财务分析已失去意义。公司缺乏执行力，财务部势力单薄，财务分析成了摆设，没有全员剖析问题，提出共同解决问题的方案，每天各部门只是喊着空口号，没有付出任何实际行动。

2.4财务未建立科学合理的财务分析体系

财务人员业务水平有限，未建立科学的财务分析体系，财务部门仅制定了日常报销制度，财务分析方法过于简单，只是运用了比较分析法，未对各项指标进行详细的分析，未深入研究指标之间的钩稽关系，无法满足公司的发展需求，不能反映公司的经营风险。

3财务分析服务企业经营决策的改进对策

3.1提高财务人员专业水平和素质

首先公司制定相关的薪酬体系，同时对于取得一定成绩的财务人员给予奖励；其次公司应定期组织财务人员培训，学习业务知识，增强业务能力，实行末尾淘汰制。财务人员应居安思危，通过不断的学习，提高自身职业素养，每周制定学习计划，紧跟时展的步伐。财务部门是个小家庭，要时刻营造和谐环境，对于专业水平薄弱的财会人员给予多帮扶。同时财务部岗位最好定期轮岗，让每个财务人员都知道公司的业务流程，接触不同的岗位更能激发财务人员的学习兴趣，从而发现公司管理中存在的问题。

3.2增强公司管理层财务意识

公司老板应高度重视财务分析，不难发现，很多大型公司乃至上市公司都非常重视财务报表的分析，因为公司所有发生的经营业务的状况都体现在报表上，如果老板忽视报表分析，仍以自己心目中的数据为尺度，那公司发展将不会长远，例如一套56头餐具成本。管理者与销售员见客户接单，产品的报价，以为只发生了人工费、材料费，往往会漏掉发生的水电费、机器设备的折旧费、房租费等间接费用。实际一个订单接下来，只是保本经营，因此老板应该有财务意识，重视分析的每条批注。只有老板充分重视报表分析，公司的各部门的管理层们才能真正融入企业管理，全员分析问题，从而解决问题。

3.3财务分析数据充分与绩效考核挂钩

财务分析犹如公司的体检表，所有的经营情况都一目了然地反映在报表分析中。现代企业管理制度中，有一项重要的内容，就是绩效考核。企业的发展是动态的，财务分析可以衡量绩效的完成情况，但许多公司经常更换管理者，所以造成有的管理者为了突出自己的业绩，作出短期利益行为，而违背了公司长远的战略意义的规划，造成了揠苗助长的行为。所以对于管理者的考核，除了利用财务报表分析当期经营状况，还应当特别重点分析管理者对于企业的成长能力的贡献，从而全面地对管理者进行业绩考核和奖惩。再高效的财务分析也只能揭示企业经营状况，不能直接进行改善，只有管理者根据发生的问题，总结分析制定改善措施，并立即执行，企业价值才能更好地体现，公司发展道路才能更长远。

3.4建立完整的可操作性的财务分析体系

财务分析主要通过会计报表数据加工、处理而来，会计报表数据的取得来源于各部门的上报。因此，提高会计信息质量需把握可靠性、相关性、可比性、重要性、及时性这几个主要原则，对于第一手资料有疑惑应深入调查核实清楚，杜绝非可靠性单据流入财务，同时财务岗位设置应相互制约，并设立专门的财务报表分析岗位。核算成本岗位应深入车间，了解公司生产流程与工艺，要求各部门上交单据准时，采购部、生产部销售部录入ERP系统及时，这样才能更好地动态反映企业的运营状况。使用科学的财务分析方法，目前大多数财会运用单项分析法——比较分析法，单一方法不能充分体现分析的合理性，需结合因素分析法、比率分析法，几种方法的有效结合，更能准备分析公司经营状况。财务分析数据最好不要使用全文字的描述，这样很难直观地反映问题点，好的财务分析应是文字加图表方式展现，财务人员应熟练操作运用Excel、Word、PowerPoint等办公软件与ERP系统。

第3篇

关键词:财务分析;经营决策;问题;对策

1财务分析的内容

1．1营运能力分析

财务状况是公司一个阶段经营管理成果的集中反映。一般来说，可以通过资产负债表、损益表和所有者权益变动表的分析，反映公司的财务状况。通过分析为公司相关者包括投资人、债权人、社会公众等提供财务报告。资金与资产使用效率分析是财务状况分析的重点，流动资产周转率与企业应收账款周转率等是企业营运能力分析的常用指标。

1．2偿债能力分析

偿债能力顾名思义就是偿还债务的能力。偿债能力分析有短期和长期偿债能力分析，企业管理者、投资人和债权人对于企业的偿债能力非常关注。偿债能力主要是关注企业变现能力、资本结构、获利能力等，主要评价指标有流动与速度比率，资产负债率、产权比率等。

1．3盈利能力分析

盈利能力主要是反映企业经营业绩好坏。盈利能力高低，盈利能力变化趋势等都是公司股东、管理者、投资人与债权人都非常关注的，这些是与他们的利益密切关联。资产负债表与利润表是盈利能力分析的工具。可以通过销售毛利率与净利率、净资产收益率等指标反馈企业的盈利能力。

2财务分析的方法

企业财务分析的方法很多，但主要是比较法、趋势法、因素法及比率法等这4种方法比较常见。比较分析法就是通过相关数据的比较，比如不同时间点的纵向比较，不同行业与企业，不同区域的横向比较，分析数据之间的关联性。趋势分析法主要是通过数据不同时间节点指标数据的变化，了解财务变化方向，预测未来状况。因素分析法就是对于影响因子进行单独分析，了解这些因子对整体影响的主次、大小及程度等。比率分析法就是通过对财务报表有关指标的比率的分析，了解公司财务状况与经营成果。在实际工作中，这些财务分析方法要根据分析目的综合运用，不同的指标从不同的角度分析经常将以上分析方法结合起来使用，综合分析，全面评价企业的财务状况和经营成果。

3财务分析在企业经营决策中的作用

财务分析可以帮助公司管理层及时知晓生产经营状况。对财务状况分析，了解公司业务发展情况，利润高低。通过支持巩固促进高利润项目业务，适度的资源倾斜，提升企业行业与市场地位。而哪些利润率较低的项目业务，则要根据企业市场发展情况，业务重要度及竞争情况等，综合考虑是否该类业务要继续保留还是砍掉。财务分析可以为企业发展调整提供及时的数据支持。通过财务数据分析了解企业发展状况，把握其发展规律，让经营管理者能够掌握公司发展问题，在变化中做调整，在调整中优化提升。可以让企业少走弯路，减少不必要的损失，跟上改革的步伐。财务分析可以发现企业经营管理中的风险。在市场竞争日益激烈情况下，众多很多企业为了利润而盲目投资以扩大再生产，公司的风险就逐渐增加;我们可以进行财务分析，能及时发现风险，采取卓有成效的避险举措，规避并控制风险，实现企业的平稳健康发展。

4财务分析在企业经营决策方面在的不足

对财务分析认识的不足，部分企业对财务分析的作用认识不够，很少开展财务分析，重点看利润，看业绩总额，甚至有些管理者看不懂财务报表，听不懂财务数据。财务分析人员业务能力与工作素养有待提升。很多企业财务工作者只是会基本的财务核算，对企业财务分析的重要性与作用，分析方法与指标等都不太熟练，财务分析工作难以起到应有的作用。财务分析被动，财务分析能力待提升，财务分析的结果自然有待考证。财务分析可比性较差。不同行业，不同企业性质，不同企业规模的财务报表体现的意义可能就有所差异，可比性很难体现，会计制度与政策也有所差异，财务分析的重点与角度可能就不一样。财务分析指标存在局限性。财务分析一般是通过相关指标进行分析说明，而这些指标分析存在局限性，不能很好地反映企业整体资产的配置效率和管理水平。财务数据资料来源存在问题。企业处于外部形象以及相关利益考虑，财务数据在很多时候会存在美化或虚造等嫌疑，如果用这样的数据开展财务分析，必然会出现分析结果与实际状况不符等问题。

5提升财务分析在企业经营决策的实效的对策

5．1重视财务分析并提升分析能力

企业内部高层管理者与财务工作者要充分认识到财务分析工作对于企业经营与发展的重要意义，明晓财务分析的方法，确定财务分析的制度与流程，保证财务分析的系统性、连贯性和制约性，强化财务分析与经营管理结合，提升企业财务分析人员能力与素养，加强培训学习，使财务分析人员真正有意识有能力参与到企业经营管理决策中来，以确保财务分析为经营决策提供有力的保障

第4篇

［关键词］财务报表分析;企业经营决策;企业风险控制能力

1财务报表分析的内容及方法

1.1财务报表分析的内容。财务报表分析是企业全面财务数据的高度汇总的体现，充分反映了一段期间内的经营成果和资本运作情况。而财务分析主要是对一段期间内企业的经营利润情况、商业经营能力情况、管理状况进行统计和深度的分析，科学客观地评价当前阶段企业的运行、经营和管理现状，进而为企业管理层的经营决策提供有力的依据和支撑，从而降低企业战略决策的风险。1.2财务报表分析的方法。1.2.1趋势分析法。趋势分析法指的是财务人员通过观察连续两期或者两期以上的财务报表，比较各期的有关项目的金额和指标变化，分析增减变化的原因和趋势，并预测此种趋势对企业未来经营期间的影响。企业管理层通过此种方法预测企业未来的经营趋势及前景。1.2.2比率分析法。比率分析法是最常用也是最重要的财务分析方法之一，它是指两个报表相除得出的比率，通过比率分析让企业的决策者掌握企业的经营及风险状况。财务比率一般分为四类:盈利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率、增长能力比率。无论采用何种分析方法，企业最终的目的是利益最大化，因此财务分析中的主要对象还是以盈利能力和营运能力为主，以便为企业管理层进行决策时提供有力的依据和参考。

2企业经营决策中财务报表分析的作用

2.1可以发现生产过程中的问题。在当代的企业经营决策中财务分析占有着核心的地位。通过各种生产因素的财务报表数据分析后，可以使企业决策层掌握企业一阶段的生产经营状况，并从中发现企业生产经营中的问题和不足。财务报表分析也能够对企业的生产成本、材料成本、废品成本、损耗成本等进行统计分析，通过生产成本、变动成本、固定成本及毛利的对比，可以及时发现在生产经营过程中出现的一些管理漏洞。针对这些问题进行生产管理的调节，有效地提高企业的市场竞争力，扩大企业利润。2.2可以进一步增强企业内部的管理，提高企业经营利润。财务报表分析还能够对企业的营业利润、利润总额、净利润等进行汇总分析，通过这些数据的同比、环比，可以进一步挖掘企业潜在的盈利点，节约不必要的费用支出。例如，通过财务报表分析发现采购货物和销售货物环节的成本费用占利润总额比例过高，企业管理层可以关注这方面的支出是否合理必要，通过与客户及供应商的洽谈减少这部分支出的比例，进而提高利润总额，保证整个企业效益的有效提高。2.3能够增加企业风险控制能力。财务报表分析还可以对企业的资本分布、债权债务情况、筹资投资情况进行分析，及时发现不合理的投融资活动，从而减少企业因失败的投资活动而带来巨大的风险和损失，有利于资金运营的安全性。例如，通过财务报表分析，使企业管理者减少存货的资金占用比例，加快存货周转率，加强固定资产管理，加深企业管理者对应收账款情况的掌握，及时收回款项，减少坏账带来的损失。因此财务报表分析是体现在整个企业的经济活动全部过程，涉及企业经营活动中的每个环节，并且指引了企业经营决策的制订和实施，同时也协调了企业中各项决策之间的关系。

3财务报表分析中存在的问题

3.1实际执行与管理理念不匹配。财务报表分析主要是为企业经营决策提供真实可靠的指导依据，也是企业投资者了解一个企业的获利能力和偿债能力的重要工具，但是目前很多企业的财务报表分析都是流于形式，领导层在进行生产经营决策时，对分析结果不予考虑，由决策者的主观个人意愿为导向，例如好大喜功的盲目投资和企业并购等，将企业发展带入困境。3.2报表分析的片面性。报表分析的分析人员是造成报表分析片面性的主要原因，也是不可避免的原因。当下一些中小型企业的财务分析人员，由于对财务报表分析的认知过于片面、自身专业性不强、技术不过关，没有充分认识到财务报表分析对企业的经营管理的重要性，对财务报表分析不够细致彻底，而且财务分析人员的业务素质也不尽相同，良莠不齐，从而造成在进行各种财务报表分析时，难免会出现不同程度的疏漏和侧重，从而导致同一报表，出现不同的分析结果，有不同的经营决策导向。3.3不能反映企业真实情况的财务报表问题。财务报表分析是以财务报表中的数据通过不同方法进行分析，但是有些企业出于某种原因和目的，人为的调整财务报表，虚假的体现企业的财务状况，会给企业造成错误的经营决策指导，带来严重的经济损失。财务报表分析的分析内容只流于形式化、数字化、表面化，只能揭示一些表面的问题，却不能实际反映企业的深层次的管理问题，这样的分析也不能为企业的经营管理决策提供指导作用。3.4同行业之间的对比较少。由于同行业的企业之间存在相互竞争的关系，出于商业机密的各种因素，很多企业不能从本行业的杰出企业中取得先进的管理经验和财务数据。因此就只能从本企业中的各期间相同的财务数据分析进行对比，而不能精准的判断自身发展的方向和行业竞争中的位置。在企业发展中，需要根据企业的自身发展阶段，应用不同的财务报表分析指标和方法，才能让企业的经营管理决策更有的放矢。

第5篇

第一，企业盈利能力的分析。通过利用财务分析方法分析企业的利润构成以及企业的盈利能力，从而帮助企业认清各项业务的贡献值，便于企业改善经营方向，调整业务结构以及改进业务模式，促进企业盈利能力提升。

第二，企业偿债能力的分析。通过对企业资产、负债、现金流以及盈利状况的分析，了解企业的短期偿债能力和长期偿债能力。分析企业的偿债能力能够摸清企业所面临的经营风险和财务风险。另外，通过对偿债能力分析，帮助企业利用财务杠杆，获得更大的投资收益。

第三，企业资产运营能力的分析。企业的营运能力可以从企业各项资产的结构、规模以及资产周转情况的变化来反映。分析企业的资产运营能力，可以帮助企业及时的掌握和改进企业资产的利用状况，促进企业的资产利用效率的提升，促进企业资产保值增值。第四，企业筹资和投资能力。分析企业的筹资和投资能力是企业财务管理活动的重要内容。通过财务分析得出企业投资和筹资的合理程度，能够帮助企业选择合理的投资方向和筹资模式，促进企业投资和筹资活动的合理性，保证企业持续经营，有效的降低企业筹资和投资的风险。第五，企业现金能力的分析。根据企业财务报表中现金流量表的数据信息，分析企业偿债能力、负债能力以及资产运营能力等，分析企业的现金流和资金周转率，提高企业资金的周转效率，促进企业现金能力提升。

二、财务分析在企业经营管理中的作用

1、科学的评价企业经营状况和财务状况，在企业经营决策中居于核心地位通过财务分析，能够帮助企业的所有者和外部利益相关者有效掌握企业的经营状况和企业财务状况，为企业管理者和利益相关者的决策提供信息帮助。财务分析是对企业过去和现在的筹资活动、经营管理活动和财务管理活动进行分析，了解企业的盈利能力、资本营运能力、现金流量状况和偿债能力能进行有效的分析，对企业的管理者的管理活动和经营业绩进行评价。通过企业的财务分析能够有效地反映一段时间内企业的经营成果和财务状况，及时地发现企业经营活动存在的问题并加以改进。通过分析财务报表和相关财务数据，能够客观地反映企业经营者对相关政策法律法规的执行情况，税金和利润完成以及上缴情况，从而加强对企业的监督。另外，财务分析还有一个重要作用，就是能够为企业未来的经营决策提供依据。通过财务分析，为企业的经营活动的决策者提供科学的、全面的财务状况、现金流量状况和企业经营状况，向决策人详细的解释企业财务报告的相关数据信息，对企业财务报告的数据资料和信息进行加工和整理，有助于企业决策者更好的掌握和利用企业的财务信息，保证企业决策制定的准确性。无论是企业的投资决策、营销决策、人才决策等，都离不开企业财务分析数据的支持。

2、为企业的债权人、投资者和利益相关者提供决策信息企业的财务报告是对企业经营活动和财务状况的反映，企业的财务分析是依据财务报告和相关财务数据进行的科学的、全面的分析。企业的财务分析能够为企业的投资者、债权人和外部利益相关者做出正确的决策提供有利的数据信息。企业的投资者可以根据企业的盈利能力、偿债能力、现金能力的分析，对未来企业经营状况所存在的风险和收益做出科学的判断，从而有助于企业投资人做出正确的投资决策。现代企业的投资主体逐渐多元化，企业拥有大量的外部利益相关者，他们对于企业的财务状况和企业经营状况十分关心。因此，科学的、全面的财务分析，为各方面潜在的投资者和企业的债权人提供有效的数据支持，帮助他们清楚地了解企业的经营状况和财务状况，有助于他们做出正确的投资决策。市场经济条件下，财务分析是满足各个利益相关者的需求的重要的分析方法。

3、财务分析能够为企业财务管理活动提供依据财务分析是对企业财务报告及相关财务数据的分析。对资产负债表、现金流量表、利润表的分析，为企业的财务管理活动提供重要依据，反映企业的财务综合实力情况，有助于企业改善财务管理水平。首先，对企业的资产负债表进行分析，有效地反映企业会计期末资产、负债和所有者权益情况。从而有效的反映企业的价值。资产负债表的分析帮助企业了解资产、负债在数量、结构、规模上的关系和变化，促进企业决策者做出优化结构、降低风险和提高经济效益的决策。企业的利润表反映了一定时期内企业的盈利能力和收益情况。通过对企业利润表的分析，考察企业的投资收益情况，分析企业获利能力以及盈亏状况，为企业未来经营决策和投资预算提供科学的预测。通过对企业现金流量表的分析，掌握企业在过去的现金的往来情况，掌握企业的资金周转率，从而反映企业的投资效率和资金使用效率，进一步反映企业的筹资和投资活动、经营活动等。企业财务分析能够有效改善企业的财务管理活动，促进企业财务综合实力的提升。科学的财务分析能够为企业的财务决策提供依据，帮助企业掌握成本支出情况，更好地控制企业成本。分析企业的筹融资渠道和成本，为企业的筹资决策提供重要的财务依据，帮助企业降低财务风险。对企业盈利能力和成本费用情况的分析，能够帮助企业找出企业管理活动存在的问题，改进企业生产经营流程，促进经营效益提升。

三、完善企业财务分析的对策建议

1、建立科学合理的财务分析制度完善企业的财务分析，离不开科学合理的财务分析制度的规范和约束。当前，许多企业建立了相应的财务分析制度，但是依旧存在不完善的地方。因此，企业应该建立科学完善的财务分析制度。设立专门的财务分析岗位，并配备高素质的财务分析人员。明确企业财务分析工作的基本职责、内容以及目标，为企业的财务分析制定一定的质量要求。另外，通过建立科学的财务分析制度，促进企业财务分析工作无论是分析方法的选择、分析指标的确立以及参照物的选择，都有明确的、科学的、统一的标准，促进从根本上提高企业财务分析的能力。尤其是企业财务分析方法的选择，关系到企业的财务分析的质量，因此，财务分析人员应该充分的选取多种科学分析方法，对不同分析方法及其得出的结果进行比较，为企业提供有力的、建设性的财务分析报表，深入的分析企业财务状况，发现财务问题并提出改进建议，为企业科学的决策当好参谋，以改善企业经营管理，提高企业持续经营能力。

2、提高财务分析依据资料的质量现代企业日益重视财务分析的作用，企业的利益相关者十分重视企业财务分析报告的质量，这关系到投资者、债权人、外部利益相关者的决策质量。而企业的财务分析是依据企业的财务报告和相关财务会计资料分析的。因此，为了提高企业财务分析的质量，保证企业财务分析数据真实性和可靠性，必须提高企业财务分析依据资料的质量。首先，应该提高企业财务报告的时效性，加强对企业财务报告数据质量的审计和监督。完善企业财务报告制度，提高企业财务报告的质量，提高企业财务管理活动的真实性和客观性，防止出现财务报告失真、失效的现象。其次，应该完善财务报告披露制度。加大对企业财务报告信息的披露，促进企业财务报告披露的制度化和规范化，重点加强对事关投资者利益信息的披露，加强对财务报告的审计监督，促进企业财务报告数据的真实性、及时性和全面性。再次，应该完善企业会计工作和财务工作。加强对企业会计原始资料的真实性的监督，保证企业会计信息质量的真实性，采取必要的强制措施，规范企业从财务会计活动，完善企业财务信息质量，保证企业财务分析依据数据资料的真实性和可靠性。

第6篇

【关键词】：经营；财务分析；财务报表

1.财务分析及其作用

财务分析是以企业财务报表为对象，对企业经营状况、财务活动进行分析评价的管理活动，其目的是揭示企业运营中的问题及企业的财务状况。通过财务分析，投资人可以了解企业经营状况和盈利状况，债权人可以了解企业偿债能力以及企业使用资本的资本增值程度，从而对企业作出偿债能力的客观评估。当然财务分析的主要作用是满足企业内部经营管理者需要，财务分析可以为管理者分析并发现企业经营中存在的问题提供决策资料。满足其他与企业利益相关者的需要也是财务分析的重要作用，企业的供应商、客户、潜在投资人，为

了保护自身利益或更深入了解企业经营管理状况需要对企业进行财务分析。财务分析是评价经营业绩和评估企业财务状况的重要手段，对以企业财务报表基础的财务数据和经营数据资料进行分析，可以帮助评估企业短期偿债能力和长期偿债能力、营运能力和获利能力，帮助企业管理者和其他财务报告使用者更好地了解企业取得的经营成果和现行财务状况，并对影响企业取得经营成果和影响企业财务状况的因素进行分析。

2.常用财务分析方法

2.1比较分析

“比较分析法”是指将研究项目的数值或指标数值与参考值进行的对比，从而确定与参考标准间的差异，利用该差异分析和判断企业的经营业绩、财务状况的方法。比较分析可以确定各项相关财务数据的增减变动情况，找出影响各项数据发生变动的因素，充分发挥有利因素，规避不利因素带来的影响。按参考标准的不同可分为绝对数额比较分析、相对数额比较分析、结构百分比分析及财务比率比较分析等。选择合适的参考标准是进行比较分析的重要前提。在财务分析中常用财务指标的参考标准有一绝对标准绝对标准是得到人们公认和广泛采用的标准之一，任何企业任何时间无论出于什么分析目，利用绝对标准比较都是常用手段，绝对标准应用得非常广泛，通过与绝对标准的比较，能够反映出企业财务活动与经营效益的基本状况。

2.2因素分析

因素分析法是在企业内部财务管理过程实施成本差异分析时广泛采用的方法。随着企业内部财务管理能力的不断加强，在分析财务报告时也逐渐应用此方法。因素分析法本质上说是把具有综合性影响的因素分解为若干更具体的经济因素，再计算各具体因素的变动对于综合指标的影响程度。财务指标含有高度的因素综合表现性，一个财务指标值的变化常常是因为多种因素共同作用所致，要深入分析某个指标的变化是受哪些因素的共同影响及其影响程度，就不可避免地要进行因素分解来剖析。因素分析法有连环替代法和差额计算法两种。连环替代法是测定单个因素影响的定量计算方法，也是因素分析的基本方法。它是把共同作用于某一财务指标的相互关联的多个因素逐个分解计算，在分析单一具体因素影响时，假定它可变而其他因素不变，逐次逐个地替换计算影响结果，从而测算出每个具体因素对于该财务指标的量化影响。差额计算法是本质上也是连环替代法，它是各个影响因素在比较期的实际数额与基期数额的差额，顺序地依次替换计算，直接得出各影响因素的变动对于财务指标影响程度方法。因素分析法可以测算出各相关因素对于综合指标的影响程度的大小，有助于企业各责任部门或责任中心划清责任和找出产生差异的原因，使企业经营业绩的评价和财务状况评估的依据更能让人信服，也能成为采取完善管理措施和内部挖潜的工具。

2.3比率分析法

比率分析法是采用财务指标之间的相互关联关系，通过一定方式计算相关比率来测算、评估企业的一切经济活动所产生效益大小的方法。比率分析法根据分析目的不同有相关比率分析和构成比率分析两种。相关比率分析是依据企业经济活动中相互依存和关联的因素，把两个不同却又相关的指标进行对比，从中发现企业真正的生产经营境况。而构成比率分析则是计算某项指标中每个构成项目占该项指标总额的比重，分析其构成项目的具体变化，从而揭示该项经济活动的所具用特征和变动方向。

2.4综合分析法

沃尔评分法》是亚历山大?沃尔提出的以存货周转率、应收帐款周转率、流动比率、固定资产比率、产权比率、固定资产周转率和自有资金周转率等财务比率为分析对象综合评价体系，即将多个财务比率采用线性结合方式评价企业的财务状况和经营成果。杜邦分析体系

是美国杜邦公司创造的一种综合分析方法。这种分析体系从最具综合性和代表性的绩效指标—净资产收益率出发，然后对其进行层层分解，以便全面评价企业的绩效情况和财务状况，在企业的经营状况随时间异动时可以及时找出其中原因并迅速纠正。

3.企业财务分析存在的问题

大多数的财务分析不能令人满意的原因主要表现在如下几个方面：

1）财务分析人员素质不高，无法适应企业财务分析工作的要求。必然导致分析数据本身质量不高，分析报告浅尝辄止，停留在事物的表面，不能深入揭示财务、经营活动中存在的问题，所选指标大而空。殊不知，眼下财务管理正朝着战略财务管理的方向发展，要求财务人员不仅要掌握财务分析的知识和方法，对企业各项业务活动有全面了解，具备财务分析的基本能力外，还要具有较宽的知识面，方能水来土掩、兵来将挡，以不变应万变。

2）表现形式不直观，大多数财务分析报告专业性过强，大篇幅的是数据，作为非专业人员难以理解其中的含义。在大量的分析报告中，往往只讲资金变化，不讲业务活动对资金变化的影响，把互为影响、二者一体的经济事项隔离开来。产生这种情况，在于财务人员缺乏对业务经营的了解，无法从资金变化中判断业务经营中存在的问题和评价经营业绩。

3）对企业的具体业务不够了解，财务管理人员不能深入了解企业中的各项业务活动，加之会计科目设置不是从财务管理的角度出发而设置，要深入分析时，财务人员难以获得必要的数据。有一些企业财务分析没有渗透到财务收支和财务成果的各个业务活动中去，只是就数字谈数字，以致把财务分析变成表格、数字的说明；虽然也有人提出了一些问题和改进的措施，但却没有紧密结合实际工作。所以，这种分析很难起到对实际业务活动的指导作用。

4）缺乏体系化的思路，一个完整的财务分析必须能恰当的反映企业的经营状况，因此，要求从会计科目设置开始，有一个体系化的会计数据资料，只有如此，才能形成完整而翔实财务分析数据，才能给决策者提供必要的决策依据。然而令人遗憾的是，目前财务分析人员在进行财务分析时很少重视各个被分析层面之间的逻辑关系，不结合本企业生产经营的一些特点构造符合本企业实际情况的财务指标，致使一些分析结果根本不能反映本企业的实际情况，这无疑会给企业领导在日后的正确决策埋下隐患。

5）把手段当目的，财务分析是手段，提供有用的决策信息是目的，因此要求财务分析人员抛弃纯财务技术的思想。现实中往往是财务人员为了显示自己的水平，大量使用一般人员难以理解的术语、分析方法，导致华而不实，失去财务分析应有的作用。面面俱到，主次不分，没有抓住主要矛盾。财务分析报告内容繁多，可以从中分析的项目很多，但在全面观察、融会贯通的基础上，应当针对经营期内主要问题作重点分析，不能面面俱到，鸡毛蒜皮什么问题都写，但都写得不透彻。财务分析提供的信息琐碎、零乱，因而导致企业的决策措施也就很难抓住要害，有的放矢。

4.财务分析应注意的问题

4.1财务报表的形式、内容

大多财务分析报告局限于文字、数字的罗列、堆砌，大量使用财务专业术语，导致其他部门或者上层主管不能快速领会财务经理要表达的意思，产生反感心理，因而从心理上产生一种抵触，当然财务经理的处境地位就可想而知了。比如“xxx余额”，这是财务中一个最普通的术语，但是对于非财务人员，对于这样一个词的理解就要去认真地想一想，才能理解，所以财务经理应将其转换成大众能理解的、接受的表达方式。

财务分析报告应图表结合，很多表格、趋势性的变化，使用图表的方式更容易理解，尽量避免简单的数据罗列，对问题的反映也更直观，更有利于企业领导据此作出前瞻性分析和趋势性判断。

4.2报表体系的设计要合理完善

常用的财务报表是资产负债表、利润表、现金流量表，但这些报表都是信息综合程度极高的顶层报表，在经营分析有关的报表的信息大都隐含在底层报表中（原始报表），因此，仅仅从高级报表中难以发现存在的问题，必须从高级报表的相关信息中顺藤摸瓜向底层延伸才能发现存在的问题。

财务分析报告的好坏有时不在于本身的分析质量，而在于可供分析的对象（原料）（各类报表）不够体系化，所以，难以得到有用的信息。因此，必须事前根据需要认真分析已生成合理的报表体系，供分析之用。

报表的形成应根据分析的需要，提供详细的信息、资料和数据，尤其是利润、成本、费用等指标，必须实事求是，严肃认真，一丝不苟。既要高度概括和综合的翔实内容，又要有详细入微的分项计划，以便于形成的报表进行对比分析，发现问题，及时修正或调整。

4.3分析应以成本、费用为主

企业管理者最重视的是利润，而利润与成本的关系最密切，因此财务分析应以与成本有关的字表分析为主。企业应有完整的资金、计划、预算，否则财务分析的结果缺乏比较性。对财务分析的结果差异应有跟踪分析，否则也就失去了分析的作用和意义。当然，对于具体指标应由财务部门跟踪，业务执行则由相关业务部门执行。

4.4财务对企业经营管理是一个体系而不仅是一个分析报告

第7篇

一、公路经营企业财务效益状况指标分析

针对《办法》中的四个反映财务效益状况的指标，笔者认为应该增加每股收益、细化营业收入利润率指标、取消资本保值增值率、修改成本费用利润率指标的计算方法。

（1）对增加每股收益指标分析。对每股收益各国都有统一的会计准则来进行规范，该指标具有很好的一致性和一贯性，这就为行业、企业进行比较提供了保证，并且每股收益的数据获得不需要进行额外的加工，直接可以从财务报表中获得，节省了投资者获得信息的成本。

（2）对细化营业收入利润率指标分析。营业收入利润率指的是营业收入除以营业收入总额，并不能反映该企业的主营业务利润率情况。对于公路经营企业而言，主营业务是对公路的使用者收取合理的通行费，主营业务的财务效益状况的好坏直接影响投资者的投资决策，因此笔者建议将其细化为主营业务收入利润率以及其他营业收入利润率，公式为主营业务收入利润率=主营业务利润÷主营业务收入×100%；其他营业收入利润率=其他业务利润÷其他业务收入×100%。

（3）对取消资本保值增值率指标的分析。资本保值增值率主要是用来防止国有资产的流失，但是对于市场经济的规则，现代的企业要求政企分开，尤其是对于经营经营性公路的企业来说，政府与企业签订特许经营权合同之后，企业的经营与管理由企业负责，盈利以及对股东负责是企业的经营的根本目标，政府只是在合同规定的范围依法进行监督规范。即使政府有入股企业，那也和其他的投资者一样，要承担相应的投资风险，获取相应的投资利益，这样在企业中界定哪些属于国有资产，哪些属于非国有资产就显得很没意义。

另外，资本保值增值率=（扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益）×100%，对于公式中应当扣除的客观因素仅从财务报告中投资者无法获得全面的信息，如果想计算该指标，那就需要通过其他的途径，无疑要增加成本，对于投资者而言关注这些信息，也完全没有必要，因为对于投资者而言，不管你经营的是国有资产还是企业自有资产，投资的最终目的是希望企业盈利而获得投资报酬。

（4）对修正成本费用指标分析。按照《办法》的规定，成本费用利润率等于利润总额除以成本费用总额，成本费用总额等于主营业务成本、期间费用之和。利润总额中包含了主营业务利润、其他业务利润和营业外收入净额，但是成本费用中仅仅只有主营业务成本与期间费用之和，前后存在不配比的情况，笔者建议将成本费用率的公式修改成成本费用利润率=营业利润÷成本费用总额，其中成本费用总额=营业成本+销售费用+管理费用+财务费用，这样得出的数据指标更加符合财务数据的一贯性和真实性。

现以已经公布了2012年度财务报告的有代表性的安徽皖通高速、四川成渝高速、重庆路桥、宁沪高速四家公路经营企业上市的公司的年报数据为例，对完善后的财务效益状况指标进行对比分析如表1所示：

从表1可以看出，2012年上述四家上市公司的财务效益指标与2011年相比，大致呈下降的趋势。除了其他业务利润中安徽皖通与四川成渝两个公司呈上升趋势，其他指标均是呈下降趋势，这些指标也证实了国家2012年9月开始实行的法定节假日对7座以下的小车免受通行费政策对公路经营企业财务效益的负面影响，行业盈利情况普遍下降。为了防范国家政策风险，各经营企业开始实行多元化发展，涉足金融业、房地产业、交通服务业、租赁业等，这样其他业务利润率将是一个很好的反映这些业务经营情况的指标。

二、公路经营企业资产运营状况指标分析

针对《办法》中对公路经营企业资产运营状况规定的两个指标，笔者认为应该加以调整，增加公路经营权资产周转率指标，取消应收账款周转率指标。

（1）对增加公路经营权资产周转率的分析。公路经营企业的特殊性就在于他并没有取得公路收费权的所有权，而只是拥有该路段25年至30年的经营权，即使在现阶段公路经营企业寻求多元化发展，涉足金融业和房地产业的现状下，该项经营权依然是企业维持经营、获得利润的最核心资产，所占的比重从具体数据也可以看出，例如根据四成成渝高速公路股份有限公司公布的2012年报数据，特许经营权的账面价值与总资产之比达到73%，安徽皖通高速公路2012年报显示所占比例为77%，连经营路线最短（仅有55.7公里）的东莞控股2012年报显示公路经营权占总资产的比例也高达到49%，因此增加公路经营权资产周转率非常必要。依然以上述四家在A股上市的公路经营企业的2012年度报告数据来分析，将经营权资产剥离出来，并进行运用状况指标进行分析，如表2所示：

对表2中数据进行分析，上述公司的经营权资产占企业总资产平均比例约65%，经营权资产周转率和总资产周转率均很低，平均值约为0.29和0.2，且数据变化不大。这也与公路经营企业的资产特点相符合，公路经营企业的主要资产时收费权，上述四个公司的收费权剩余期限平均在15年以上，资产流转率很低属于行业特色。反之，如果该指标过高投资者应该引起注意，过高说明该公路经营企业经营期限可能要到期了，可能存在着企业转型的风险。

（2）取消应收账款周转率指标。公路经营企业的车辆通行费用通常表现为现金收入，以19家公路经营企业上市公司为例，2011年度平均应收账款占总资产的比例为1.19%，这是公路经营企业的业务特色，因此按照一般工商企业的经营特点设置的应收账款周转率在公路经营企业中并没有多少意义，建议将其取消。

三、公路经营偿债能力状况指标分析

《办法》中规定现金比率和现金流量负债比率是衡量企业短期偿债能力的指标，资产负债率指标是衡量企业长期偿债能力的指标。对企业而言，所有的负债均应该进行偿还，但是并不是所有的资产都是可变现的资产，不可避免的存在很多的不良资产或者虚资产。对于经营期限在25年至30年的公路经营企业而言，很难准确预测企业在经营起届满或者终止经营时哪些资产依然有偿债价值，因此仅用资产负债率作为长期偿债能力的判断标准，不利于对权益人进行保护，笔者建议增加现金流量利息保障倍数这个反映企业长期偿债能力的指标。

现金流量利息保障倍数是指经营现金流量净额对利息费用的倍数，利息费用是指计入当期损益的利息支出以及溢价和折价的摊销，如果其它财务费用数额不大，也可以用当期财务费用替代利息费用。之所以要增加这个指标是因为公路经营企业在投资建设或者通过收购方式获得公路经营权时，主要的资金来源就是银行贷款。例如2007年由中铁二局承担的陕西榆林至神木的高速公路建设项目，该项目耗资56亿元，其中中铁二局使用企业内部资金35%，剩下的65%均是通过与中国银行、建设银行、工商银行等商业银行成立的银团通过银行信贷获得资金。另外，从表3每年公路建设的到位资金来源可以看出，2003年至2011年国内贷款资金的平均比重达到38.81%，自筹资金平均比重为45.69%，根据各地方公布的数据，地方自筹资金中有近50%来自于银行贷款，由此推断全国公路建设资金中大约有60%来自于银行贷款。这说明公路经营企业在相当长的一段时间内面临着偿还利息的压力，而实际支付利息的是现金，而不是利润，因此这个指标更加有效的反映了企业的长期偿债能力。

以安徽皖通、四川成渝、重庆路桥、宁沪高速2012年的年报数据为例，对这四个上市公司的偿债能力进行分析如表4所示：

从表4中可以看出，四家公路经营上市公司整体不存在偿债的风险，仅有重庆路桥资产负债率超过60%，同时通过现金流量利息保障倍数指标对比发现，重庆路桥与其他企业存在较大的差距，可能存在较大的偿债风险，投资者应该加以注意。

四、公路经营企业发展能力指标分析

《办法》中规定的发展能力指标是营业收入增长率、三年资本平均增长率和技术投入比率，笔者认为应该增加总资产增长率、净利润增长率，取消技术投入比率。

（1）增加总资产增长率和净利润增长率的分析。总资产增长率=（报告期总资产-基期总资产）÷基期总资产，企业的总资产是衡量企业实力的重要指标，总资产增长率可以反映出企业报告期间与基期之一段时间内资产的变动。对公路经营企业而言，企业在经营已经建成通车的公路的同时，也会投资建设另外一条公路，每投资新建一条高速公路的时间一般在1到3年，例如四川成渝高速公路有限公司从2009年7月开始投资建设的成仁高速公路（成都――自贡――泸州――赤水（川黔界）高速公路成都至眉山（仁寿）段），随着工程的投入建设，至2012年9月建成试运营通车，仅该项目2012年末与2009年末相比增加了20倍（7502248243.74-356857712.56）÷356857712.56），说明企业的投资获得的公路经营权在增加，而经营权是未来收取通行费的保证，是企业正常运营的保证。

同时也应该看到只有净利润才是企业经营活动的成果，是企业取得的收入与为之耗费的成本费用之差，因此应该增加净利润增长率，公式为净利润增长率=（报告期净利润-基期净利润）÷基期净利润，净利润增长率是从企业的实现净利润的额角度反映企业的发展能力，也是投资者和管理者最希望看到的指标。

（2）对取消技术投入比率的分析。技术投入比率=当年的技术转让费支出与研发投入÷当年主营业务收入净额，针对公路经营企业而言，主营业务是对经营的公路路段收取通行费，其他业务也主要是涉足经营区服务业、道路日常养护、交通运输服务业、金融业或者房地产业，这些业务很少涉及甚至不涉及技术创新研发和技术转让业务，查阅19家公路上市公司2011年度报告，仅有河南中原高速公路股份有限公司的主营业务明细中有技术服务业务，2011年度技术服务业务的收入为10003672.68元，营业成本为8638168.76元，2011年度的主营业务收入净额为1453762638.6元，假设该年度技术服务也的营业成本全部为转让费支出和研发支出，则技术投入比率为0.59%。由于技术服务不是每个公路经营企业都有的业务，即使计算出该指标也很难与其他企业进行对比，而且该指标数据非常小，对投资者和管理者而言几乎可以忽略不计，保留该指标意义不大。

以上述4家公路上市公司2012年报与2009年报数据为依据，以2009年为基期计算分析成长能力的指标如表5所示：

从表5可以看出，2012年与2009年相比，重庆路桥三年平均资本增长率最高，但是营业收入增长率为-0.34%，净利润增长率却高达154.9%，这种不同指标之间的大幅波动需要特别注意。通过查阅重庆路桥2012年和2009年报发现引起净利润增长的主要原因是利润表中投资收益项目的变化，2012年度重庆路桥对重庆渝涪高速公路有限公司的长期股权投资，由于被投资单位净利润增加而导致投资大幅度增加所致。由此也得出增加净利润增长率和总资产增长率，对投资者进行财务分析非常有必要。

五、结论

公路经营企业在公路基础设施建设中发挥着重要的作用，通过与政府部门签订相关的协议，按照规定在公路收费权经营期限内通过对过往车辆收取通行费，在经营期限届满时将资产按照一定的状态标准无偿归还给国家，公路经营企业与一般的工商企业在资产管理和经营特点上存在很大的不同，这样导致不能照搬工商企业的财务指标体系。本文通过上述讨论，对指标体系的各个方面进行了分析，并提出了完善建议，使得投资者和管理者能够从各个方面了解企业的财务效益、资产运营、资金运作、企业偿债和发展能力。

参考文献：

第8篇

对于大多数企业而言，财务分析是其日常生产经营活动中必不可少的工作内容之一，而财务分析主要通过对现存财务会计核算信息及其他辅信息进行相关性技术分析，对以往经营活动过程进行评价和分析，并对未来财务运营情况提出建议的过程。财务分析由于其得出的结论有较强的专业性和客观性，因此对投资者、经营者、外部利益相关者而言都具有重要的意义。公司内部管理者或所有者需要凭借财务分析结论进行经营决策，这样也可以大大减少经营决策过程中的信息不对称和失灵情况，促进了企业平稳良性发展。因此，需要对当前我国企业财务分析的现状进行了解，并对其在公司经营决策中所起到的作用进行明确，为我国企业加强财务分析水平、提高企业管理水平和决策能力做出一定贡献。

二、企业进行财务分析的手段和方法

（一）企业通过财务指标对营运能力进行分析

企业营运能力主要指的是可提供企业从事营运资产的使用效率和获得收益。企业在进行财务分析时需要对企业营运能力进行衡量反映。在企业财务分析指标系统中，对于营运能力进行分析的指标数目较多，主要有对全部资产的周转能力、流动资产的周转能力及企业固定资产周转能力进行分析。而不同的指标所反映的重点内容不同，也并非只根据周转能力的指标便可以简单对企业营运能力进行分析。这是因为在某些时候，周转能力指标可能显示企业财务状况很差，但实际上是由于企业扩大生产、接了较大订单等原因导致。因此，企业在进行营运能力的财务分析时，不能只看指标，还需要结合实际情况进行考虑。而这种分析方式也给企业的财务会计人员带来了较大的考验。

（二）企业通过财务指标对偿债能力进行分析

对于企业而言，偿债能力将直接关系到其能否持续经营，在这种基础上企业进行财务分析将提前了解企业在生产经营中或者作出某项财务决策的风险，提前为未来是否有足够现金流应对生产经营需要做好准备。流动比率、速动比率等都是反映偿债能力的重要指标，但是由于这些指标多反映的是在某一瞬时企业的状况，而不是某一期间企业的偿债能力状况，因此可能存在粉饰财务指标的现象存在，但从某一项指标难以很好反映企业的偿债能力水平，会造成企业决策层的误判，给企业进行决策带来一定的难度。因此，企业的偿债能力指标虽然从一定程度上可以反映企业的偿债能力，但是该指标的反映是不全面的，决策层需要审慎使用指标和分析结果。例如，某企业的流动比率为1.52，明显高于1，企业在进行融资决策时，企业决策者认为企业有偿还债务的能力，因此又向银行举借了贷款。但是一个季度之后，当企业需要偿还贷款时，发现企业没有足够的现金流支撑企业偿还贷款。这是因为企业的流动比率虽然高于1，但是实际可变现的资产规模不足，因此企业在进行经营财务决策时存在错判，给企业带来了巨大的经营风险。

（三）企业通过财务指标对盈利能力进行分析

当前企业在进行盈利能力分析时采用的指标有销售利润率指标、资本保值增值率指标、净资产收益率指标等。这些指标主要是反映企业在一定的经营期限内获得利润收益的能力。通过对企业销售利润的衡量，企业可以掌握自身的利润水平，衡量自身收入和成本之间的比例关系。但是随着当前企业业务的性质复杂程度不断提高，企业的业务也再难以进行区分，在进行销售收入确认和成本区分时存在一定的难度，但总体来说，销售利润率还是可以反映企业盈利水平的高低。资本保值增值率主要是反映在多变的经济环境下，企业现有资产的保值情况，体现企业非流动性资产的价值。净资产收益主要体现企业净资产获得的利润高低，也能对企业的盈利水平进行反映。这些指标对企业的盈利能力进行反映的同时，也对企业的整体经营状况进行了评估，同时这也是对过去经营财务决策的结果进行评估的重要内容。某企业的销售利润率指标表现较差，但实质上是企业在进行销售利润计算时将难以划分性质的成本直接全额算入销售收入配比的成本项目中，导致企业的销售利润率偏低，但是实际上企业的销售任务完成情况良好，因此该指标可能无法全面反映企业的盈利能力和销售状况。因此，企业决策者在进行决策时需要全方位多层次的考虑。

三、财务分析在公司经营决策中的支撑性作用

（一）良好的财务分析水平为公司制定经营决策打下基础

财务分析实质上是需要做到企业财务方面承前启后的作用，在对以往年度的财务信息进行汇总整理并通过不同分析方法及指标得出一定结论后，还需要对未来年度的财务经营状况进行一定的预测，因此财务分析在企业的内部管理方面作用非常重大。良好的财务分析水平也会为企业制定经营管理决策打下基础，这主要表现在处于不同行业的企业有不同的特征，处于同一行业的不同企业由于自身能力和市场地位不同，也具有不同的发展方式。在这种情况下，企业想要谋取长远的发展，不能单纯依靠市场经济环境的走向，还需要结合自身发展的规律性和能力，这样才能在进行经营决策制定时不和现实脱节，对当前与未来有深远的认识。而财务分析首先可以让企业正视过去，既通过不同财务指标数据对过去的事项进行总结，也能有效发现过去年企业存在的客观问题和隐性风险。然后财务分析还可以让企业决策者在进行决策时充分了解企业现状，对于未来的发展所需决策提供支持。

（二）高质量的财务分析有利于企业对财务决策进行执行

高质量的财务分析将有利于企业对财务决策进行执行，这是因为高质量的财务分析结论可以让决策者对企业状况进行较为准确的掌握，在制定财务决策时产生偏差的可能性就较小。其次，由于企业财务分析水平较高，企业在进行财务管理改革或者资金调用方面可以合理进行事前安排，财务分析水平较高还意味着企业有着较高的财务运行预测能力，对于突发状况的应对能力也较强，可以通过银行短期借款、售后回租等方式获得短期资金弥补企业出现的突发性财务问题。

（三）优质的财务分析有利于对企业财务决策结果进行评价

当前大多数企业都会采用整套财务指标进行企业内部财务信息的分析，而不同的财务指标也反映了不同的财务信息，流动比率、速动比率等主要反映的是企业流动资产偿债能力，资产周转次数等主要反映资产支持的收入大小。因此，从整体上看，财务分析指标会对企业过去的财务情况进行反映，整体财务分析指标体系则可以从整体上反映企业的财务状况。因此，优质的财务分析实质上是有利于对企业的财务决策结果进行评价的，企业当前的财务状况实质上是过去经营决策和市场共同作用的结果，如果对市场因素带来的财务状况变化进行剔除，则可以直接反映财务决策的结果。同时，对于一个企业而言，其资金的利用效率越高、资产结构越合理也越利于企业扩大再生产、积累财富。因此，财务指标除了可以对企业财务决策结果进行评价外，还可以对当前企业的发展状况进行评价。但是，由于企业的状况不单单包括财务信息，还包括其他的信息，例如企业组织架构等，因此虽然财务分析可以对企业财务决策结果进行评价，但是评价结果也并不是完全全面的，要防止完全依据财务分析数据进行结果评价，而不参考其他项目评价信息。

四、结语

第9篇

一、医院财务报表分析存在的问题

1.固定资产的真实价值难以反映随着新型医疗改革的不断推进，市场化运营使得各个医疗机构逐渐加强了竞争意识，医院上下除了强化医疗服务技术水平和改善服务态度外，还加强了对你房屋设施、基础医疗设施的投入，以提高医院的整体服务水平和竞争实力，促进医院盈利能力的提升。然而，在现行的医院会计制度和财务制度下，固定资产仍然是按照原始价值在医院总资产中核算，这种核算方法直接导致医院财务报表中会计信息失当。虽然固定资产在医疗卫生服务中发挥重要的作用，给医院的经营带来巨大的经济效益，但是不进行折旧核算，仅仅是以原始价值进行核算，不随着折旧提取而进行变化，固定资产折旧没有作为固定资产减项扣除，折旧导致医院的财务报表不能反映真实的固定资产和总资产情况。换句话说，在医院的服务价值中，并没有将固定资产转移的概念完整的引入进来。

2.财务指标不完善首先是财务指标分析的主观局限性。财务报表分析体系能够帮助财务报表的使用者更好的了解一个医院的生产经营情况，但是因为财务报表的编制是由医院的财务人员根据现行的会计规范和法律法规进行的，这就不可避免的会造成编制人员主观的差错和失误，甚至还可能存在恶意的隐瞒，造成财务报表分析结果偏差；其次是财务指标分析的客观局限性。在医院的实际的运营过程中，现行的财务报表指标主要是用来评价企业的短期收益能力和偿债能力，其中短期偿债能力是指企业在债务到期前资产能够变现用来偿还债务的能力，主要指标分为流动比率和速动比率。

3.财务报表中没有反映现金流的报表在当前医院会计报表中，医院的管理者往往看不懂现行的会计报表，他们迫切的希望能够直观的得到医疗机构内部财务分析和决策时所需要的财务数据，换句话说，就是想要知道钱从哪里来，怎么花的，非常迫切地想要知道医院资金的来龙去脉。但是，现在的医院会计报表并没有注意对财务分析和决策真正需要的信息进行重点报告，不管是会计账面上的价值多大，因为没有可以单独反映医院现金净流量的报表，使得管理者不能及时地掌握医院的现金流动情况，不利于经营和投资决策。

二、运用财务报表分析医院经营状况的措施

1.采用多种分析方法进行财务报表分析为了提高医院财务报表分析的科学性，应该采取多种分析方法进行财务报表分析，主要包括以下几个方面：（1）资产负债表分析。在当前的医院会计制度中，资产负债表是会计报表中的核心报表，它具体反映了医院经营过程中产生的资产、负债和净资产的变化及相互关系。资产负债表遵循着资产=负债+净资产的会计等式，一般来讲，可以根据资产负债表来分析医院经营中面临的财务风险，当资产负债表中的负债率越大时，表明医院的长短期债务就越多，所面临的风险也就越大，反之就越小。（2）基金变动情况表分析。医院的基金变动情况表主要反应了医院的事业基金、固定资金、专用资金等结余和医院对外投资形成的基金，当医院的事业基金在期末出现借方余额时，就表明医院的事业基金出现赤字，医院的收支就会出现财务危机。专用基金是用来核算医院拨入的专项资金或者是医院内部专门用途的资金，当专用资金期末出现借方余额时，则表明专用资金的投入不能弥补支出数，医院财务风险极大。（3）收入支出总表分析。收入支出表是由收入、支出、结余和分配四个项目组成，体现了一个医院在一定会计期间内发生的财务收支变化情况以及经营成果。通过收入支出表分析，可以科学的分析医院资金变动情况，有效识别潜在的财务风险。

2.加强对现金流量分析为了能够及时地反映医院的现金流问题，必须从内部管理抓起，医院应该根据实际财务管理情况编制各部门的现金流量表，作为反映企业一定会计期间现金和相关等价财务的流入和流出的财务报表，现金流量表真实反映了医院获得现金的能力，以现金的流入和流出情况来反映医院一段时间内的经营、投资和融资活动的动态情况。通过编制现金流量表，结合现金流量的相关指标，对医院的财务情况进行系统的分析，这样能够帮助医院更加科学的安排各项经济活动，预测未来现金流量，实现医院现金流量的最优化。

三、结束语

第10篇

【关键词】 负债经营 财务风险

负债经营是指企业以已有的自有资金作为基础，为了维系企业的正常营运、扩大经营规模等，产生财务需求，发生现金流量不足，通过银行借款、商业信用和发行债券等形式吸收资金，并运用这笔资金从事生产经营活动，使企业资产不断得到补偿、增值和更新的一种现代企业筹资的经营方式。

1. 负债经营的作用

1.1给经营者带来财务杠杆效应

财务杠杆。又称融资杠杆。是指在企业资本结构一定的条件下。由于筹集资本的成本固定而引起的普通股每股收益的波动幅度大于息税前利润波动幅度的现象。运用财务杠杆。企业可以获得一定的财务杠杆利益。在企业资本结构一定的条件下。企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的。当息税前利润增多时。每一元息税前利润所负担的债务利息就会相应降低。扣除所得税后可分配给所有者的利润就会增加。从而给企业所有者带来额外的收益。财务杠杆系数反映“财务杠杆效应”的大小。它是由企业资金结构决定的。支付固定性资金成本的借入资金越多。财务杠杆系数越大。由于财务杠杆的作用。每股利润的增长比息税前利润的增长更快。

1.2能有效地降低企业的加权平均资本成本

这种效应主要体现在两个方面：一方面。对于资本市场的投资者来说。债权性投资的收益率固定。能到期收回本金。其风险比股权性投资小。相应地，所要求的报酬率也低，这就是对于企业来说，负债筹资的资本成本低于权益资本筹资的资本成本的原因，因此，综合运用两种筹资方式可降低企业的平均资本成本；另一方面，负债经营者可以从 税后效应”中获益。我国企业会计制度规定了企业的利息支出可在税前扣除，从而使企业实际负担的债务利息一般低于其向投资者支付的利息（差额为利息抵税部分），能获得减少交纳所得税的好处。因此，在资金总额一定时，一定比例的负债经营能有效地降低企业的加权平均资金成本，使企业享受到潜在的优惠和收益。

1.3能使企业从通货膨胀中获益

在通货膨胀情况下货币贬值，物价上涨，而企业负债的偿还仍然以账面价值为标准而不考虑通货膨胀因素。这样。企业偿还款项的实际价值低于其所借入款项的真实价值。使企业获得由于货币贬值而带来的好处。

1.4有利于企业控制权的保持

在企业面临新的筹资决策时，如果以发行股票等方式筹集权益资本。势必带来股权的稀释。影响到现有股东对企业的控制权。而负债筹资在增加企业资金来源的同时，并不影响现有股东对企业的控制权。

2. 负债经营中的财务风险

2.1无力偿还到期债务的风险

市场瞬息万变，如果企业用负债进行的投资不能按期收回投资和取得预期收益，业就有可能面临无力偿还到期债务的风险其结果不仅导致企业的资金紧张，影响企业的信誉，而且有可能给企业造成资不抵债，甚至破产倒闭的严重后果。

2.2利率变动的风险

企业在负债期间，如果市场利率下降时，而根据借款合同企业仍要支付比市场利率高的利息，这就会增加企业的资金成本，加大利息支出，降低企业的价值。

2.3再筹资风险

企业的资产负债率很大或增加，都会降低企业对债权人利益的保障程度。根据风险与收益对等的原理，承担高风险意味着可能取得高的报酬或发生较大的损失。此时的债权人都会要求较高的报酬率。如果企业再筹资的话，就要支付很高的债务利息。这就在很大程度上限制了企业从其他渠道增加负债筹资的能力，加大了企业再筹资的难度。

3. 负债经营风险财务防范机制的构建

3.1合理确定负债额度

为避免“资不抵债”，降低企业财务风险，举债经营只能在相应的范围内使用，如何确定这个范围呢？关键在于对企业财务状况准确的分析和评价。

通过对企业的负债规模及企业短期偿债能力及长期偿债能力的分析，可知企业负债经营时必须根据本企业的实际财务状况，确定合理的借款额度，以保证有经济实力偿还债务企业负债经营情况下，要信守合同、讲究信誉，防止发生“信用危机”。要树立良好的企业形象，在簿资时首先要对本企业的经营状况作实地分析，预测本企业的目标利润，然后根据目标利润来确定适当的负债额。其次要对企业偿债能力进行分析。再次就是在市场状况比较好、资金闹转比较快的条件下，负债比率可以大些，因为这时大量借款可以增强企业的发展能力；相反，在经济发展滞缓的条件下，市场状况恶化，资金周转变慢，这时如再大量借款就会发生反作用，不但不能取得更多的利润，还会因债务过重出现经济危机。

3.2建立辨识机制

辨别机制即辨别、判定企业负债经营中可能出现的风险及其强度。其主要内容包括：（1）风险发生的可能性；（2）风险的类型；（3）风险的影响范围；（4）风险发生的主要原因：（5）对企业的影响程度。负债经营风险辨识不仅要有定性的分析判断，还要有定量的测定和描述，只有把两方面有机地结合起来，才能得出正确的结论。为此，企业财务人员首先要广泛收集有关信息资料，为辨识负债经营风险提供可靠的依据。其次，要选用科学合理的数学模型及预测方法，提高辨识结果的精确度和可信度。第三，要通过学习先进的科学理论知识和总结以往的资金运作经验，不断提高认识能力和预测水平。

3.3建立控制机制

控制机制即在辨认的基础上，采取一定的手段和方法应对、化解企业负债经营所带来的财务风险，尽量避免或减少风险损失。由于内外经营环境的不同，不同的负债企业，应对和化解负债经营风险的手段和方法也不尽一样。但是，就一般而言，企业可以采取以下措施：（1）扩展风险承担主体，将部分风险转嫁于他人，以减轻企业的风险压力。（2）实行多角化投资与经营，增强企业的自身优势，扩大优势覆盖面。（3）加快资金周转，提高资金使用效率，增强资产的流动性和变现能力。（4）合理安排负债期限结构和现金流量，注意资产占用与资金来源之间的合理期限搭配，尽量规避现金性财务风险。（5）对于已陷入债务危机的企业，可以通过债务重组，将部分负债资金转化为权益资金，以降低企业的负债比率和还本付息压力。

3.4优化企业的负债结构

仅仅关注资本结构是不够的，因为即使企业的资本结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机，甚至导致企业破产。因此，优化企业的负债结构是有必要的。金融市场的现状，决定了企业的融资环境，影响企业的负债结构。也就是说，企业的负债能力有多大，只能根据其自身的情况和融资环境加以判断。企业应首先判断进行负债经营对企业是否有利，一旦确定，应改进资金结构，随之应确定举债额度，合理掌握负债比率。其次要考虑借入资金的来源结构，我国企业筹资方式主要有：（1）向银行借款；（2）向资金市场拆借；（3）发行企业债券；（4）使用商业信用；（5）引进外资等。企业要根据自身情况确定合理的筹资方式，权衡长短期负债，负债总额中流动负债不宜过大，中长期负债应合理搭配，使企业偿还债务的义务在不同会计期间较均衡的履行，做到偿还期限分散化。

总之，负债经营是企业筹措资金重要手段，是现代企业迅速发展的必由之路。当然，负债经营也有风险，弄不好就会债台高筑甚至破产。但是如果能够把握住债务规模，控制好负债结构，强化资金管理与合理调度资金，就会化风险为利益，最终实现企业核裂变式的快速发展。

参考文献：

[1] 姚立根，李少波，王华梅.现代企业财务风险分析[J].数量经济技术经济研究，2000（2）：37-38.

第11篇

关键词：经济决策；财务分析；评价经营业绩

一、企业经营决策中财务分析的作用

（一）预测经济前景。预测经济前景，是根据财务会计报告上记载的数字信息，采用一定的方法定量或者定性地去分析经济活动的发展趋势，从而指导管理层或决策者去改变战略实施角度，帮助企业提升其自身的经营管理能力，进而提高企业的盈利水平，增强其在市场竞争的地位，实现企业的财富价值。在现有企业的实际情况下，绝大部分管理层只能通过财务部门提供的会计报表。虽然财务部门编制的报表涵盖了企业发生的实际业务交易相关数据，但是这些数据呈现的方式管理层要不一定能看懂其含义，而且也不满足其直接需求，无法直接反映出企业的经营管理水平，无法直接按照财务报表记载的数据来揭示经营活动中存在的相关问题。比如一家电子商务公司的资产负债表上年末出现应收账款300万元，如果不进行财务分析，管理层就无法得出一个先付款后确认销售的企业存在大额的应收账款。（二）参与经济决策。财务报表分析的主要目的在于为报表使用者提供及时准确的财务信息，同时报表使用人会根据分析结果来做出经济决策。不同使用人对于财务报表分析的目的是不同的。对于企业的管理层，通过财务报表分析的数据可以更加清晰的了解到企业的债权债务情况，税款缴纳情况及费用列支的情况。对于上级主管部门，可以从财务分析的数据中获得企业的目前盈利状况及对未来的投资情况进行注资或者撤资。对于债权人来说，通过财务报表分析来判断有无债务违约的风险，能否安全的将债权收回。财务报表的使用人利用现存分析数据，能够及时、准确和全面的获取自己需要的财务信息。（三）评价经营业绩。对现有财务数据进行分析后，企业管理者能够从现有的财务数据中获取有价值的信息和数据，给企业未来的战略运营方向提供了支持。企业的正常运营离不开财务数据的统计和分析，财务数据的分析统计贯穿于企业日常的经济活动中。企业的经营业绩主要内容包括营运能力、盈利能力和偿债能力。（1）营运能力是衡量企业偿债能力的重要指标。营运能力的分析主要从短期偿债能力（比如现金比率、流动比率等）和长期偿债能力（比如产权比率）两个方面进行分析。投资人或者债权人比较关注这两个指标，他们通过资产负债表可以分析资金的使用情况及资产的使用效率，然后对这些内容进行分析后作出合理的财务评价。（2）盈利能力是评价企业获利能力的重要指标。盈利能力主要从销售净利率和资产净利率等指标中获知。投资人和上级主管部门比较关注这两个指标，他们通过管理，用利润表快速地获知利润率的变动趋势来对企业的实际经营业绩进行盈利能力分析，从而可以从分析中精准的评价经营业绩，分析企业在整个市场中的竞争力，也可以帮助其他的投资者进行抉择。（3）企业偿债能力是评价经营业绩的重要指标。偿债能力分析需要从企业外部环境并结合企业实际的财务状况着手进行分析。考虑的角度也主要从短期偿债能力和长期偿债能力两个角度。短期偿债能力主要是侧重于流动资产、流动负债而言，评价资产的变现能力，比如某个企业的流动比率大于1，说明企业偿还到期债务的承受能力或者保证程度较强。长期偿债能力主要是指长期债务的本金及利息的偿还能力，主要是从分析企业的资本结构与长期财务情况，来考虑资产的变现能力，这样有助于债权人和企业投资者更好的对企业整体偿债能力进行评价，这样的分析结果同样会给其他的投资者有较强的参考价值。

二、企业财务分析存在的问题

（一）外部环境因素。（1）财务分析体系的不健全。现存绝大部分企业均没有完整的财务分析体系，导致财务核算基础薄弱，数据可靠性较差，据此作出的财务分析就不准确，还可能会误导企业管理层作出判断。甚至有些公司连财务分析人员也未配置，这种情况下企业对于财务分析中出现的问题就无法准确的进行追踪其根源，也无法对其采取改进措施。（2）缺乏专业的财务分析专家。财务分析需要具备基本的财务知识、熟悉税务领域，需要了解公司战略管理的内容，同时需要具有风险管理的意识，这样的专业人才各大专院校毕业出来的毕业生不多，因此企业能具备这样的人才也不多，具备这样资格的专家薪酬待遇非常昂贵，对于中小企业来说负担不了，这种稀缺人才的缺失的情况下导致财务分析的结果不准确，影响财务分析报表使用人的判断。（3）市场环境变化频繁。随着政府宏观政策的不断调整，从五水共治到环境保护税的开征，加上市场环境因素不断发生改变，企业尚未及时针对变化进行战略调整，影响了企业财务分析数据的可靠性，加上政策频繁变动的影响，财务分析的工作量增多，一定的情况下影响了财务分析数据结果的准确性和实效性。（二）内部环境因素。（1）财务分析的数据来源不可靠。数据基础不可靠主要从数据获得的真实性、及时性和完整性反映出来。财务数据需要建立在财务报表的数据之上，而每月的财务报表通常在下月中旬左右完成，财务数据分析就会不及时，财务分析容易出现滞后。如果仅凭财务报表记载的数据进行分析，容易出现遗漏，比如某电子商务公司某月末出现应收账款300万元，对于先下单付款后发货的模式来说显然是不匹配的。这就需要进行分析，是否财务记账人员忽略了刷单的因素，还是少考虑了退货的因素。这就容易出现完整性和真实性的问题。（2）财务分析的方法和内容不恰当。目前很多企业都停留在一些常用财务指标的分析上，并未按照企业实际的情况去客观、全面的对财务数据进行分析，或者分析的方法不恰当，比如重点不突出，或者内容重复单一，缺乏内在逻辑。（3）管理层不重视财务分析。现存许多的中小企业，管理层多数都是创业成功的，在企业中受到老板青睐的是销售团队和业务团队，而对财务等后勤部门忽视甚至减少其人数，而财务分析就显得越来越不重要，这阻碍了财务分析在企业中的发展。

第12篇

在市场化经济发展的形势下，投资者和社会公众利益集团对企业的财务信息质量管理有了更高的业务要求，要想提高企业生产经营的业绩，就要有效完善财务内控管理可以明确各个岗位的职责，有效控制财务管理进程，避免出现财务管理混乱的情况，从而达到财务管理的新高度。

2加强财务内控制度与企业经营的联系

2.1完善财务内控制度是加强企业管理的基础。随着我国经济体制的全面改革，多数企业已经成为自负盈亏，自主经营，独立核算的经营实体了，国家要建立市场化的经营体制，所有的企业单位要想在激烈的竞争中生存下来，就要加强自身企业内部财务工作的管理和控制，同时要把握好企业财务内控制度与企业总体管理的关系，在不断调整劳动者与生产资料的结合方式以及不同生产环节之间的协作关系的同时，使财务内控制度的管理更加科学化、合理化；同时，在对生产过程实施严格的监督，才能保证科学、合理的规章制度得到切实贯彻执行，才能进行科学的财务经营活动，所以，将强企业财务经营内控制度的管理是企业总体经营管理的基础。更是协调企业经营管理与财务管理的关键性环节。2.2完善财务内控制度可以深化企业改革和克服薄弱环节。在以往的经营体制下，企业单位受到国家统收统支财务政策的约束，对自身的财务管控没有独立经营的理念，甚至生产出来的产品经由国家统筹安排和调配，所谓的内部经营核算都是在国家财务管控下进行的。随着市场化经营体制改革的到来，企业的自主经营理念将成为企业财务管理的新趋势，为满足市场化经营的需要，企业内控管理制度的完善和有效的执行，是适应深化改革这个大趋势要求的必然选择，同时也能规避企业发展中存在的薄弱环节，提高经营效益，推进企业独立自主经营的新发展。

3企业财务内控管理存在的不足

3.1企业只有原则规定，没有制定具体的实施细则。财务内控制度没有建立、健全经营制度，企业单位对外投资经营没有经过必要的论证和分析，从而乱投资、乱借款、乱存款，其结果不但收不到效益，提升给企业造成财务经营的不得力，使得企业经济受到损伤。一些单位购进固定资产时，主管领导和经办人只是在发票上签字报销，对于财产的保管、使用、丢失、损坏、处置均无相应的制度管控，造成家底不清，账目混乱。3.2制定财务内控制度不严谨，偏离国家财经制度。企业为了活跃经营生产活动，单方面制定一些超出国家要求范围的一些管理经营策略，例如企业的业务招待费用比例制定标准过高，发生的招待费用没有符合国家税收要求的票证，甚至发生费用没有票证，一些单位的财务内控管理经不起检查和经营活动的推敲和梳理。由此出现了财务经营责任划分不清楚，相互推诿责任落实不到位。3.3在执行财务内控制度上，执行力不强。财务内控管理制度执行不到位，一些企业的财务内控制度只是停留在纸面上，日常财务事物的处理不一定在按照内控管理制度进行，财务的内审也会受到行政权力的掌控影响不能做到实时有效的开展。企业的内控管理呈现软弱无力的状态。

4完善企业财务内控来提高企业经营绩效的举措

4.1加强收入资金监管企业的各项收入按权责发生制的原则。加强资金收入的监管力度，要求财务管理人员对当天的资金回收要做到当天收入当天入账，催促收费人员及时回笼每天的收入，建议设立专职的督察人员对煤炭的收入缴纳账目进行督导，以确保资金随时处在安全管理状态中。业务支出的审批流程必须做到逐级审批签字，严格按照审批制度进行，财务人员不得随意批复借钱款项。对于屋子的采购或新项目的支出费用的审批，要遵循审批流程，达到千元以上的基建维修或设备购置要求的，要经过企业董事会的通过才可以进行资金的调拨。强调采购制度的严格执行，采购清单要明细各类支出项目的资金款项，采购程序要透明，核定采购物资的消耗定额，不能有物资的积压情况，对屋子的手法保管做到严格细致，确保采购的物资安全储存。4.2完善财务内控制度的建设。完善财务内控制度的建立，制定相应科室财务任务完成的责任书，同时要完善不相容职务相互分离制约的制度，对于财务印鉴的双人管控、收费稽核、物资采购和验收保管等工作相互分离，并进行不定期的职位轮换，上级主管对财务内控管理执行情况进行随机性的检查，对财务内控经营管理进行定期考核，有效监督内控管理情况，及时处理存在的问题，对于出现较大违规的人和事进行一定的处罚，做到全面把控财务内控管理全局。从源头杜绝管理失控现象。4.3加大财务制度的执行力，内控制度执行载入考核管理。企业经营成果显著与否在于企业财务内控管理经营的好坏，要想做到财务内控管理到位，就要做好财务制度的有效执行，设立财务监察审计专门的科室，对财务内控管理出现的问题进行及时的整改，确保内控管理制度完善和严密，将财务内控制度的执行管理纳入各阶段的考核管理中，从而优化对每一个财务操控人员的业务管理，培养操控人员得专业素质，养成自觉遵守财务管理制度的良好习惯，由此达到企业经营管理目标的实现。

5结语

综上所述，企业财务内控管理是一个企业经营发展的管理中心，企业的财务管理出现混乱就会对企业的经营发展带来巨大的影响，要想提高企业的经营成果，就要从加强财务经营管理上开始，严格把控财务内控制度的落实和执行，才能维护正常的财务秩序，才能使企业的经营正常开展，才能使得企业健康发展。

作者:陈瑞 单位:国网安徽省电力公司来安县供电公司

参考文献

[1]赵强.论企业财务内控制度体系的建立[J].工业会计，2016（3）.

第13篇

[关键词] 财务分析；医院经营；决策；作用

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 13. 005

[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2017）13- 0013- 02

0 引 言

随着我国当前经济的快速发展，人们在生产生活中对于医疗现状的重视程度越来越高。在此现状下，医院行业在发展的过程中，也出现了较多的竞争现状。在此类现状中，医院内部财务管理现状，对于医院的经营决策产生了巨大的影响。在此背景下，笔者针对当前财务分析在医院经营决策中的作用，进行简要的分析研究，以盼能为我国医院行业的稳定发展提供参考。

1 医院财务分析的目的

医院在发展的过程中，财务管理为其核心内容之一。财务管理中财务分析，则为财务管理的核心内容。医院财务分析在实际发展的过程中，对于医院的经营管理，产生了较大的影响。在此现状下，笔者针对当前医院实施财务分析的目的，进行简要的分析介绍。具体的分析方向为：医院经营现状、项目回报率、盈利现状、资金流转现状。

1.1 了解医院经营现状

医院在发展的过程中，当前竞争现状较为激烈。药品加成的取消，以及私立医院的大规模建立。使得各医院在发展的过程中，面临了极大的挑战。在实际发展的过程中，通过财务分析能够有效地了解医院的经营现状。并针对医院的经营现状，做出后续的经营决策，以此提升医院的稳定发展。

1.2 分析项目回报率

医院在发展的过程中，涉及了较多的科室。科室之间按照不同的病属进行分类，按照财务管理的角度进行分析。各科室可看作单一的作业项目部门，通过对单一项目部分的财务分析，能够有效地判断项目设立的回报率。并且在实际发展的过程中，能够有效地判断项目的扩大以及缩减。

1.3 分析医院盈利现状

医院在发展的过程中，盈利为其主要的目的之一。通过不断的盈利，进行医院经营的持续。在实际发展的过程中，财务分析则为判断医院盈利的主要手段之一。通过有效的财务分析，进行医院盈利现状的分析，并且明确地判断医院在经营过程中的主要收益项目以及主要的资金损耗项目。

1.4 分析资金的流转现状

当前随着市场经济的发展，医院在经营的过程中。针对资金的应用，不再单独进行医院本身的发展投资。资金运作的现状大量出现，此类现状下，对于医院现有资产的盘活。以及医院实际收益的增长，有着极大的作用。但在实际发展的过程中，也存在一定的风险性。在实际发展的过程中，通过财务分析能够有效地分析医院资金的流转现状。

2 财务分析在医院经营决策中的作用分析

财务分析对于医院的经营发展，产生了极大的作用。在此现状下，关于财务分析在医院经营决策中的作用，也引起了广泛的关注。在此背景下，笔者分析当前医院财务分析以及医院经营决策现状。其中主要产生的作用为：降低医院经营决策中的风险性、提升医院经营决策中的收益稳定性、提高扩建项目的可靠性、提升医院经营中的财务预算管理准确性、促进医院经营决策中的资源优化配置。针对此类作用，笔者进行简要的分析介绍。

2.1 降低医院经营决策中的风险性

财务分析在发展的过程中与市场经济的发展关系密切，在实际发展的过程中通过财务分析，能够有效地降低医院经营决策中的风险性。通过财务分析，进行资金投资以及收益回报的比对。并参照市场同业的发展现状，进行经营决策中的判断。有效地降低了医院发展中的决策风险性，提升了医院的稳定发展。

2.2 提升医院经营决策中的收益稳定性

财务分析在发展的过程中，最直观的作用即为：提升收益。因此当前在实际发展的过程中，财务分析通过对医院实际收益现状进行分析。判断实际经营过程中的收益现状，一定程度上分析能够提升医院经营决策中的收益稳定性。保障了医院资产的安全性，提升了医院资产的稳定发展。

2.3 提高扩建项目的可靠性

医院在发展的过程中，涉及了较多的扩建工程项目。此类工程项目在发展的过程中，财务管理则为核心内容。工程建设在发展的过程中，由于涉及了较多的资金投入，以及较大的风险性。因此医院在进行项目扩建之前，通常会进行一定的风险判定。此类现状下，财务分析则为主要的风险判定因素。通过财务分析判断市场的发展现状以及项目扩建的风险性，最K达到提升扩建项目可靠性的目的。

2.4 提升医院经营中的财务预算管理准确性

医院在发展的过程中，接诊病人的数量，以及接诊频率不可预估。因此在实际发展的过程中，为了确保医院的稳定经营，以及实际发展过程中资金的投资效率。在实际发展的过程中，通过财务分析进行医院经营决策中的预算管理，能够有效地确保预算管理的准确性。保障医院经营的实际收益，提高医院发展的可持续性。

2.5 促进医院经营决策中的资源优化配置

当前医院财务分析在发展的过程中，对于医院的经营决策影响较大。在实际发展的过程中，由于接诊病人的分类不同，科室之间的收益现状差异也较大。在此现状下，通过实际的科室收益现状，进行财务分析。能够有效地促进医院经营决策中的资源优化配置，通过此类手段提升医院的实际收益，并且积极地提高医院的综合管理质量。

3 结 语

当前财务分析在医院经营管理发展的过程中，产生了较大的影响。当前在实际发展的过程中，医院进行财务分析有效地降低了决策中的风险性。并且在实际发展的过程中，对于医院内部的资源优化配置，稳定收益等方面都得到了较好的提升。当前在市场竞争激烈的环境下，医院通过财务分析，有效地降低了决策中的风险性。尤其在项目扩建方面的决策中影响较大，并且积极地提升了医院内部财务预算管理的准确性。

主要参考文献

[1]李亚琴.财务分析在医院经营决策中的作用与实践探析[J].会计师，2014（23）：36-37.

[2]谭忠文.试论财务分析在医院管理中的作用[J].东方企业文化，2015（5）：247.

第14篇

关键词：经营分析 财务人员职能转型 提升企业的核心竞争力

引言

经营分析工作为促进国有企业改善经营管理，推动国有企业改革发展起到了重要作用。有利于企业会计信息质量不断提高，管理水平稳步提升，持续发展能力不断增强。近年来，经营分析工作在辽宁移动公司管理中的作用越来越重要，成为公司价值创造的一个重要途径。作为公司的财务部门由于不直接参与公司的市场运营，从某种程度上，财务没有部门利益，只有公司利益、老板利益，与业务分析人员相比，财务分析人员具有天然的视角差异，财务分析的立场更加客观公正。

一、经营分析的内涵与意义

经营分析是利用财务、统计数据及相关资料，对公司生产过程和经营结果进行分析与评价，为提高生产经营效率、揭示经营风险、创造公司价值以及管理经营决策提供信息支撑。

经营分析的目的是为了及时总结和评价公司经营业绩，分析经营和管理活动中存在的主要问题并寻找解决之道，以及对未来经营风险进行预警和防范。它是公司管理的重要手段和工具。

二、加强财务部门经营分析工作的必要性

财务部门经营分析工作（下称经营分析工作）通过利用宏观经济、行业发展、公司财务及业务等数据资料，对公司生产经营过程与结果进行分析、评价和预警，为提高效率、揭示风险以及辅助决策提供有力的信息支撑。经营分析工作在公司经营管理中的作用日益凸显，是财务部门参与公司经营活动的重要手段和工具，也是财务部门为公司创造价值的重要途径。

加强经营分析工作是公司适应环境变化、保持健康发展的需要。受行业日趋饱和、市场竞争加剧等因素影响，公司发展趋于平稳，经营问题日益复杂。加强经营分析工作，有利于及时发现经营发展中存在的问题，寻找解决之道，为公司持续健康发展保驾护航。目前，公司管理方式正从粗放式管理向精细化管理转变，加强经营分析工作、以“分析思维”指导开展各项工作，有利于推进各项精细化管理措施的执行与落地。

加强经营分析工作是充分发挥财务管理工作价值的需要。应公司发展需要，财务管理工作职能与角色将从核算型向策略型转变，而财务集中管理项目的稳步推进更为这一转变奠定坚实基础。加强经营分析工作，有利于财务部门积极参与公司经营管理活动，在公司战略制定、战略执行、战略评价各环节发挥更大作用，不断提升财务管理工作对公司科学发展的有效支撑作用。

总之，进一步加强财务部门人员的经营分析工作，对财务部门发挥管理职能、促进部门职能转型、提升部门工作价值以及助力公司健康发展等都具有重要意义与作用。

三、提升财务人员经营分析工作的主要思想

经营分析工作应紧密围绕价值提升主题，平衡长短期利益，追求可持续发展，做好业务合作伙伴与管理决策参谋。

要坚持效益导向。创造效益是企业生存与发展的根本要求，经营分析应紧密围绕效益目标，深入开展投入产出分析、成本效益分析，有效支撑资源配置。

要坚持立场客观。经营分析应以真实准确数据为基础，用数据说话，力求客观，不吝啬积极评价，不回避问题揭示。

要坚持业财融合。经营分析应在准确把握各项财务指标变化的同时，充分结合业务发展情况，细致剖析各项数据现象的深层动因，不断提升经营分析广度与深度。

要坚持战略前瞻。经营分析应紧密结合公司发展战略，着眼未来，增强风险意识，强化预测预警，发挥预判、引导和参谋作用。

四、财务人员如何做好经营分析工作

财务部门要进一步完善经营分析工作机制，提高经营分析工作质量，财务部的经营分析人员应从思想认识、组织保障、工作机制、数据管理等方面去加以改进与提高。

（一）各级管理者应该强化思想认识

转变分析理念，应从推进策略型财务管理、落实精细化管理要求、促进持续性健康发展的高度，深刻认识加强经营分析工作的重要性和意义，应充分发挥财务部门经营分析立场相对独立、视角更加全面、信息资源丰富等优势，进一步提升经营分析工作水平。

（二）要建立长效机制，完善组织保障

分析工作的团队化和专业化分析人员充足是保障经营分析质量的先决条件。各级财务部门需要配备足够分析人员，建立专职分析团队，也可根据实际工作需要，联合相关部门组建跨部门分析团队。分析团队应充分发挥整体协同效应，并通过详细的工作制度，保证团队工作有效运行。

另外要加强人才培养，提高综合素质。生产经营分析质量的基础是分析人员的综合素质和能力。分析人员应具备高度的责任心、饱满的工作激情、较强的业务能力以及良好的学习心态。省公司会定期组织召开经营分析培训会和研讨会，推进省公司和市分公司的分析人员轮训、交流制度，建立分析人员培养常态机制。

（三）完善工作制度，优化工作流程

1、推行经营分析工作项目管理制度

通过细致的计划制订、明确的职责分工、严格的执行监控，不断提升经营分析质量。加强分析的计划性。分析人员应根据公司发展战略与思路制订年度分析计划，并结合公司经营重点、热点问题实时修订完善，明确具体责任人和完成时限。

第15篇

目前，TCL已形成多媒体、通讯、家电和泰科立部品四大产业集团，以及房地产与投资业务群、物流与服务业务群。1999年，公司开始了国际化经营的探索，在新兴市场开拓推广自主品牌，在欧美市场并购成熟品牌，成为中国企业国际化进程中的领头羊。2009年TCL全球营业收入442.95亿元人民币，6万多名员工遍布亚洲、美洲、欧洲、大洋洲等多个国家和地区。在全球40多个国家和地区设有销售机构，销售旗下TCL、Thomson、RCA等品牌彩电及TCL、Alcatel品牌手机。2009年TCL在全球各地销售超过839万台液晶电视，1612万部手机。2010年TCL集团营业收入达518.70亿元，其中销售收入502.53亿元，同比增长17.09%；实现净利润4.33亿元，实现经营性现金净流入7.96亿元。

近几年，TCL集团面对较大的负债经营财务风险，采取了一系列的积极措施，有效地优化了负债结构，控制了负债风险，其经验值得借鉴。

一、TCL集团近年来面临的负债经营财务风险度量

TCL集团的大规模国际化扩张，一方面扩展了全球市场，使集团成为中国企业国际化进程中的翘楚，另一方面也给TCL集团带来了巨大的财务风险，仅仅在并购汤姆逊公司彩电业务中TCL集团就支付了近10亿美元。而处于快速扩张中的TCL集团仅靠企业经营的利润积累难以支撑如此大规模扩张步伐，如同一个人发育得太快，自身的造血功能不足而必须依靠体外输血一样，TCL集团在经营中面临的首要任务就是筹措资金。在筹措资金的方式中，除了股票增发补充资本金之外，通过银行贷款就成为了TCL集团扩张得以实现的重要支撑。我们可以通过TCL集团最近几年的主要财务指标的变化来考察和度量集团负债经营所带来的的财务风险。

从TCL集团负债经营的主要财务指标来看，集团经营状况欠佳，尤其是2005至2006财年，企业出现巨额亏损，资产负债率一度高达近80%，在证券市场上面临退市，企业的负债经营面临巨大的风险，但经过集团采取一系列的资本运作等风险控制措施，自2007年之后，企业的经营状况逐渐好转，负债经营财务风险呈现出不断降低的趋势。

二、TCL集团负债经营财务风险分析

根据TCL集团近年来的主要财务指标表总结来看，TCL集团的负债经营财务风险主要体现在如下几个方面：

（一）资产负债比率过高

企业资产负债比率的计算公式为：企业资产负债比率=企业负债总额/企业资产总额。从上表中可以看出，TCL集团的资产负债率一直维持在较高位置，在2006年甚至达到80%，远高于行业公认的70%的临界点。在2004年并购汤姆逊之后，由于整合不利，TCL集团的欧洲区业务出现巨额亏损，受此影响TCL集团在2005年2006年连续两年巨额亏损，亏损金额分别为14.6亿和35.7亿元。连年的亏损是造成在2006年集团资产负债率高达80%的原因，随着集团对汤姆逊公司彩电业务的剥离，经过艰难的资源整合、提升经营效率，在2007年TCL集团终于实现了扭亏为盈，并且伴随着企业经营状况的好转，集团得以通过配股、增发等资本市场融资手段来改善负债状况，资产负债率也随之不断下降，至2010年底已降至66%，低于70%的临界点，负债经营财务风险得以缓解。

（二）负债结构不合理

企业负债结构是否合理主要通过以下四个指标来判断：资产负债率、负债总额与所有者权益的比率、流动负债与负债及权益总额的比率、负债经营率。其中资产负债率和负债经营率两项指标尤其重要。资产负债率，也叫债权人投资安全系数，用来衡量企业资产对负债偿还的保障程度。TCL集团近年来的资产负债率一直在70%上下，处于较高水平。这说明：1.企业经营受债务资金的制约增强，独立性降低；2.企业偿债压力增大；3.企业结构稳定性下降，财务安全系数降低。另外，从现金流动负债比率来看，企业的年经营现金净流量远远低于企业的流动负债总量，可见在TCL集团的负债结构中，短期负债无疑占据着主导地位，在2005年短期负债比率甚至达到99%。集团过高的短期负债比率与企业经营的快速扩张有关，TCL近年来不仅大举进军海外市场，还在全国各地建立近十个工业园区，这些举措背后都需要大量的资金支持，但由于集团资产负债比率过高，难以从银行获取长期借款，因此其不得不借助于抵押和质押借款等各种短期筹资手段。但是，过高的短期负债比率使得TCL集团面临巨大的流动性风险，一旦债务无法偿还，集团的现金流将陷入枯竭状态，正常的企业经营将难以为继。

（三）资产运营效率较低

企业的资产运营效率主要通过总资产周转率来衡量，也可以从资产报酬率和每股现金流等指标得到反映。总资产周转率能够反映企业资产运用的有效性，也就是企业运用资产创造销售收入的能力。2006至2010年，TCL集团的总资产周转率徘徊在1.2至1.8之间，显示出企业的盈利能力较差，资产运营效率较低。从资产报酬率和每股现金流来看，TCL集团在同行业的43家上市公司中仅排在中下位置，低于行业的平均水平。集团的每股现金流量在2006年和2007年均为负值，显示集团属于现金净流出状态。集团的总体资产运营效率欠佳，使得企业难以承担较高的负债比率，只有在企业经营业绩良好，并且企业未来快速发展可以期待的情况下，企业才能承担较高的负债比率。

三、TCL集团负债经营风险控制措施及经验介绍

面对如此之高的负债经营风险，TCL集团采取了积极的应对措施，优化资产结构，提升资产运营效率，全面控制成本，并且不断自主创新，使集团的盈利能力大大提高，负债结构得以优化，负债风险得以控制。下面简要介绍和分析TCL集团控制负债经营财务风险的具体措施及其效果，希望能为同类企业提供一定的借鉴意义。

（一）多渠道筹集资金，优化资产负债结构

TCL集团通过配股、增发等方式筹集资金用于改善企业的资产负债结构。公司于2008年6月通过向TCL集团全资子公司TCL实业、TCL多媒体管理层，以及独立第三方投资者在内的投资者，定向发行1.55亿美元新股，用以赎回2007年向德意志银行定向发行的1.4亿美元可转换债券。通过可转换债券的赎回，有效降低了集团财务成本、优化了负债结构，并且可以终止其可转债项下之财务承诺，抵消可转债公允价值对其财务数据的影响，并可促进其融资活动，同时可通过对其内部资产的整合大幅提高资产的运营效率。并且在2009年在国家扩张性财政政策支持下，集团获得了近20亿元的银行长期贷款，使得企业短期负债比率达到近89%，负债的结构得到很大改善，流动性风险得到控制。

（二）改进企业管理策略，提高资产运营效率

TCL集团除了优化资产结构之外还通过各种手段提升了资产的运营效率，提高了企业的整体盈利能力。集团总部职能实现了由经营管理型向战略管理和风险控制转变，新模式强化了产业协同效率，提升了业务群的经营管理效率。同时，公司实施了聚焦主业和贴近市场的策略，通过全球供应链关键流程再造等一系列精细化管理措施提升了主营业务核心竞争力。进入2009年之后，TCL集团经营状况大幅好转，公司通过构建完整的产业链，提升了公司对产业链的掌控能力和未来的增值空间；并且多年的全球化扩张也初见成效，公司在中国、欧洲、北美、广义新兴市场全球四个主要区域完成了全球产业链布局，海外业务开始盈利，海外销售额占总体销售额比例接近40%。企业资产运营效率的提高，使得企业抗负债经营风险的能力大幅提高。

（三）改善产业结构模式，提高企业盈利能力

TCL集团于2007年结束了亏损的原多媒体欧洲业务中心，启动了集中力量开发和维护大客户的新欧洲业务模式并逐步显现积极效果，海外市场的盈利能力及整体经营状况得到实质性改善。通讯业务在海外市场凭借ALCATEL品牌清晰的产品定位及与运营商良好的合作关系，取得了理想的市场认同度。2009年和2010年TCL主要围绕多媒体和通讯两大核心业务，加快产业模式的升级转型，在核心技术创新和主要产品研发方面取得了较大突破。2010年TCL通讯业务经营业绩持续保持增长，产品销量和营业利润均创出近年来新高；多媒体业务由于自有品牌发展策略调整及库存清理等影响，经营业绩出现亏损，但随着库存清理完毕以及产品线调整到位，四季度以来TCL的液晶电视销售量逐步回升，并取得第四季度经营性盈利。进入2011年，TCL集团继续加强与全球主要电讯运营商的战略性合作关系，核心技术研发能力和产品竞争力得到持续提高，企业盈利能力得到提升，负债经营风险承受能力得以提高。

（四）减少企业的财务支出，提高财务资金的利用效益

在企业的负债经营活动中，企业资金的流动性较高，企业经营风险较大，因此，资金管理在企业财务管理显得尤为重要，必须予以高度重视。如何采取行之有效的财务管理措施，加强企业资金管理，减少企业的财务支出，提高财务资金的利用效益，控制财务风险，是企业负债经营所面临的重要课题。

TCL集团由于进行大规模国际化扩张，企业的财务支出大幅度增加，例如，在并购汤姆逊公司彩电业务中TCL集团就支付了近10亿美元。类似财务支出的急剧增加使得TCL集团的资金周转举步维艰，给企业带来了巨大的财务风险。通过对相关数据的分析可以看出TCL集团实行的是高风险、高回报的财务政策，但从2007年起，企业管理者采取了加强资金管理和风险控制的措施，通过清理亏损业务，拓展海外市场，开发新业务等举措，节流、开源并重，有效地减少了企业的财务支出，健全和完善了财务管理策略，提高了财务资金的利用效益，由高风险、高回报财务政策逐步转向较为稳健的财务政策，提高了企业抵御风险的能力。2009年，TCL集团的产权比率水平还比较高，这意味着如果在今后的经营活动中不能实现盈利，企业仍将面临很大的财务风险。由于TCL集团在2009年成功地转变了财务管理策略和经营战略，企业资产运营效率得到提升，财务资金的利用效益明显增加。而到了2010年，企业的产权比率下降了37个百分点，这说明企业的负债水平降低，利息支出也相应减少，企业财务风险得以降低。