利率市场化论文范文
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第1篇
现用2009年1月到2013年12月的月度数据，对云南省定投资（INV）、一年期贷款基准利率（R1）和云南工业增加值(PROX)等指标分别建立回归方程。由以上结果我们可以看出，两个回归方程的拟合度都不是很好，说明贷款基准利率与投资间不存在明显的线性关系，工业增加值与固定资产之间也不存在显著的线性关系，但从解释变量的系数来看，贷款基准利率的变化与投资变化呈反向变动，这符合经济学意义，而工业增加值的变化也与固定资产投资的变化趋势相反，其中可能的原因是当工业值增加时，厂商可能将大量资金转向其他方面的投资，并没有加大对固定资产的投资。此外，我们还能看出，利率变动对固定资产投资的影响远远大于工业增加值对固定投资的影响。可见，面对投资决策，厂商更加关注利率的变动。
2利率与消费关系的研究
我们用2009年1月—2013年12月的月度数据来建模研究利率与消费之间的关系，设Δcons=βΔrt-i+λ1ar(8)+λ2ma(1)，其中，Δrt-i为一阶差分存款基准利率的I阶滞后项，不同的i表示存款基准对消费存在一定的滞后影响，β为一年期存款基准利率的系数，Δcons为消费的一阶差分，之所以对一年期存款基准利率和消费进行一阶差分是为了消除方程的自相关，λ1、λ2分别表示ar（8）和ma(1)的系数，其中ar（8）和ma(1)分别表示方程存在8阶自回归和1阶移动平均现象，我们一共滞后了2期的利率，进行了3次回归，回归后的结果见表2所示。由表2我们可以看出，利率与消费存在一定的滞后性，滞后期大约为2个月，从可决系数上看，方程拟合程度均比较好，滞后1期和滞后2期的t值也说明拟合方程的系数比较显著，β值为正，说明利率的提高对未来消费有促进作用，这符合跨时期消费模型中，利率对未来消费影响的情况，即若假设利率提高产生的替代效应大于收入效应，则随着利率的提高，未来消费是增加的，我们回归分析的结果符合经济学意义。此外，我们还可以看出当利率滞后2期时对未来消费产生的影响最大，为2.208，而当期利率提高对消费产生的影响最小为0.309。
3结论
经过实证分析，我们得出以下研究结论：首先一年期存款基准利率与云南地区CPI之间存在一定的正相关关系，但没有证据表明存款基准利率的变动能够抑制CPI的变动，也没有证据能说明利率的变动对CPI的变动具有前瞻性；第二，存款基准利率的变动对CPI的影响存在一定的滞后性，且该滞后期比较长；第三，存款基准利率的变动对固定资产投资具有反向作用，而且与工业增加值相比，存款基准利率的变动更能引起固定资产投资的大幅度变动；第四，存款基准利率变动与未来消费之间存在一定的正相关关系，而且利率变动对消费的影响还存在一定的滞后性，滞后期大约为2个月。
4云南省利率市场化改革的相关建议
第2篇
七次利率政策调整,为我国利率体系改革积累了不少经验,这在当前宏观经济稳定、金融市场初具规模、人们对利率波动敏感性和预期心理不断增强的形势下,无疑已使我国利率市场化进程向前推进了重要的一步。因此,探讨和研究推进利率市场化改革,是现实发展的迫切要求。但是,现行利率管理体制中利率改革的基础条件、传导机制与外部环境尚不完备,直接影响我国利率市场化改革的全面实施。
一是目前我国利率管理体制较为单一,利率弹性较低,影响了利率政策效应的传导与发挥。货币政策的有效性很大程度上取决于传导机制的有效性。利率作为货币政策工具,它的传导机制一直主要依靠行政手段,而非经济手段。首先,我国对利率目标的确定和调整具有相当程度的短期性,只重利率调节利益分配、减轻企业负担等财政化作用,忽视了利率对优化资源配置方面的功能,市场传导作用(如储蓄―――投资―――消费的转化)没有得到充分发挥;其次,中央银行制定各项法定利率,各金融机构只有遵照执行,而其自行确定利率标准的自很小,金融机构经营风险与收益不成正比,很难形成市场化的利率及其政策效应。
二是利率市场化的条件及其重要组成部分尚不完善。首先,从国外利率市场化的发展经验看,在开放的金融市场中,利率(资金的价格)主要取决于银行间同业拆借利率水平。我国银行间同业拆借市场虽已建立,但没有形成真正意义上的市场基准利率,发展中还需进一步完善。其次,我国国债发行市场化程度不高,国债利率未发挥带动作用。另外,目前我国各种金融市场之间还处于相互分割状态,各个金融市场之间的利率关联度各不相同,因而中央银行以金融市场为调控对象的货币政策实施效应不理想。
三是作为资金需求方―――企业,尚未建立自主经营、自负盈亏、自我约束、自求发展的现代企业制度,企业管理机制不规范,企业行为未完全市场化,预算软约束,对利率(尤其是贷款利率)信号反应不敏感,加之部分企业信用观念淡薄,“三角债”严重,经济合同和信贷约束淡化,使利率的约束性几乎丧失。
四是作为资金供给方―――银行,商业化改革也并不到位。经营观念上的转变不够彻底,内部管理制度还有待健全。尤其是商业银行经营本身讲求的就是“三性”原则,可现阶段银行对信贷风险的认识程度、防范能力及处理手段等方面尚存在诸多亟需提高的问题;对获利的保障和保护能力也不足,对贷款定价水平与质量衡量标准不定,对完全利率市场化可能带来的金融腐败行为也缺乏有力、有效的监督、控制手段。
由于上述这些问题的存在,决定了当前我国利率市场化改革不会也不可能一步到位、一蹴而就。因此,根据国际经验,结合我国目前经济金融发展的实际情况,提出如下建议:
一、加快企业(包括商业银行)的改革,尽快建立起现代企业制度,从而为推进利率市场化改革创造良好的基础和外部环境。只要企业产权明晰,经营机制健全,就能减少企业在资金运用上的风险性,往往在借款时企业就会更多顾及因利率变化而引起的经营风险以及自身的实际偿还能力,考虑企业的长远利益和债权人―――银行的利益;这也将有助于银行的商业化改革,一定程度上强化银行信贷风险,增强其经营积极性和开拓性,从而使全社会的信用程度均得到提高,这才能为利率市场化的全面改革提供前提条件与基本保障。
二、积极创造实施利率市场化的条件,促进市场利率体系的形成和完善。首先要大力推进货币市场的发展,促进整个利率市场化改革中的基准性利率的形成。市场化的利率信号是在货币市场上形成的,发展货币市场有利于使这一信号能够准确地反映市场资金的供求变化,形成可靠的基准性利率,以此为导向,及时调整贷款利率,最终放开存款利率,才能真正实行基准利率引导下的市场利率体系。发展货币市场,其重点应是尽快完善同业拆借市场业务。在货币市场的各个子市场中拆借市场的利率最能及时体现资金供求变动状况,对整个货币市场的利率结构具有导向性,因而发展拆借市场是利率市场化改革的突破口。其次要进一步完善资本市场的建设,规范证券市场的运作,推动我国国债一、二级市场发展。利率市场化的一个有效环节是增加市场上交易品种,使社会金融资产多元化,并加强各个市场之间的联系,以国债为基础的回购交易所形成的利率将是市场利率的主导性指标之一。第三,要进一步加大存款准备金制度的改革力度,适时调整存款准备金利率,促进银行参与市场交易的积极性,防止资金沉淀,刺激资金流向市场,由此形成一个完善的利率市场化体系。
第3篇
面板门槛回归模型首先设定一个含有个体固定效应的面板门槛回归模型，并提出相应的估计和检验方法。面板门槛模型借助渐进分布理论估计待估参数，运用自举法（bootstrap）检验门槛值的显著性（Hansen，1999）。这里建立一个关于面板双重门槛回归模型，对其估计步骤进行介绍。对（2）式的门槛值(γ1,γ2)的计算可以使用如下三阶段估计方法：首先假设存在一个门槛值，将单一门槛模型的残差平方和记为S1(γ)，并使用格点搜索方法寻找使S1(γ)最小化的门槛值γ̂1；接着对于计算的γ̂1，用双门槛回归模型对其进行估计，将估计双门槛回归模型得到的残差平方和记为Sr2(γ2)，并最小化Sr2(γ2)，得到第二个门槛估计值，即γ̂r2=argminSr2(γ2)；最后对于已计算的γ̂r2，使残差平方和Sr1(γ1)最小化，再估计γ1，即γ̂r1=argminSr1(γ1)。通过上述三阶段估计方法，得到门槛值(γ1,γ2)的最终。
二、数据与变量
（一）数据选取本文构建面板门槛模型，对利率市场化关于地方银行盈利能力的门槛效应展开研究①。其中以资产收益率作为盈利能力的变量，即模型的因变量；以银行净利差作为利率市场化的反应变量，即模型的核心自变量；以城市银行的个体特征（市场份额、人均资产）以及宏观变量（准备金率、基准利差）等为控制变量，以业务结构为门槛变量。本文搜集和整理了2008—2012年间河南省14家地市级城市银行的数据，分别是郑州银行、开封市商业银行（简称“开封商行”）、洛阳银行、平顶山银行、安阳银行、鹤壁银行、新乡银行、焦作市商业银行（简称“焦作商行”）、许昌银行、漯河银行、三门峡银行、南阳银行、商丘银行、信阳银行②。数据主要来自历年各家银行的年度报告和历年《河南金融年鉴》。部分数据来自Bankscope数据库和Wind数据库，部分数据来自城市银行的债券募集说明书，还有部分数据根据历年《中国城市商业银行竞争力评价报告》进行了推算。对比银行选取了10家国内商业银行在河南省的分支机构，分为大型商业银行（以下简称“大型银行”）和股份制商业银行（以下简称“股份制银行”）两类。大型银行包括工商银行、中国银行、建设银行和交通银行，股份制银行包括中信银行、光大银行、广发银行、浦发银行、招商银行和兴业银行。
（二）变量设计（1）资产收益率（ROA）。资产收益率衡量的是银行的盈利能力，其计算公式为：ROAj,t=第j家银行的第t年净利润/第t年末总资产。（2）净利差（NIM）。净利差的计算公式为：NIMj,t=第j家银行的（第t年利息收入-第t年利息支出）/第t年末总资产。净利差反映了商业银行实际的经营管理水平和资金的运用效果，也是中央银行放松利率管制与商业银行谋求市场定价行为之间的动态博弈结果。（3）中间业务收入占比（IOIR）。中间业务收入占比的计算公式为IOIRj,t=第j家银行的第t年手续费及佣金收入/第t年末总资产。该变量代表银行的业务结构变化，能从一定程度上反映银行的业务创新能力。（4）基准利差（JZLC）。基准利差的计算公式为名义贷款利率减去名义存款利率，即DKLLt-CKLLt，DKLLt为一年期贷款利率，CKLLt为一年期存款利率，两者的差值反映了官方约定的银行赚取利差收入的基础空间。（5）准备金率（ZBJL）。按央行公布的历次准备金率的调整期间，逐月计算加权平均后，求得各年的加权平均存款准备金率。（6）市场份额（SCFE）。SCFEj,t=第j家银行的第t年末总资产/河南省银行业第t年末总资产。市场份额是银行竞争能力的主要影响因素，该变量反映了商业银行对市场结构的势力分割。（7）人均资产（RJZC）。人均资产反映企业一定的生产力的发展水平。RJZCj,t=第j家银行的第t年末总资产/第t年末职工人数。
（三）变量描述性统计由表1可以看出，2008年以来，河南省银行业的整体盈利能力快速提高。其中，城市银行的盈利能力相对较高，一直呈持续增长态势。2012年末，城市银行的盈利能力已经超过了大型银行和股份制银行。受全球金融危机影响，大型银行和股份制银行的盈利能力在2008—2009年间分别出现了不同程度的下降，随后才转为缓慢上升。2008—2012年间河南省三类银行净利差的变动方向是一致，呈逐渐上升态势，2009年和2012年稍有下降。城市银行净利差高于大型银行和股份制银行大约1-2个百分点。主要原因在于城市银行的贷款对象大部分为中小企业和个人，这些客户的经营风险普遍较高，多数缺乏担保或抵押，为了弥补风险，城市银行就会对其要求较高的贷款利率。从2008年至今，河南省银行业的中间业务收入占比逐年增加，但利息收入在总收入中占据绝对地位的现象没有根本性改变。大型银行的中间业务收入占比相对较高，股份制银行次之，城市银行最低。不过，大型银行的中间业务收入占比近年来有下降趋势，股份制银行则保持平稳上升态势。城市银行的中间业务收入占比一直处于较低水平，说明城市银行的业务转型步伐相对缓慢。2008—2012年间，城市银行和股份制银行的市场份额有所上升，大型银行的市场份额略有下降。尽管如此，2012年末大型银行的市场份额仍然占到40.53%，股份制银行次之，为13.79%，城市银行占比最小，仅占9.53%。2008—2012年间，河南省三类银行的人均资产呈上升趋势，其中股份制银行人均资产最高，大型银行次之，城市银行最低。股份制银行的人均资产波动性相对较大，这与股份制银行职工人数增加较慢，而资产规模快速扩张有关；城市银行的职工人数增加较快，但是资产规模增加较为平稳。
三、实证检验
（一）面板单位根检验传统面板计量分析方法隐含假设是时间序列均为平稳，实际数据并不如此。如果数据是非平稳的，运用传统面板计量方法就会造成虚假回归，因此有必要对各个变量进行面板的单位根检验。为避免单一检验可能形成的误判，本文选取LLC检验、IPS检验、Fisher-ADF检验和Fisher-PP检验等四种单位根检验方法。其中，LLC检验是一种基于相同单位根的检验方法，IPS检验、Fisher-ADF检验和Fisher-PP检验则是基于不同单位根的检验方法，四种检验的原假设均为变量存在单位根。从表2中各变量的单位根检验结果观察，绝大部分的检验方法拒绝了原假设，即变量并不存在单位根。表中变量均为I（0）单整，选择上述变量进行模型估计不会存在虚假回归现象。
（二）面板门槛模型估计建立关于银行盈利能力的面板门槛模型，其中以NIM为核心解释变量，以IOIR为门槛变量，如（3）式。基于（3）式估计门槛值及其95%渐近置信区间，所得结果见表3：结合表4可知，单一门槛模型和双重门槛模型的F值都显著，三重门槛模型的F值不显著。因此，首先尝试建立双重门槛回归面板模型进行分析。进一步对估计的门槛值进行检验（即γ1=0.050%，γ2=0.110%）。对γ1门槛值进行检验，发现估计导致置信区间过大而归于无效，可见γ1的估计结果不可靠，γ2则为正常，因此选择建立以γ=0.110%为门槛值的单一门槛面板模型更为合理。构造出γ门槛估计值的95%置信区间图见图1，其中所取95%置信区间是所有LR值小于5%显著水平下的临界值7.35（对应图中虚线）的各个门槛估计值所构成的区间。使用POLS方法估计（3）式，得到模型的估计结果见表5。该面板模型既考虑固定效应因素，又考虑了异方差因素，并经过了稳健性检验。由表5可知，银行净利差与盈利能力之间确实存在着较为显著的非线性关系，可以将净利差对盈利能力的影响过程划分为低水平区制（IOIR≤0.110%）和高水平区制（IOIR>0.110%）两个区制。当中间业务收入占比不高于0.110%时，即银行处于低水平区制内时，净利差对银行盈利能力的影响为0.407。当中间业务收入占比高于0.110%时，即银行处于高水平区制内时，净利差对银行盈利能力的影响下降为0.287。反言之，银行处于低水平区制时，其净利差水平下降给银行盈利能力带来的不利影响要比银行处于高水平区制更大。表6列示了2008—2012年分别处于不同区制内商业银行的家数。可以看出，大型银行全部处于高水平区制内，股份制银行基本上处于高水平区制内。城市银行正处于从低水平区制向高水平区制的过渡阶段，大部分城市银行处于低水平区制，只有少部分处于高水平区制。2010年以前只有洛阳银行和漯河银行处于高水平区制，2011年和2012年开封商行已经跨入高水平区制，鹤壁银行、焦作银行和南阳银行则在区制分界点上下波动。各区制内极不均匀的分布说明了城市银行与其他银行在业务结构优化方面存在较大的差距，其对传统利息收入的依赖程度大大超过其他银行。在当前中国的金融政策环境下，城市银行依靠较大的净利差保持着较高的盈利水平，但是这确实是一个暂时现象。一旦利率市场化改革完成，金融市场日渐完善，竞争环境更加充分，城市银行单一业务的弊端就会暴露出来。因此，对城市银行来讲，需要解决的问题之一就是尽快实施业务转型，提高中间业务收入的比重，及早从低水平区制跨入到高水平区制。
四、结论和建议
本文利用河南省不同类型银行的面板数据，以业务结构为门槛变量，考察了利率市场化对地方银行盈利能力的非线性影响。估计结果表明：近些年来，较之大型银行和股份制银行，河南省地方银行表现出更高的盈利能力。非完全的利率市场化改革促使地方银行形成得天独厚的高净利差水平，地方银行获得更多的政策红利。但是随着利率市场化改革的不断深入，市场环境日臻完善，一旦改革完成，银行净利差水平收窄现象就会到来，这将给地方银行带来比其他银行更大的价格冲击和成本冲击，地方银行以利息收入为主、盈利靠规模驱动的发展方式和盈利模式无法持续。严峻的生存环境、激烈的同业竞争以及偏高的风险水平，将使地方银行陷入发展困境，必须尽早考虑经营转型战略。
（一）积极调整信贷结构，保持稳定合理的净利差水平一方面，地方银行应该创新金融产品，丰富存贷款产品线，满足客户的差异化需求；提高服务质量，改善服务方式，以质换量，形成自身的独特优势和品牌效应，稳定和扩大客户基础。另一方面，地方银行应该顺应国家产业政策，立足于地方经济，找准新的盈利增长点，并且在风险可控的基础上，及时调整信贷结构，扩大信贷投放范围，加快发展中小微企业客户融资、个人消费贷款和信用卡等业务，以信贷结构调整获取更多的利差收益。
（二）加快实施业务转型，改变传统的盈利模式与国际上先进银行相比，河南省地方银行的非利息收入还存在着很大提升空间。地方银行应根据市场需求，加大业务创新力度，优化业务结构，增加中间业务收入在营业收入中的占比，谨慎进入保险、证券、信托等新业务领域，降低银行盈利对净利差的依赖程度，挖掘资产收益率的提升潜力。
第4篇
假设模型中存在的经济主体有家庭、生产部门、政府和中央银行。其中，生产部门包括中间品生产部门、最终品生产部门。家庭提供劳动，将剩余收入按固定利率存入商业银行，获得工资、利息和转移利润用于消费；中间品企业部门处于垄断竞争市场，雇佣劳动和向资本生产中间产品；最终品厂商处于完全竞争中，将中间品合成最终品出售。政府和银行构成广义政府，实施货币政策。
（一）家庭行为假定市场上存在大量无差异家庭，家庭需要消费、货币、休闲来满足其需求。参考Ireland（2003），代表性家庭的效用函数为MIU形式，预期效用贴现如式（1）所示。方程（2）为家庭部门居民预算约束条件，方程（3）为资本转移方程。其中，式（4）表示劳动供给式，该式表明，当期消费受实际工资的影响，提高实际工资可以增加当期消费。式（5）为家庭问题的跨期一阶条件，它反映了家庭在当前消费和未来消费之间的选择，表明在通胀稳定的情况下，期末名义存款利率上升会抑制当期消费，增加未来消费。由此可以认为，现阶段中国居民消费比例相对较低而投资比例相对过高的主要原因可能是：较低的期末名义存款利率抑制居民的当期消费，较高的资本回报率抑制当期居民消费、提高居民投资水平。对式（6）可以做类似理解。式（7）为居民的货币需求方程，表明在利率不变的情况下，若要增加消费，则需要增加货币需求量。
（二）企业部门最优行为这里引入一个在中间产品领域存在垄断竞争的基本模型。Blanchard和Kiyotak（i1987）、Ball和Rome（r1991）、Ireland（2003）也曾运用这种模型。（2）中间产品企业行为。假定中间投入产品的生产是垄断竞争的，垄断竞争的中间投入品生产企业生产有差别的中间投入品，它们有同样的生产技术。以上两个方程表示中间品企业需要的资本和劳动力。由于中间产品生产是垄断竞争的，垄断竞争的企业有一定的产品定价能力，这样就可能产生价格粘性。引入新凯恩斯主义的名义价格粘性，假定中间产品企业定价方式为Calvo（1983）的交错定价形式，在每一期，只有1-ρ比例的企业可以最优化价格。
（三）政府和中央银行行为1.数量型工具。参考金中夏等（2013），中央银行利用名义货币增速作为货币政策执行工具，方程（18）和（19）表示了货币政策的执行过程。方程（18）表示期末名义货币余额、期初名义货币余额和名义货币增量之间的关系，方程（19）是央行名义货币增量决定方程，由方程（19）可知，中央银行名义货币增量取决于稳态货币增长速度、货币增速偏差eut和期初名义货币余额Mt-1。货币增速偏差服从一阶向量自回归AR（1）过程。2.价格型工具。目前中国的利率体系既包括管制利率（如存贷款利率），也包括市场化利率（如银行间同业拆借和回购利率）。相比而言，管制利率对实体经济活动和金融资产的影响较大一些（张屹山、张代强，2007），而中央银行的利率调整是以一年期存款利率为基础，因此选用一年期存款利率代表价格型工具，这与理论模型也保持了一致。
二、参数的估计与检验
本文模型中的参数分为两类：一类为反映模型稳态特性的参数，另一类为刻画模型动态特征的参数。前者主要采取校准的方法来估计，后者主要采取贝叶斯估计。
（一）数据的选取和初步处理由于本文包含消费者冲击、货币偏好冲击、技术冲击和货币政策冲击，为了避免估计过程中的“奇异性”问题，并考虑数据的可得性，本部分选取国内生产总值、社会消费品零售总额、货币供应量M2、一年期银行存款利率分别作为模型中产出、消费、货币需求和利率的替代变量，通货膨胀是以环比的居民消费价格指数CPI作为价格的替代变量计算得到。1995年，中国人民银行才开始在国务院领导下执行独立的货币政策，因此，数据分析区间是1996年第1季度到2014年第3季度。选用国家统计局公布的居民消费者价格指数CPI表征中国的通货膨胀率，国家统计局于2001年开始公布月度CPI环比，结合月度CPI同比，计算得到1995~2000年的月度CPI环比，在此基础上将同一季度内三个月的CPI环比值连乘求得季度环比序列和以1995年第1季度为基期的CPI定基比序列。用该定基比序列表征季度GDP平减指数，实际产出为GDP的季度名义值除以上述CPI定基比序列。宏观经济变量的数据来源于国家统计局网站和中国人民银行网站。数据处理过程：首先利用定基比通货膨胀率序列计算得到实际的产出；然后对各时间序列进行季节性调整和HP滤波处理，从而得到各宏观经济变量波动部分的时间序列。
（二）参数校准稳态通胀和名义利率为样本期内的平均值。综合已有学者的研究成果，虽然对弹性系数的估计结果各不相同，但是其估计出的资本产出弹性一般都在0.5~0.8之间，而多数估计是在0.6~0.7之间，本文取0.6。物质资本折旧率的年度值大多设定为10%，对应的季度值为2.5%。大多数国内外文献将mc取值为0.91，国内学者基本做此设定，如刘斌（2008）、王彬（2010）等。φ为闲暇与消费的替代系数，设定为1，价格前向性概率ζ为0.25，样本数据中除去实际GDP增长率的M0增长率平均值为2.5％，因此设定为0.025（见表1）。
（三）货币政策规则参数的估计1.数量型货币政策规则参数的估计。采用贝叶斯方法估计上述线性DSGE模型的参数，该方法提供了观测数据的全部信息，结合似然函数和模型参数的先验分布形成后验分布密度函数，采用蒙特卡洛马尔科夫链（MCMC）抽样方法加以最优化。利用贝叶斯法估计时，考虑到分布的一般性和参数的经济含义，对位于（0，1）的参数设定为Beta分布，对位于（0，∞）的参数设定为Gamma分布。同现有文献一样，将外生冲击标准差的先验分布定为逆伽玛分布（inv-Gamma），通过不断估计尝试获取先验均值与标准差，确保参数在统计上的显著性，根据其他作者的相关研究取先验均值与标准差。采用贝叶斯方法估计数量型货币政策规则的有关参数时，考虑到模型存在技术冲击和货币供给冲击，选用对应的数据产出和实际货币余额进行估计。估计结果如表2，对估计结果的检验见图1。多变量诊断统计量主要包括各估计变量对应的一阶矩、二阶矩和三阶矩。从图1看，随着模拟次数的增加，图上两条线重合，表明估计的结果是稳健的，因为随着模拟次数的增加，度量指标相对稳定。2.价格型货币政策的参数估计。采用贝叶斯方法估计价格型货币政策规则的有关参数时，考虑到模型存在技术冲击和利率冲击，选用对应的数据产出和存款利率进行估计，估计结果如表3所示。估计结果表明，通胀率对利率的调整系数小于1，这是一种不稳定的货币政策规则。同理也可以对以上估计结果进行收敛性检验，检验结果见图2，表明估计结果具有稳健性。
三、利率市场化对两种货币政策的影响
通货膨胀与产出是中央银行进行货币政策调控的最终目标。从脉冲响应以及居民福利损失分析利率市场化对数量型和价格型货币政策调控影响。
（一）货币政策脉冲响应分析货币政策调整的冲击效应包括影响程度和作用时间两个部分。政策的影响程度方面，需要回答的是在哪种货币政策工具调控下货币政策调整能对产出和通胀波动产生最大的影响。在经济的起伏波动中，一种合意的货币政策工具往往能通过自身的松紧变换最大程度地烫平波动。对于货币政策的作用时间而言，自然是越短越好。因此，从货币政策调整的冲击效应看，合意的货币政策工具往往能够在最短时间内发挥最大的政策效应。图3为当长期稳态利率为1.035、1.07和1.105时，两种货币政策规则下产出和通胀对一个百分点货币政策冲击的脉冲响应。由图3可以看出，随着均衡利率的上升，数量型和价格型政策调控产出的初始效应都在减小，利率市场化减弱了货币政策调控产出的能力。从纵轴数值比较可看出，各种均衡利率下使用数量型货币政策能够更有效地调控产出波动。图4表明，随着均衡利率的上升，数量型政策对通胀的调控初始效应逐渐减小，而价格型政策对通胀的调控效应增大。说明利率市场化减弱了数量型调控通胀的能力，但增强了价格型货币政策调控通胀的能力。通过以上脉冲分析可以总结得出：利率市场化进程中均衡利率上升减弱了货币政策调控产出的能力，减弱了数量型调控通胀的能力，但增强了价格型货币政策调控通胀的能力。纵轴比较还发现，当前利率下，数量型调控效果仍优于价格型。
（二）社会福利损失分析Woodford（2003）证明了中央银行损失函数的多期表达式与社会福利目标函数的一致性，即在二阶近似的范围内损失函数最小化也是社会福利目标函数最大化。货币当局制定货币政策时必须具有前瞻性，考虑当期货币政策对目标变量未来的影响。通常政策目标用预期的跨时损失函数表示，因此福利标准是基于下面的跨时损失函数。其中，谆为折现因子，λ>0刻画了中央银行对产出的相对关注程度，n为时间范围，多数情况下取∞，本文设定其最大值为40，即银行最多考虑10年内的政策效应。与前面脉冲响应图的时间范围一致，假定中央银行与家庭有相同的时间偏好，即谆=β=π/R，λ分为（0，1），1，（1，∞）等三个区间，分别取值为λ=0.5，λ=1，λ=2进行分析。本文中非货币政策冲击为技术冲击，分析技术冲击引起的社会福利损失。表4显示，随着稳态利率的上升，无论是数量型还是价格型货币政策，技术冲击造成的社会福利损失影响较小。相对于数量型货币政策，使用价格型的货币政策调控经济时社会福利损失较小。
（三）参数的敏感性测试初始校准值中π，R軍，，β=π/R軍均是基于样本期内的平均数计算得到，无须进行敏感性测试。其他参数均借鉴李浩等（2007）进行参数敏感性测试，假定上述参数在本文校准值的（-5%，5%）区间内变化，分析这种变动对模型模拟的产出和通胀标准差的影响（见表5）。表5中，数量型和价格型对保持价格粘性的参数ρ较敏感，对其余参数不敏感。数量型下当ρ由0.8075增大到0.8925，产出标准差由0.0643增大到0.1058，通胀标准差由0.0117减小到0.0080；价格型下当ρ由0.8075增大到0.8925，产出标准差由0.0223减小到0.0212，通胀标准差由0.0121减小到0.0047，说明当价格的黏性提高时，通胀的波动减小。上述分析显示，数量型工具调控下产出和通胀的标准差对参数变动均存在一定程度的敏感度，且产出和通胀标准差对不同参数的敏感度有显著差异，说明价格型调控受经济结构性参数的影响较小，较为稳定性。数量型工具的调控易受经济结构参数变动的干扰，其调控效率降低。因此，从参数敏感性角度看，中央银行采用价格型货币政策工具也优于数量型货币政策工具。其他均衡利率下进行敏感性分析仍然得到相似的结论。
四、结论
第5篇
20世纪70年代,各国利率市场化改革加快推进,针对利率市场化的研究逐步增多。Peter.S.Rose(1993)对利率市场化下贷款的成本加成定价、价格领导定价、客户盈利分析定价进行了研究,强调了各自的优缺点以及实现条件。AronA.Gottesman和GordonS.Roberts(2004)检验了利率市场化中银行的长期贷款是否取得了相应的利差补偿,和控制自身风险是否迫使借款人借入短期贷款。BerlinM和MesterLJ.按照贷款方式将商业银行贷款划分为市场交易型贷款和关系型贷款,并将关系借贷定义为“建立全面、细致的银企关系,利用银行和小企业之间的长期合作关系,最大程度地减少小企业借贷风险的一种借贷协议。楠斯.波特(2005)等运用模型模拟利率市场化对中国银行业的影响,表明利率市场化会导致利率上升,改进金融中介结构和货币政策的传导效率,促使银行对服务不够的部门(中小企业和家庭)增加金融支持。Murray(2011)认为贷款利率的确定需要考虑到交易双方的搜寻成本,无风险利率视银行议价能力而不同,以此得出银行贷款利率的确定在相同的政策背景下可能会有不同的结论。
从国内研究来看,上世纪九十年代掀起了研究利率市场化的热潮。在对贷款影响的研究方面,毛仲玖(2003)着重介绍了国外银行的客户盈利分析模型,该模型考虑了企业与银行各种业务往来的成本与收益,并将其称为“以银行整体关系为基础的贷款定价模型”。曹青山等(2005)从贷款定价理论入手,分析了我国商业贷款定价现状,提出在利率市场化下要综合考虑客户的信用风险、综合收益、综合成本、信贷市场变化等因素,建立价格领导定价测算模型和以客户盈利能力为参数的贷款定价机制。陆岷峰等(2009)着眼于从小企业贷款的价值基础来寻找其贷款产品定价的方案,结合小企业贷款产品的价值与特征,运用基准利率加风险溢价的模型对小企业贷款产品定价和分析,表明适度提高现行小企业贷款产品价格是解决小企业贷款难的关键所在。邓超等(2012)分析了大银行与小银行的共生关系,认为关系型贷款是大银行和小企业的最佳结合路径,用实证测算了银企合作给银行带来的潜在收益——关系租金。巴曙松等(2013)研究了利率市场化对商业银行的影响,提出了中小银行应提高自身经营能力和管理水平,利用中小银行在信息收集、贷款谈判、监督成本等方面优势,积极拓展中小企业的融资服务,改善中小企业融资环境。目前我国商业银行贷款定价较为笼统,银行贷款策略较为“同质化”,缺乏对特殊领域贷款的指导思想和指导方针,不能较好地解决中小企业融资问题。本文旨在研究利率市场化背景下,商业银行如何改变对中小企业的贷款策略,对中小企业贷款合理定价,有效地控制贷款风险,拓宽贷款业务。
二、利率市场化对商业银行贷款定价与管理的冲击
(一)利率市场化改革导致银行存贷利差缩小长期以来,我国商业银行对贷款定价的实际操作中没有严格的约束机制,主观随意性较大。由于目前存款利率上限尚未放开,盈利空间较大,所以银行往往会简单地以客户的信用等级来划分贷款利率的浮动范围。随着利率市场化改革的推进,商业银行对贷款定价有了更多的自主性,同时也给商业银行带了更大的挑战。如何在减少风险、较低损失的同时,保持一定的市场竞争力,商业银行需要重新审视贷款定价方式,提高定价能力。
(二)利率市场化改革促使商业银行转变授信对象在授信对象方面,存贷利差的收窄使得商业银行仅依靠现有贷款对象(多为大型优质企业)不能再获得理想的收益。为了在存贷款方面保持一定的盈利水平,这就需要商业银行扩大贷款范围,涉足新的贷款领域。目前我国商业银行对于中小型企业一直持“惜贷”的态度,主要原因是中小型企业由于自身的管理不合理、运作效率低下、财务账目不规范等原因,决定了商业银行给这些企业的贷款管理成本高、风险大。当利率逐步放开后,银行可以根据市场需求进行资金分配和资金定价,对风险覆盖能力提高,因此银行有必要重视中小企业信贷业务。
(三)利率市场化改革使商业银行经营风险增加随着利率市场化改革的推进,利率作为资金的价格,将主要受到市场供求关系的影响。在这一进程中,利率变化的特征是显著升高或者变动不定,若利率敏感资产与利率敏感负债不匹配,利率的变动会对银行的存贷业务净收入差产生一定的影响。如果银行不具备利率市场化随机波动带来到风险,银行就可能遭遇巨大的损失。
三、商业银行中小企业贷款定价模式转型策略
(一)建立以客户为导向的贷款定价策略借鉴西方客户盈利能力分析定价模型,商业银行在给中小企业贷款过程中不能仅从借贷资金这一角度考虑定价问题,应从整体考虑银行与客户之间的业务关系,全面衡量成本与收益,实质是根据客户对收益的贡献度不同实行差异化定价。转变定价模式则要求商业银行主动提高中小企业贷款对收益的贡献度。该定价模型简略表示为:银行总体税前收益=提供贷款和其他服务产生的总收入—提供贷款和其他服务产生的总成本(1)把税后收益与银行的目标利润相比较来订立贷款价格。银行提供贷款和其他服务的总收入包括贷款利息、补偿存款利息、管理费用和结算费用等其他中间业务收入;贷款和其他服务成本包括可贷资金成本、分摊的经营成本、风险溢价等。因此,商业银行在和中小型客户签订贷款合约时,可以附加提供中间业务的条款,从中收取中间业务费用。这一操作方式具有一定可行性:一方面,参考其他已经实现利率市场化国家的银行经验,利率市场化会使商业银行的重心转移到中间业务发展,我国银行中间业务的范围必将扩大,服务程度必将走向成熟,以至将来可以参与到中小企业经营决策、内部风险评价等管理服务。结合静态与动态评价体系,有效了解资金的使用,进行贷款决策,也降低了信贷调查管理成本,确定适合的风险溢价;另一方面,中小企业一般处于发展中的企业,股权结构简单,资金链条较清晰,商业银行不需要太复杂的技术就能对其加以管理,且这些企业内部可能由于技术人员较少,管理水平不高,确实需要外部提供管理技术。这样能够与贷款银行建立长期借贷关系,获得优惠的技术支持,有利于企业的成长。
(二)重塑风险管理理念,转变风险管理模式目前商业银行对中小企业惜贷的主要原因是贷款风险大,因此需要在健全信用评级体系和内部管理体制基础上,重审风险管理理念。从RAROC对待风险的态度可知,风险可划分为预期风险(EL)和非预期风险(UL)。预期风险可通过风险暴露、违约率和违约损失率来计算,但是这种计算模型需要大量的数据为支撑,不适合对我国中小企业预期风险的衡量。在发展初期,对中小企业贷款审批应该在定性分析基础上,结合定量分析,根据财务状况评估其风险等级,后续对贷款的使用情况进行跟踪监测,以此来核算预期损失。预期损失可计入当期成本。由于贷款风险包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等,中小企业的经济周期难以把握,应变能力较低,外在经济市场变化对中小企业的影响较大,可能会对银行造成非预期损失,即不可预期的波动性造成实际损失偏离预测损失均值的潜在损失。银行在贷款过程中可以为每一笔贷款配置合适比例的资本金,以缓冲非预期损失,这部分资金成本可以在平均期望回报率上加上商业银行期望的回报率。另外,由于小企业客户分布广泛,风险集中度低,小企业单个客户风险敞口在银行整个资产组合中占比较小,符合组合管理上的风险分散原则。因此,小企业信贷业务作为一个整体是高预期损失,低非预期损失的业务经济资本占用相对较少(刘元庆,2006)。根据Markowitz的资产组合管理理论,由于多样化的作用,一般贷款组合的非预期损失会小于单笔贷款非预期损失之和,用公式表示。一般情况下违约相关系数ρij<1,即表示贷款组合占用的经济资本也小于单笔贷款占用的经济资本之和,所以这项成本不会给中小企业融资带来较大的成本压力。综上,利率市场化条件下,银行对中小企业贷款定价模型应为:银行的税前总体收益=贷款利息+补偿存款利息+管理费用等中间业务收入-可贷资金成本-分摊经营成本-预期损失-非预期损失准备资金成本(3)式(3)中,预期损失准备和非预期损失准备资金在当期未发生违约可以转入到下期的贷款风险准备,使银行与企业之间建立稳定长久的关系,降低贷款成本。银行自身应注重中间业务的发展,给中小企业提供优良的服务。在定价方面,把根据模型计算出的总体收益除去税费,经过权衡其他因素与目标收益相比较,如果符合银行预期的收益,且风险可控,则可决定批准该笔贷款。
四、商业银行中小企业信贷管理模式转型策略
(一)成立中小企业贷款事业部银行内部除风控部门等基础部门外,专门设立中小企业信贷事业部门负责对中小企业提供信贷管理,提高中小企业的内部管理质量,提高贷款的安全性,有利于双方建立稳定的关系。该机构的会计财务部门要对中小企业的贷款业务,管理业务等进行独立核算。通过相关数据的独立核算,能够提高成本核算精确度,有利于贷款合理定价。该机构的决策、制定、执行等相关部门,应该密切协作,避免定价与成本、风险脱节。
(二)建立中小企业信息数据库,健全信贷风险评估体系这不仅要求在银行内部有完善的中小企业信息管理系统,也要求有第三方信用评级机构,各银行信贷人员在多方面收集客户信息后,应将数据呈报至银行数据部门,通过数据分析计算相关风险指标,或给出企业的信用评级。第三方信用评级机构可以由某一地区的银行联合申请专业信用评级机构在该地区设立分部,通过建立一套专门评价中小企业信用等级的流程体系,结合该地区银行呈报的数据和自身收集的数据,客观给出中小企业信用等级。同时,由于中小企业发展较不稳定的特点,应注重中小企业贷后监测,利用动态数据进行信用、风险评价,以便银行及时作出决策,减小信贷风险损失。
(三)积极申请中小企业贷款保险目前社会上存在一些担保机构,为中小企业向银行贷款提供担保,但是中小企业在向这些担保机构寻求合作时,往往需要相当数量的抵押品或者缴纳一定的会费,这与大多中小企业本身资金缺乏的事实相矛盾,并且现存的大多数担保机构规模小,担保能力有限,银行并不承认这种间接的保险,所以中小企业取得贷款的资金成本依旧较高,且成功率较低。用保险来规避贷款风险目前在金融领域广泛运用,国际上一些发达国家和地区的商业银行贷款,大多是通过不同形式取得保险。借鉴日本信用保险协会和信用保险公库,由政府出资、金融机构捐助、公共资金等导入组建,银行在签订贷款协定时,可向保险机构为该笔申请贷款保险,缓解按期按质按量收回贷款的压力,使信贷资金的安全得到一定程度的保障,且可以减少预期损失和非预期损失的经济资本,提高银行贷款的积极性。加强银保合作,为贷款提供保险,可以成为贷款管理的一个新切入点。
五、结语
第6篇
七次利率政策调整,为我国利率体系改革积累了不少经验,这在当前宏观经济稳定、金融市场初具规模、人们对利率波动敏感性和预期心理不断增强的形势下,无疑已使我国利率市场化进程向前推进了重要的一步。因此,探讨和研究推进利率市场化改革,是现实发展的迫切要求。但是,现行利率管理体制中利率改革的基础条件、传导机制与外部环境尚不完备,直接影响我国利率市场化改革的全面实施。
一是目前我国利率管理体制较为单一,利率弹性较低,影响了利率政策效应的传导与发挥。货币政策的有效性很大程度上取决于传导机制的有效性。利率作为货币政策工具,它的传导机制一直主要依靠行政手段,而非经济手段。首先,我国对利率目标的确定和调整具有相当程度的短期性,只重利率调节利益分配、减轻企业负担等财政化作用,忽视了利率对优化资源配置方面的功能,市场传导作用(如储蓄———投资———消费的转化)没有得到充分发挥;其次,中央银行制定各项法定利率,各金融机构只有遵照执行,而其自行确定利率标准的自很小,金融机构经营风险与收益不成正比,很难形成市场化的利率及其政策效应。
二是利率市场化的条件及其重要组成部分尚不完善。首先,从国外利率市场化的发展经验看,在开放的金融市场中,利率(资金的价格)主要取决于银行间同业拆借利率水平。我国银行间同业拆借市场虽已建立,但没有形成真正意义上的市场基准利率,发展中还需进一步完善。其次,我国国债发行市场化程度不高,国债利率未发挥带动作用。另外,目前我国各种金融市场之间还处于相互分割状态,各个金融市场之间的利率关联度各不相同,因而中央银行以金融市场为调控对象的货币政策实施效应不理想。
三是作为资金需求方———企业,尚未建立自主经营、自负盈亏、自我约束、自求发展的现代企业制度,企业管理机制不规范,企业行为未完全市场化,预算软约束,对利率(尤其是贷款利率)信号反应不敏感,加之部分企业信用观念淡薄,“三角债”严重,经济合同和信贷约束淡化,使利率的约束性几乎丧失。
四是作为资金供给方———银行,商业化改革也并不到位。经营观念上的转变不够彻底,内部管理制度还有待健全。尤其是商业银行经营本身讲求的就是“三性”原则,可现阶段银行对信贷风险的认识程度、防范能力及处理手段等方面尚存在诸多亟需提高的问题;对获利的保障和保护能力也不足,对贷款定价水平与质量衡量标准不定,对完全利率市场化可能带来的金融腐败行为也缺乏有力、有效的监督、控制手段。
由于上述这些问题的存在,决定了当前我国利率市场化改革不会也不可能一步到位、一蹴而就。因此,根据国际经验,结合我国目前经济金融发展的实际情况,提出如下建议:
一、加快企业(包括商业银行)的改革,尽快建立起现代企业制度,从而为推进利率市场化改革创造良好的基础和外部环境。只要企业产权明晰,经营机制健全,就能减少企业在资金运用上的风险性,往往在借款时企业就会更多顾及因利率变化而引起的经营风险以及自身的实际偿还能力,考虑企业的长远利益和债权人———银行的利益;这也将有助于银行的商业化改革,一定程度上强化银行信贷风险,增强其经营积极性和开拓性,从而使全社会的信用程度均得到提高,这才能为利率市场化的全面改革提供前提条件与基本保障。
二、积极创造实施利率市场化的条件,促进市场利率体系的形成和完善。首先要大力推进货币市场的发展,促进整个利率市场化改革中的基准性利率的形成。市场化的利率信号是在货币市场上形成的,发展货币市场有利于使这一信号能够准确地反映市场资金的供求变化,形成可靠的基准性利率,以此为导向,及时调整贷款利率,最终放开存款利率,才能真正实行基准利率引导下的市场利率体系。发展货币市场,其重点应是尽快完善同业拆借市场业务。在货币市场的各个子市场中拆借市场的利率最能及时体现资金供求变动状况,对整个货币市场的利率结构具有导向性,因而发展拆借市场是利率市场化改革的突破口。其次要进一步完善资本市场的建设,规范证券市场的运作,推动我国国债一、二级市场发展。利率市场化的一个有效环节是增加市场上交易品种,使社会金融资产多元化,并加强各个市场之间的联系,以国债为基础的回购交易所形成的利率将是市场利率的主导性指标之一。第三,要进一步加大存款准备金制度的改革力度,适时调整存款准备金利率,促进银行参与市场交易的积极性,防止资金沉淀,刺激资金流向市场,由此形成一个完善的利率市场化体系。
第7篇
（一）利率市场化为商业银行提供的机遇利率市场化对于我国商业银行的发展带来的不仅仅是巨大的挑战，同时也为我国商业银行的发展带来了众多的机遇。本文根据对相关文献的总结，整理出了我国商业银行在利率市场化中潜在的机遇。
1.增加商业银行的市场竞争力由于我国商业银行长期将存贷款利差作为其最主要的盈利方式，使得我国商业银行的金融服务业务以及投资业务的数量和质量都非常有限，这使得我国的商业银行的竞争力饱受诟病，但是通过利率市场化改革，我国的商业银行在一定程度上将会拥有一定的自主定价权，也就是说我国的商业银行拥有了利率定价权，这会使得商业银行可以根据市场的供求关系，有效的引导银行资本动向，对市场的敏感性也进一步增加，并且通过市场的供求关系，将会淘汰一些竞争能力较弱的商业银行，帮助那些竞争能力较强的商业银行获得更大的发展机会和空间，提高我国商业银行的整体竞争力，这对于完善我国金融市场有着非常重要的意义。
2.创造更公平的竞争环境在利率管制时期我国的主要将存贷利差作为银行的主要的盈利业务，由于该业务的盈利能力极强，使我国地方性商业银行对于其他的金融服务业务的开展以及创新缺乏动力，而将银行的主要资源应用于银行的吸存业务，这使得吸存业务的竞争逐渐白热化，商业银行不断推出各种吸存手段，市场竞争的不正当性逐渐显现，这也体现了我国商业银行的一种极为病态的心理。但是在利率市场化之后，随着存款利率的提高，存贷利率的缩小，使得商业银行将会根据自身的实际需求以及银行的综合能力来决定吸存利率，从而使市场的存款利率公开化，使得我国商业银行的竞争环境更加公平。
（二）利率市场化对商业的挑战
1.直接减少我国商业银行利润我国的商业银行与国外运作相对成熟的商业银行相比长期依赖存贷款利率盈利，造成了我国商业银行过于依赖存贷款的利差，从而严重影响了我国商业银行的其他金融业务的开展，以及对金融业务进行创新的动力。我国的利率市场化将会直接导致我国的存款利率迅速上升，尤其是活期存款利率的上升，根据央行的最新数据显示，我国活期存款总规模在2013年超过了16万亿元，而我国的活期利率仅有0.35%，我国的商业银行仅通过活期存款赚取的利差每年就高达上千亿，而在同期我国商业银行的总利润规模总量也就8000亿人民左右，由此可见市场利率化对于商业银行利润的影响是相当巨大的，甚至有相当一部分的金融学者估计存款利率市场化将会是我国很多的金融机构破产，甚至我国的四大商业银行将会结束高利润的时代，甚至在四大商业银行中会有银行出现亏损。利润规模的降低仅仅是我国商业银行所面临的困境之一，另一个困境就是存款的外流，近一段时间我们就可以发现由于余额宝等货币基金的出现，使得活期存款从商业银行大量流出，据央行统计，现阶段已经有超过5000亿的活期存款从我国的商业银行流出，由此可见利润的降低以及存款的减少，将会对我国商业银行的发展带来巨大的冲击。
2.利率风险增加由于存款利率的市场化将会彻底改变我国的金融市场的格局，将存款利率的变动交由市场自行决定，也就是说存款利率将会受到供求关系的直接影响，这就直接增加商业银行的利率风险，市场利率的多变性以及不确定性将会使我国的商业银行直接暴露在利率风险之下，尤其是我国商业银行长期执行的是央行规定的存款利率，对于市场风险的评估能力差，这就增加了我国商业银行在面对利率市场化的风险，对于利率缺少有效的评估机制将会导致我国的商业银行衍生更多的金融风险，其中比较主要的风险有定价风险、收益曲线风险、基准风险以及期权性风险等，我国商业银行应对这些风险的能力至今尚不确定，大型国有商业银行可以通过自身已有的风险评估机制进行风险的规避，但是我国很多地方性商业银行将会直接面对这些风险，在利率市场化的大背景下，其发展前途堪忧。由于我国商业银行主要利润来源是存贷款利差，利率的市场化造成存款和贷款利率之间的差值进一步减小，同时金融市场的不稳定增加，使得贷款资金的和金融投资的风险进一步增加，以我国的工商银行为例，其主要赢利点就来自原于存贷款利差，其中间业务以及金融服务业务在工商银行的总利润中仅占不到30％，这种盈利结构的缺陷，进一步加剧了工商银行所面对的风险。
3.商业银行潜在信用风险增加与欧美等发达国家的商业银行相比，我国商业银行的信用风险意识明显不足，尤其是在利率市场化之后，存款利率的上升对于商业银行盈利的压力进一步增加，商业银行会将现有资金的投资结构进行调整，将更多的资金投入到高风险、高回报的项目中，但是这些项目一旦出现大规模债务违约将会直接降低我国商业银行的流动性，将会使我国的商业银行爆发信用危机，由此可见潜在信用风险的增加，将会成为我国商业银行发展的巨大威胁。
4.商业银行竞争压力加剧在利率市场化的大背景下，地方性商业银行依靠利差的生存模式会被终结，根据相关数据显示，在美国利率市场化之前，美国商业银行的存贷款业务占到银行总业务量的80%以上，但是在经历过利率市场化改革之后，美国商业银行的存贷款的业务量已经不足50%，商业银行的核心业务也发生了改变。美国商业银行的转型过程也必然是我国商业银行所必须经历的过程，在这一过程中商业银行将会面临金融产品创新以及金融服务创新等众多创新过程，这将会使得商业银行为争夺客户所发生的直接竞争将会更加激烈，另一方面，商业银行也面对银行和客户之间的竞争加剧。市场竞争的加剧将会给我国商业银行面临更大的盈利压力，极大的增加了商业银行的经营风险。同时我国政府开放了商业银行牌照的发放，据最新的数据显示我国最新发放的银行牌照共67块之多，这使得商业银行在面对资金压力的同时又加上了更加残酷的同业竞争，这使得我国商业银行在面临利率市场化时将面临更大的金融风险。
二、我国地方性商业银行防范利率风险的策略与措施
（一）对地方商业银行结构重整从顾客角度出发，在理论管制阶段，顾客把资金放到不同银行中，不过利率在实现市场化后，会把这些资金都汇集到一家银行里，产生大量的存款从而得到高利润。这个时候，国有商业银行会控制所有优良的大顾客和项目，地方商业银行得到的市场份额很少，担任的角色都很小。另外，不同银行竞争的核心就是中高端私人顾客以及中小型企业。
（二）改变观念，立足市场针对利率市场化将彻底改变过去单纯依靠存贷利差和存贷规模扩张来获取利润的客观现实，我国地方商业银行应从根本上确立以效益为中心的集约化经营战略。首先，实行扁平化管理。把顾客经济制度为凭借整改业务流程，组织一个顾客小组或经理为顾客制立一系列处理方案，从而有效实行各种业务。
（三）加强利率风险的管理和控制首先，商业银行要增强利率风险的防范意识，不能忽视利率风险的存在。要大力发展中间业务，努力开发一些新产品，提高经营实力，应对利率风险，而且定期对银行潜在的利率风险进行评估。还要加强金融产品的创新，形成自身的经营特色，提高应对风险的能力。再次，建立利率风险管理制度体系。利率风险管理制度体系是管理利率风险的首要基础，我国利率市场化位于起步阶段，商业银行必须建立起相对完善的利率风险管理制度体系，对我国商业银行的利率风险管理做出全面、系统的决策。最后，商业银行内部的风险识别、衡量体系和风险控制体系也不健全，缺乏具体的以风险评估及控制为核心的信贷风险管理监控，使业务一开始就潜藏着难以预测的风险。
第8篇
关键词:利率市场化;利率风险;商业银行
利率市场化一般是指存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求关系来调节,最终形成以中央银行基准利率为引导,以同业拆借利率为金融市场的基准利率,各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系｡它包括利率决定､利率传导､利率结构和利率管理等多个方面｡根据这样一个界定,利率市场化后,原来被严格管制的利率将完全被市场化利率所取代,这将使商业银行尤其是国有商业银行丧失利率管制下高额存贷款利差带来的高额利润,转而要承担利率市场化下的各种风险｡因此,我们有必要研究这一变化给商业银行带来的影响｡
一、利率市场化给商业银行带来的影响
(一)利率市场化将使商业银行竞争加剧､利润下降
目前,我国选择了在维持银行基本存贷利差条件下控制存款利率上限和贷款利率下限的方式,这种限制金融资源配置的做法在很大程度上是为了保证商业银行主要是国有银行轻易获取高利润｡但被管制的利率一旦放开,金融机构存贷款的竞争加剧,利差缩小导致银行利润下降｡而且目前我国银行业的业务单一,存贷利差收入是主要利润来源,这无疑构成对商业银行的致命打击｡
(二)利率市场化下传统的业务结构和客户结构不能适应市场化的发展
长期以来,我国商业银行都采用以传统的存贷款业务为核心､经营利润严重依赖利息收入､业务发展过度依赖大中型公司客户的经营模式,形成了商业银行业务结构､客户结构､信贷投向严重“同质化”的状况｡利率管制放开后,单一存贷利差收入不能满足银行生存的需要,迫切要求商业银行调整经营战略及业务结构,使其面临的风险和压力都将增加｡
(三)利率风险将成为商业银行面对的主要风险
利率风险是指由于利率的波动致使资产收益与价值相对于负债成本和价值发生不对称变化而造成银行损失收入和资产的风险｡根据商业银行的现状,利率市场化下我国商业银行可能面临的利率风险主要有:利率结构风险､收益曲线风险､选择权风险和信用风险｡
1.利率结构风险
存贷款利率波动不一致导致利率结构风险,通常表现为两种形式:一是在存贷款利率波动幅度不一致的情况下,存贷款利差缩小导致银行净利息收入减少;二是在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下,由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少｡这种风险在我国外币市场已经初见端倪,其主要是由于大额外币存款利率由银行自行定价,而银行又把利率水平高低作为争夺市场份额和扩大资产规模的手段,这就在客观上会引发存款利率上升幅度远高于贷款利率上升幅度,利率结构风险逐步显现的问题｡
2.收益曲线风险
收益变动风险是指由于商业银行自身资产､负债期限结构不匹配导致的收益不确定性｡当利率敏感性资产大于利率敏感性负债,随着利率上浮,银行将增加收益?鸦反之,当利率敏感性资产小于利率敏感性负债,银行收益将随利率上浮而减少,随着利率下调而增加｡这就意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性,在利率波动频繁而又缺乏相应风险管理的情况下,银行就可能遭受严重的风险损失｡尤其是我国商业银行长期处于资金剩余状态?穴自然有“惜贷”的原因?雪,大部分存差资金都上存中央银行或投资于国债,而一旦利率上升,银行的国债投资将大幅贬值,由此可能给我国商业银行带来巨大损失｡
3.选择权风险
选择权风险是指利率波动下,由于客户行使存贷款选择权而使银行承担的利率风险｡根据我国现行利率政策,客户可根据意愿决定是否提前支取存款(偿还贷款),当利率上升时,存款客户可通过提前支取再投入的方式套取较高利率;当利率下降时,贷款客户可以以该期低利率新贷款提前偿还该期以前高利率贷款｡虽然有协议规定贷款不能随意提前还款或收回,但在实际工作中,优势客户还是常常在利率下调时要求提前还款再以较低利率再贷款｡尤其是近年来我国利率连续下调,客户提前还款更是屡见不鲜｡利率管制放开后,利率波动频繁,无疑商业银行将面临着较大的选择权风险｡
4.信用风险
由于发展中国家普遍存在金融抑制(即实际利率被政府限制和管制,处于非常低的水平甚至经常为负值),利率市场化往往会导致被压抑的实际利率水平上升,而实际利率上升之后,由于金融市场普遍存在着信息不对称,通常就会导致信贷市场的逆向选择和逆向激励,从而加大整体信用风险｡二、商业银行应对利率市场化的策略
1.建立合理的金融产品定价机制
利率市场化下,贷款利率成为贷款市场竞争的关键因素｡贷款定价过高会在同业竞争中处于劣势,反之,则可能使竞争到的贷款业务无利可图｡因此,建立科学合理的贷款定价机制,是商业银行应对利率市场化的迫切需要｡各商业银行应该在市场基准利率基础上参照合理的成本收益方法确定本行的基准利率水平,同时,使用客户盈利分析模型确定对不同客户的利率水平｡在确定存贷款利率水平时,应综合考虑风险补偿､费用分摊､客户让利幅度､产品收益相关性及因提前还款､违约和展期等导致必要的价格调整等因素,最终确定价格水平｡
2.积极推进利率风险管理体系建设
针对目前商业银行的风险管理现状及利率市场化的要求,应努力作好以下几方面工作:第一,制定科学的利率研究与决策机制,实行以利率风险管理为中心的资产负债管理｡这就要求商业银行设立专门的利率风险管理部门来进行风险管理｡第二,建立利率风险管理的基本流程｡国际上通行的基本流程一般都包括识别､计量､处理和评价四个阶段,因此,我国商业银行也应借鉴全球银行业在利率风险管理中的有益经验,使银行尽可能地将风险限制在预设和可控的范围之内｡;第三,积极推行利率风险管理工具的开发和运用｡
3.大力拓展中间业务和表外业务,努力实现经营与收益的多元化
中间业务是指不构成银行表内资产与负债､形成银行非利息收入的业务｡发展中间业务既能降低对单一存贷业务的依赖又能有效抵御利率波动的影响｡而表外业务如为企业提供咨询､投资决策､基金托管等则可为银行业提供更大的利润空间｡
4.培养和引进利率风险管理人才
在西方商业银行中,一支掌握并能灵活运用现代利率风险管理技能和方法的队伍起着重要的作用｡而我国的商业银行利率长期处于央行管制的保护下,银行从业人员没有利率风险意识,缺少利率风险基本原理和控制技术的专业知识｡因此,在我国推进利率市场化的进程中,各商业银行应对从业人员进行定期的专业培训,强化其风险意识;同时,还应积极主动地从国外金融机构引进高素质､有经验的利率风险管理人才,增加行业竞争的砝码｡
5.借鉴国外发达国家利率市场化的经验
几乎所有的发达国家和大部分发展中国家都实现了利率市场化｡实践证明,国外利率市场化确实使许多国家从中受益,金融效率得到了提高,资金分配得到了优化,整个经济､金融系统得到了改善｡但也有一些国家在利率市场化后出现了银行倒闭数量增加,甚至出现了金融危机的情况｡因此,国外利率市场化的经验对我国商业银行具有重要的现实意义｡
参考文献:
［1］易宪容.繁荣下的理性［M］.北京:北京大学出版社,2006.
［2］毕芳,孙璐.商业银行应对利率市场化的策略探析［J］.山东财政学院学报,2006,(3):58-60.
［3］华先本.商业银行利率风险管理机制的构建［J］.湖北广播电视大学学报,2006,(3)?押85-87.
第9篇
1.提高了中小银行的服务意识。在我国金融行业发展的早期，银行缺乏一定市场营销意识，在推出一些金融产品时忽略了客户的需求。在利率市场化之后，许多银行认识到不能再坐等客户上门，而是应该掌握主动权，在推出金融产品的同时，更加充分了解了不同层次的客户的不同需求，开发出不同类型的金融产品，更加符合市场的要求。在市场营销方面也做出了重大改变，把客户作为服务中心，从各个方面全面提高了服务质量。
2.推动了中小商业银行的创新。推行利率市场化之后，银行获得了定价自，一定程度上促使银行的金融产品进一步创新。加上利率市场化之后各个银行之间的竞争比较激烈，这又促使了银行在金融产品方面的创新，这种压力状态下，赋予了中小商业银行的创新动力，保住了中小商业银行的市场份额。
3.推动了中小商业银行优化配置。在利率市场化之后，中小商业银行迫于行业竞争压力，工作对象逐渐变得具有针对性。在对信贷资金的投入上逐渐向一些中小型企业转变，部分发展较好的中小型企业需求的资金量比大型企业要少，也符合了中小商业银行的要求。这种投资的转型将信贷资金的配置变得更加合理化，发展良好、资金缺乏的中小企业有了贷款资金的支持，变得更加具有市场活力，也能给中小商业银行带来持续稳定的收入，实现双赢。
二、我国中小商业银行应对利率市场化的具体措施
1.准确定位，了解不同客户需求。在推行市场利率化之后，中小商业应该及时明确自身的市场地位，确定中心，抓住中心理念不动摇。目前激烈的金融市场竞争，归根结底是价格的竞争、服务的竞争、风险和成本控制能力的竞争上。从价格、风险和成本控制能力的竞争两方面，中小商业企业弱于大型商业银行，所以中小商业银行应该清楚认识当下局势，了解并确定自身定位。中小商业银行的地域限制也给银行带来一定契机，在了解客户需求上不需要花费太多的人力和资金，还能够制定出具有当地特色的金融业务，更加符合客户需求。在加强银行工作人员的质素方面，也是在服务竞争中获取优势的途径之一，将服务作为中小商业银行竞争的优势之一，为客户提高不同的金融方案，满足客户的不同需求。
2.开发更多的金融产品降低利率市场化带来的风险。随着利率市场化改革不断深入，利率波动的风险也十分不稳定。许多中小商业银行的客户主要是一些中小型企业，这些企业的情况不同，需要的信贷产品也不相同。抓住这个契机，中小商业银行可以根据不同企业的不同需求，具有针对性的推出适合于各个企业的不同金融产品，并为这些企业提供咨询、评估等服务。
3.把握时机，结合实际扩大银行规模。制约中小商业银行发展的另一个缺陷就是网点少，规模小，不仅影响中小商业银行的业务的推广，还增加了客户的流失率。所以在扩大银行规模上，主要重点方向应该放在网点的建设上。在推行网点的建设时，不能盲目扩张，需要做好充分的准备，从人员的准备到异地分行风险处理的预警措施等等方面，只有做好了十足的准备工作才能顺利推行网点工作的建设。还需要对想要建设网点的当地进行考察，如果当地的金融市场已经饱和，就需要换地点建设网点。
4.拓宽业务范围，抓住重点优质客户。中小商业银行可以在获取客户资源的方面拓宽渠道。例如通过对一个客户服务，争取将客户周边的一些潜在客户进行重点跟踪，了解其潜在的需求。在客户的选择方面，优质的客户不仅具有良好信誉，还能够持续稳定的为银行带来利润。许多中小商业银行的客户群主要集中在一些中小型企业、个体工商户，抓住其中的优质客户，具有针对性的制定信贷方案。
三、结语
第10篇
（1）监管环境。随着利率市场化的推进，出台了一系列新的监管政策，相对于大中型银行，要满足这些监管政策，对于城市商业银行来说都面临巨大的成本上升，目前出台了三个“办法”（固定资产贷款管理办法、流动资金贷款管理办法、个人贷款管理办法）以及多个“指引”（如，商业银行稳健薪酬监管指引，商业银行流动性风险管理指引、商业银行声誉风险管理指引、项目融资业务指引、商业银行信息科技风险管理指引等）。相比国有银行和全国股份制商业银行而言，要满足这些要求，城市商业银行需要从机构、人员、流程和IT系统等多方面加强投入。从监管的趋势来看，银行业监管将越来越专业化、越来越精细化，这对IT技术比较落后、管理方法比较传统的城市商业银行是巨大的挑战。城市商业银行必须关注银行监管的新变化和未来趋势，特别地对最近全球银行监管变革要加以认真的关注，及早准备。（2）宏观经济环境。尽管受到全球经济危机的影响，中国经济仍然处于在高速发展之中，这种势头仍将继续。但是，中国经济未来发展中面临两大考验。一方面，中国宏观经济的不确定性受世界经济的不确定性影响越来越大。因此，中国宏观经济的不确定性也在增大，这就要求银行有良好的宏观经济预测能力。当前的城市商业银行的研究能力相对较弱，对宏观经济的认识不深，城市商业银行对宏观经济运行和政策的反应速度似乎较慢。这就需要城市商业银行对宏观经济的把握应更加到位。另一方面，未来的中国经济面临着转型的艰巨任务。金融危机使中国对经济转型的认识更加到位，而且转型将是一个长期的过程，城市商业银行未来发展必须适应和促进中国经济正在发生的转型，这也应当体现在城市商业银行的发展战略之中。
二、相关的风险管理措施和应对策略
1.加快存款保险制度的建立。利率市场化的进程中，中小银行倒闭是再正常不过的现象，那么为了保障存款人资产的安全性，存款保险制度应运而生，根据最新国务院允许银行破产倒闭这种观念的产生，加快存款保险制度的推出也就顺理成章。存款保险制度的建立对于城市商业银行而言是弊大于利的。传统意义上城市商业银行凭借自身与当地政府这种不谋而合的默契，往往会产生一定的低效率，因为作为地方政府的融资平台，从某种意义上来说有种自然垄断的独特优越性，一旦出现问题，比如齐鲁银行事件，必不会出现破产倒闭的现象，最多只会在声誉上造成一定的影响。存款保险制度一旦推出之后，政府或者地方财政部门会完全放开手脚，城市商业银行也就失去这道天然的保护屏障，这对于城市商业银行来说是一种正面的激励作用，会促进城市商业银行加强风险管理，提高运营效率，增强市场攻击力。从这个层面上来讲，存款保险制度的建立对于广大的城市商业银行而言，是利好的消息，从长远来看，对整个实体经济的运行环境和整个金融体系的稳固也起到保障作用。我国随着利率市场进程的加快，银行的利差呈现缩小的趋势，这必将导致一批经营不善的银行面临破产清算的风险，建立存款保险制度在这样的情况下更显的尤为紧迫。银行保险制度的建立为利率市场化的进一步的推进保驾护航。从长期来看，金融体系需要建立一个银行退出机制，这也就需要存款保险制度的建立。同时存款保险制度的建立加大了商业银行的运营成本，利润减少，这必将给银行的经营带来一定的问题。综上所述，推出存款保险制度的举措势在必行，但要使存款保险制度的推出真正能够有利于金融业的发展，为利率市场化的推行保驾护航，就必须充分考虑到存款保险制度的利弊，建立合理有效的防护措施。
2.加强对城市商业银行利率风险的监管。利率市场化完全放开之后，利率会出现小幅度的波动，针对改革初期带来的利率风险，监管部门应加强城市商业银行在利率风险层面的监管：第一，加强城市商业银行信息披露的透明度。商业银行信息披露的渠道主要有两个，即依照监管规定公开披露信息和主动向投资者提供信息。目前对于城市商业银行来说，主要是通过前一个途径来进行。监管机构应对城市商业银行定期公布的季报、年报以及相关的财务报表进行专业审慎的分析，逐步建立完善监管报告体系的形成，这样既维护投资者的利益，避免道德风险的产生，又使城市商业银行加强风控措施，规避利率风险的产生。第二，指导城市商业银行策略模型的选择。不同的利率风险防范计量模型所产生的效果存在一定差异，在利率上升或下降期正负缺口模型的选择对利润影响很大，因此监管部门可以对城市商业银行选择的缺口模型进行指导，同时提供专业的合理化的建议和措施，完善银行的利率风险管理政策，从而将利率风险带来的不利影响降到最低。第三，加强城市商业银行的内部控制。监管部门应加强对城市商业银行内部管理机制尤其在风险控制部门定期展开检查，对资金池的资金范围进行监管，比如大额资金、大额票据的投资范围和投资方向，要有相关的跟进措施来监管资金去向，从而保证城市商业银行健康稳定运转。
第11篇
在利率市场化下，外部环境对银行经营模式形成了持续的、愈益增大的压力，商业银行依靠传统存贷款业务和规模扩张来获取利润增长的粗放式经营发展模式已经走到了尽头。在新形势下，国内商业银行要实现持续健康发展，必须摆脱以往的“规模情节”与“速度偏好”，走内涵集约化的发展道路，建立以客户为中心、以产品为导向的经营模式。而要实现经营模式的转型，就必须提高银行的精细化管理水平，每个产品、客户是否盈利，到底给银行带来多少利润，只有依托现代化管理会计体系的应用，通过全成本与收入的分摊与归集，满足多维度成本核算与盈利分析的需要，实现对客户、产品的盈利性与价值的科学衡量和有效挖掘。由此可见，以管理会计为核心的成本管控能力、价值管理水平已成为决定银行盈利能力甚至是生存能力的重要因素，管理会计也就成为提升银行核心竞争力、实现优良业绩的重要工具，因此国内商业银行建立完善的管理会计系统，显得尤为迫切和重要。
（一）国外商业银行管理会计应用现状及启示
管理会计起源于20世纪初泰罗的科学管理学说，通俗地理解，管理会计就是为“管理”服务的“会计”，通过为管理者提供定量化的决策依据，提升企业经营管理水平，进而促进企业经济效益与长期价值的实现。具体到商业银行的管理会计系统，简而言之，就是依托先进的现代化信息技术，为银行提供分机构、分条线、分客户、分产品、分行业等多维度成本核算和盈利分析的现代化管理信息系统。西方商业银行20世纪80年代后开始依托现代化信息技术，构建以多维度价值衡量为核心内容的管理会计体系，该体系通过对银行所有价值创造节点的识别、计量与分析，实现分机构、业务线、客户、产品甚至员工等多维度的成本核算、盈利分析、价值评估、预算控制和考核评价，为相关业务种类的扩张、维持、收缩或退出等决策提供科学的依据。经过西方商业银行30多年来的经营管理实践，商业银行管理会计本身已远远超越传统会计原有的确认、计量和报告的概念和范畴，逐步融入了商业银行众多最前沿的经营理念、管理方法与工具。如：美国花旗银行，专门成立了管理会计部门，首要任务就是定期或不定期地考核各部门、产品的成本和收益情况，为银行在自身发展战略的基础上选择核心业务与产品提供重要依据。加拿大蒙特利尔银行，较早地开展了管理会计相关的多维度核算工作，并开发了全面成本管理系统，广泛使用作业成本法将各项成本费用分摊到机构、部门、产品和客户，使管理者可以实时分析和监控每个机构、每项产品、每条分销渠道直至每个客户的情况。英国劳埃德银行，运用管理会计的方法将其全部业务在宏观面上划分为经营、管理和服务三大类，在考核手段上采用责任会计将机构和部门按业务性质划分为利润中心和成本中心，将各项经营管理指标按业务条线自上而下逐级细化、分解和落实，并定期监测。
（二）国内商业银行管理会计应用现状
管理会计在国内商业银行的探索与应用与国外同业相比晚了大约2O年，如工商银行从2001年、上海浦发银行和光大银行分别从2003年、农业银行和中信银行分别从2007年开始启动管理会计系统建设项目，虽目前都已实现了系统功能上线，由于起步较晚，加之受信息技术水平和国内行政管理体制约束，以及总分行利益关系调整可能引发较高转型成本和风险的影响，国内商业银行要建立以管理会计系统为中枢的精细化管理平台，实现全面的决策支持，在组织保障、规范流程、细化费用核算、系统平台建设等方面还是任重而道远。全球次贷与欧债危机爆发以来，国外大银行展现出极其强大的内在自我修复能力，究其原因，就是其建立了以定量化管理技术为基础的管理会计系统，使其有能力在完全的市场利率化条件下，根据国际经济环境的变化，迅速准确地调整战略，精确地实施市场与客户定位，依托其强有力的价值管理能力进行业务整合及产品创新，从而迅速集聚、恢复实力。目前，国内各银行都在加速推进管理会计系统的实施与应用，面对利率市场化下日益激烈的市场竞争，谁能先人一步，尽早实现精细化的多维度盈利分析，谁就取得了竞争先机；谁能技高一筹，充分发挥管理会计的应用价值，形成前、中、后台管理营销的协同效应，谁就能持续提升核心竞争力。
二、国内银行应用管理会计的路径选择
在利率市场化条件下，商业银行管理会计的核心内容是银行成本管理，借助管理会计，银行可以精准测算产品的资金成本、运营成本、风险成本以及资本成本等，而成本管理的最终目的是为了给金融产品确定一个合理而有竞争力的价格。因此建立成本科学划分、归集的责任中心体系、实施内部资金转移定价，并以此为基础构建差异化的定价管理体系，无疑是商业银行在利率市场化条件下，应用管理会计最为有效的路径选择。
（一）建立总、分、支行管理体制向事业部体制转型的责任中心体系
管理会计在商业银行应用的前提条件就是建立责任中心，责任中心是指具有一定的管理权限，并承担相应经济责任的内部责任单元。对于银行来讲，一个分行、一家支行、一个部门，甚至一名客户经理都可以是责任中心。划分责任中心的目的在于，使每个组织单元的权责与绩效能够清晰界定，通过责任中心，实施责任单元核算、考核，清楚界定责任单元的责、权、利，强化独立核算和自负盈亏意识，有利于银行整体经营目标的实现。理论上，责任中心的划分越精细，越有利于银行对责任主体的核算与管理，也越有利于管理会计对于产品、客户等维度的盈利衡量，但任何事物都是一分为二的，虽然随着商业银行各类信息系统的建设与完善，银行的数据获取和处理能力大幅提升，为责任中心的精细划分提供了基础条件，但当把责任中心细分后，数据采集和管理等配套系统建设、运营支持等资源投入也会随之大量增加。因此，科学的责任中心划分细度尤为重要，过分的细化既无必要也不经济。对于商业银行来说，最常见的责任中心包括成本中心和利润中心。在成本中心划分方面，通常以部门为基本单位进行设置；在利润中心划分方面，则根据经营管理体制采用不同的划分方式：在事业部管理体制下，以业务线为主体，将每个对盈利负责的业务条线作为独立的利润中心，形成完整的利润中心体系；在总、分、支行管理体制下，则通常将支行网点划分为基本利润中心。从商业银行经营管理模式的演变来看，20世纪70年代，无论在欧美，还是在亚洲，几乎无一例外的以地区为中心、以分行为主导，实行总、分、支行的管理体制。目前，国外商业银行普遍采用事业部制管理，随着“以客户为中心”理念的逐步深入，国内多数商业银行强化了业务主线垂直管理职能，加大了主线资源配置与考核权重，由总、分、支行管理体制向事业部体制转型是经营体制发展的总体方向，这是一个渐进过程。在此过程中，尽管没有实行事业部制，但业务线盈利情况仍是银行经营管理者所关注的核心内容。为明确业务线责任定位，银行在设置以分、支行营业网点为主体利润中心体系的基础上，还需结合总、分、支行机构层次，将不同层面业务线与相应业务部门进行组合，从而把业务线视作利润中心，可称之为“虚拟利润中心”。也就是说，在体制转型的过程中，国内商业银行应在总、分、支行管理体制下，将支行网点划分为基本利润中心，同时将业务线作为“虚拟利润中心”，形成从上到下业务贯穿统一的利润考核中心，实现管理为经营服务、中后台为前台服务的业务运营格局。
（二）分步实施内部资金转移定价管理
责任中心的划分为责任单位的独立核算创造了前提，但要真正实现责任中心的成本管理，就必须解决各个责任中心之间的利益转移问题。商业银行作为资金融通的媒介，责任单位间最频繁的利益转移实际是资金的转移，只有明晰内部资金收入与成本，才能为多维度盈利核算分析提供最基本的内部资金价格，因此，实施“内部资金转移定价”是构建现代商业银行管理会计体系的核心环节。内部资金转移定价，简称FTP，是银行内部资金中心与业务经营单位之间或者成本中心与利润中心之间，全面模拟市场运作，全额虚拟有偿转移资金，以核算业务资金成本和效益为目的的一种内部资金管理模式。引入FTP后，商业银行内部也可对“资产”与“负债”进行“买卖”，吸收负债（如存款）“卖”出去会有“转移收入”，投放资产（如贷款）需要先“买”入资金、支付“转移成本”。通过这样市场化的“交易”，收支匹配使其盈利核算成为可能。FTP作为统一、公允的价值尺度，为商业银行在内部管理中树立成本效益理念、强化利率定价管理提供了有效工具。作为一种全新的定价管理工具，商业银行应广泛试点后再全面推广实施，同时建议在推广阶段实施“双轨运行、分步推进”的审慎策略，即FTP利润和传统账面利润两种内部资金管理模式同运行，并逐步提高FTP利润占利润考核的权重，最终达到全面建立内部资金成本和效益的FTP定价和考核机制的目的，实现以全面的资金效益考核引导业务发展。
（三）建立完善定价管理体系
第12篇
利率是交易资金的价格，是衡量金融市场资金供求关系的重要指标，也是货币政策传导机制的中介变量。随着全球经济一体化和金融自由化的趋势下，利率从最初的自由到管制，再到逐渐放开制度，最终走向市场化。利率市场化是指利率不受监管当局的强制干预，中央银行把利率的决定权交给资金交易的主体，而资金交易的主体即为市场。在利率市场化的情况下，尽管市场是调控利率的主体，但中央银行也会对利率进行适当的调节和操作，以达到宏观调控效果。总体来说，利率市场化的主要特点是：
1.利率形成方式为市场化。金融市场环境中，资金交易双方通常根据项目的具体情况来设定交易数量、交易期限、交易风险，进而确定一个交易结果。这一交易过程是不受中央银行所控制的，也不在当局管理范畴之内，而是在市场环境下完成的。市场环境的变化可以直接影响金融交易的数量、期限以及风险等，那么市场也就能够间接影响利率的数量结构、期限结构、风险结构等。所以说，利率形成方式为市场化。
2.利率管理方式市场化。就形式上来讲，利率的管理主要是由中央银行和市场。但中央银行对市场利率进行管理只是出于宏观调控的目的，通过间接的手段来影响市场利率。总体来说，利率管理方式为市场化。
3.利率定价权有交易主体掌握。资金交易过程中的细枝末节都是由交易双方来决定的，这与利率是否市场化毫无关系。
二、利率市场化改革背景下商业银行面临的机遇和挑战
利率市场化是金融领域尤其是银行领域的一项重大改革，对商业银行产生了广泛和深远的影响。利率市场化的改革是一把“双刃剑”，在给商业银行的发展带来机遇的同时也带来了挑战。以下，笔者就利率市场化改革背景下商业银行面临的机遇和挑战进行分析。
1.利率市场化改革背景下商业银行面临的机遇(1)促进商业银行向现代商业银行转变长久以来，我国商业银行处于利率管制的阶段，再加上其国有产权的属性，所以经营策略多多少少带有比较强的行政色彩。此种情况下，商业银行所面对的客户多半是国有企业。由于一些国有企业具有预算软约束等问题存在，就会经常性的拖欠商业银行的贷款。长此以往，商业银行就会出现不良资产现象，这对于商业银行的发展有很大影响。利率市场化的改革，有效的改善了这一现象。利率市场化的形成，使得市场成为决定利率的主体。商业银行在金融市场环境中，没有国家政策的支持，需要面对诸多风险，其中就包括利率风险。商业银行要想持续发展，就需要改变经营理念、经营方式、经营策略等，提高经营水平，不仅可以抵御风险，还能够促进企业发展。
(2)扩大商业银行的经营自，提升其核心竞争力利率市场化的改革，扩大了我国商业银行的经营自，提升了商业银行核心竞争力。以往在利率管制时期，商业银行需要执行中央银行统一的贷款利率标准，使得商业银行不能从经营状况；资金规模等等方面出发，主导商业银行的经营策略。但利率市场化的改革，使得商业银行具有绝对的经营主导权，成为独立的市场主体。在利率市场化改革的背景下，商业银行可以银行的发展目标、经营情况、发展前景、市场环境等，合理的规划银行经营策略，可以促进商业银行更好的发展。
(3)促进商业银行进行金融创新在利率管制时期，商业银行没有自行决定利率的权利，只能按照中央银行提出的统一利率标准来执行利率。此种情况下，我国所有商业银行都要依据统一的利率标准进行业务活动或开展产品。各个商业银行所推出的产品或业务大同小异，难以促进商业银行更好的创新和发展。利率市场化改革，使得利率不再受当局或中央银行的控制。商业银行可以根据银行经营情况适当的调整利率，以此来促进银行发展。利率市场化的情况下，商业银行获得更大的自主定价权，其可以根据当前金融市场形式、企业经营情况等，创新多种不同的金融产品或业务活动，提高商业银行的业务水平、服务水平等，增强商业银行的竞争力，促进商业银行更好的发展。
2.利率市场化改革背景下商业银行面临的挑战
(1)商业银行的市场竞争更加激烈利率管制时期，所有商业银行都要按照统一的利率标准进行业务活动或金融商品销售，这使得所有商业银行都具有一定的行政色彩，促使商业银行开展的经营活动比较相似，并且服务的客户多为国有企业。此种情况下，商业银行之间竞争小，可以在同一个市场环境下共同发展。但利率市场化的逐渐形成，打破了商业银行这种经营状况，使商业银行不得不面对金融市场中的各种挑战和困难。利率市场化的背景下，商业银行有绝对的经营，并且有更大的自由定价权，可以自由创造金融产品，在金融市场中销售。此种情况下，商业银行之间形成真正的价格性竞争，市场竞争将会变得更加激烈。商业银行在激烈的市场竞争中若没有组足够的实力和能力，很可能被淘汰。
(2)商业银行的信用风险增强之所以说，利率市场化改革的背景下，商业银行信用风险加大。主要是利率市场化的情况下，商业银行有了更大的自由定价权，可以提高存款利率，进而招揽更多的客户。但是，需要注意的是商业银行存款利率的提高就意味着银行融资成本增加。商业银行融资成本增加对于商业银行融资是有很大影响，很可能需要借助于高利贷，这将会大大增加上商业银行信用风险。所以说，利率市场化的形成，会增加商业银行信用风险，需要商业银行慎重考虑银行经营策略，避免银行守信用风险的影响。
(3)商业银行利率风险增强利率风险是指经营主体由于利率的变化而受到损失的可能。在利率管制时期，商业银行没有自由定价权，无法自由的进行利率调整，按照中央银行统一确定的利率标准进行金融商品销售，商业银行需要面多的利率风险较小。但利率市场化情况下则不同。商业银行有更大的自由定价权，可以根据经营活动需要或金融市场形势等原因适当的调整贷款利率。通常情况下商业银行为了与客户建立长期友好的合作关系，往往会增加贷款利率，这会增加商业银行的利率风险。
三、商业银行管理在利率市场化改革背景下的优化对策
利率市场化改革的背景下，商业银行面对多种机遇和挑战。此种情况下，商业银行要想在金融市场中更好的发展，需要不断强化商业银行管理，促使其在商业银行中科学、合理、有效的应用，严格监督和控制商业银行经营活动，提高经营活动效果的同时，预防信用风险、利率风险等风险，促进商业银行更好的发展。商业银行管理在利率市场化改革背景下的优化策略主要为：
1.加强商业银行金融产品定价管理利率逐渐走向市场化，商业银行的自主定价权将逐渐扩大，商业银行的盈利能力在很大程度上取决于其产品的定价能力。为了提高商业银行金融产品定价能力，应当加强金融产品定价管理。金融产品管理可以结合当前金融市场实际情况及商业银行发展目标，就产品类型、产品定价、产品定位等方面进行监督和控制，以此提高商业银行金融产品定价能力，促使金融产品定价更为合理，不仅可以促进商业银行经营利润提高，还可以降低风险。所以，加强商业银行金融产品定价管理是非常必要的，可以约束商业银行金融产品定位，避免商业银金融产品盲目定价的情况发生。
2.加强商业银行业务管理受利率市场化的影响，商业银行要想在金融市场中更好的发展，就需要进行业务转型，以应对激烈的市场环境。然而，商业银行业务转型是有一定困难的，需要从客户需求出发，合理的进行业务转型，保证所转型的商业银行业务符合金融市场发展趋势，并能够提高商业银行经营效益。为了保证商业银行业务转型能够快速的进行，并且所转型的业务活动适用市场的转变，应当加强商业银行业务管理。商业银行业务管理可以就利率市场化改革进行分析，从利率市场化角度出发，就当前金融市场的实际情况及未来发展趋势进行考虑，从而科学、合理的管理商业银行业务，促使业务活动的客户结构得以优化，传统利差收入情况减少、中间业务增强，促使商业银行业务在利率市场化的背景下更好的开展。所以，利率市场化改革背景下，商业银行业务转型应当在商业银行管理的监督和控制下进行，这样才能够保证业务活动正确合理的转型，使其适于金融市场。3.加强商业风险防范利率市场化之后，商业银行应该警惕和防范银行中存在的各种风险，尤其是利率风险。要想促使商业银行在激烈金融市场中发展，商业银行找到行之有效的规避商业风险的有效措施。而规避商业风险的有效措施就是加强商业银行管理。加强商业银行管理的有效措施是：
(1)加强建设完善的利率风险管理体系。构建完善的、健全的风险管理体制，可以就商业银行管理现状及商业银行内外部环境，合理的规划商业银行管理，促使其科学合理的实施。
(2)加强商业银行利率风险评估。在进行商业银行管理的过程中，应当加强商业银行利率风险评估是非常必要，可以了解商业银行利率风险，进而合理的规划商业银行管理，提高商业银行水平。
四、结束语
第13篇
[摘要] 当前，我国的利率市场化改革已经进行到最关键同时也是难度最大的阶段，商业银行应当充分认识利率市场化可能带来的冲击，加快构建利率定价与利率风险防控机制与体系，提高应对利率市场化环境的能力。
[关键词] 国有商业银行; 利率市场化; 对策
前言
一、利率市场化改革向纵深发展过程中对国有商业银行形成的利弊分析
利率作为资金的价格，对我国金融业的改革意义重大。中国人民银行行长周小川曾在人行工作会议上指出，要进一步发挥利率、汇率的杠杆作用，稳步推进利率管理体制改革。提前做好这一改革给国有商业银行带来的利弊分析是非常必要的。
(一)正面因素。
目前国有四大商业银行也拥有利率浮动权，即下浮10%，上浮30%。若比照央行对农信社的政策，存款利率最高上浮50%，贷款利率可上浮50%-100%的话，这无疑为国有大型商业银行提供了更加广阔的营销价格空间。笔者认为，利率市场化为国有大型商业银行带来的积极影响至少有以下几点：
1.可以更加有效地从社会上吸收资金。显而易见，利率上浮对存款大客户的闲置资金有更大的吸引力，特别是在利率市场化的进程中，适当地把握时机应用存款利率上浮，能够在较短的时间内吸收相当数量的资金以备今后的发展。
2.可以增加获利能力。合理应用贷款利率上浮，做好存贷差的测算，能够获得更多的贷款利息收入，从而创造更多的利润。
3.可以进一步完善信贷准入退出机制。科学地运用利率市场化的杠杆，能够给优质客户创造更多收益，同时使质量不高的客户收益下降甚至无法获得收益，从而迫使这部分客户主动地加以自我改进;而风险隐患较高、低信誉度和零信誉度的客户将被迫从信贷市场主动退出。
(二)负面因素。
我国长期实行低利率管制政策，利率的变动和存贷款利差均由代表政府的央行确定，商业银行等金融机构没有多大的变通余地，只能被动接受，以至于形成利率波动无风险的思维定式，即使对利率波动风险有所意识也只是浅层次的。最典型的例证是1996年以来，中央银行连续多次降息，其间包括利差的缩小，这种大幅频繁的利率调整事实上已经构成了银行及其他金融机构的利率风险。然而，据调查，银行等金融机构对频繁大幅下调利率的风险，有意识地防范和规避者却寥若晨星。金融机构这种利率风险防范意识和定价能力的缺失，使之在利率市场化后的经营面临着的冲击和压力不可小觑。可以预见，利率市场化后，利率风险将是我国金融机构经营的主要风险。
利率市场化后，我国商业银行等金融机构面临的利率风险主要有：一是存贷款利差缩小的风险。根据国际利率市场化改革的经验，利率市场化后，利率的总体水平会升高，但并不意味着存贷利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于贷款利率的升幅，造成利差缩小，商业银行的表内业务获利空间变窄。
第14篇
在这种背景下，在商业银行中推行旨在解析过去、控制现在和规划未来的管理会计，为提高经营效益服务就显得尤为必要和迫切。考虑到目前的环境和条件，我国商业银行推行管理会计的困难集中在哪里？是否该循序渐进，抓住重点？以及如何抓住重点，寻找突破口呢？本文拟就这几个问题进行探讨。
一、商业银行推行管理会计的难点
阻碍商业银行推行管理会计的因素很多，既有诸如重经营轻管理的观念障碍，也有整个银行业管理素质和水平普遍不高的制约，还有商业银行管理会计自身的技术性困难。就当前的情况来看，主要集中在以下几个方面：
1.信息系统基础落后。会计系统的本质是一个信息系统，管理会计也是如此。一方面，商业银行管理会计系统为计划、控制、决策和业绩评价等部门解释和提供信息，另一方面，它也需要财务会计、信贷管理、资产管理和统计等部门提供的信息。不仅如此，在评价信贷风险、市场风险以及评价产品、部门的经营业绩时，还需要外部的金融市场、宏观政策、行业分析和同业竞争等有关信息。而目前国内信息系统基础还相当薄弱，不但许多经营管理急需的外部市场信息难以收集，还有待“金”字工程的展开，就连银行内部的金融电子化工作也还很不完善，亟待加强。在这种情况下，要全面推行管理会计工作，其难度可想而知。这也在一定程度上构成管理会计工作迟迟得不到开展的一个理由。
2.现有成本资料和分析手段的欠缺。管理会计特别注重对成本的分析和管理，它以贯穿于经营管理各个活动中的成本——效益分析而著称。商业银行管理会计更有其独特的要求。从国外的资料来看，他们十分注重分产品、分部门和分地区的盈利能力报告，而盈利是和成本相配比的，这就意味着相应的成本资料也要分产品、分部门和分地区。国内的商业银行要做到这一点，面临着许多困难。从实务的角度来说，原有的银行会计工作流程没有区分上述的成本，难以归集分产品和分部门的成本和费用，也就难以与相应的收益相配比；从理论的角度来说，作为服务行业的商业银行，其自身的业务特点也造成传统的会计核算方法难以提供准确的成本信息，不可能象生产企业那样，产品一出来，与之相关的生产成本信息就出来了。这也就是说，即使现有的银行会计工作流程已经按照传统会计方法的要求去做了，所得到的成本信息也不准确。而且传统的管理会计所运用的变动成本法对于银行业而言，也是力所难及的。
3.业绩评价体系的合理性与有效性。虽然国内流行的管理会计教材中，对业绩评价的讲述不多，仅有的小部分内容也主要包含在责任会计等个别章节中关于责任成果的论述，但从国外的教材以及实务资料来看，国外商业银行管理会计特别强调业绩评价体系。从评价指标的选择，评价内容的设定，乃至于整个评价体系，都有很周密的考虑，象哈佛大学著名的管理会计学者卡普兰就以平衡记分法的设计和应用而著称于世。就国内的实际而言，对于一个有效而合理的业绩评价体系，不仅从业人员欢迎，认为它有助于使个人或部门的努力得到承认，而且也有利于管理人员对资源配置和风险控制的恰当管理。问题的关键是如何实现这个评价体系在合理性和有效性之间的平衡。这也是推行管理会计的一大难点，因为它不仅有技术因素的作用，更多的是人的因素以及部门之间的协调问题，仅仅依靠管理会计一种机制来做，困难是很大的。
4.内部转移价格的确定。前已论及，管理会计特别注重成本和收益的配比，因此，恰当的内部转移价格对于提高管理会计的运行效果而言，至关重要。然而，银行内部各个单位和部门之间发生的转移行为，并不象真正的市场行为那样有一个客观的交易市场存在，导致内部转移价格的确定相当主观，有时甚至是不合理的。对银行来说，内部转移价格的确定主要涉及内部资金转移调拨定价和间接费用的分配两大问题。当一个管理会计系统真正运行起来的时候，每个单位和部门出于对自身业绩考核的考虑，都会关注每一项交易的收益和成本情况。显然，不论是内部资金的转移，还是间接费用的分配，都会直接影响考核单位的经济利益，在这个问题上是很难有非市场性的行为可言的。内部转移价格确定的实质是资源的合理分配。对于商业银行来说，资源配置还涉及资金营运资产的分配、非盈利性资产成本的分配以及坏账准备金的分配等问题，它们中的任何一个都是重要而棘手的。
二、商业银行推行管理会计的重点
虽然在我国商业银行中全面推行管理会计的困难还很大，但是商业银行加强内部管理、提高经营水平的内在要求，以及逐步市场化和经济全球化的外部压力，都迫切要求在我国商业银行推开这项工作。时不我待，问题的关键是抓住重点、循序渐进、实事求是地推行我国的商业银行管理会计工作。当前，在推行银行管理会计的过程中，应注意突出这样几个重点：
1.“一级法人、分级管理”体制下激励约束机制的完善。“一级法人、分级管理”是目前我国商业银行普遍采用的管理体制。按照国内的实际情况，在今后相当长的时期内，这种体制依然是我国商业银行管理的主流体制。由于管理权距加长，造成普遍的“人”问题是这种体制的一大特点。具体而言，就是人利用其信息优势，或者隐瞒利润、虚报费用，或者账外经营、资金体外循环，或者消极管理、不负责任等等。推行管理会计机制，既不能这种分级管理体制，也不能坐视种种“逆向选择”或“道德风险”行为，任其蔓延。因此，强调商业银行管理会计中的“人”问题，完善信息的收集、报告和检查制度，将管理会计信息与分级管理结构、激励约束机制结合起来，建立以管理会计信息为基础的利益协调和“整合”机制，是当前推行商业银行管理会计的重点之一。
2.资产负债比例管理制度的建立健全。随着利率市场化进程的加快，国际通行的资产负债管理制度也最终会在我国的商业银行业得到广泛的实施。为了迎接这个时期的到来，建立健全目前的资产负债比例管理制度，积累经验以提高商业银行资产负债管理水平，显得非常重要。这也因此构成推行商业银行管理会计工作的一个重点。在利率市场化的背景下，商业银行资产负债管理是对利率、流动性和资本充足性风险的管理。为了配合资产负债比例管理，商业银行管理会计在加强预算控制、提高预测水平、强化成本管理的同时，要特别关注有关利率风险、信贷风险、流动性状况的信息，做好利率决策、信贷资产分配的辅助决策工作，将分支机构资产负债比例管理的工作成绩纳入业绩评价的范畴中。
3.利率——产品定价机制的强化。企业管理会计对成本管理的最终目的是为了给产品价格确定一个合理而有竞争力的价位，以使企业在市场竞争中处于相对有利的地位。在利率市场化的条件下，合理确定银行的存贷款利率，也成为银行管理会计的重要工作之一。同时，随着金融创新的不断丰富，会出现越来越多的金融产品，如何确定它们的成本，也直接关系到这些产品是否有竞争力和盈利能力。国外的商业银行通常还要求管理会计能够对客户的盈利能力给予分析和评价，以做出是否应该维持、增加或收缩与该客户的业务关系的决策。可以看到，要使管理会计真正发挥应有的效力，必须在加强成本分析和控制的基础上，完善对利率——产品的定价机制，使成本管理工作切实落到为提高银行经营效益服务的目标上来4.成本分析与控制的系统化。虽然目前普遍存在着信息系统基础薄弱以及现有成本资料欠缺等因素的困扰，但是，要想真正开展管理会计工作，就绝不能忽视成本的分析与控制。否则，管理会计也就失去了其存在的基础和价值。在目前的情况下，知难而上，加强商业银行内部经营管理中的成本观念，使成本控制的思想深入人心，扭转重经营轻成本的不良思维模式，是使成本分析与控制思想系统化的重要工作。同时，采取一定的技术手段，充分挖掘现有的银行会计所提供的成本资料为管理会计所用，形成制度化的运行机制也是可行的步骤之一。另外，对独立核算的分支机构，在推行管理会计的过程前期，可以通过对经营收益与成本的配比分析，来加以考核，以引导整个系统提高对成本控制重要性的认识，从而有助于实现成本控制的观念转变和系统化。
5.项目投资管理的制度化。通常，人们把管理会计的功能概括为解析过去、控制现在和规划未来，其中规划的职能主要体现在对未来销售、盈利、成本资金需求和供应等情况的预测，以及短期经营决策和长期投资决策。商业银行的经营管理不同于生产企业，从控制成本、增加收益的角度来看，商业银行管理会计的规划职能主要体现在两个方面：一是对利率走势、成本、盈利能力、资金需求和供应以及部分金融产品的市场需求等的预测；二是对新产品开发等短期经营决策，以及大型电子设备购买、固定资产的购建、营业网点的建设等长期投资决策。特别是后者，由于需要大量的成本支出，并且可能对全行的未来发展战略产生影响，在目前的情况下，便成为推行商业银行管理会计的重点。为了在商业银行管理会计中突出这方面的内容，我们暂把它统称为项目投资管理。加强项目投资管理，应完善项目投资的可行性分析。在这个过程中，管理会计工作要突出项目投资的成本——效益分析，提倡采用现金流分析等国际通行的技术方法，切实落实项目投资的责任主体，并追踪和控制项目进展，完成项目后评估，使得项目投资能够为提高系统整体效益服务。
三、商业银行推行管理会计的突破点
总结前文所述，考虑到目前的实际情况，笔者认为，紧紧围绕上述的工作重点，在现时条件下，特别是以利率逐步市场化为契机，力争在以下几个方面有所突破，无疑有利于商业银行管理会计工作的渐进式发展。
1.正确认识管理会计的作用和地位。国外商业银行的实践已经提示我们，管理会计有助于提升商业银行的经营业绩，完善系统内部的信息交流和沟通机制。管理会计不同于财务会计，也不等同于成本会计，它是现代企业管理理论、系统理论、行为科学、预测决策学与会计学相结合的产物。与财务会计相比，其最大的不同，在于管理会计重在管理，它是对企业内部各种管理信息进行的收集、整理、分析和报告。明确管理会计的重要作用和地位，是开展管理会计工作的前提。目前，我国商业银行对管理会计工作的认识还很肤浅，还没有专门的部门来负责这项工作。由此我们看到，一方面，通过系统的宣传、培训，来提高对管理会计工作的认同；另一方面，通过最高管理层的支持，以成立专门的管理会计部门为标志，是推进商业银行管理会计工作的关键一步。
2.通过计算机技术，实现业务流程再造。当前，银行业技术进步和电子化的作用，已得到了广泛的认同，但其应用的深度和广度还有进一步挖掘的潜力。同时，随着业务部门人员计算机知识水平的提高，对计算机技术的期望性要求也进一步提高。正是在这个背景下，国外掀起了所谓的流程再造技术，即通过引入计算机、通信等现代手段，以完善计算机应用流程为目标，将传统的手工工作流程加以改造，以提高整个系统的工作效率，进而提高经济效益。在国内，也有这样一种趋势，即期望通过金融电子化来赢得市场中的竞争优势。管理会计工作不可避免地也必须利用这个潮流，借鉴流程再造的思想，将实现管理会计功能作为系统需求融入正在或即将开始的计算机系统重构工作中，以突破现有的信息系统基础薄弱、原始信息极度欠缺的困境。
3.实行全面预算，强化预算控制。凡事“预则立，不预则废”。没有预算管理，就不是一个健全的管理系统。特别是对于管理会计而言，没有预算管理的管理会计系统是残缺不全的。实行全面预算，强化预算管理，对于明确和实施企业的发展战略，协调各机构和部门的工作，控制银行日常的经营管理活动，以及考核各机构、部门和产品的盈利能力，都有重要的意义。同时，在目前的体制下，预算的编制，除了工作量较大以外，并没有实质性的技术障碍，而预算控制和管理却有助于商业银行各个分支机构和部门强化对管理会计工作的认同和支持。强化预算管理，一个重要的工作是要把预算的编制和执行情况纳入业绩考核范围，只有这样，才能真正起到预算应有的监督和控制作用。
4.有计划地推行责任会计制度。责任会计制度是现代管理会计的重要方面。它以权、责、利相统一的原则，把各个机构和部门划分为责任中心，围绕责任中心将会计信息与经济责任、会计控制同业绩考核相结合，形成银行内部严密的控制体系。在责任中心内部，由于核算范围相对缩小，便于成本资料的归集分析，也便于经济责任的区分和经营成果的考核。同时，这些相对对立而又内部统一的责任中心，也利于内部转移价格的确定，从而有利于整个银行系统内部转移价格定价机制的形成和完善。责任会计制度的推行可以采取先试点后推广的做法，先在一家分支机构运行后，再逐步在全行推行，最终在成本分析和管理制度等配套制度日益完善的基础上，实现全面的管理会计制度。
第15篇
一、我国利率市场化的环境分析
（一）我国利率市场化的内部环境分析
利率市场化是我国金融体系和国民经济发展到一定阶段的产物，可以说利率市场化的过程就是创造利率市场化环境的过程。政府对利率的控制最终将会阻碍金融部门的发展，放开利率要求有一定的前提条件，要有充分的政策准备。否则，即使可以很容易地放开利率，但却会损害到整个金融系统的安全。因此，放开利率必须认真研究分析内部环境。
1、宏观环境经济基本稳定，但财政连年赤字，宏观稳定存在隐患。发展中国家的经验表明，利率市场化改革要求有一个稳定的宏观经济环境。按照国际货币基金组织和世界银行专家们的意见，只有在一国宏观经济稳定和银行监管充分有效并同时存在时，才可以迅速实现利率市场化。而我国财政赤字严重，2001年为1400亿元，2002年达到1600亿元。而且前现实中政府以企业名义在商业银行体系中的借贷也是有可观的数字。
2、金融体制改革在建立适应市场宏观调控监管体系、构造市场主体方面取得很大进展，如：逐步统一了银行同业拆借市场，放开银行同业拆借市场利率，形成一个全国统一拆借市场利率。但商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未完全形成。金融监管体系尚不够完善。成功的利率市场化改革必须要有良好的银行体系作保证，而我国的专业银行商业化进程尚未完成，加上中央银行的金融监管制度不完善，就可能造成银行不能适应市场化改革或改革后利率大幅度上扬，无法达到改革的预期目的。
3、国有企业改革的深化，企业对利率市场化的承受能力不断提高，但部分国有企业经营状况不佳，预算软约束尚未消除。
4、受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端，目前国内市场普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。即使通货膨胀率为零，实际利率也已低到很难刺激投资、促进消费的程度。
（二）我国利率市场化的外部宏观环境分析
20世纪70年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于1986年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市场化。台湾、新西兰等国家和地区也相继实现了利率市场化。
中国加入WTO后，在5年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开。面对内忧外患，中国银行业又谈何容易在加入WTO后与外资银行在国际资本市场上展开新一轮较量，不在改革中“创新”，就在竞争中“淘汰”，为适应这一开放形势，我国现行的利率体系走向市场化是势所必然。
从以上的内外部环境分析中可以看出，外部环境在催促我国快速走向利率市场化，内部环境中也有相当的因素已经适合推行利率市场化，但仍有部分因素制约着利率市场化的实施。
二、充分利用现有条件，有步骤地促进利率市场化的推行
国际经验表明，利率市场化是市场经济发展的必然要求，与一般资源相类似，作为具有通货性质的特殊资源，资金只有在市场定价的条件下，才能根据价格信号所反映的供求关系，实现自身及其所代表的其他生产要素的最优配置，进而产生最佳效益。
经过20年的改革开放，我国的利率市场化已经有相当的基础。我国利率改革大致可分为三个阶段：1978—1989年，主要是调整利率水平；1990—1992年，主要是调整利率结构；1993年至今，主要是逆行利率机制的改革，使利率成为资源配置的宏观调控的重要工具。这些改革，实际上预示我国的利率市场化改革一直没有停止。因此目前既是推行利率市场化的关键时刻，也是推行利率市场化较好时机。一般来讲，稳定的宏观经济环境、充分有效的金融监管、真正商业化的企业、完善的金融市场是一国实现利率市场化必须具备的基本条件。从理论上说，为防范市场化后利率过度上升带来的各种风险，改革的最佳时机应是资金供应较为均衡、宏观经济形势较为稳定和通货膨胀较低的时候，而我国目前储蓄存款高达6万亿元，再如到2001年12月底，证券公司的保证金下调到3792亿元，2002年3月再一步下调到2831亿元，2002年5月微有回升，达4094亿元。这说明，我国资金短缺的问题并不象其他发展中国家那样严重。宏观经济形势来看，我国的宏观经济形势一直是看好的，国民生产总值高速发展，通货膨胀近年基本没有。因此，现在加快推行利率市场化的步伐是非常合适的。也是为我国加入“世贸”后进一步融入国际经济环境，适应国际惯例的一个有力措施。
三、推行利率市场化仍需解决的问题及对策
从拉美国家利率市场化失败的教训来看，在放开利率的过程中，必须建立一套适宜而谨慎的管理制度，制定高质量的监管标准，进行严格而有效的监督，以便于利率放开后金融机构成功发挥作用。利率作用的传导顺利实现要求众多经营性金融机构和一般企业对利率变动必须灵敏反应并迅速作出调整决策，因此利率市场化后微观基础的构造重点是国有银行商业化和一般企业的真正企业化。市场化利率的形成离不开一个统一完善的金融市场，市场化各种风险的防范和化解也离不开一个多元化的金融市场。利率市场化也需要汇率、资本项目放开等一系列配套改革措施。
换而言之，我国目前要完全实现利率市场化，还存在一定的不完善之处，主要是表现在：国有企业对资金的依赖与其经济效益的不佳；国有商业银行的治理结构不完善，目前中国的整个金融体制中，国有部门仍占有绝对比重，在这种条件下，市场主体的经营机制无法与市场价格很好地对接起来；金融市场尚不够规范、完善，汇率政策等尚不配套等等。为此应该：
1.完善中央银行制度，强化金融监管作用。利率市场化后，中央银行不再直接决定金融机构存贷款利率，而是参照货币市场和宏观经济状况的变化情况通过制定再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率以及公开市场操作等，来有效地影响市场利率水平。这就要求中央银行必须建立起相应的决策程序和独立的决策机构，进一步提高中央银行的宏观调控能力。
2.构建起真正的商业银行。在利率市场化中，商业银行既要充当中央银行货币政策中介，又要依据货币政策意图调控企业和居民的行为。商业银行的这一中介地位决定了它们必须是自负盈亏和以追逐利润最大化为目标的经济实体，否则无法起到中介作用。对此，我们只有加快国有银行向商业银行转化的步伐，才有可能实现商业银行的市场化运作。
3.加快国有企业改革。由于国有企业负债率过高，债务负担过重，放开贷款利率后将会使这部分国有企业难以承受利息负担，甚至会危及生存。解决这个问题的关键是适应利率市场化改革的步伐，全面推进国有企业改革。
4.推进汇率制度的改革。随着我国加入世贸组织，我国经济将会快速融入全球经济中，世界经济一体化对我国经济的影响将会更加显著。在一个开放的经济中，汇率制度和利率制度是相互关联的。因此为了有效地推进利率制度的改革，我们同时要考虑进行外汇制度的改革。