股权激励、盈余管理与公司治理分析范文

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摘要：

对于企业的经营与发展来说，其管理方法和手段需要在时展的同时不断改进，以此来完善公司管理制度。股权激励以及盈余管理则成为了公司治理的主要手段。首先，要对公司股权激励以及盈余管理的内涵做出简要阐释。其次，分析公司盈余管理与股权激励二者之间的关系。再次，深入解析我国公司股权激励现阶段中存在的诸多问题。最后，重要阐释公司盈余管理的有效措施。

关键词：

股权激励；盈余管理；公司治理

对于公司治理手段来说，股权激励机制的发展仍然不够成熟，存在有较多的问题，比如股票市场中虚假信息较多；公司内部的股票剩余索取权以及股票控制权的不均衡现象较为严重等。基于此，如何改善股权激励以及盈余管理将成为公司治理的主要任务。

一、公司股权激励与盈余管理的内涵

1.公司股权激励的内涵公司股权激励，就是公司对自身的管理层以及核心技术人员的长期激励机制，属于期权激励的范畴。而公司采取股权激励机制的主要目的就是为了激励和留住公司内部的核心人才以及高级管理人员，进而确保公司人才不流失，最终保障公司获得长期利益。

2.公司盈余管理的内涵对于公司盈余管理来说，发展较早。早在20世纪80年代，由于资本主义市场获得了较大的发展，随之而来各种资本主义弊端，比如财务舞弊以及诈欺行为，为了对这类行为进行有效管理，就涌现出来大量的盈余管理。但是关于公司盈余管理的定义，国内外诸多学者从不同的角度都给出了阐释。盈余管理指的就是：在公司企业的管理层对公司进行管理中，以会计准则为依据，并且要不断地通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以此来为企业带来最大限度的经济效益。

二、公司内股权管理与盈余管理的关系

1.盈余管理与股权激励相辅相成公司内部进行股权激励以及盈余管理，都是为了公司的进一步发展，获得更好的经济效益。因此，可以说，盈余管理与股权激励的关系是相辅相成的，不是处于对立面的。只有在公司实行股权激励机制的情况下，才能够为企业稳定人才来源，减少人员的流失，使得公司获得较为稳定的发展。而在公司发展的基础上，才能够确保企业进行盈余管理，为企业带来最大化的经济效益。

2.盈余管理与股权激励两者间基于委托和的关系而存在基于盈余管理与股权激励的关系进行解析，出去盈余管理与股权激励相辅相成外，二者之间还存在有委托与的关系。在公司运行过程中，实施股权激励机制下的公司，管理层人员更多的会倾向于盈余管理，而对高层人员进行更高的股权激励，管理层人员就会获得更多的盈余管理。由此可以说，股权激励与盈余管理属于委托与的关系。

三、当前我国公司治理的过程中股权激励存在的问题

1.股票市场虚假信息较多在股票市场中，要求以“公开、公平、公正”三项为基本运行原则，以此来确保我国股票市场进行正常交易。但是近几年来，不仅仅是我国股票市场低迷，国际以及许多国外股市都出现了低迷状态，很是不景气。基于此，部分不良公司和企业就会将股票市场中的信息进行虚假化，希望通过虚假的股票市场信息来诱导股民购买股票的动向，以此获得更多的经济利益。近期，我国中信证券公司部分员工利用国家救市政策进行内幕交易和做空，谋取个人利益，已被公安机关依法查处。由此可见股市内的虚假信息在短期内能够使得公司和企业的大股东以及相关机构的投资者获益，但是以长远目光来看，以虚假信息带来的股票飙升，不仅仅会致使公司的股权问题出现纠纷，也会诱发企业内部出现混乱，不利于整体以及长期的发展，最终致使公司出现违法现象而损害公司整体形象。

2.股票控制权与剩余索取权不相配对于股票控制权来说，指的是在公司中事前没有在契约中明确界定如何使用的权力，是决定资产在最终契约所限定的特殊用途以外如何被使用的权力。而股票的剩余索取权则是指：企业财产权中的一项，是对剩余劳动的要求权力。在企业中，资本的所有人对剩余索取权完全拥有的。尽管近几年中，我国的股票市场取得了显著成就，并且股份制也进行了改革。但是这样的成就相对于西方发达国家来说，仍然不算成熟，存在有部分问题有待完善，比如股票控制权和剩余索取权的不相配等。若公司内部出现此类问题，就会致使公司出现“内部人控制”的普遍存在，最终使得公司内部的股权激励体制的实施效果大打折扣，不利于企业内部的控制和管理。

四、公司治理中加强盈余管理的有效措施

1.完善股东大会，优化股权结构我国的股权激励中存在有很多的问题，股票市场虚假信息泛滥，并且“内部人控制”现象日渐增多，在很大程度上来讲，都阻碍着我国股票市场的发展，也制约着公司的股权激励机制的实行。因此为了确保股权激励的有效开展，就需要不断地完善公司的管理措施。首先来说，需要不断地完善股东大会，优化股权结构。为了优化公司股权结构，多个股东制衡的股权结构的建立就是极为迫切的，这样才能够使得公司的股权结构实现多元化。另外，公司股票控制权和股票剩余索取权的不相配，也要求公司对于内部股票权力进行制衡措施的采取，这样才足以进一步解决公司内部“内部人控制”问题。最后，还需要不断地完善公司的股东大会，进行公正、公平的股东大会人员的选举，定期召开股东大会，以股东大会来监督公司的股权激励机制运作。

2.加强公司信息披露制度由于近几年中股票市场的低迷，很多的公司采取了虚假信息的传播以期望获得更多的经济效益，最终导致股票市场混乱，公司内部股票激励机制难以实施。因此，对于股票市场中的虚假信息就要求进行强有力的监管，加强公司信息披露制度的建立健全。公司信息披露制度的加强，公司最为重要的就是要关注于信息披露带来的消极影响。只有在明确信息披露会给公司带来损失的前提下，公司才能够更加重视加强公司信息披露制度。此外，还要求国家与政府对相关方面的制度以及法律法规进行规范化管理。只有在法律法规的规范作用下，公司才能更为有效的实施股权激励体制。

3.强化监事会的监督作用公司内部出现“内部人控制”现状以及虚假信息，就是由于公司在实施股权激励机制过程中，仅仅了看重了股权激励带来的积极效应，并没有对股权激励机制的运转进行有效的管理和监督，因此为了保障公司内部的股权激励机制有效运行，就需要在公司企业内部建立健全监事会，并且强化企业监事会对于股权激励机制运行的监督管理作用。而为了强化监事会的监督作用，一方面需要公司加强对监事会成员的选取，进行严谨地人员筛选，尽量剔除腐败分子。另一方面，还需要不断地对监事会成员进行素质培养，不断提高他们的专业素质和道德水平。董事会成员的高素质才能够使得监事会监督作用的实现。

五、结语

对于我国近几年的发展来说，速度飞速加快，变化日新月异，而在此发展背景下，我国的诸多公司都获得了较大的发展，并且取得了相当大的成就，一部分原因在于企业的生产水平以及技术的提升，另一部分则是我国公司管理手段的进步，股权激励以及盈余管理都是较为有效的管理形式。尽管我国现阶段中股权激励存在有较多的问题亟待解决，但是通过对公司管理手段的有效改进措施的实施，可以说，我国的公司经营方式会愈加成熟，最终能够给公司的盈利带来积极的影响。并且在此基础上，我国的整体经济水平才能够更近一层楼，综合国力也会随之提高。

参考文献

[1]杨慧辉，赵媛，潘飞.股权分置改革后上市公司股权激励的有效性——基于盈余管理的视角，[J].经济管理，2012（，8）：65-75.

[2]庄庆英.我国上市公司股权激励方案与盈余管理的关系研究[D].上海：东华大学，2014.

[3]林大庞.股权激励的公司治理效应：基于盈余管理与公司业绩视角的实证研究[D].广州：暨南大学，2011.

作者：陈大磊 单位：广西华锡集团股份有限公司