企业投资的风险管控刍议范文

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一、企业投资风险的形成因素分析

企业投资风险的形成因素一般可从两个大的方面出发。即：宏观投资环境和企业运营内部。宏观投资环境决定企业投资是否正确，而企业运营内部因素，则决定在正确地投资决策下，企业能否在投资中获得尽可能大的收益。例如：我国某工程联合体（某央企十某省公司）在承建非洲某公路项目时，由于风险管理不当，造成工程严重拖期，亏损严重，同时也影响了中国承包商的声誉。在项目实施的四年多时间里，中方遇到了极大的困难，尽管投入了大量的人力、物力，但由于种种原因，合同于2005年7月到期后，实物工程量只完成了35％。

2005年8月，顷目业主和监理工程师不顾中方的反对，单方面启动了延期罚款，金额每天高达5000美元。为了防止国有资产的进一步流失，维护国家和企业的利益，中方承包商在我国驻该国大使馆和经商处的指导和支持下，积极开展外交活动。2006年2月，业主致函我方承包商同意延长3年工期，不再进行工期罚款，条件是中方必须出具由当地银行开具的约1145万美元的无条件履约保函。由于保函金额过大，又无任何合同依据，且业主未对涉及工程实施的重大问题做出回复，为了保证公司资金安全，维护我方利益，中方不同意出具该保函，而用中国银行出具的400万美元的保函来代替。但是，由于政府对该项目的干预往往得不到项目业主的认可，2006年3月，业主在监理工程师和律师的怂恿下，不顾政府高层的调解，无视中方对继续实施本合同所做出的种种努力，以中方不能提供所要求的1145万美元履约保函的名义，致函终止了与中方公司的合同。

针对这种情况，中方公司积极采取措施并委托律师，争取安全、妥善、有秩序地处理好善后事宜，力争把损失降至最低，但最终结果目前尚难预料。由案例中提到情况，就涉及到了宏观投资环境因素中的政治因素、经济环境以及企业内部运营中的相关影响因素。正确分析投资风险的形成因素，就可以有效避免企业投资风险形成的损失。

1．宏观投资环境因素。一般包括政治因素、经济环境、竞争环境。在政治因素中，往往取决于国家政治制度稳定性、政治路线、政策的延续性等，例如国家一直大力扶持的高新企业，可以减少10％企业税率，这对于企业的发展无疑是极大的帮助。政治上的变化必将引起经济上的变化，对于国家政治动向的关注，可以减小政治因素变化带来的风险。经济环境通常包括宏观经济政策的变化、利率及汇率的变化、世界主要经济体经济情况。例如前几年人民币与美元的汇率极大变动，对于外贸企业造成了较大的影响；以及这两年美国的次贷危机和北欧国家的财政紧缩，都对世界范围内的企业投资造成的极大的影响。经济环境的变化，往往是一个长期的过程，这个过程对于企业投资既可能带来收益，也可能带来极大的损失。竞争环境，竞争环境一般包括投资动向和同行业竞争两个方面，投资动向可以直接的反应当前经济活动状况，而跟随投资动向必然导致同行业竞争，这就包括：企业及产品影响力、客户满意程度、市场占有率。在跟随投资动向时，必须要对所投资项目的市场潜力进行评估，避免出现因为市场需求量小导致的竞争环境恶劣的情况。

2．企业运营内部因素。企业运营内部因素一般包括企业资金运营情况、企业内部管理状况两部分。企业资金运营情况决定企业的发展及运营情况，资金是一个企业的命脉所在，不当的资金管理将有可能引发企业财务危机，而不当的投资，由于收益、运营周期等问题，极有可能对企业财务产生极大影响，对企业的进步发展带来隐患。企业内部管理包括部门运作及人事两方面，部门的有效协作，是一个企业高效运作的保证，部门与部门之间相互协作、部门内有效分工、管理及处理突发情况都是有效管理的体现。同时，具有运用现代管理方法、拥有相关工作经验及专业技能的人才是保证部门高效运作以及企业内部环境良好运行的保证。

二、企业投资的风险管理对策

1．选择合理的投资机会。把握市场动向，有利于选择合理的投资机会，投资机会的选择需要考虑：投资项目的市场潜力、投资项目所处发展阶段，企业投资需要把握市场潜力大且尚处于蓬勃发展或刚刚有了良好开端的新兴项目，这样一方面可以获得更好地市场收益，另一方面又避免了由于市场竞争过大导致的投资风险。中山市太力家庭用品制造有限公司创建于1999年，2011年产值近5亿元，生产的太力真空压缩袋用于“神舟九号”航天飞船上收集垃圾残留品，现其除了进行实体商店销售外，还建立了完善的电子商务销售渠道。太力从2004年开始建立电子商务销售渠道，正是中国电子商务刚刚兴起之时，目前太力的真空压缩袋已经占有了相当比例的市场占有率，同时由于其电子商务的成功，多次获奖，且获得了巨大的经济效益。

2．建立多元投资策略。企业投资往往需要将资金分布在多个项目及行业，而非集中于同一行业中，当经济环境或政治环境发生变化时，部分项目受到影响，相应的其他项目所受到的负面影响会相对较小，有利于提升风险的应对能力。除此之外，多元化的企业投资策略，有利于提升产品或项目的市场影响力，这对于企业的进一步发展极为有利。例如恒大集团是在香港联交所主板上市，以住宅产业为主，集商业、酒店、体育及文化产业为一体的特大型企业集团。恒大集团在中国120多个主要城市拥有大型项目200多个，覆盖住宅、商业、酒店及旅游综合体等多个产品系列，于此同时，于2012年年底，恒大集团开始尝试推出自主研发生产的手机等电子产品，虽然目前尚未拥有市场占有率，但其在多个行业领域进行多元化投资，分散了房地产市场近年来存在的投资风险。

3．建立完善的投资风险预警机制。完善的投资风险预警机制应包括：财政预警、管理预警及宏观环境预警，投资前做好全面的风险情况估计，当相应的情况出现时，有一套较为有效完整的对策用以应对，将有效提高企业投资的风险管理。如在2007年12月，南京某电子厂做出2008年扩建厂房，提高生产能力的投资计划，企业前期投入了大量准备工作，包括向政府递交了扩建工厂的申请、培训技术工人等，中国市场受到金融危机冲击时，企业电子产品9月份出口就比8月份下滑了40％以上，企业立即停止了扩建厂房的投资计划，避免更大的损失。这就是在投资前进行了风险预警机制的建立，当相关机制达到预警线时，能积极进行相关风险规避措施。

4．提高企业人才风险管理水平。企业中人才是风险管理的主要部分，拥有具有相关管理经验、专业技能等的人才是企业在企业内控及企业市场竞争的必要力量。需要抓住企业中的重要人力资源，避免竞争、企业人事不当管理带来的人才流失。同时对企业员工进行相关风险管理培训，有利于企业人才更好地掌握风险管理技能，提升风险管理水平。四、结语本文通过对于企业投资风险的成因进行分析，由宏观因素及企业内部因素进行进行分析，得出相关结论，只有选择合理的投资机会、建立多元投资策略、完善投资风险预警机制、提高企业人才风险管理水平几个方面策略进行完善的情况下，才能有效完成企业投资的风险管理。

作者：刘健单位：淮南大海食品有限公司