财务在企业风险的应用范文

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一、财务报表是对企业经营管理状况和自身盈利能力的综合反映

根据企业自身的微观损益表可以看出，现代企业的盈利状况可以通过以下3个层次来进行反映：第一，现代企业的经营收益是扣除企业本身的经营成本、相关的管理、销售费用以及销售税金及附加后的利润；第二，扣除财务费用之后的企业日常收益；第三，企业日常收益和营业外利润收益之和所构成的企业经营期间的收益。假如企业从经营收益就开始出现亏损，则表明企业已经趋于破产，即使企业的期间收益处于盈利状态，也可能是由于偶发事件或者非主营业务所产生的净资产增加现象，如对手中持有的土地或有价证券的出售。但如果企业的经营收益处于盈利状态，而日常收益出现亏损，则说明企业已经出现了风险危机信号，这大都是因为企业不合理的资本结构造成举债规模过大，从而导致利息负担过重。此外，如果企业的日常收益和经营收益都为盈利，但期间收益出现亏损的话，则表明企业可能出现了出售资产损失或灾害现象，且如果情况不太严重，企业就可以正常经营。最后，如果企业的经营收益、日常收益和期间收益都为盈利，则表明企业属于正常经营的状况。而从企业的微观资产负债表可以看出，企业自身的财务状况主要分为以下3种类型：第1种，企业对流动资产进行的购置大都是由流动负债来筹集的，而一小部分是由长期负债来筹集的。对于企业的固定资产来说，则是由大部分的长期负债和长期自有资金来筹集的，即流动负债一般都用来进行流动资产的筹集，而自由资本则用来进行固定资产的筹集，这是正常的企业资本结构类型；第2种，如果企业的微观资产负债表中出现红字的累计结余现象，则表明企业的一部分自有资本已经被亏损侵占，自有资本在企业总资本中的比重下降，说明企业出现了财务危机；第3种，亏损抵减了一部分负债，且侵蚀了企业本身的全部自有资本，这种情况说明企业处于资不抵债的情况，必须采取措施加以弥补。

二、财务分析可以为企业的管理者进行控制和决策提供有用的信息

（一）对企业资本经营进行财务分析

1.资本经营效率的相关分析

对企业资本经营效率进行的分析主要是围绕企业资本经营的净资产收益率而展开的，包括因素分析、不同时期的对比分析、公司之间的对比分析以及行业对比分析等。同时，与企业资本经营效率相关的分析指标还有市盈率、每股收益、资本成本率、资本收益率和资本经营贡献率等，而对企业资本经营效率的分析则是管理者进行资本经营管理决策的重要依据。

2.资本经营状况的相关分析

对企业资本经营状况的分析主要是指对企业资本的规模状况和资本结构状况进行的分析，其中包括对企业资产负债表、所有者权益变动表和资本构成情况表等进行的垂直分析和水平分析等。

3.资本经营风险的相关分析

对企业资本经营风险进行的分析主要是指对企业财务风险的分析。由于企业本身存在着经营风险，而在资本经营中因为负债结构和规模变化所引起的各项财务风险是企业资本经营进行风险控制的基础与核心。

（二）对企业资产经营进行财务分析

1.资产经营效率的相关分析

现代企业资产经营效率的相关分析是围绕着企业资产经营能力的总资产周转率和总资产报酬率来进行的分析，其涉及的企业效率指标有存货周转率、应收账款周转率和流动资产周转率等。资产经营效率是现代企业进行资产管理和经营的目标所在，而资产的使用效率分析则是管理者进行资产配置经营、资产增量经营和资产存量经营的基础和依据，同时也是企业管理者进行员工业绩评价、资产管理控制的重要依据。

2.资产经营状况的相关分析

一般来说，企业资产经营状况的分析包括对资产规模、资产结构和资产项目等方面的分析。其中，对企业资产规模分析一般采用会计分析法中常用的水平分析法。即通过对企业不同时期资产报表的分析对比来揭示出企业内部资产规模的变动情况。而对企业资产规模变动进行的分析则是结合企业内部的资产价值变动、企业收入规模和发展战略等来进行的，其目的是为了确保企业资产规模的合理性和经济性。此外，对企业的资产结构分析多是采用垂直分析法，其主要是通过不同类别资产在企业总资产中的结构和变化来对企业资产的配置状况进行反映。现代企业应利用对内部资产项目的分析方法和资产经营管理的具体战略措施来加强对企业内部资产项目的综合管理。

3.资产经营风险的相关分析

对企业资产经营风险的分析是指对企业资产经营中因不确定因素而对企业经营产生不利影响等现象的分析。企业资产经营中存在的风险主要包括以下两种风险：一种是企业的财务风险，即企业负债经营过程中由于偿债因素而对资产运营造成的停产损失；另一种是企业的经营风险，即企业在经营管理中因不确定因素而造成的效率损失。而对企业资产负债率、速动比率、流动比率等分析则主要属于企业财务方面的风险分析。

（三）对企业商品经营进行财务分析

对企业商品经营进行的财务分析包括3个方面，即对商品经营效率、商品经营状况、商品经营风险等方面的分析。其中对商品经营效率的分析是指围绕反映企业商品经营效率的营业成本利润率和营业收入利润率等方面进行的分析。此外还包括营业收入成本率、税前利润率、营业收入净利润率以及成本费用利润率等。而对商品经营状况的分析则包括对产品平衡、市场占有率、产品销售价格、营业收入中的规模和结构等方面的分析。对商品经营风险方面的分析则主要包括对市场风险、应收账款账龄、应收账款周转率等方面的分析。

（四）对企业生产经营进行财务分析

在企业的生产经营财务分析方面，产品的经营效率分析是对企业的生产投入以及产出效率进行的相关分析，其包括对反映技术效率、成本效率和生产效率等指标的分析。产品经营状况方面的分析则是通过垂直分析法和水平分析法对产品生产质量、生产成本、产品结构和生产规模等进行的分析。而对产品经营风险方面的分析则是对废品损失率、生产停工损失率等进行的分析，其主要是用来判断企业在生产经营中存在的风险。

三、杜邦分析法提供的关于财务指标关系方面的综合信息

杜邦分析法是实用性的财务比率分析方法，它可以被用于分解企业中的各种财务比率。这种分析方法的基本原理主要是把财务指标当作是一个系统，将财务评价和财务分析看成是一个系统性的工程，并对企业的盈利能力、运营能力和偿债能力以及它们之间的相互关系进行全面的评价，使管理者对企业的财务状况有一个较为深入的了解和认识，有利于他们更有效地作出决策。从杜邦分析法理论和分析图中可以看出企业的权益净利率与企业自身的资本结构、资产运营、成本水平和销售规模等有着十分密切的关系，同时这些因素也构成了相互依存、相互联系的系统，只有把这些因素协调好、安排好，才能促使企业的权益净利率最大化，从而实现企业财富最大化的目标。传统的杜邦分析系统是一种事后的财务分析方法，其不能有效地满足企业进行内部管理的要求，因此，为了弥补这种不足，可以从管理角度来加强改进，从而产生一种全新的分解方法。对杜邦分析法的改进可以从3个方面进行，即一种是在杜邦分析图中引入了相关的现金流量指标；二是以“每股收益”为中心来代替“权益净利率”的中心位置；三是将这种财务分析方法延伸成6个项目的分析。改进后的分解方法涵盖的要素包括融资策略、资产管理和成本控制等诸多方面，其不仅可以反映出企业的盈利状况和变动成本，还可以使企业的管理者对企业的债务负担、资金周转、经营成效、管理状况、税务状况等环节有更深的了解，从而更科学地反映出企业管理经营中的风险大小，为管理者作出科学、合理的经营决策提供了有效的参考依据。

作者：宋萍单位：河北省高速公路沿海管理处