钢铁企业财务风险现况及措施范文

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作者：刘恒志单位：西安工程大学

2010年下半年以来，钢铁企业财务风险凸显，呈现出效益低下、资产结构失衡、资金短缺等问题，直接影响到企业的生存和发展。因此，必须正视财务风险，深入分析其形成的原因，进而采取得力的措施加以化解和防范。

一、财务风险的类型及表现

财务风险的具体内容有广义和狭义之分。广义内容包括企业所有与财务活动相关的风险，例如筹资风险、投资风险、利率风险、经营风险、流动性风险等；狭义内容是指因不同的融资方式而带来的风险，又称筹资风险。本文中所指财务风险为广义内容，在钢铁企业中财务风险的基本类型及表现如下：1.筹资风险。筹资风险主要表现在未能够及时筹措到生产经营建设所需资金，并且做到资金成本最低、资金来源于举债和企业权益的结构比例不合理、不能及时足额偿还到期债务、不能及时兑现分配利润的承诺等等。随着宏观经济政策、产业政策以及钢铁市场情况的变化，筹资风险的易发点也随之变化。2.投资风险。投资风险是钢铁投资项目收益是否达到预期收益目标的可能性。主要表现在项目未能够产生收益、项目产生的收益未达到预定目标、项目决策程序存在不规范现象、项目出现损失时不能及时得到应急处理、损失责任承担无法有效落实等。投资风险既包括企业内部工程项目风险，也包括对外股权投资或债权投资可能产生的风险。3.市场风险。市场风险既包括铁矿石、煤炭等原材料因垄断等因素致使价格升高带来成本上升、利润下滑的风险，也包括由于市场供求状况、经济危机等原因导致钢铁产品价格下跌引起的效益不佳的风险。当前国内钢铁企业受市场风险的威胁日益严峻，已经威胁到国家整个钢铁产业的生存和健康发展。4.经营风险。经营风险主要是指在钢铁企业生产经营过程中，由于供、产、销整个链条受不确定性因素的影响，导致企业价值运动的迟缓、停滞。主要体现在燃料市场供应不足或价格上涨较快、铁矿石价格上涨较快，因技术和工艺等变动而导致生产流程不顺畅、钢铁市场变动而导致钢材销售不畅、赊销业务过多导致应收账款管理成本增大等方面。

二、财务风险的深层次原因

（一）钢铁产能结构性过剩导致行业效益不佳国内粗钢产量已从2000年的1.31亿吨猛增到2010年的6.26亿吨，10年增长了3.7倍。但亟需的精钢却仍需要大量进口。目前钢铁行业产能结构性过剩的矛盾日益严重，钢铁产品利润水平长期低位运行，钢铁企业度日弥艰。

（二）铁矿石供应国际性高度垄断致使采购成本居高不下我国是全球铁矿石最大买家，2009年进口铁矿石6.28亿吨，2010年进口6.18亿吨，2011年上半年进口3.34亿吨，均占全球海运铁矿石的半壁江山。目前力拓、必和必拓、淡水河谷三家铁矿石供应商合计占据全球2/3的铁矿石海运贸易量。国内铁矿资源储量不足、品位较低，国内钢铁企业对进口铁矿石存在较高的依存度，导致中国在定价方面缺乏相应发言权，全国钢铁产业大部分都在亏损或微利边缘徘徊。

（三）资金成本的权衡不力许多钢铁企业过于追求扩大产量规模，重资金需求，轻资金成本，一味地盲目扩张，追求做大不求做强。再加上目前稳健的货币政策这个宏观经济形式背景下，钢铁企业与过去相比，从银行贷款难度上升。钢铁企业为了筹集到足量的资金而忽略资金成本的分析对比，最终造成负债规模膨胀，进一步加大企业财务风险。

（四）钢铁行业前景堪忧，市场不容乐观国内房地产行业受房地产限制性政策影响和高铁建设有所放缓，对钢铁产业的销售有较大影响。故钢材价格上升空间有限，钢铁企业盈利持续上升的动力不足。

三、财务风险的防范措

施财务风险的防范，既需要国家主管部门的引导和推动，也需要钢铁企业自身不断加强企业管理，提高企业盈利能力。目前来看，财务风险的防范措施除了加强财务预算管理、建立财务预警体系、提高财务信息化水平等传统方式之外，还应从以下几个方面着手：1.推动合并重组，提高产业集中度，增强谈判话语权。国家及地方各政府部门、行业协会要制定切实可行的兼并重组方案，敢于打破地区界限、所有制障碍，推动钢铁企业的联合重组。各级主管部门要切实规范生产经营秩序，加强行业管理，对于重点企业以及装备水平较高、产品质量较好的企业，要鼓励其发展并引导他们参与兼并重组；对于污染严重、装备水平差、产品质量难以保证的企业，要果断迫使其退出钢铁生产。2.对项目进行充分的可行性研究，提高决策科学性。预计“十二五”期间，中国钢铁消费增长率将降至个位数，产能过剩将是一种常态。企业在激烈的竞争中存活必须选择差异化战略、低成本战略、集中化战略。钢铁企业不应过度追求钢铁产量的单纯规模扩张，要从量上升到质，走提高技术水平和产品质量的内涵发展道路，瞄准市场空白和替代进口产品的方向挖掘深层次利润空间。3.努力寻求优化资本结构的途径。当前我国钢铁企业固定资产投资热情依然不减。2011年1至7月，全国钢铁工业完成投资增长率17.5%，而2010年同期只有1.6%。2011年7月末钢铁行业平均负债率65.6%，同比增长1.5个百分点，投资资金很大一部分来源于负债增加，这进一步导致财务费用上升，利润被进一步蚕食。因此，国内钢铁企业在筹集建设项目资金时，不能仅考虑银行贷款，而应更多地引入权益资金，以优化资本结构。4.加强货款资金回收，确保资金链的安全。财务活动的重要环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，应收账款加速现金流出，延缓现金流入，还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，必须加强货款资金管理：一是建立稳定可控的信用政策；二是确定客户的资信等级并定期检测，用以评估客户的偿债能力；三是确定合理的应收款项比例；四是建立销售责任制，从源头控制坏账的产生。